BitcoinWorld 
NZD/USD: Kritiskā prognoze, kamēr tirgi gatavojas RBNZ vadlīnijām un gubernatora Bremana debijai
VELLINGTONA, Jaunā Zelande – 2025. gada februārī: Valūtu tirgotāji visā pasaulē tagad intensīvi koncentrējas uz NZD/USD pāri, jo Jaunās Zelandes Rezervju banka gatavojas savai izšķirošajai februāra sanāksmei. Šī sanāksme iezīmē būtisku pāreju monetārās politikas vadībā. Tādēļ tirgi gaida svarīgas vadlīnijas no centrālās bankas. Turklāt visas acis paliek vērstas uz ienākošo gubernatora Bremana debijas politikas paziņojumu. Jaunās Zelandes dolārs pašlaik tirgojas kritiskā tehniskā diapazonā pret ASV dolāru. Tādēļ šī sanāksme varētu noteikt tā vidējtermiņa trajektoriju.
NZD/USD tehniskā analīze un pašreizējā tirgus pozīcija
Tehniskie grafiki atklāj, ka NZD/USD pāris konsolidējas starp 0.6150 un 0.6250. Šis diapazons pārstāv trīs mēnešu augstāko līmeni. Tirgus analītiķi novēro svārstīguma samazināšanos pirms RBNZ lēmuma. 50 dienu kustīgais vidējais nodrošina tūlītēju atbalstu pie 0.6180. Tikmēr pretestība veidojas tuvu 0.6280 līmenim. Tirdzniecības apjomi šonedēļ būtiski samazinājās. Šis samazinājums norāda uz piesardzīgu tirgus pozicionēšanu.
Vēsturiskie dati rāda, ka pāris parasti piedzīvo 1.5% vidējo svārstīgumu ap RBNZ paziņojumiem. Pašreizējās opciju cenas liecina, ka tirgotāji sagaida 1.2% kustību. Jaunās Zelandes dolārs ceturtajā 2024. gada ceturksnī pieauga par 3.2% pret ASV dolāru. Tomēr tas joprojām ir 8.5% zem sava 2023. gada maksimuma. Daudzi faktori ietekmē šo sniegumu, tostarp atšķirīgas monetārās politikas un globālā riska noskaņojuma maiņas.
Galvenie tehniskie līmeņi, kas jāuzrauga
Tūlītējais atbalsts: 0.6180 (50 dienu MA) un 0.6150 (psiholoģiskais līmenis)
Lielā pretestība: 0.6280 (janvāra augstums) un 0.6320 (200 dienu MA)
Izlaušanās slieksnis: Ilgstoša kustība aiz 0.6150-0.6280 diapazona
RBNZ monetārās politikas konteksts un ekonomiskais fons
Jaunās Zelandes Rezervju banka uztur savu Oficiālo naudas likmi pie 5.50%. Šis līmenis ir augstākais kopš 2008. gada. Centrālā banka ir īstenojusi 525 bāzes punktu stingrumu no 2021. līdz 2023. gadam. Inflācija šobrīd ir 4.1% gada izteiksmē. Šis rādītājs joprojām ir virs RBNZ 1-3% mērķa diapazona. Tomēr tas rāda būtisku uzlabojumu no 7.3% maksimuma 2022. gadā.
Jaunās Zelandes ekonomika 2024. gadā iekļuva tehniskajā recesijā. IKP samazinājās par 0.1% trešajā ceturksnī. Bezdarba līmenis decembrī pieauga līdz 4.3%. Šie notikumi rada sarežģītas politikas izaicinājumus. RBNZ jāuztur inflācijas kontrole kopā ar ekonomikas izaugsmes bažām. Starptautiskie novērotāji norāda uz līdzīgiem izaicinājumiem, ar kuriem saskaras citas centrālās bankas visā pasaulē.
