Krīze un pārdomas par stabilām monētām

13. februārī tika ziņots, ka Binance stablecoin BUSD emitentu Paxos izmeklēja ASV SEC un tas nespēja kalt jaunas monētas. Pēc tam Binance paziņoja, ka atteiksies no BUSD kā galvenā tirdzniecības marķiera, kas izraisīja BUSD atsaistīšanu, BNB kritumu un virkni notikumu.

9. martā "valūtai draudzīgā banka" Silvergate paziņoja par bankrotu, saasinot investoru paniku par Silīcija ielejas banku likviditātes krīzi. 11. martā līdz ar ziņu par Silīcija ielejas bankas bankrotu USDCoin (pazīstams arī kā USDC), otra lielākā stabilā monēta kriptovalūtā, nonāca zem papildu spiediena. USDC, kas sākotnēji bija visstabilākā, savulaik nokritās zem 0,9 USD, jo Circle, USDC emitents, iepriekš bija teicis, ka 3,3 miljardi ASV dolāru no tā aptuveni 40 miljardu dolāru rezervēm, kas nodrošina stabilas monētas, paliek Silīcija ielejas bankā. Milzīgā ekspozīcija satrauca investorus un padzina tos.

"BUSD izmeklēšanas incidents" un "Silīcija ielejas bankas sabrukuma incidents" vēlreiz uzsvēra ļoti lielu centralizēto stabilo monētu trūkumu. Centralizēto stabilo monētu emisijas un pārvaldības tiesības ir centralizēto institūciju rokās. Šīs institūcijas var ietekmēt politikas, uzraudzība, darbības un citi faktori, kas var apdraudēt vai vājināt stabilo monētu vērtību un uzticamību. Turklāt, pārvaldot stabilās monētas, centralizētajām iestādēm var būt drošības nepilnības, slikta pārvaldība, finanšu riski un citas problēmas, kas vēl vairāk saasina ar stabilām monētām saistītās neskaidrības.

Decentralizēto stabilo monētu nozīme un iespējas

Protams, krīzēs ir iespējas. Pirmais ir tas, kuru stabilu monētu Binance izvēlēsies kā savu nākamo atbalstītāju, vai arī BNB Chian publiskā ķēde pati radīs spēcīgu decentralizētu monētu.

Mums ir jāatzīst centralizēto stabilo monētu riski un trūkumi un jāiestājas par decentralizētu stabilu monētu attīstību, lai padarītu stabilu monētu emisiju un pārvaldību pārredzamāku un atvērtāku. Blockchain tehnoloģija nodrošina mums decentralizētu stabilu monētu iespēju, ļaujot visai sabiedrībai piedalīties stabilu monētu emisijā un pārvaldībā, nodrošinot stabilu monētu vērtību un uzticamību. Vienlaikus nepieciešams arī stiprināt normatīvo un politikas atbalstu, lai nodrošinātu decentralizēto stabilo monētu harmonisku attīstību un padarītu tās par stabilākām un uzticamākām digitālajām valūtām.

Starp tiem konkurētspējīgākie ir uzlecošā zvaigzne HAY un veterānu decentralizētā stabilā monēta DAI. Gan DAI, gan HAY ir decentralizēti pārmērīgi nodrošināti marķieri.

No DAI oficiālās statistikas var redzēt, ka vislielākais DAI nodrošinājuma īpatsvars ir Circle USDC stabilā valūta, kas veido 38,5% no kopējās daļas. Silīcija ielejas bankas bankrota laikā DAI arī nokritās zem 0,9 USD. No otras puses, HAY nodrošinājums ir BNB, pilnībā decentralizēts aktīvs, kas var sasniegt plašu stabilitāti bez absolūtas saistības ar likumīgu valūtu. Tās galvenais mērķis nav panākt absolūtu cenu paritāti ar USD 1, kā arī tā nepaļaujas uz fiat aktīviem kā nodrošinājumu, un pēdējā BUSD notikuma laikā HAY novēroja nelielu nepastāvību. Šī iemesla dēļ šajā rakstā mēs apspriedīsim tikai HAY.

