Ir arī dažāda veida aizņēmēji, kas izmanto kriptogrāfijas aizdevumus, tostarp mazumtirgotāji, institucionālie investori un uzņēmumi.
Ātrā bitkoinu un kriptovalūtu kā aktīvu klases ieviešana paver investoriem vairākas iespējas. Viena no šādām iespējām ietver šo digitālo aktīvu izmantošanu kā nodrošinājumu aizdevumiem, kas ir tieši saistīti ar to pamatā esošo vērtību.
Bitcoin un kriptovalūtu aizdevumi sniedz investoriem piekļuvi skaidrai naudai, lai apmierinātu viņu tūlītējās vajadzības, vienlaikus saglabājot jebkādu iespējamo kriptovalūtu pieaugumu. Tomēr šie aizdevumi nav bezriska, par ko liecina miljardiem dolāru, ko kriptovalūtu investori zaudēja 2022. gadā, aizdodot aktīvus kriptoaizdevumu platformām.
Šajā rakstā ir izskaidrots bitcoin un kriptoaizdevumu jēdziens. Lasītāji uzzinās par kriptokreditēšanas priekšrocībām un riskiem, pieejamajām iespējām un atbildes uz bieži uzdotajiem jautājumiem par kriptoaizdevumiem. Vispirms mēs aplūkojam dažus izplatītākos iemeslus, kāpēc investori var apsvērt iespēju saņemt kriptogrāfijas aizdevumu.
Kāpēc saņemt kriptonauda aizdevumu
Aizdevums ar kriptovalūtu ir vēlams vairāku iemeslu dēļ. Acīmredzamākais ir tas, ka tas sniedz investoriem piekļuvi skaidrai naudai, nelikvidējot savu kriptovalūtu portfeli. Personas var aizņemties pret savu kriptovalūtu, lai finansētu lielus izdevumus, piemēram, hipotēkas atmaksu vai automašīnas iegādi.
Citi var saņemt kriptovalūtas aizdevumu, lai izmantotu savu pozīciju un iegūtu vairāk kriptovalūtu. Tipiskā piemērā investors var izmantot 20% no sava kriptovalūtas portfeļa, lai aizņemtos ASV dolārus un iztērētu aizņemto summu, lai iegādātos vairāk kriptovalūtas.
Ideāls scenārijs ir tāds, ka kustība atmaksājas, un ieguldītājs var tērēt realizētos ienākumus, atmaksājot sākotnējo aizdevumu, bet pārējo paturot peļņā. Tomēr tiem var rasties arī zaudējumi, ja nodrošinājuma aktīva(-u) vērtība aizdevuma termiņa laikā būtiski samazinās.
Kripto aizdevums ļauj investoriem izmantot kredītlīniju, netērējot kapitālu. Tad nav pārsteidzoši, ka vairāki centralizēti un decentralizēti produkti ar kripto aizdevumu piedāvājumiem ir piesaistījuši ievērojamu lietotāju bāzi šiem aizdevumiem.
Kripto kredītu veidi
Kriptovalūtas aizdevumu produktiem var būt dažādas struktūras, un tajos var tikt izmantoti dažādi modeļi, lai emitentam gūtu peļņu. Tos var iedalīt divās plašās kategorijās: centralizētie un decentralizētie kripto aizdevumi.
Centralizēto finanšu (CeFi) aizdevumi: CeFi aizdevumus, kā norāda nosaukums, piedāvā centralizētas struktūras. Būtiska iezīme ir tāda, ka investori atsakās no īpašumtiesībām uz nodrošinājumu, noguldot atbalstītos aktīvus platformā. Apmaiņā viņi saņem kredītlīniju un var aizņemties naudu pret savu kapitālu.
CeFi aizdevumu platformas izmantošanas būtisks trūkums ir tas, ka klientiem ir maza pārskatāmība par to, kā aizdevējs izmanto noguldītos aktīvus. Lietotājiem ir jāuzticas, ka platforma ievieš vislabākos drošības un riska pārvaldības standartus, lai nodrošinātu, ka viņi var izņemt savu kapitālu, kad vēlas.
Decentralizēto finanšu (DeFi) aizdevumi: DeFi aizdevumi būtiski atšķiras no CeFi aizdevumiem, jo neviena trešā puse nepārvalda noguldīto nodrošinājumu. Tā vietā līdzekļi tiek glabāti autonomos viedos līgumos, kas paredzēti, lai pārvaldītu tādas darbības kā lietotāju aktīvu apvienošana, peļņas gūšana un likvidācija.