Nesenie RBNZ politikas lēmumi un ekonomiskie rādītāji Datums OCR lēmums Inflācija (YoY) NZD/USD reakcija Nov 2024 Noturēt pie 5.50% 4.3% +0.8% Okt 2024 Noturēt pie 5.50% 4.5% -0.3% Aug 2024 Noturēt pie 5.50% 4.7% +1.2% Gubernatora Bremana fons un politikas cerības
Dr. Alistair Breman ieņem gubernatora amatu pēc Adrian Orr septiņu gadu darba. Breman iepriekš bija vietnieks kopš 2021. gada. Viņš nes līdzi divdesmit piecu gadu ekonomiskās politikas pieredzi. Viņa akadēmiskā izglītība ietver ekonomikas grādus no Oklendas Universitātes un Hārvardas Universitātes. Starptautiskās iestādes atzīst viņa zināšanas inflācijas mērķēšanas sistēmās.
Tirgus dalībnieki rūpīgi izskata Bremana iepriekšējās publiskās paziņojumus. Viņš konsekventi uzsvēra datu atkarīgu lēmumu pieņemšanu. Turklāt viņš izcēla inflācijas gaidu nostiprināšanas nozīmi. Analītiķi gaida RBNZ’s agresīvās nostājas turpināšanu. Tomēr viņi sagaida smalkas izmaiņas komunikācijas stilā. Jaunais gubernators varētu uzsvērt uz priekšu vērsto vadību skaidrāk.
Politikas nepārtrauktība un potenciālās izmaiņas
Lielākā daļa ekonomistu prognozē politikas nepārtrauktību sākotnēji. RBNZ visticamāk saglabās savu ierobežojošo nostāju. Tomēr komunikācijas nianses varētu norādīt uz nākotnes virziena izmaiņām. Breman varētu sniegt skaidrākus kritērijus politikas normalizēšanai. Šie kritēriji varētu ietvert īpašus inflācijas sliekšņus. Banku sektors īpaši seko līdzi likviditātes operāciju pielāgojumiem.
Globālais konteksts un USD dinamika
ASV Federālās rezervju politikas trajektorija būtiski ietekmē NZD/USD dinamiku. Tirgi pašlaik nākotnē prognozē 75 bāzes punktu Fed atvieglošanu 2025. gadā. Šī cerība rada dolāra pretestību. Tomēr nesenā ASV ekonomikas izturība lika dažiem pārskatīt cenas. DXY dolāra indekss tirgojas tuvu 103.50. Šis līmenis pārstāv 2% kritumu salīdzinājumā ar novembra maksimumu.
Preču cenas sniedz papildu kontekstu Jaunās Zelandes dolāram. Piena produktu cenas, kas ir lielākais Jaunās Zelandes eksports, pieauga par 8% šajā ceturksnī. Globālais riska noskaņojums joprojām ir uzmanīgi optimistisks. VIX svārstīguma indekss ir 15.2, zem tā vēsturiskā vidējā rādītāja. Šie apstākļi parasti atbalsta preču valūtas, piemēram, NZD.
Tirgus sekas un tirdzniecības scenāriji
Valūtu analītiķi izklāsta trīs galvenos scenārijus NZD/USD pārim. Pirmkārt, RBNZ agresīva nostāja varētu virzīt pāri uz 0.6350. Šim scenārijam ir nepieciešama skaidra vadība pret tuvāko likmju samazinājumu. Otrkārt, neitrāls paziņojums varētu saglabāt pašreizējo tirdzniecības diapazonu. Treškārt, jebkuri mīksti mājieni varētu izraisīt 0.6100 atbalsta testu.
Institucionālā pozicionēšanas dati atklāj, ka hedge fondi ir ieņēmuši neto garas NZD pozīcijas. Tomēr komerciālie subjekti turpina veikt hedžēšanu. Opciju tirgi rāda līdzsvarotas riska uztveres. Vienas nedēļas riska reverss ir tuvu nullei. Šis rādītājs norāda uz vienādu pieprasījumu pēc call un put.
Optimistiskais scenārijs: Agresīva vadība + vājš USD = 0.6350 mērķis
Pamata gadījums: Neitrāla nostāja + ierobežots USD = 0.6150-0.6280 diapazons
Sliktā scenārijs: Mīksta pāreja + spēcīgs USD = 0.6050 tests
Ekspertu viedokļi un ekonomiskā analīze
Vadošās finanšu iestādes publicēja pētījumus pirms sanāksmes. ANZ Bankas ekonomisti gaida nemainīgu politiku ar agresīvu retoriku. Viņi norāda uz pastāvīgām iekšējām inflācijas spiedienām. Westpac analītiķi izceļ mājokļu tirgus jutību pret likmju izmaiņām. ASB Bankas pētnieki uzsver tirdzniecības svērtā indeksa nozīmi RBNZ.
