$BNB, kas kalpo kā Build N Build ķēdes akronīms un vietējais marķieris, bija kriptogrāfijas marķieris, ko CeFi kriptovalūtu birža Binance izlaida 2017. gadā. BNB ķēde solīja saviem lietotājiem zemas darījumu maksas ar lielu darījumu ātrumu un šo atsevišķo blokķēdes projektu, ko īstenoja Pieaugošā DeFi kopiena uzņēma Binance kā alternatīvu tirdzniecības risinājumu, kas katapultētu Binance un tā zīmolu gan CeFi, gan DeFi domēnos, lai kļūtu par lielāko kriptogrāfijas uzņēmumu pasaulē. No 2023. gada marta Binance baudīja nepārspējamu 14 miljardu USD ikdienas tirdzniecības apjomu, lai nopelnītu augstāko vietu kā lielākā kriptovalūtu birža, savukārt tā DeFi marķieris sasniedza vairāk nekā 46 miljardus USD tirgus kapitalizāciju un ir nodrošinājis sev 4 lielāko tirgus kapitalizācijas vietu starp visiem žetoniem. tirgots. Būtībā BNB ķēdes ekosistēma sastāv no BNB Smart Chain, kas kalpo kā darījumu slānis ar savu unikālo Proof of Staked Authority validācijas mehānismu, lai nodrošinātu drošību pret 51% uzbrukumu, neapdraudot darījumu efektivitāti, BNB Beacon Chain, kas kalpo kā pārvaldības slānis. blokķēdes ekosistēma, izmantojot balsojumu, BNB sānu ķēde un BNB Greenfield, kas līdzinās Ethereum nepārtrauktajiem infrastruktūras uzlabojumiem, un zkBNB, kas BNB viedķēdē izmanto nulles zināšanu apkopojumu, lai risinātu mērogojamības problēmu, izstrādājot paša BNB 2. slāņa risinājumu.

Turklāt BNB kopā ar Paxos pārvalda arī ar USD piesaistītu stabilu monētu BUSD, un to regulē Ņujorkas štata Finanšu pakalpojumu departaments, periodiski veicot revīzijas, ko veic Withum. Tomēr ASV SEC pēkšņais lēmums klasificēt BUSD kā nereģistrētu vērtspapīru 2023. gada februārī ir izraisījis masveida aizplūšanu no BUSD uz konkurējošo stabilo monētu Tether un vainagojies ar to, ka BUSD tirgus maksimālais apjoms 2023. gada marta sākumā nokritās zem 9 miljardiem USD pēc tam, kad tas tika izslēgts no biržas saraksta. izmantojot kriptovalūtu biržu Coinbase. Turklāt BNB marķiera cenai arī ir piemeklēts līdzīgs liktenis, jo BNB kopš 2023. gada februāra ir zaudējis aptuveni 12% no savas vērtības. Kriptokopienas pārbaude un bažas sāka pievienoties BNB ķēdei, jo parādījās ziņojumi, ka Binance ir nepietiekami nodrošinājis savu stabilo. monētu aktīvu rezervi un kopā sajaucot klienta fondu, iepriekš ieguldot klienta aktīvus riska ieguldījumu fondos, piemēram, Cumberland DRW un Alameda Research. Tā kā Binance līdz šim nav izvirzītas oficiālas apsūdzības par iespējamu klienta līdzekļu ļaunprātīgu izmantošanu un Paxos arī solīja cīnīties pret ASV SEC lēmumu tiesā, vai pastāv iespēja, ka Binance vai Paxos varētu atcelt neseno nelaimi un BNB žetons atgūtos tā vērtība, kā arī kriptovalūtu kopienas uzticība? Pārējā šī raksta daļā apskatīsim iemeslus, kādēļ vajadzētu būt bullish vai lācīgam attiecībā pret BNB.

Vēršu lietas

1. Ekosistēmu attīstība: BNB ķēde ir veltījusi pārsteidzoši daudz resursu savas ekosistēmu attīstības veicināšanai. Pirmkārt, tai ir akseleratora programma Visvērtīgākais veidotājs, kas darbojas kopā ar Binance Lab, lai attīstītu jaunus un daudzsološus projektus. Pašlaik programma ir savā 6. grupā, un ievērojamie absolventi no iepriekšējās kohortas ir Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes utt., kas aptver DeFi, NFT un GameFi projektus BNB ķēdē. Otrkārt, BNB ķēde piedāvā Builder Grant, lai stimulētu izstrādātājus sniegt ieguldījumu tās ekosistēmas izaugsmē. Piemēram, atvērtā pirmkoda augstfrekvences tirgus veidošanas platforma Hummingbot nesen ir saņēmusi dotāciju, un Grants palīdzētu mudināt izstrādātājus paplašināt savu produktu pieejamību BNB ķēdē. Treškārt, BNB ķēde nesen ir izveidojusi Eiropas Inovāciju inkubatoru programmu, kas praktiski darbojas Eiropas laika joslā kā blokķēdes mērķi plašākai ieviešanai ES papildus tās panākumiem Āzijā un Amerikā. Visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi ir tas, ka BNB ķēde ir apsolījusi piešķirt USD 10 miljonu fondu, lai veicinātu ātrāku lietotāju izaugsmi un tīkla ieviešanu, veicinot ekosistēmu attīstību, un tāpēc ir sagaidāms, ka laika gaitā finansējums un projekti palīdzēs veicināt BNB marķiera plašāku ieviešanu, un tas varētu tādējādi ilgtermiņā veicina BNB marķiera vērtības pieaugumu.

