Binance nesen laida klajā produktu ar nosaukumu Interval Yield Bao (turpmāk tekstā Interval Bao) starp saviem finanšu produktiem.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Produkta nosaukums angļu valodā ir rangbound
Mēs detalizēti runāsim par šo strukturēto produktu no trim dimensijām: priekšrocības, trūkumi un pamatā esošais dizains.
Īsāk sakot, intervāla dārgums nozīmē, ka spēlētāji izvēlas datumu + intervālu finanšu pārvaldībai, ja viņi šajā periodā neizlec no šī intervāla, spēlētājs iegūs atbilstošos ienākumus (augšējā attēlā GPL ir gada griezums). ienākumiem), bet, ja ir sastapts jebkurā laikā, ja ir noteikts diapazons, produkts tiks tieši apturēts, un spēlētāja kontā tiks noteikta neliela neto vērtības izsekošana (parasti aptuveni 0,5–2%, atkarībā no spēles ilguma). laiks un cena platums)
Atbalsta divas finanšu pārvaldības metodes: stabilu monētu un bāzes valūtu (tas ir, to, ko spēlētāji sauc par U-standartu un valūtas standartu, U-standartam ir tikai ilgāks derīguma termiņš)
Salīdzinot ar tradicionālo finanšu pārvaldību un iespējām, Zanbao ir šādas priekšrocības:
1 (ļoti kritisks) Tradicionālajā opciju struktūrā pārdevēja risks ir neierobežots, jo īpaši iesācēju pārdevēju gadījumā, vienlaikus samazinot nestabilitāti, kā rezultātā notiek likvidācija ekstremālos tirgus apstākļos. Tomēr Interval Bao racionalizē neierobežotu pārdevēja risku pārvēršana par ierobežotu pircēja risku.
2 Salīdzinot ar divu valūtu finanšu pārvaldību, Quanbao lietotāji neradīs īstermiņa īstermiņa zaudējumus pozīciju izpārdošanas dēļ, piemēram, ja notiek ārkārtējs vienpusējs tirgus un pēkšņi pieaugs par 50% pusmēneša laikā duālās valūtas lietotāji, ja valūta ir vidū Ja tā tiks piegādāta U, zaudējumi būs milzīgi, bet intervāla dārguma zaudējums ir ļoti ierobežots, un tas nemainīsies, vai spēlētājs ir valūtā vai U - balstīta.
3. Zangbao atbalsta stabilas monētas un BTC ETH (lietotāji var tieši izvēlēties U-balstītas vai valūtas bāzes opcijas, lai veiktu īsu nepastāvību. Spēlētāji, pērkot Zangbao, nemainīs savu kopējo pozīciju sadalījumu, izvairoties no piespiedu maiņas). zīmi vai pērkot dibenu priekšlaicīgi. Salīdzinot ar dubulto valūtu, Zangbao var ieņemt vairāk lietotāju pozīciju.
4 Interval Bao ir augstas klases finanšu pārvaldības produkts tradicionālajā tirgū (lai kvalificētos tikai 150 000 ASV dolāru, un minimālā pirkuma cena ir 50 000 ASV dolāru), kā arī sniega pikas dizains un citas līdzīgas šķēršļu iespējas tradicionālajā tirgū. ir sarežģītāks un grūtāk saprotams (arī bloķēšanas periods tiek garantēts uz 6 mēnešiem)
5. Quanquan Bao ienākumi ir lielāki nekā divu valūtu finanšu pārvaldības ienākumi saistīts ar Quanquan Bao iedarbības krišanas risku).
6 Interval Treasure ļauj spēlētājiem pievērst lielāku uzmanību amplitūdai un svārstībām, nevis absolūtajai cenai. Tas var labāk atrauties no idejas par cenu kāpumu un kritumu un uzlabot investoru tirdzniecības domāšanu.
Quanbao nav ideāls produkts. Objektīvi tam ir šādas nepilnības.
