TL;DR
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības stratēģija, kas izmanto cenu atšķirības starp trim aktīviem. Tirgotājs maina vienu aktīvu pret sekundi, otru pret trešo un trešo pret pirmo, lai nopelnītu no cenu atšķirībām.
Ievads
Arbitrāža ir tirdzniecības pieeja, kas tirgus neefektivitāti pārvērš finansiālās iespējās. Ir vairāki arbitrāžas stratēģiju veidi, ko izmanto kriptovalūtu tirgotāji, tostarp vienkārša arbitrāža, pārrobežu arbitrāža, vienādranga (P2P) arbitrāža un trīsstūrveida arbitrāža — tās visas cenšas izmantot cenu atšķirības vairākos tirgos.
Lai gan lielākajā daļā arbitrāžas stratēģiju ir ierasts tirgoties divos tirgos, pastāv arbitrāžas veids, kurā tiek izmantota trīs aktīvu klašu cenu atšķirība — trīsstūrveida arbitrāža.
Kas ir trīsstūrveida arbitrāža kriptovalūtai
Trīsstūrveida arbitrāža izmanto cenu atšķirības starp trim dažādiem aktīviem – parasti kriptovalūtām – tirgū. Koncepcija ir vienkārša: tirgotājs apmaina vienu kriptogrāfijas aktīvu pret sekundi, otru pret trešo un trešo pret pirmo. Pēc tam to atkārto tik ilgi, kamēr saglabājas cenu atšķirības.
Izpildīšana tomēr ir pavisam cits zvērs. Lai trīsstūrveida arbitrāža būtu veiksmīga, ir jāidentificē cenu atšķirības, vienlaikus jātirgo dažādi aktīvu pāri un pareiza riska pārvaldība. Tā kā kriptovalūtu tirgus ir nestabils, cenas svārstās ātri; tirgotājiem arī ātri jāizpilda trīsstūrveida arbitrāžas darījumi.
Lūk, kā tiek pamanīta trīsstūrveida arbitrāžas iespēja un ko tirgotāji dara, lai to izmantotu.
Kā trīsstūrveida arbitrāža darbojas kriptovalūtā
Kā pamanīt trīsstūrveida arbitrāžas iespēju
Pieņemsim, ka pieredzējis tirgotājs pamana neatbilstošas cenas starp trim dažādiem aktīviem – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) un Tether (USDT). Kā mēs varam noteikt, vai pastāv arbitrāžas iespēja?
Tirgotājs pērk BTC USD 50 000 vērtībā ar savu USDT. Pēc tam viņi izmanto savu BTC, lai iegādātos ETH. Visbeidzot, viņi izmanto ETH, lai iegādātos USDT. Ja beigās turētā USDT relatīvā vērtība ievērojami atšķiras no sākotnējā kapitāla USD 50 000 apmērā, pastāv arbitrāžas iespēja.
Kā izmantot trīsstūrveida arbitrāžas iespēju
Ņemiet vērā, ka kriptovalūtu tirgotājiem bieži ir jāveic darījumi ar augstu biežumu, lai iegūtu ievērojamu summu no cenu neatbilstības.
Atkarībā no cenu atšķirībām tirgotāji var izmantot dažādas stratēģijas, lai izmantotu šīs atšķirības. Piemēram, viņi var veikt pasūtījumu pirkt-pirkt-pārdot vai pirkt-pārdot-pārdot.
Šeit ir piemērs pirkšanas-pērc-pārdošanas stratēģijai ar USDT, BTC un ETH:
Šajā pirkšanas-pirkšanas-pārdošanas piemērā tirgotājs būtu nopelnījis 2000 USD. Tirgotājam būs ātri jāstrādā, lai atkārtotu darbības un iegādātos BTC ar USD 52 000, pēc tam ETH ar BTC un tā tālāk.
Izmantojot pirkšanas-pārdošanas-pārdošanas stratēģiju, šajā piemērā tirgotājs pirktu BTC par zemāku cenu, izmantojot savu USDT kapitālu, pārdotu to par augstāku cenu par ETH, pēc tam pārdotu savu ETH par vēl augstāku cenu apmaiņā pret USDT.
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta, laikietilpīga stratēģija, kuru var būt grūti izpildīt manuāli. Tādējādi daudzi arbitri izmanto tirdzniecības robotprogrammatūras, kas paredzētas, lai veiktu trīsstūrveida arbitrāžas tirdzniecību. Šāda programmatūra ir ieprogrammēta, lai pamanītu cenu neatbilstības un ļauj tirgotājiem automatizēt trīsstūrveida arbitrāžas procesu. Izmantojot tirdzniecības robotprogrammatūras, tirgotājiem būs mazāka iespēja palaist garām iespējas, pat ja viņi neuzrauga tirgus.
Trīsstūrveida arbitrāžas stratēģijas priekšrocības kriptovalūtā
Finanšu iespējas
Trīsstūrveida arbitrāžiem ir vēl viens veids, kā nopelnīt no kriptovalūtu tirdzniecības, salīdzinot ar tirgotājiem, kuri tirgojas vienā tirgū. Veiksmīgi tirgotāji, kas var identificēt un izpildīt šāda veida darījumus, var gūt peļņu no cenu neatbilstības, nevis tikai no cenu izmaiņām.