2. DeFi noturība: saskaņā ar DefiLlama datiem, neskatoties uz kopējo kopējās bloķētās vērtības (TVL) samazināšanos visā kriptovalūtu nozarē, BNB ķēde kopš FTX sabrukuma ir zaudējusi tikai aptuveni 20% no TVL, un tai joprojām izdevās saglabāt aptuveni USD 4,78. miljardu TVL, kas liecina par tās nelokāmo DeFi kopienas darbību. Runājot par DeFi tīkla daudzveidību, 3 labākās TVL platformas veido PancakeSwap, kas dominē BNB ķēdes DeFi TVL ar vairāk nekā 51% (2,47 miljardi ASV dolāru), kam seko Venus Protocol ar aptuveni 16% (763 miljoni ASV dolāru) un Alpaca Finance ar aptuveni 8. % (379 miljoni USD). Kopumā, lai gan BNB DeFi sektoram trūkst pietiekamas daudzveidības, tā stabilais DeFi lietotāju skaits liecina par nozares noturību un atgādina vispāratzītu DeFi ekosistēmu, piemēram, Ethereum.

3. Ieņēmumu izturība: BNB ķēdes ieņēmumu daļa ir tikko ietekmēta kopš FTX sabrukuma 2022. gada novembrī. Līdz šim lielākais blokķēdes ieņēmumu kritums bija tad, kad Terra un Luna sabruka 2022. gada maijā, kad BNB ķēdes ieņēmumi samazinājās no 3,8 miljoniem līdz USD. 2,4 miljoni, kas veido 36% ieņēmumu zaudējumu. Tomēr kopš 2022. gada novembra tās ieņēmumi ir tikai samazinājušies no USD 2,3 miljoniem līdz USD 1,9 miljoniem 2023. gada februārī, kas veido 17% ieņēmumu zudumu vai kopumā 50% ieņēmumu zaudējumu no 2022. gada maija līdz 2023. gada februārim. Salīdzinot ar konkurējošiem blokķēdes tīkliem piemēram, Fantom vai Avalanche, to ieņēmumu daļas 2023. gada februārī bija USD 78 000 un USD 558 000, kas ir par 91% un 95% samazinājums kopš 2022. gada maija, kad abi tīkli ziņoja par ieņēmumiem attiecīgi USD 878 000 un USD 10,7 miljonu apmērā. Lai gan BNB ķēdes ieņēmumi samazinās, fakts, ka tā joprojām varētu saglabāt veselīgu ieņēmumu gūšanas aktivitāšu daļu salīdzinājumā ar konkurentiem un tās ieņēmumu samazināšanās liecina par samazināšanos, liecina, ka atlikušo ieņēmumu daļu varētu gūt no lojāliem lietotājiem. un blokķēdes tīkls var uzturēt pienācīgu ieņēmumu daļu, lai uzturētu sevi turpmākajā darbībā.

4. NFT un GameFi tendences: BNB ķēde nesen ir izrādījusi ievērojamas pūles, lai veicinātu NFT un GameFi attīstību. Piemēram, tā ir nodrošinājusi partnerību ar Openseas, lai paplašinātu BNB ķēdi populārākajā NFT tirgū. Turklāt BNB ķēde 2022. gada beigās veica arī reklāmas kampaņu, lai vēl vairāk veicinātu šo NFT partnerību ar Openseas, izmantojot 12 dienu kampaņu, kas ir palīdzējusi blokķēdei ierindoties 6 populārākajā NFT pārdošanas apjomā USD 8,8 miljonu apmērā, kas atpaliek no Ethereum, Solana. , Polygon, Immutable X un Cardano līdz 2023. gada februārim. No otras puses, BNB ķēde ir arī pastiprinājusi GameFi ekosistēmas attīstību, piešķirot neskaitāmas dotācijas GameFi projektiem, piemēram, Gameta, Meta Apes, Puffverse utt. Turklāt Alien Worlds, kam saskaņā ar Dappradar datiem ir vislielākais unikālo aktīvo maku ar vairāk nekā 200 000 lietotāju, ir GameFi projekts, kas balstīts uz BNB ķēdi, un tādējādi NFT un GameFi var uzturēt BNB Smart Chain darījumu apjomu un piedāvāt zemāko cenu BNB marķierim.