DeFi aizdevumi ir vēlami to caurspīdīguma dēļ un tāpēc, ka pamatā esošie protokoli ir datoru kodi, ar kuriem nevar viegli manipulēt, ja tie ir pareizi izveidoti. Arī aizdevumi lielā mērā ir nodrošināti ar pārmērīgu nodrošinājumu, nodrošinot minimālu saistību nepildīšanas risku. Protokols automātiski likvidē lietotāju pozīcijas, kad tās nokrītas zem noteiktā sliekšņa.
Tomēr DeFi aizdevumu platformas rada unikālus riskus. Lietotājiem ir jāsaprot un jānovērtē šie riski, pirms viņi izmanto bitcoin vai kriptonauda aizdevumu platformu.
Kripto aizdevumu riski
Ar kriptoaizdevumiem saistītie riski ir dažādi. Piemēram, potenciālie lietotāji var apsvērt nodrošinājuma aktīva pamatvērtību, to, kā uzņēmums ģenerē procentus, ko tas maksā klientiem, nodrošinājuma prasības un tehnoloģiju riskus.
Ziņojuma risks: galvenais risks, ņemot kriptogrāfijas aizdevumu, ir vairuma digitālo līdzekļu nepastāvība. Risks kļūst dziļāks, ja pamatā esošajam marķierim nav fundamentālas vērtības un tas turpinās lejupslīdošā tendencē salīdzinoši ilgu laiku. Investors, kurš izmanto šādus marķierus, var tikt pakļauts likvidācijai, ja negatīvi notikumi, piemēram, drošības izmantošana vai tīkla dīkstāve, izraisa strauju nodrošinājuma aktīva vērtības samazināšanos. Bitcoin (BTC) tiek uzskatīts par drošāko marķieri, un ēteris (ETH) ir nākamais labākais nodrošinājuma aktīvs. Riska līkne kļūst ievērojami lielāka, un citiem kriptovalūtu aktīviem ir lielāks lejupslīdes potenciāls tirgus izpārdošanas gadījumā.
Darījuma partnera risks. Daudzas kriptogrāfijas aizdevumu platformas, īpaši centralizētie pakalpojumi, uzņemas būtisku darījuma partnera risku, lai klientiem nodrošinātu peļņu. Šie uzņēmumi parasti aizdod klientu aktīvus riska ieguldījumu fondiem, kvantitatīviem un liela apjoma tirgotājiem, institucionālajiem investoriem un dažos gadījumos citiem ikdienas investoriem, kuri meklē ar kriptovalūtu nodrošinātu kredītlīniju.
Tomēr ieraksti liecina, ka šī darījuma partnera iedarbība apdraud lietotāju līdzekļus. Nesenais aizdevuma platformu, piemēram, BlockFi, Celsius un Genesis, sabrukums atklāj, ka šīs platformas var pārķīlēt lietotāju līdzekļus. Rehipotekcija ir tad, ja vienība, kas nodrošina aizdevumu, savām vajadzībām izmanto iemaksātu nodrošinājumu. Turklāt visa aizdevumu sistēma lielākoties ir savienota kopā, jo uzņēmums var aizdot aktīvus saviem ieguldītājiem vai citām struktūrām bez nepieciešamā nodrošinājuma.
Platformas atrašanai ar vismazāko darījuma partnera risku ir jābūt galvenajai prioritātei ikvienam, kurš vēlas ņemt aizdevumu pret kriptovalūtu. Ideālā gadījumā platformas, kas nepiedāvā procentus radošus produktus, rada minimālu risku. Tikai Bitcoin aizdevēji, kas izmanto vairāku parakstu vai aukstās uzglabāšanas risinājumus, arī ir salīdzinoši drošāki, jo tie iemieso drošības un pašpārvaldes principus. Aizņēmēji bauda lielāku sirdsmieru, zinot, ka aizdevējs nevar pārķīlāt līdzekļus, un aizdevējs tos neuzglabā trešās puses biržā, kur tie joprojām ir pakļauti šādai pārķīlāšanai, neskatoties uz aizdevēja apgalvojumiem. Aizdevēji, kas piedāvā zemas procentu likmes, visticamāk, pārķīlā klientu līdzekļus, tāpēc esiet piesardzīgs un neizvēlieties aizdevuma sniedzēju, jo tas ir lētāk.
