Tā kā lielākās kriptovalūtas šogad ir flirtējušas ar visu laiku augstākajām vērtībām, investori ir skatījušies uz pasīvo ienākumu stratēģijām, nevis uz aktīvu tirdzniecību. Viens no šādu stratēģiju piemēriem ietver diskusiju starp ražas audzēšanas priekšrocībām un uzlikšanu. Daļēji zemo procentu likmju ietekmē citos tirgos un, reaģējot uz aktīvās tirdzniecības riskiem, peļņas gūšana un likmju likšana kļūst arvien populārāka kā veids, kā atalgot investorus, kad viņi iegādājas savus iecienītākos žetonus un monētas.
Neapmierināti tikai ar savu digitālo aktīvu glabāšanu un cerot, ka vērtība pieaugs, investori ir atraduši veidus, kā likt lietā savu kriptovalūtu. No visiem dažādajiem veidiem, kā gūt pasīvos ienākumus no kriptovalūtas aktīviem, galvenā uzmanība tiek pievērsta peļņas gūšanai un likmēm. Kura no abām stratēģijām jums noderēs vislabāk?
Šajā rakstā mēs aplūkosim ražas lauksaimniecību salīdzinājumā ar ķīlām, lai labāk izprastu, kā tās darbojas, ar tiem saistītos riskus un ieguvumus un kura stratēģija varētu labāk atbilst jūsu mērķiem.
Kas ir ražas audzēšana?
Ienesīguma audzēšana ir kriptovalūtas ģenerēšanas metode no jūsu kriptovalūtas krājumiem. Tas ir radījis analoģijas ar lauksaimniecību, jo tas ir novatorisks veids, kā “audzēt savu kriptovalūtu”. Process ietver kriptovalūtu līdzekļu aizdošanu par procentiem DeFi platformām, kuras bloķē tos likviditātes fondā, kas būtībā ir vieds līgums par līdzekļu turēšanu.
Likviditātes fondā bloķētie līdzekļi nodrošina likviditāti DeFi protokolam, kur tos izmanto, lai atvieglotu tirdzniecību, aizdevumu un aizņemšanos. Nodrošinot likviditāti, platforma nopelna maksas, kas tiek izmaksātas investoriem atbilstoši viņu daļai likviditātes pūlā. Ienesīguma audzēšana ir pazīstama arī kā likviditātes ieguve.
Likviditātes pūli ir būtiski AMM vai automatizētiem tirgus veidotājiem. AMM piedāvā neatļautu un automatizētu tirdzniecību, izmantojot likviditātes kopumus, nevis tradicionālo pārdevēju un pircēju sistēmu. Likviditātes nodrošinātāja marķieri jeb LP marķieri tiek izsniegti likviditātes nodrošinātājiem, lai izsekotu viņu individuālajām iemaksām likviditātes pūlā.
Piemēram, ja tirgotājs vēlas apmainīt Ethereum (ETH) pret Dai (DAI), viņš maksā maksu. Šo maksu maksā likviditātes nodrošinātājiem proporcionāli likviditātes apjomam, ko tie pievieno pūlam. Jo vairāk kapitāla tiek nodrošināts likviditātes fondā, jo lielāka ir atlīdzība.
Ražas audzēšana: priekšrocības
Kā ražas lauksaimnieks jūs varat aizdot digitālos aktīvus, piemēram, Dai, izmantojot DA lietotni, piemēram, Compound (COMP), kas pēc tam aizdod aizņēmējiem monētas. Procentu likmes mainās atkarībā no tā, cik liels ir pieprasījums. Nopelnītie procenti tiek uzkrāti katru dienu, un jūs saņemat samaksu jaunās COMP monētās, kuru vērtība var arī pieaugt. Compound (COMP) un Aave (AAVE) ir daži no populārākajiem DeFi protokoliem ražas audzēšanai, kas ir palīdzējuši popularizēt šo DeFi tirgus sadaļu.
Tā vietā, lai tikai glabātu savu kriptovalūtu makā, jūs varat efektīvi nopelnīt vairāk kriptovalūtas, izmantojot ražu. Ražas lauksaimnieki var nopelnīt no darījumu maksām, simboliskām atlīdzībām, procentiem un cenas pieauguma. Ražas lauksaimniecība ir arī lēta alternatīva ieguves rūpniecībai, jo jums nav jāiegādājas dārgas kalnrūpniecības iekārtas vai jāmaksā par elektrību.