Starptautiskie novērotāji iekļauj komentārus no IMF jaunākā ziņojuma. Fonds atzinīgi novērtēja Jaunās Zelandes inflācijas progresu. Tomēr tas brīdināja pret priekšlaicīgu politikas atvieglošanu. OECD prognozē 1.2% IKP izaugsmi Jaunajā Zelandē 2025. gadā. Šī prognoze pieņem pakāpenisku monetārās politikas normalizāciju.
Ilgtermiņa strukturālie apsvērumi
Strukturālie faktori pārsniedz tūlītējās politikas lēmumus. Jaunā Zelande saskaras ar demogrāfiskām problēmām ar novecojošo populāciju. Migrācijas modeļi būtiski ietekmē mājokļu un patēriņu. Valsts ārējā pozīcija rāda tekošo kontu deficītu 6.8% no IKP. Šis rādītājs prasa rūpīgu uzraudzību.
Klimata politika ir vēl viena apsvērums. Jaunās Zelandes lauksaimniecības sektors saskaras ar emisiju samazināšanas prasībām. Pārejas izmaksas var ietekmēt eksporta konkurētspēju. RBNZ iekļauj klimata riska novērtējumus savā finanšu stabilitātes sistēmā. Gubernators Breman iepriekš uzsvēra šo integrāciju.
Secinājums
NZD/USD pāris tuvojas izšķirošam brīdim ar RBNZ sanāksmi un gubernatora Bremana debiju. Tehniskā pozicionēšana liecina par saspiestu svārstīgumu, gaidot virzienu. Monetārās politikas nepārtrauktība sākotnēji šķiet iespējama. Tomēr komunikācijas nianses varētu norādīt uz nākotnes izmaiņām. Globālās dolāra dinamikas un preču cenas sniedz papildu ietekmes. Tādēļ tirgotājiem jāgatavojas potenciālajiem izlaušanās scenārijiem. Jaunās Zelandes dolāra trajektorija atspoguļos gan iekšējo politiku, gan starptautiskos notikumus. Tāpēc šai sanāksmei ir nepieciešama tuva uzmanība no visiem valūtu tirgus dalībniekiem.
Biežāk uzdotie jautājumi
Q1: Kad tiek paziņots RBNZ monetārās politikas lēmums? Jaunās Zelandes Rezervju banka parasti paziņo par savu Oficiālo naudas likmi 14:00 Wellingtonas laikā (1:00 AM GMT) noteiktajā sanāksmes dienā.
Q2: Kā RBNZ politika atšķiras no citām lielākajām centrālajām bankām? RBNZ saglabā vienu no augstākajām politikas likmēm attīstītajās ekonomikās pie 5.50%, kas atspoguļo tās proaktīvo pieeju inflācijas kontrolei, neskatoties uz neseniem ekonomiskajiem mīkstinājumiem.
Q3: Kuri ekonomiskie rādītāji visvairāk ietekmē RBNZ lēmumus? Centrālā banka galvenokārt koncentrējas uz inflācijas rādītājiem, nodarbinātības datiem, IKP izaugsmi, mājokļu tirgus apstākļiem un inflācijas gaidu aptaujām, formulējot monetāro politiku.
Q4: Cik ilgs ir gubernatora Bremana termiņš? Jaunās Zelandes Rezervju bankas gubernators parasti kalpo piecu gadu termiņu, un Dr. Bremana iecelšana sākas 2025. gada martā un beidzas 2030. gada sākumā.
Q5: Kādi ir galvenie NZD/USD virzītājspēki, izņemot procentu likmes? Preču cenas (īpaši piena produkti), globālā riska noskaņojums, Ķīnas ekonomiskā snieguma (kā galvenā tirdzniecības partnera) un plašāku ASV dolāra tendences būtiski ietekmē valūtu pāri.
Šis ieraksts NZD/USD: Kritiskā prognoze, kamēr tirgi gatavojas RBNZ vadlīnijām un gubernatora Bremana debijai pirmo reizi parādījās BitcoinWorld.