Gads 2025 ir ierakstījies finanšu vēsturē kā izšķirošs periods, kad kriptovalūtas un digitālie aktīvi pārgāja pāri spekulācijai un nostiprinājās globālajā ekonomikas audumā.
No vadītājiem Wall Street līdz politiskajām kamerām Vašingtonā, digitālie aktīvi ir attīstījušies no blakus eksperiments līdz būtiskām rīkiem bagātības aizsardzībai un inovācijām.
Gads 2025 bija kriptovalūtām atgriezeniska punkta brīdis
Institucionālie giganti ieguldīja miljardus Bitcoinā, korporācijas izveidoja digitālās seifus kā aizsardzību pret inflāciju, memecoini dejoja uz euforijas un trakuma robežas, un pro-kripto administrācija likvidēja regulatīvās barjeras ar revolucionāriem likumiem, piemēram, likumu GENIUS.
Balstoties uz plašiem datiem un novērojumiem, šis raksts analizē, kā šie spēki savienojās, lai pārdēvētu tirgus. Tas izpēta, kā tie piesaistīja miljardus jauna kapitāla, vienlaikus atklājot ekosistēmas vājās vietas, kas joprojām meklē savu atbalstu.
Kā BeInCrypto aprakstīja visas 2025. gada gaitā, šie pārveidojumi norāda ne tikai uz pieaugumu, bet arī uz fundamentālu varas pārmaiņu finanšu sektorā.
Bitcoin institucionalizācija
Bitcoin institucionalizācija 2025. gadā bija pagrieziena moments kriptovalūtām, pārvēršot svārstīgus aktīvus par diversificētu portfeļu pamatu.
Spot ETF fondi ātri pieauga, un BlackRock IBIT ETF sasniedza gandrīz 68 miljardus USD pārvaldīto aktīvu (AUM), dominējot dienas apjomos un piesaistot lielāko daļu plūsmas.
Institucionālo AUM Bitcoinā pieauga līdz 235 miljardiem USD, kas ir 161% pieaugums salīdzinājumā ar 2024. gadu. Šo kustību veicināja pensiju fondi, kas uzraudzīja aktīvus, kuru vērtība ir 12 triljoni USD, kas pirmo reizi devās uz kriptovalūtu spēli.
Šī AUM vērtība tiek sasniegta, mērot privātu uzņēmumu, publisko uzņēmumu, biržu vai uzticību un ETF fondu kopējo akciju skaitu, kas reizināts ar Bitcoin cenu.
Bursera Capital prognozes norādīja uz plūsmām, kas pārsniedz 40 miljardus USD, kas pārsniedz iepriekšējā gada rekordu. Godīgās vērtības grāmatvedības principi mazināja bilances svārstības. Tas ļāva korporācijām uzturēt BTC bez soda zaudējumiem, kas saistīti ar tirgus novērtējumu.
Regulējošā skaidrība spēlēja galveno lomu, un Amerikas Savienotās Valstis izveidoja stratēģisko Bitcoin rezervi un atcēla ierobežojumus attiecībā uz pensiju plāniem.
Bitcoin vairs nav margināls
Līdz decembra vidum 14 no 25 lielākajiem ASV bankām izstrādāja Bitcoin produktus. Tā liecina dati no Bitcoin finanšu pakalpojumu uzņēmuma River. Tikmēr aktīvu pārvaldītāji uzturēja ilgstošas tīras pozīcijas pat tirgus kritumu laikā.
EY pētījums, kas veikts gada sākumā, atklāja, ka 86% institucionālo investoru plāno palielināt savus kriptovalūtu aktīvus. Sagaidāms, ka DeFi ekspozīcija trīskāršosies no 24% līdz 75%. Uzsvērta peļņas gūšana, izmantojot aizdevumus un finanšu instrumentus drošās platformās, piemēram, Fireblocks.
Dati no Newhedge rāda, ka Bitcoin 30 dienu svārstības samazinājās par 70%, no augstākā līmeņa 3,81% 2025. gadā līdz 1,36% augustā. Tas padarīja to mierīgāku nekā daži tradicionālie krājumi, kamēr cenas pieauga no 76 000 USD līdz 126 000 USD.
Analītiķi no tādām firmām kā Standard Chartered gaidīja pieprasījuma šokus, ko izraisīs pensijas. Turklāt katrs 1 miljards USD plūsmas uz ETF fondiem var izraisīt cenu pieaugumu.
Saskaņā ar analītikas uzņēmuma Arkham datiem, korporatīvā Bitcoin piegāde 2025. gada sākumā bija zem 600 000 BTC. Tomēr institucionālais interesants pieauga šajā gadā. Pašlaik korporācijas pieder vairāk nekā 4,7% no kopējā BTC piedāvājuma.