Sarežģītākas ražas audzēšanas stratēģijas var īstenot, izmantojot viedos līgumus vai noguldot dažus dažādus marķierus kriptovalūtas platformā. Ražas audzēšanas protokols parasti koncentrējas uz peļņas palielināšanu, tajā pašā laikā ņemot vērā likviditāti un drošību.
Kas ir Staking?
Staking ir process, kurā tiek atbalstīts blokķēdes tīkls un piedalīties darījumu validācijā, pievienojot savus kriptovalūtus šim tīklam. To izmanto blokķēdes tīkli, kas izmanto likmes apliecinājuma (PoS) vienprātības mehānismu. Investori nopelna procentus par saviem ieguldījumiem, gaidot bloka atlīdzības izsniegšanu.
PoS blokķēdes ir mazāk energoietilpīgas nekā darba pierādījumu (PoW) blokķēdes, piemēram, Bitcoin, jo atšķirībā no PoW tīkliem tām nav nepieciešama milzīga skaitļošanas jauda, lai apstiprinātu jaunus blokus. Tā vietā mezgli — serveri, kas apstrādā darījumus — PoS blokķēdē tiek izmantoti, lai apstiprinātu darījumus un darbotos kā kontrolpunkti. “Validatori” ir lietotāji tīklā, kuri iestata mezglus, tiek nejauši izvēlēti bloku parakstīšanai un par to saņem atlīdzību.
Iespējams, jums pat nav jāsaprot mezgla iestatīšanas tehniskie aspekti, jo kriptovalūtu biržas bieži vien ļauj investoriem nodrošināt savus kriptovalūtus, un pēc tam tīkls apstrādā mezgla iestatīšanas un apstiprināšanas procesu. Piemēram, brokeri, piemēram, Binance, Coinbase un Kraken, piedāvā šo pakalpojumu. Kraken janvārī ziņoja, ka tā klientiem platformā jau ir kriptovalūtu aktīvi vairāk nekā 1 miljarda dolāru vērtībā.
Tā kā PoS vienprātība ir balstīta uz īpašumtiesībām, ir nepieciešama sākotnējā iestatīšana, lai godīgi sadalītu monētas starp pārbaudītājiem, lai protokols darbotos pareizi. To var izdarīt, izmantojot uzticamu avotu vai apdeguma pierādījumu. Kad likšana ir sākusies un visi mezgli ir sinhronizēti ar blokķēdi, likmes pierādījums kļūst drošs un pilnībā decentralizēts.
Staking nodrošina blokķēdes tīkla drošību pret uzbrukumiem. Jo vairāk likmju būs blokķēdes tīklā, jo decentralizētāks un drošāks tas būs. Tā kā ieguldītāji tiek atalgoti par tīkla integritātes saglabāšanu, viņi var gūt lielāku atdevi nekā tie, kas iegulda citos finanšu tirgos. Tomēr ar likmēm ir saistīti arī riski, jo tīklu stabilitāte laika gaitā var svārstīties.
Kā DeFi ietekmē Staking
DeFi apzīmē decentralizētu finansējumu, kas ir vispārīgs termins finanšu lietojumprogrammām, kas izmanto blokķēdes tīklus, lai novērstu starpnieku izmantošanu darījumos.
Piemēram, ja šobrīd ņemat bankas kredītu, banka darbojas kā starpnieks, izsniedzot kredītu. DeFi mērķis ir novērst nepieciešamību paļauties uz šādu starpnieku, izmantojot viedos līgumus, kas būtībā ir datora kods, kas tiek izpildīts, pamatojoties uz iepriekš noteiktiem nosacījumiem. Vispārējais mērķis ir samazināt izmaksas un darījumu maksas, kas saistītas ar tādiem finanšu produktiem kā kreditēšana, aizņemšanās un uzkrājumi.
Runājot par likmēm, ir daži papildu pasākumi, kas investoriem būtu jāņem vērā, jo viņi iesaistās DeFi. Tie ietver:
Ņemot vērā DeFi platformas drošību
Likviditātes novērtēšana
Noskaidrojiet, vai atlīdzības ir inflācijas vai nav
Dažādošana citos līdzdalības projektos un platformās
DeFi platformas bieži ir drošākas nekā tradicionālās finanšu lietojumprogrammas, jo tās ir decentralizētas, un tāpēc tās ir mazāk pakļautas drošības pārkāpumiem. Varat likt žetonus ar dažādiem jau izveidotiem projektiem, piemēram, Polkadot un The Graph. Ethereum arī pāriet no PoW uz PoS validāciju, kas nozīmē, ka tīkla transakcijas tiks pilnībā apstiprinātas, veicot likmes.