Lāču lietas

5. Risks no Binance un BUSD: diemžēl BNB ķēdei tās savienojums ar Binance un BUSD stabilo monētu rada reputācijas riska faktoru. Tā kā ASV SEC pastiprināti pārbauda Binance un BUSD, jebkurš ar biržu vai stabilo monētu saistīts reputācijas risks var izraisīt BNB marķiera panikas izpārdošanu, tāpēc BNB investoriem vai turētājiem ir jāuzmanās no iespējamās papildu ietekmes. un atbilstoši pārvaldīt risku. Piemēram, nesenais ASV SEC lēmums klasificēt BUSD kā nereģistrētu vērtspapīru ir izraisījis strauju BNB izpārdošanu 2023. gada februārī, kā rezultātā BNB zaudēja vairāk nekā 9% no savas tirgus vērtības. Turklāt, ja tiks pierādīts, ka Binance iespējamā klientu līdzekļu ļaunprātīga izmantošana ir patiesa, BNB ķēdē var pārņemt jebkādas juridiskas komplikācijas un vienas nakts laikā var notikt smaga BNB marķiera likvidācija, un investoriem tas ir jāņem vērā, veicot BNB ieguldījumu. Tāpēc ir redzami vairāki riska faktori, un vēl nav skaidrs, cik iespējams, ka Binance un BNB ķēde laika gaitā dominēs.

6. Kapitāla aizplūšana: kopš 2023. gada Binance, BUSD un pat BNB ķēde ir piedzīvojusi nepārtrauktu kapitāla aizplūšanas tendenci. Piemēram, 2023. gada sākumā CeFi birža Binance ziņoja par milzīgu kapitāla aizplūšanu, kas atbilst 25% no tās aktīvu vērtības. Pēc tam BUSD ir zaudējis vairāk nekā USD 6 miljardus kapitāla, jo investori pārgāja uz drošākiem aktīviem, jo ​​bija bažas par BUSD ilgtermiņa ilgtspējību, ņemot vērā ASV SEC lēmumu. Turklāt pat BNB ķēde ir piedzīvojusi vairāk nekā 4 miljardu ASV dolāru kapitāla aizplūšanu viena mēneša laikā, jo blokķēdes tirgus ierobežojums nokritās no aptuveni. USD 49 miljardi 2023. gada februārī līdz aptuveni. 45 miljardi USD 2023. gada martā. Kopumā šīs satraucošās tendences liecina, ka investoru uzticība strauji zūd attiecībā uz jebko, kas saistīts ar Binance, un maz ticams, ka šī tendence drīzumā mainīsies.

7. Izstrādātāju darbība: visbeidzot, bet ne mazāk svarīgi, izstrādātāju darbība 2022. gada pēdējā ceturksnī ir palēninājusies par 28%, kā ziņo Messari. Atbilstoši faktam, ka kriptovalūtu nozare sarūk pašreizējās skarbākās uzņēmējdarbības vides dēļ, tas rada lielu jautājumu par to, vai tagad ir piemērots laiks investēt BNB, jo lēna izstrādātāju darbība var radīt ilgtermiņa izaugsmes problēmas blokķēdei. Tomēr BNB ķēde noteikti ir pastiprinājusi savus centienus, lai veicinātu attīstītāju darbību, izmantojot savu grantu klāstu, un, cerams, viņiem izdosies pamudināt izstrādātājus turpināt BNB ķēdi.

Secinājums

Kopumā BNB ķēde ir interesanta, taču saspringta investīciju iespēja ikvienam investoram, kurš var paciest īstermiņa un vidēja termiņa risku, ka Binance un BUSD varētu saskarties turpmākajos mēnešos, kā arī pastiprinātu pārbaudi, kas var nodarīt kaitējumu Binance un BUSD. jebkura saistītā uzņēmuma reputācija, ja tiek atrasti papildu pierādījumi par klientu līdzekļu ļaunprātīgu izmantošanu. Tomēr risks nes arī atdevi, jo BNB marķiera vērtība ir samazinājusies par vairāk nekā 58% no tās visu laiku augstākās cenas, jo pasliktinās kriptovalūtu tirgus stāvoklis un kapitāla aizplūde no investoriem, kuri ir zaudējuši uzticību. Tikmēr ļoti izturīgā BNB ķēdes lietotāju bāze ir izrādījusi tik stingru atbalstu, kas var radīt nedaudz mazāk kā 2 miljonus USD ikmēneša ieņēmumus, un tāpēc investoriem, kuri interesējas par BNB, vajadzētu sev pajautāt, kad būs labākais laiks, lai “pirktu dipu”.