Nesenās banku krīzes laikā ASV centrālā banka Federālo rezervju sistēma pirmo reizi gada laikā ir palielinājusi savu bilanci. Fed kopš 2022. gada marta ir paaugstinājusi procentu likmes, lai cīnītos pret inflācijas līmeni. Līdztekus likmju paaugstināšanai Fed ir samazinājusi savu bilanci, veicot kvantitatīvu stingrību (QT). QT pretstats ir kvantitatīvā mīkstināšana (QE), formula, kas pieņemta 2020. un 2021. gadā, lai palīdzētu stimulēt ekonomiku. Fed darbības inflācijas apkarošanā ir apspiedušas finanšu tirgus, jo tās izņēma naudu no ekonomikas. Fed likviditātes injekcija stimulēja ASV ekonomiku pēc vairākus mēnešus ilgas bloķēšanas un daļēji bija iemesls milzīgajam akciju un kriptovalūtu tirgu pieaugumam.

Naudas printeris iet Brrrrrrr

Kopš 2022. gada marta Fed bilance ir sarukusi par 7%, samazinoties aptuveni par $626bn pēc hawkish monetārās politikas, ko ir pieņēmis Džeroms Pauels.

Fed bilances lapas apskats. Avots: Tradingview

2023. gada 1. martā bilance bija novērtēta aptuveni $8.33 triljoni. Silikona ielejas bankas (SVB) sabrukums izraisīja pašreizējo banku krīzi, kas sākusi izplatīties visā pasaulē. Citas bankas, piemēram, Signature Bank, sekoja SVB ārā no durvīm, kamēr citas bankas saskaras ar jaunu likviditātes krīzi. Bet tā nav tikai likviditātes krīze, kas izraisa banku bēdas. Banku akcijas tiek iznīcinātas bailēs no arvien sliktākas situācijas. Tas noved pie banku skriešanas un nopietnas klientu uzticības zaudēšanas tradicionālajam finanšu sistēmam, kuri uzticas bankām, lai glabātu savu naudu. Fed šķiet, ka ir gatavs risināt likviditātes problēmas, jo tas ir izdrukājis aptuveni $393Bn kopš krīzes sākuma. Tas ir palielinājis bilanci par aptuveni 4.71%, atgriežot mēnešu monetāro stingrību. ASV amatpersonas strādā pie $250,000 FDIC apdrošināšanas limita palielināšanas ar miljardiem dolāru riskā un nenoteiktu ceļu uz priekšu bankām. Tas varētu būt daļēji iemesls palielinātajai bilancei vai arī ja Fed gatavojas izglābt bankas, nevis ļaut tām bankrotēt. ASV noteikti ir gaidāmas nelabvēlīgas pāris nedēļas, un Baidena administrācija būs spiesta risināt situāciju ar prezidenta vēlēšanām tuvojošajās 2024. gadā.