Šajā kontekstā ticīgie, piemēram, Maikls Seilors no MicroStrategy, apgalvo, ka Bitcoin vairs nav margināls. Tas drīzāk ir finanšu infrastruktūra. Šis novērojums atspoguļo noskaņojumu Bitcoin konferencē 2025 gadā, kur tika izcelta BTC piederība ASV viceprezidentam JD Vance un Pakistānas nacionālā rezerva.
Šī institucionālā pieņemšana pārsniedz stabilizāciju tirgos un pozicionē Bitcoin kā paraugu aktīvu rezerves. Tas uz visiem laikiem mainīja portfeļa stratēģijas.
2025. gads un Digitālo aktīvu Treasuries
Digitālo aktīvu Treasuries (DAT) 2025. gadā piedzīvoja strauju nozīmīguma pieaugumu. CoinGecko dati rāda, ka tie uzkrāja aktīvus, kuru vērtība pārsniedz 121 miljardu USD, tostarp Bitcoin, Ethereum un Solana. Tas notiek vienlaikus kontrolējot ievērojamu daļu no to piegādēm, apmēram 4% ETH un 2,5% SOL.
Godīgās vērtības grāmatvedība bija šī pieauguma katalizators, ļaujot korporācijām veikt alokāciju bez bilances izkropļojumiem. Turklāt Bitwise analītiķi norādīja, ka tas var “ievērojami izmainīt tirgu”.
MicroStrategy ir šī tendences piemērs, kurā ir vairāk nekā 671 268 BTC, savukārt korporatīvā uzkrāšana pieauga no 1,68 miljoniem līdz 1,98 miljoniem BTC gada vidū.
Dati no Rwa.xyz rāda, ka tokenizētās Treasuries pieauga par 80% līdz 8,84 miljardiem USD, pēc tam sasniedzot maksimumu 9,3 miljardu USD līmenī IV ceturkšņa vidū. Tās apsteidza stabilcoinus peļņas ziņā ar procentu likmēm ASV 3,50%-3,75% līmenī. Turklāt tās izmantoja blokķēdes tehnoloģiju efektivitātes palielināšanai.
Reālo aktīvu (RWA) apjoms bez stabilcoiniem pieauga par 229% līdz 19 miljardiem USD. Tajā pašā laikā Ethereum piesaistīja 12,7 miljardus USD valsts obligācijās.
Stabilcoinus tirgus kapitalizācija pārsniedza 308 miljardus USD, saskaņā ar DefiLlama datiem, nobriestot zem GENIUS likuma regulatīvā jumta.
Galaxy Research prognozes iezīmēja optimistisku horizontu, ar DAO pārvaldītām obligācijām, kas potenciāli pārsniedz 500 miljonus USD līdz 2026. gadam un kriptovalūtām atbalstītām aizdevumiem sasniedzot 90 miljardus USD. Sagaidāms, ka plūsma uz ETF pārsniegs 50 miljardus USD. Savukārt valsts investīciju fondi pievienosies šai plūsmai.
Tirgus stress un kapitulācija
Tomēr parādījās pretestība. mNAV saspiešana lika dažiem DAT pārdot vai slēgt, jo plūsmas samazinājās par 90-95% no jūlija maksimumiem kontroļu rezultātā.
BeInCrypto sīki aprakstīja, kā kalnrači un uzņēmumi tika galā ar Bitcoin iegādes izņemšanu, un DAT ieņēmumi 2025. gadā sasniedza zemāko līmeni 1,32 miljardu USD. Pieprasījums 25-75 miljardu USD apmērā uz valsts obligācijām, izmantojot stabilcoinus, uzsvēra integrāciju ar parāda tirgiem. Analītiķis Raien Votkins, uzsverot to ilgtermiņa sekas, rakstīja:
“DAT var iziet ārpus spekulācijas un kļūt par ilgstošiem ekonomiskajiem dzinējiem.”
Šis pieaugums apvienoja tradicionālos finanses un kriptovalūtas, bet tam bija saistība ar risku. Samazinošā likviditāte un vājinātais uzticības līmenis izraisīja izpārdošanas, piespiežot tādas kompānijas kā MicroStrategy un BitMine ieviest inovāciju modeļus.
Galu galā DAT simbolizēja izturības un ambīciju apvienojumu 2025. gadā, pārvēršot korporatīvās kases digitālajā laikmetā.