Samazināts risks
Teorētiski arbitri var sadalīt savu risku uz vairākiem aktīviem, tā vietā samazinot to pakļautību jebkurai valūtai. Riska dažādošana var palīdzēt mazināt cenu izmaiņu ietekmi, jo īpaši nestabilos tirgos, kur cenas var strauji mainīties.
Tomēr ar trīsstūrveida arbitrāžu ir saistīti arī citi riski, kas ir izcelti tālāk esošajā sadaļā. Tāpēc tirgotājiem, kuri mēģina veikt trīsstūrveida arbitrāžas tirdzniecību, arī jāizmanto riska pārvaldības stratēģijas, lai novērtētu un mazinātu riskus.
Paaugstināta tirgus likviditāte
Tā kā trīsstūrveida arbitrāža ietver trīs tirdzniecības pārus, tā palielina tirdzniecības aktivitāti šajos kriptovalūtu tirgos, potenciāli palielinot tirgus likviditāti. Tā kā tas mēra kriptogrāfijas aktīva spēju pirkt vai pārdot, neietekmējot tā cenu, tirgus likviditāte liecina par kriptovalūtu tirgus finansiālo stāvokli. Likvīdie tirgi mēdz būt mazāk nepastāvīgi, kas padara tirdzniecību izdevīgāku, jo tiek samazināti tādi riski kā paslīdēšana.
Uzlabota tirgus efektivitāte
Tāpat kā citi arbitrāžas tirdzniecības veidi, trīsstūrveida arbitrāža nosaka un koriģē tirgus cenu nelīdzsvarotību. Tas var palīdzēt stabilizēt tirgus cenas, palielināt tirgus efektivitāti un samazināt tirdzniecības riskus.
Trīsstūrveida arbitrāžas trūkumi
Lai gan trīsstūrveida arbitrāža var sniegt zināmas priekšrocības, ir svarīgi ņemt vērā arī tās trūkumus.
Slīdēšanas risks
Trīsstūrveida arbitrāža rada lielāku paslīdēšanas risku, jo tā ietver biežu tirdzniecību, kad rodas iespēja. Slīdēšana apraksta atšķirību starp mērķa un realizēto cenu, par kādu aktīvs tiek pirkts vai pārdots, un bieži notiek, kad tirgus mainās pārāk ātri.
Tā kā trīsstūrveida arbitrāža ietver vairākus darījumus un ir atkarīga no laika, cenu atšķirības var būt mainījušās brīdī, kad tirgotājs mēģina manuāli izpildīt pēdējo no trim darījumiem trīsstūrveida arbitrāžā. Tas izraisītu ienākumu samazināšanos vai pat zaudējumus.
Laiks
Trīsstūrveida arbitrāža var būt izdevīga ideālās situācijās, taču tirgotāji saskaras ar nekontrolējamiem faktoriem, kas var ietekmēt darījumu laiku. Tas ietver apmaiņas neefektivitāti, kas izraisa aizkavēšanos tirdzniecības izpildē un tirgus nepastāvību, kas izraisa cenu svārstības pirms darījuma pabeigšanas.
Likviditātes risks
Ja tirgus nav pietiekami likvīds vai tajā trūkst tirgotāju, iespējams, nevarēsiet veikt darījumus, kas nepieciešami, lai pabeigtu trīsstūrveida arbitrāžu. Ja aktīvi netiek pirkti vai pārdoti par vēlamajām cenām, jums var rasties zaudējumi.
Kāda ir trīsstūrveida arbitrāžas nākotne?
Tehnoloģiju attīstība un jaunu finanšu tirgu rašanās varētu ietekmēt trīsstūrveida arbitrāžas piemērošanu. Trīsstūrveida šķīrējtiesa varētu izvērsties par sarežģītāku formu, tādējādi nodrošinot lielāku efektivitāti un precizitāti šādu darījumu izpildē.
Tomēr, tā kā arvien vairāk tirgotāju pieņem trīsstūrveida arbitrāžu kā stratēģiju, sagaidāms, ka konkurence par šīm iespējām palielināsies, kas, iespējams, apgrūtinās ar to nopelnīt. Trīsstūrveida arbitrāžas rentabilitāti varētu ietekmēt arī papildu faktori, piemēram, izmaiņas valūtu tirgos un regulējums.
Attīstoties finanšu tirgiem, tirgotājiem būs jāspēj ātri pielāgoties, lai saglabātu peļņu, izmantojot trīsstūrveida arbitrāžas iespējas.
Noslēguma domas
Trīsstūrveida arbitrāža ir sarežģīta tirdzniecības pieeja, ko izmanto kompetenti tirgotāji, kuriem jāapsver dažādas stratēģijas un riski. Lai gan tam ir vairākas priekšrocības, šāda veida tirdzniecību nevajadzētu veikt iesācējiem, kuri nav pietiekami pieredzējuši vai nav pietiekami pieredzējuši riska pārvaldībā.
Tālāka lasīšana
Pilnīgs kriptovalūtu tirdzniecības ceļvedis iesācējiem
Kas ir arbitrāžas tirdzniecība?
Piecas riska pārvaldības stratēģijas
Izskaidrots finanšu risks
Atruna un brīdinājums par risku: šis saturs jums tiek piedāvāts “tāds, kāds ir” tikai vispārīgas informācijas un izglītošanas nolūkos, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jālūdz savs padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja rakstu ir pievienojis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šie paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lūdzu, izlasiet mūsu pilno atrunu šeit, lai iegūtu sīkāku informāciju. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Jūsu ieguldījuma vērtība var samazināties vai pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto summu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.