Tehniskais risks: kriptokreditēšana rada tehniskus riskus, kas tradicionālajā banku darbībā lielākoties nepastāv. Visvienkāršākā riska forma ir blokķēdes darījumu neatgriezeniskums. Klasiskā piemērā Solana balstītā DeFi protokola OptiFi izstrādātāji kļūdaini bloķēja īpašumus 661 000 $ vērtībā, mēģinot iznīcināt viedo līgumu.
Citi tehnoloģiju riski ietver privāto atslēgu zādzību, viedo līgumu izmantošanu un cenu orākulu manipulācijas. Šie rezultāti ir ciešāk saistīti ar DeFi aizdevumu platformām. Tomēr centralizētie aizdevēji nav imūni, jo viņi aktīvi piedalās DeFi, lai gūtu ieņēmumus.
Margin Call: investori riskē zaudēt savu nodrošinājumu, ja viņiem neizdodas aktīvi pārvaldīt savu pozīciju, un tā nokrītas zem pieņemamās aizdevuma un vērtības (LTV) attiecības. Apsveriet piemēru, kad investors nogulda BTC 1000 $ vērtībā, lai aizņemtos 500 $ ar 80% LTV. Tas nozīmē, ka lietotājs saņemtu papildu nodrošinājumu, ja viņa nodrošinājuma atlikums samazināsies līdz aptuveni 80% no aizņēmuma summas. Mūsu piemērā lietotāja ķīla tiks pārdota, lai segtu aizdevumu, ja nodrošinājuma vērtība samazināsies līdz 600 USD.
Vairums platformu ir skaidri norādījušas LTV koeficientus, un, ja viņu pozīcija ir pakļauta likvidācijas riskam, lietotājam tiks piedāvāts noguldīt vairāk aktīvu. Kriptogrāfijas tirgus nepastāvīgais raksturs nozīmē, ka lietotājiem ir ātri jāreaģē uz maržas pieprasījumiem vai jāzaudē nodrošinājums. Investori var noteikt prioritāti, izmantojot kriptoaizdevumu platformas, kas sūta automatizētus cenu brīdinājumus, ja pastāv LTV koeficienta pārkāpuma risks. Būtiski ir arī būt finansiāli sagatavotam un iespējai noguldīt nodrošinājumu jebkurā diennakts laikā.
Atmaksas neveiksmes risks: fiksētie kriptoaizdevumi ietver aizņēmējiem iepriekš noteiktu atmaksas grafiku. Maksājumu neievērošana var izraisīt papildu maksas vai ķīlas likvidāciju.
Elastīgie aizdevumi ļauj lietotājiem atmaksāt aizdevumus jebkurā laikā. Tomēr lietotājiem var rasties grūtības atmaksāt aizdevumus, ja viņi gūst būtiskus zaudējumus no ieguldījumiem vai saskaras ar finansiālām problēmām reālajā dzīvē. Šādi rezultāti var radīt neatgriezeniskus zaudējumus, no kuriem varētu izvairīties, ja nav pakļauti kriptoaizdevumiem.
Plusi pret mīnusi
Aizdevuma ņemšana pret kriptovalūtu nodrošinājumu sniedz daudzus ieguvumus investoriem. Tajā pašā laikā tas var radīt unikālus trūkumus, kas investoriem ir jāsaprot, pirms iet šo ceļu.
Pros
Tūlītēja likviditāte: investori var apmierināt savas tūlītējās naudas vai likviditātes prasības, nezaudējot potenciālu kriptovalūtu ieguldījumu pieaugumu. Šī iespēja ir noderīga, jo īpaši ārkārtas situācijās vai lielu pirkumu finansēšanā.
Līdzsvaroti ieguldījumi: viņi var arī palielināt savu(-u) aktīvu(-u) ekspozīciju un tādējādi maksimāli palielināt sava portfeļa peļņu. Piemēram, investors var iztērēt aizņemto summu, lai iegādātos vairāk kriptovalūtas, sagaidot, ka tirgus ievērojami palielināsies. Pozitīvs rezultāts nozīmē lielāku peļņu, jo viņi var pārdot daļu sava portfeļa, lai atmaksātu aizdevumu.
Nodokļu priekšrocības: investori izvairās no nodokļu problēmām, izvēloties aizņemties pret kriptovalūtu, nevis pārdot to, lai iegrāmatotu peļņu vai zaudējumus. Lielākajā daļā jurisdikciju šādi aizņēmumi netiek uzskatīti par notikumiem, kas apliekami ar nodokli, tādējādi ļaujot ieguldītājiem iespēju paturēt savus kriptovalūtus tik ilgi, cik viņi vēlas.