SIENA priekšrocības un mehānismi

Galvenā HAY priekšrocība ir tā, ka tas ir decentralizēts, objektīvs, pārmērīgi nodrošināts decentralizēts izplatīts marķieris, kas ir mīksti piesaistīts ASV dolāram. Atšķirībā no citām stabilām monētām, HAY nav nepieciešams centralizēts likumīgs valūtas atbalsts, bet to nodrošina decentralizēti ķēdes aktīvi, piemēram, BNB. Tāpēc tas necietīs no citu centralizēto stabilo monētu trūkumiem, kas ir pakļauti regulējošai politikai.

1 HAY vienmēr var izpirkt par 1 USD kriptovalūtu, un BNB to ir nodrošinājis pārāk daudz. Lietotāji var kalt un aizņemties HAY, nodrošinot BNB vai BUSD kā nodrošinājumu, ko pēc tam var izmantot nodrošinājuma ienesīgumam, likviditātes ieguvei un kā līdzekli vērtības pārskaitīšanai. HAY tiek ģenerēts, nodrošināts un stabilizēts, noguldot to CeVault kā nodrošinājuma līdzekli Helio nodrošinājuma glabātuvei.

Vēl viena HAY priekšrocība ir tā, ka tā atrisina kapitāla efektivitātes problēmu saistībā ar pārlieku nodrošināto stabilu monētu pieredzi, ļaujot lietotājiem piesaistīt savus līdzekļus ar nodrošinātajām parāda pozīcijām (CDP). Apvienojot Liquid Staking funkcionalitāti, MakerDAO modeli un DEX LP papildu likviditāti, Helio Protocol novērsīs tādas problēmas kā līdzekļu iesaldēšana (nodrošināts ar fiat) vai turēšanas vērtības zudums (algoritmisks) cenu nestabilitātes dēļ, kas ir BNB Ko nevar nodrošināt citi līdzīgi DeFi stablecoin produkti ķēdē. Tas nozīmē, ka lietotāji var gūt papildu atdevi no ķīlas, neveicot ķīlas atmaksas procesu, kas var būt laikietilpīgs un var iekasēt maksu.

Turklāt HAY ir pārlieku nodrošināts izplatīts marķieris ar aizdevuma un vērtības attiecību (LTV) 66% vai nodrošinājuma koeficientu 152%. Piemēram, ja lietotājs vēlas noguldīt aptuveni 100 USD vērtu BNB, viņš var aizdot tikai aptuveni 66 HAY. Būtībā HAY tirgus ierobežojums nekad nepārsniegs tā kopējo protokolā paredzēto nodrošinājumu (BNB tirgus ierobežojums). Šo attiecību ir pārbaudījuši citi DeFi projekti, piemēram, MakerDAO, un tas palīdz nodrošināt, ka vienmēr ir pietiekami daudz nodrošinājuma, lai segtu visus iespējamos sliktos parādus, vienlaikus saglabājot piesaisti ASV dolāram.

Turklāt kā decentralizētai stabilai monētai vēl viena HAY priekšrocība ir tā, ka tā atrodas decentralizētā ķēdē, kods ir atvērtā koda kods, un ikviens var piekļūt un pārskatīt drošību. Helio Protocol revīziju ir veikušas arī vadošās auditorfirmas, piemēram, PeckShield, Certik un Veridise, nodrošinot lietotājiem lielāku sirdsmieru.

HAY nākotne un kopsavilkums

Lielākā daļa līdz šim stabilo monētu projektu, tostarp MakerDAO, ir balstīti uz ETH ķēdi, par ko var teikt, ka tā ir gan neefektīva, gan dārga. BNB ķēdei pašlaik ir liela lietotāju bāze, un tā strauji paplašinās, potenciāli nodrošinot tādu pašu briedumu un mērogu kā ETH, taču ar zemākām izmaksām un augstāku efektivitāti. Tomēr BNB ekosistēmā joprojām trūkst dominējošās decentralizētās stabilās monētas, tāpēc Helio protokola parādīšanās plāno šo plaisu aizpildīt.

Helio protokols piedāvā pārliecinošu risinājumu stabilu monētu izveidei un pārvaldībai, izmantojot mērogojamu, decentralizētu un stabilu decentralizētu platformu. BNB ķēde var nodrošināt stabilitāti tiem, kas meklē stabilitāti, neriskējot ar centralizētu politiku iespējas. Kriptovalūtu tirgum turpinot nobriest, tādām platformām kā Helio Protocol neapšaubāmi būs arvien lielāka loma inovāciju un jaunu risinājumu izstrādē nozares izaicinājumiem.

#BTC #BUSD #usdc #crypto2023 #Binance