Brīdinājums. Binance produkti ir pieejami tikai noteiktām valstīm un noteiktiem lietotājiem. Šis saturs nav paredzēts ierobežotiem lietotājiem/valstīm.
Galvenie secinājumi:
Opcijas bieži tiek izmantotas kā nodrošinājums pret nelabvēlīgām bāzes aktīva cenu izmaiņām.
Tirgojot opcijas, jāņem vērā vairāki parametri, kas ietekmē opcijas cenu.
Laiks līdz termiņa beigām, pamata aktīva cena un cenas svārstīgums ir trīs galvenie mainīgie, kas jāņem vērā opciju tirgotājam.
Opciju tirdzniecība dažreiz var atturēt tirgotājus, īpaši iesācējus. Mehānismi, kas šķiet sarežģīti, un profesionālais žargons padara šo jomu nepieejamu daudziem mazumtirdzniecības investoriem. Turklāt, lai saprastu tehniskos tirdzniecības aspektus, opciju tirgotājiem jāizprot, kā noteikti parametri ietekmē opciju cenas.
Mainīgie, ar kuriem tirgotāji sastopas, tirgojot opcijas, atšķiras no tiem, kas tiek izmantoti nākotnes un spot tirgos. Ir trīs galvenie mainīgie, kas ir svarīgi opciju tirgotājam: laiks līdz termiņa beigām, pamata aktīva cena un cenas svārstīgums.
1. Laiks līdz termiņa beigām
Opcijas bieži tiek izmantotas kā instruments, lai nodrošinātu pret nelabvēlīgām cenu svārstībām pamata aktīvā, un tās var uzskatīt par noteiktu apdrošināšanas formu. Tāpat kā visās apdrošināšanas veidos, jūs vai nu maksājat vienreizēju iemaksu, vai regulāras iemaksas. Apdrošināšanas iemaksas balstās uz vairākiem faktoriem, piemēram, seguma ilgumu, apdrošinātā veselības risku un citiem. Šajā ziņā opcijas ir līdzīgas.
Opciju tirgū ir dažādas iepriekš noteiktas līguma termiņa beigšanas datumi, un šie termiņa beigšanas datumi tieši ietekmē opcijas prēmiju. Piemēram, 1 dienas BTC call opcija maksās apmēram 150 USDT, savukārt 1 nedēļas BTC call opcija var maksāt 1 000 USDT. Citiem vārdiem sakot, jo ilgāks termiņš, jo augstāka cena.
Binance Options jūs varat atrast opcijas ar termiņu uz dienu, nedēļu, mēnesi vai ceturksni.
2. Pamata aktīva cena un izpildes cena
Otrais parametrs, kas ietekmē opcijas cenu, ir tās pamata aktīva cena un streika cena vai izpildes cena. Savstarpējā saistība starp šīm divām cenām tieši ietekmē opcijas prēmiju.
Piemēram, kad BTC cena pieaug, BTC call opcijām vajadzētu palielināties vērtībā, bet put opcijām, pretēji, vajadzētu samazināties. Līdzīgi, kad BTC cena krītas, put opciju vērtība pieaugs, bet call opciju vērtība samazināsies.
Šī saistība starp opcijas izpildes cenu un pamata aktīva pašreizējo cenu ir pazīstama kā "naudas stāvoklis". Opciju tirdzniecībā naudas stāvoklim tiek pielietoti tādi termini kā in-the-money (peļņas gadījumā), out-of-the-money (zaudējumu gadījumā) un at-the-money (uz nulles).
Piemēram, call opcija ir zaudējoša, ja tās izpildes cena ir augstāka par pamata aktīva cenu. Un otrādi, call opcija ir peļņas gadījumā, ja tās izpildes cena ir zemāka par pamata aktīva cenu. Opcija uz nulles ir tā opcija, kuras izpildes cena sakrīt ar pamata aktīva cenu.
Lai ilustrētu, pieņemsim, ka bitcoīna cena ir $7 000. Opcijas naudas stāvokli uz BTC noteiks šādi:
Opcijas prēmija ir atkarīga no līguma naudas stāvokļa. Zaudējošais call opcija tiek novērtēta lētāk nekā peļņas gadījumā esošā opcija vai opcija "uz nulles", jo pastāv iespēja, ka tā var kļūt bezjēdzīga termiņa beigās. Acīmredzami dārgākais ir peļņas gadījumā esošais opcija.
3. Svārstīgums
Trešais faktors, kas ietekmē opciju cenu veidošanos, ir svārstīgums vai pamata aktīva cenas svārstību apjoms. Jo augstāks ir svārstīgums, jo lielāki ir cenu svārstījumi, un attiecīgi augstāks risks investoram, kuram pieder pamata aktīvs.
Svārstīgums spēlē nozīmīgu lomu opciju cenu veidošanā. Ja runa ir par augstāku risku, opcijas būs dārgākas, jo opciju pārdevēji pieprasīs lielāku prēmiju kā apdrošināšanu.
Periodos, kad aktīva cena demonstrē augstu svārstīgumu, attiecīgās opcijas būs dārgas. Un otrādi, ja pamata aktīvs demonstrē zemu cenu svārstīgumu, opcijas būs lētākas vai, vismaz, mazāk dārgas.
Secinājums
Kamēr opcijas ir sarežģīti finanšu instrumenti, mainīgie, kas ietekmē to cenu, parasti ir labi zināmi un relatīvi vienkārši. Varbūt vienīgais izņēmums ir svārstīgums, kuru nav tik viegli novērtēt. Bet, kad jūs sapratīsiet pamatprincipus cenu veidošanā, jūs atklāsiet, ka opcijas ir pietiekami universālas un var kalpot kā instruments, lai nodrošinātos pret nelabvēlīgām cenu svārstībām.
Papildu informāciju par opciju tirdzniecību Binance jūs varat atrast šajos rakstos:
(Blogs) Kriptovalūtu nākotnes līgumi un opcijas: kā tās atšķiras?
(Blogs) Kā sākt tirgot opcijas Binance
(Atbalsts) Binance Futures produktu un funkciju pārskats
(FAQ) Kas ir Binance opcijas
...un citi bieži uzdotie jautājumi par Binance Futures.
Brīdinājums par riskiem. Digitālo aktīvu cenas var būt svārstīgas. Ieguldījumu vērtība var pieaugt un samazināties. Jūs varat neatgūt ieguldītos līdzekļus. Jūs uzņematies pilnu atbildību par saviem ieguldījumu lēmumiem. Binance nav atbildīga par jūsu iespējamajiem zaudējumiem. Nākotnes līgumu tirdzniecība, it īpaši, ir pakļauta augstam tirgus riskam un cenu svārstībām. Straujas cenu izmaiņas gadījumā pastāv iespēja likvidēt visu jūsu maržinālo bilanci. Iepriekšējie rādītāji nav garantija nākotnes izpildei. Pirms darījuma veikšanas jums jāveic neatkarīga tā lietderības novērtēšana, ņemot vērā savus mērķus un apstākļus, tostarp riskus un potenciālos ieguvumus. Ja nepieciešams, konsultējieties ar savu konsultantu. Šī informācija nedrīkst tikt uzskatīta par finanšu vai ieguldījumu rekomendāciju. Uzziniet vairāk par to, kā sevi pasargāt, sadaļā Atbildīga tirdzniecība. Papildu informācija pieejama Lietošanas noteikumos un Brīdinājumā par riskiem.