2025. gads: Memecoinu rašanās un nāve
Memecoini 2025. gadā iemiesoja kriptovalūtu tirgus divējādību: zibens pieaugumu, pēc kura sekoja strauja “karstā nāve”. Tirdzniecības apjoms samazinājās par 70-85%, un tirgus apziņas daļa par 90%.
Nozares kapitalizācija 2024. gada beigās sasniedza vairāk nekā 100 miljardus USD, bet strauji konsolidējās. Tomēr gada beigās trakums atsāka stāstījumu 2025. gada septembrī. Kopējā tirgus kapitalizācija tuvojās 60 miljardiem USD (2% kriptovalūtu tirgus).
AI roboti un centralizētās biržas (CEX) visticamāk pastiprināja pumpēšanu, jo pirmie ir pazīstami ar plānu pasūtījumu grāmatu izmantošanu un arbitrāžas spēlēm.
OG, piemēram, DOGE, SHIB un PEPE, saglabāja daudzmiljardus kapitālu, pārvēršoties par lietojamām hibrīdām sektora nobriešanas laikā.
Spadek wolumenu Pump.fun o 90% zasygnalizował zwrot w kierunku altu lietotājiem, ar paredzamu atdzimšanu 2026. gadā saistībā ar troksni cikliem. Memi ieguva 25% investoru interesi, atkārtoti iztēlojušies kā “emocionālie nākotnes līgumi”.
CoinGecko vadības panelis izceļ tirgus dibināšanas signālus un pāreju no hype uz lietojamību, ar gandrīz 2 miljoniem tokenu, kas sabrūk pirmajā ceturksnī.
Šī cikla memecoinu mānija, kas ir gudrāka un bīstamāka, pateicoties AI orķestrācijai, atspoguļo spekulatīvo kriptovalūtu apakšējo daļu.
Kriptovalūtu prezidents un regulācijas, piemēram, GENIUS likums
Prezidenta Donalda Trampa vadībā, kuru dēvē par “kriptovalūtu prezidentu”, 2025. gads iezīmēja regulatīvo renesansi. Tā kulminācija bija, cita starpā, GENIUS Act parakstīšana jūlijā.
Šis pagrieziena likums noteica 1:1 rezerves, regulāras auditus, patērētāju aizsardzību un bezseguma statusu stabilcoinam, ar uzraudzību sadalītu starp OCC un štatiem.
Izredzes pirms likumprojekta pieņemšanas sasniedza 68%, un viceprezidents JD Vance apņēmās ieviest pielāgotas regulas pēc likuma stāšanās spēkā. Kamēr tirgus struktūras likums iestrēga, atstājot biržas nenoteiktībā, GENIUS paātrināja aktīvu tokenizāciju.
Bažas par Trampa uzņēmumiem pastiprināja bažas par noraidījumu, bet pāreja nozīmēja atgriešanos pie principiem. FDIC gatavojās īstenošanai, ļaujot bankām uzglabāt. Sekas ietvēra 20-30% USDC un USDT pieņemšanas pieaugumu, kā arī emitentu konsolidāciju.
Visā pasaulē likums iedvesmoja jaunus tirgus, kamēr ES MiCA atzina memus par augsta riska. Gada ziņojums FSOC pievērsa uzmanību regulatīvajām sistēmām. Investors Pols Barrons teica, ka šis solis ir izdevīgs altu un stabilcoinam, jo tas iekļauj šo sektoru galvenajā plūsmā.
BeInCrypto izsekoja likuma ceļu, sākot no tā iziešanas cauri Pārstāvju palātai, līdz aizkavēšanās īstenošanā, ko izraisījusi Finanšu ministrija un juridiskās nepilnības, piemēram, likmes no likmēm. Šī regulatīvā atkušņa, no izpildes līdz nostiprināšanai, atbloķēja triljonus potenciāla, cementējot 2025. gadu kā gadu, kad kriptovalūtas sasniedza pilngadību.
Apskatot pagātni, 2025. gads bija ne tikai karoga gads kriptovalūtām. Tas bija pagrieziena punkts, kurā digitālie aktīvi ieguva savu vietu nākotnes naudā.
Pateicoties institūcijām, kas vada uzbrukumu, kas stiprina bilances, memiem, kas testē robežas, un regulācijām, kas nodrošina garantijas, tirgi kļuva spēcīgāki, integratīvāki un neizbēgami.
Kad mēs skatāmies uz 2026. gadu, mācības no šīs pārveidojošās epohas atgādina mums: kriptovalūtās evolūcija ir izdzīvošana.
Lai iepazītos ar jaunāko kriptovalūtu tirgus analīzi no BeInCrypto, noklikšķiniet šeit.