Mīnusi
Pašpārvaldības neesamība: lielākajā daļā centralizēto aizdevumu platformu lietotājiem ir jāatsakās no savu īpašumu glabāšanas. Šī pieeja nozīmē lielāku darījuma partnera risku un pat iespēju neatgriezeniski zaudēt līdzekļus, ja platforma nepareizi pārvalda lietotāju līdzekļus vai iesniedz bankrota pieteikumu.
Pastiprinātie zaudējumi: kriptovalūtu tirgus nepastāvīgais raksturs nozīmē, ka lietotāji saskaras ar ievērojamiem zaudējumiem, ja lēmums iegādāties vairāk aktīvu, izmantojot kriptovalūtu nodrošinājumu, izrādās neveiksmīgs. Viņi var zaudēt lielāko daļu sava nodrošinājuma un pilnībā zaudēt atdevi no ieguldījumiem.
Normatīvie ierobežojumi: šis trūkums galvenokārt attiecas uz kriptogrāfijas aizdevumiem, izmantojot DeFi protokolus. Tā kā šādas platformas parasti pārvalda decentralizētas autonomas organizācijas (DAO), investori nevar uzsākt tiesvedību, ja viņi zaudē noguldītos līdzekļus. Līdzīgi ierobežojumi attiecas arī uz kriptogrāfijas aizdevumiem, ko ierosina ārzonas uzņēmumi, kurus pārvalda neskaidras struktūras.
Ar Bitcoin nodrošinātie aizdevumi
Ar Bitcoin nodrošinātie aizdevumi ļauj lietotājiem izmantot bitcoin nodrošinājuma vērtību, lai aizņemtos fiat vai stabilas monētas. Šis ir viens no drošākajiem veidiem, kā lietotāji var iegūt kriptogrāfijas aizdevumu, jo BTC var būt mazāk nepastāvīgs nekā citi kriptovalūtas aktīvi un piedāvā piekļuvi augstākajam LTV slieksnim (otrajā vietā pēc stabilām monētām). Daudzas CeFi un DeFi platformas atbalsta ar bitcoin nodrošinātus aizdevumus. Viņi arī mēdz īstenot aizbildnības un drošības praksi, kas atbilst Bitcoin turētāju ētikai. Visvairāk izmantotās Bitcoin iespējas ir aizdevumu produkti, kas veidoti uz 2. slāņa bitkoinu tīkliem, piemēram, Liquid vai Stacks. Šādas lietojumprogrammas pēc būtības paļaujas uz Bitcoin tīklu drošības nolūkos un piedāvā zināmu pašaizsardzības piekļuvi Bitcoiners.
Ar Bitcoin nodrošināti aizdevumi Piemēri
Verify 21 — Verify 21 ir tikai Bitcoin centralizēta aizdevumu platforma, kurā Bitcoin lietotāji var aizņemties pret savu BTC, neuztraucoties par atkārtotas hipotēkas risku. Verify 21 nav tokenomikas funkcijas, kas bieži palielina klientu aktīvu vērtības nepastāvību un rada platformai jaunus riska vektorus.
Verify 21 izmanto populāro institucionālā līmeņa saldētavas risinājumu BitGo. Lietotāji atsakās no pašpārvaldes, lai piekļūtu Verify 21 kredītlīnijai, taču var paļauties uz ķēdē esošo rezervju apliecinājuma shēmu, lai apstiprinātu, ka aktīvi glabājas 1:1.
Sovryn — Sovryn ir decentralizēts aizdošanas un aizņemšanās protokols, kas izveidots uz saknes (RSK) bitcoin sānu ķēdes. Platforma ļauj lietotājiem piekļūt ar bitcoin nodrošinātiem aizdevumiem, pārvēršot savus BTC uz RBTC (saistīta bitkoina versija RSK).
Lietotāji nogulda RBTC, lai aizņemtos protokola stabilo monētu ZUSD, ko viņi var pārvērst par fiat, lai apmierinātu savas likviditātes vajadzības. Tā kā ar brīvības atņemšanu nesaistīti protokoli apstrādā aizdevuma izsniegšanas un atmaksas procesu, KYC prasības nav noteiktas, un aizņēmēji var izmantot pašaizsardzības tiesības, izmantojot Sovryn.
Hodl Hodl — Hodl Hodl ir vienādranga aizdevuma protokols, kas izveidots uz 2. slāņa bitkoinu risinājuma Liquid Network. Lietotāji platformā var aizņemties pret BTC, izvēloties no aizdevēju izveidoto atvērto piedāvājumu saraksta vai iestatot jaunus aizņemšanās pieprasījumus ar saviem vēlamajiem parametriem.