1 Pircējiem ir nepieciešams pieņemt noteiktus spriedumus par tirgu (jo, ja spriedums ir nepareizs, pastāv neliels galvenais atkārtotas izsekošanas risks, kas svārstās no 0,5% līdz 2%. Atšķirībā no divu valūtu ieguldījumiem, jūs varat mierināt sevi, vai esat samazinājis vai palielinājis savas līdzdalības Noliktava··) ir tuvu akciju tirgus R3 līmeņa ETF produktam, tas ir, tam ir mazākas svārstības un tas būtiski neatgriezīsies.
2. Intervālu dārgumu ienākumiem ir lieliska saistība ar tirgus svārstībām, tāpēc, pērkot lāču tirgū, cietīsiet arī zaudējumus, saskaroties ar strauju kritumu.
3 Pašlaik Zangzhangbao nav izstrādājis īpaši ilgtermiņa un īpaši plašas iespējas, un es uzskatu, ka nākotnē tās tiks uzlabotas.
Visbeidzot, apskatīsim Quanbao pamatā esošo dizainu
Intervāla dārgums patiesībā ir sava veida eksotisks variants, taču tas ir salīdzinoši vienkāršs veids. Galvenokārt optimizēts, pamatojoties uz DNT opcijām
DNT opcija ir dubultā pieskāriena opcija, un DNT nozīmē "Double No Touch". DNT opcijās investoriem ir jānosaka divas barjeras cenas, augšējā barjera un apakšējā barjera. Ja bāzes aktīva cena nav skārusi cenu diapazonu starp šiem diviem šķēršļiem, beidzoties opcijas termiņam, opcija tiks automātiski izmantota un ieguldītājs saņems fiksētu ienākumu, ja bāzes aktīva cena ir skārusi cenu diapazonu starp šiem diviem šķēršļiem, kad opcija beidzas, Ja tiek pārsniegts cenu diapazons starp šīm divām barjerām, opcija automātiski zaudēs spēku un investors zaudēs prēmiju, kas samaksāta, iegādājoties opciju. (Tas ir, zaudējuma apjoms, pieskaroties intervāla dārgumam, kas parasti nav liels, no 0,5% līdz 2%)
DNT ir samērā viegli saprotams eksotisks variants, jo tā stratēģijas peļņa un zaudējumi izskatās pēc short volatility player + stop loss operācijas (un pašreizējam valūtas lokam trūkst piemērotu short volatilitātes produktu), kad cena izlaužas caur dubultu pārdošanu Kad cena ir tuvu, zaudējumi, kas radušies, nekavējoties apturot zaudējumus (faktiski izpaužas kā prēmijas zaudējums), taču šī darbību sērija tiek iepakota pircēja produktā, un zaudējumi tiek fiksēti, izvairoties no lielākiem riskiem. Protams, šīs opcijas pamatā esošais dizains ir sarežģītāks, tāpēc mēs neiedziļināsimies detaļās. Jo, ja pamatā esošā optimizācija ir nelabvēlīga, opciju izmaksas būs pārāk augstas (lietotāju zaudējumi pēc mērķa sasniegšanas būs pārāk lieli, un intervāla dārgums tiek fiksēts aptuveni 2% apmērā. Es uzskatu, ka spēlētāji, kuri ir bijuši opciju pārdevēji, zina, ka šis attiecība ir diezgan stabila). Tāpēc vislabāk ir izvairīties no nelielas maiņas pret šādiem produktiem, pretējā gadījumā ekstrēmos tirgus apstākļos pārdevējs var riskēt zaudēt naudu un aizbēgt.
Visbeidzot, es atgādinu, ka, izvēloties finanšu produktus, rūpīgi izlasiet produktu aprakstus, meklējiet produktus, kas atbilst jūsu riska vēlmēm, un akli nedzenieties pēc lielas peļņas vai liela apgrozījuma. Mēs arī ceram, ka iznāks interesantāki produkti, lai pievienotu tirgum dzīvīgumu, lai investori varētu atrast sev tīkamus produktus.