Es sniedzu skaidru situācijas prognozi, bet vispirms izdomāsim, kas notiek. Kripto industrija un blokķēdes uzņēmumi bija vieni no galvenajiem SVB Bank klientiem, bet Silvergate kriptobankas sabrukums noveda pie pašas SVB sabrukuma, un šī ir 16. lielākā ASV banka ar 200 miljardu dolāru aktīviem! Daļa USDC Circle emitenta rezervju tika turēta SVB. Uzņēmuma rezerves ir samazinājušās, un tas vairs nevar tirgot savas stabilās monētas par 1 pret 1.
Bet kas notiks tālāk? Ir divi veidi – stabilas monētas atjaunošana līdz USD 1 vai turpmāka krāpšana. Padomāsim loģiski.
Es atzīmēju, ka noguldījumu izņemšanas dēļ banka ar 200 miljardiem dolāru sabruka, un Circle rezervēs ir tikai 40 miljardi dolāru, taču, godīgi sakot, mēs precīzi nezinām, cik no tiem ir likvīdi. Paskatījos Apļa auditoru ziņojumus. USDC pašlaik 77% (32,4 miljardu dolāru) apmērā nodrošina ASV Valsts kases parādzīmes (ar dzēšanas termiņu līdz trīs mēnešiem) un 23% (9,7 miljardi ASV dolāru) ar skaidru naudu dažādās iestādēs, no kurām viena ir SVB.
Circle skaidras naudas rezerves tiek glabātas Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, Signature Bank, Silicon Valley Bank un Silvergate Bank. 2 no 7 bankām, kurās tika glabātas Circle rezerves, jau ir nogrimušas. Daļa aktīvu atrodas Signature Bank, kas arī sniedz pakalpojumus kriptovalūtām, kā arī ir pakļauta spiedienam visa notiekošā dēļ.
Neaizmirstiet, ka USDC reputācija ir iedragāta, un pūļa darbības, lai izņemtu līdzekļus, var iznīcināt jebkuru banku, nemaz nerunājot par kriptovalūtu projektu. Ja pirmdien visi atbrīvosies no USDC, stabilā monēta neizdzīvos. Tagad šī iespēja ir ierobežota, jo Coinbase birža apturēja USDC apmaiņas pret fiat dolāriem mehānismu līdz pirmdienai.
SVB līdzekļu bloķēšanas dēļ Circle nevar apmainīt savas stabilās monētas 1 pret 1. Un neaizmirstiet arī darbības izmaksas, kuru dēļ apmaiņa 1 pret 1 principā nav iespējama, ja visi pēkšņi vēlas ieiet fiat. Līdzīgi notiek ar bankām, ja visi pēkšņi izņems savus noguldījumus, sabruks uzticamākā banka pasaulē, jo... daļa līdzekļu tika izsniegta kredītu veidā un ieguldīta, t.i. bloķēta, tāpēc ir skaidras naudas iztrūkums.
Daudzi lielākie kriptovalūtu tirgus dalībnieki turpina pirkt USDC, jo viņi tic tā atveseļošanai. Iespējams, Circle atvērs kredītlīniju, izdosies segt deficītu vai nāks palīgā Fed, bet vai jūs paturēsiet savus līdzekļus #USDC pēc pasākuma?
Ņemot vērā visas lietas, mana prognoze ir: 55%, ka USDC netiks galā ar savām problēmām, un 45%, ka tas spēs pārvarēt grūtības un atgriezties pie USD 1. Ceru, ka kļūdos. Es novēlu Circle uzvaru šajā grūtajā cīņā.