2026. gada parāda laika bumba skan 💣
Tas nav bailes izsistēšana; tas ir strukturālā realitāte, kas smagi ietekmē obligāciju tirgu. Aizmirstiet par parastajām recesijas runām; šobrīd saplūst trīs milzīgas vājās vietas, kas norāda uz ekstremālu finansējuma stresu, kas centrējas ap ASV valsts obligācijām.
Vāja vieta viena: ASV valsts obligāciju refinansēšana 2026. gadā saskaras ar pieaugošiem procentu izdevumiem un vājinātu ārvalstu pieprasījumu. Vāja vieta divi: Japāna, milzīgs valsts obligāciju turētājs, redz, ka USD/JPY spiediens liek viņiem atcelt carry darījumus, pārdodot obligācijas un palielinot ASV procentu likmes. Vāja vieta trīs: Neatrisināts vietējais parāda stress Ķīnā izraisa kapitāla aizplūšanu un tālāku procentu likmju spiedienu.
Viena slikta 10 gadu vai 30 gadu izsole var būt dzirkstele. Procentu likmes pieaug, likviditāte pazūd, un riska aktīvi, piemēram, $BTC , tiek smagi ietekmēti. Centrālās bankas ievadīs likviditāti, lai stabilizētu situāciju, bet tas sagatavo pamatu nākamajai inflācijas vilnai. Obligāciju svārstīgums kliedz, ka haotiska valsts obligāciju rīcība tuvojas. Pievērsiet uzmanību pamatstruktūrai, ne tikai ikdienas trokšņiem.
#MacroAnalysis #TreasuryStress #DebtCycle #CryptoForecast 🧐