Hodl Hodl nodrošina pilnīgu pašaizsardzības piekļuvi, bloķējot noguldīto nodrošinājumu multisig līgumā. Aizņēmējs var piekļūt savam BTC depozītam, izpildot aizdevuma nosacījumus, savukārt vairāku parakstu līgums nodrošinās viegli nodošanu aizdevējam, ja aizņēmējs nesasniegs maksājuma nosacījumus. Hodl Hodl lietotāji var izņemt aizdevumus, izmantojot populārākās stabilās monētas, lai gan aizņēmējiem ir jāveic atmaksa ķīlas īpašumā.
Mūsu padziļinātais ceļvedis par labākajiem bitcoin aizdevumiem sniedz informāciju par tikai bitcoin aizdevumu platformām un to, kā investori var izvēlēties kādu no pieejamajām iespējām. Lasītāji, kas apsver iespēju ņemt bitcoin aizdevumu, bieži vien uzskata, ka ietvertā informācija ir noderīga.
Aizdevumi ar kriptovalūtu
Aizdevumi, kas nodrošināti ar kriptovalūtu, ir ļoti populāri, un tajos investori aizņemas skaidru naudu/stabilu monētas, izmantojot kriptovalūtas (izņemot BTC) kā nodrošinājumu. Ar kriptovalūtu nodrošināto aizdevumu popularitāte nemazina to augsta riska raksturu. Neatkarīgi no raksturīgās palielinātās altkoinu nepastāvības, lietotāji uzņemas tehniskos un darījuma partneru riskus, ņemot kriptovalūtu nodrošinātus aizdevumus.
Piemēri:
Aave — Aave ir lielākais decentralizētais aizdošanas protokols bloķētās vērtības ziņā un ir populāra izvēle DeFi ekosistēmā. Aave ir izvietots 11 dažādos tīklos un piedāvā to pašu pakalpojumu, ļaujot lietotājiem aizņemties pret kriptovalūtu vai nopelnīt peļņu no noguldītajiem aktīviem. Platforma atbalsta plašu aktīvu klāstu un ietver tās AAVE sākotnējo marķieri, kas nodrošina piekļuvi balvām, kas nopelnītas ar Aave protokolu.
Nexo — Nexo ir centralizēta kreditēšanas platforma, kas darbojas kopš 2018. gada. Kā viens no nedaudzajiem, kas izdzīvoja nesenajā kriptovalūtu ziemā, Nexo ir nostiprinājis savas pozīcijas kā viens no vadošajiem spēlētājiem, stingri atļaujot privātpersonām un institucionālajiem klientiem izsniegt tikai pārmērīgu aizdevumu iespējas. .
Nexo uzskaita vairākus aktīvus un ietver vietējo NEXO marķieri, kas lietotājiem nodrošina piekļuvi zemākām procentu likmēm par aizņēmumiem un augstāku ienesīgumu no noguldītajiem aktīviem. Aizņēmēji var atmaksāt savus aizdevumus jebkurā laikā, ja viņi uztur veselīgu LTV ar saviem ķīlas aktīviem.
Compound Finance — Compound Finance ir otrs lielākais DeFi aizdevumu protokols, lai piekļūtu ar kriptovalūtu nodrošinātiem aizdevumiem. Compound ir Ethereum native, atbalsta plašu aktīvu klāstu un ietver vietējo COMP marķieri pārvaldībai un protokola atlīdzību sadalei.
Tāpat kā lielākajai daļai DeFi protokolu, arī Compound ir bijusi sava daļa drošības problēmu, tostarp 102 miljonu dolāru kļūda 2021. gadā. Tehnoloģiju radītais risks ir viens no daudzajiem iemesliem, kāpēc investoriem pirms kriptogrāfijas aizdevuma saņemšanas jāveic pienācīga pārbaude.
Hei, šeit ir CryptoPatel!
Es aizrautīgi cenšos sniegt jums jaunākās atziņas un analīzi par kriptovalūtu pasauli.
Ja jums patīk mans saturs un vēlaties izrādīt savu atbalstu, lūdzu, atzīmējiet Patīk, kopīgojiet un sekojiet man, lai iegūtu vairāk augstas kvalitātes atjauninājumu.
Paldies par atbalstu un turpināsim sazināties, lai iegūtu aizraujošāku saturu!
LIKE ❤️
Dalies ⏩
Seko 🤝