Ienesīgums pret ķīlu: kāda ir atšķirība?
Vēlaties uzzināt, kurš vidusmēra investors ir labāk piemērots, lemjot starp ražas lauksaimniecību vai ķīlu? Ienesīguma audzēšana ir ļoti līdzīga likmju likšanai, jo, lai gūtu peļņu, abos gadījumos ir jāuztur zināms daudzums kriptovalūtu.
Daži investori uzskata, ka ieguldījums ir daļa no ražas audzēšanas. Lai gan termini “ražas lauksaimniecība” un “likšana” dažreiz tiek lietoti kā sinonīmi, ir dažādi veidi, kā tie atšķiras. Šeit ir galvenās atšķirības.
Sarežģītība
Aplūkojot ienesīguma audzēšanu salīdzinājumā ar likmēm, likmju likšana bieži vien ir vienkāršāka stratēģija pasīvo ienākumu gūšanai, jo investori vienkārši izlemj par ieguldījumu fondu un pēc tam bloķē savu kriptovalūtu. No otras puses, ražas lauksaimniecība var prasīt nedaudz darba, jo investori izvēlas, kurus žetonus aizdot un kurā platformā, ar iespēju nepārtraukti mainīt platformas vai žetonus.
Lai nodrošinātu likviditāti kā ienesīguma lauksaimniekam decentralizētā biržā (DEX), var būt nepieciešams noguldīt monētu pāri pietiekamā daudzumā. Tie var būt no nišas altcoiniem līdz liela apjoma stabilām monētām. Pēc tam tiek izmaksātas atlīdzības, pamatojoties uz noguldītās likviditātes summu. Bieži vien ir izdevīgi pastāvīgi pārslēgties starp ražas audzēšanas baseiniem, lai gan tas arī prasa papildu maksu par gāzi. Rezultātā ražas lauksaimniecība var gūt vairāk labumu nekā aktīva pārvaldība. Tādā veidā ražīgākie lauksaimnieki cenšas sasniegt visaugstāko iespējamo peļņu.
Galu galā ražas audzēšana ir sarežģītāka nekā likšana, taču tā var arī dot lielāku peļņu, ja jums ir laiks, līdzekļi un zināšanas, lai to pārvaldītu.
Riska līmeņi
Ražas lauksaimniecība bieži tiek praktizēta jaunizveidotos DeFi projektos, kas var būt ļoti riskanti, ja notiek “paklāju vilkšana”. Šis termins attiecas uz šaubīgiem izstrādātājiem, kas apzināti iztukšo aktīvus no likviditātes fondiem.
Pat viedos līgumos, ko izveidojuši augstas kvalitātes izstrādātāji, var būt nepilnības vai kļūdas, kas vienmēr ir risks. Saskaņā ar aptauju 40% ražas lauksaimnieku nezina, kā lasīt viedos līgumus, un neizprot ar tiem saistītos riskus.
Likvidēšanu var veikt ar minimāliem sākotnējiem ieguldījumiem, kas var padarīt likmju likšanu par pievilcīgu iespēju lietotājiem, kuri ir iesācēji DeFi. Paklāju vilkšana ir mazāk iespējama arī izveidotā PoS tīklā.
Nepastāvības risks ir raksturīgs gan ražas audzēšanai, gan likmēm. Ienesīguma lauksaimnieki un tirgotāji var zaudēt naudu, kad žetonu vērtība pēkšņi samazinās. Likvidācijas risks rodas arī tad, ja jūsu nodrošinājums vairs nav pietiekams, lai segtu jūsu ieguldījumu.
Lai gan ražīguma lauksaimniecība piedāvā labāku ienesīgumu nekā ieguldījums, investori, kuri nevēlas riskēt, varētu būt vairāk sliecas apsvērt iespēju izmantot ieguldījumus, izsverot ienesīguma un ķīlas stratēģijas. Riski var būt lielāki, jo darījumu maksas var palielināties un samazināt atdevi. Aktīvu nolietojuma risks attiecas uz abām stratēģijām: jūs varat zaudēt savu naudu, ja tirgus negaidīti kļūst lācīgs.
Pastāvīgs zaudējums
Ienesīguma audzēšana pakļauj ieguldītājus neatgriezeniskiem zaudējumiem cenu svārstību dēļ no kriptovalūtas sākotnējās noguldīšanas brīža. Piemēram, ja jūs noguldāt līdzekļus likviditātes fondā un pēc tam kriptovalūtu vērtība pieaug, jums būtu bijis labāk turēt šos marķierus, nevis noguldīt tos pūlā. Šos zaudējumus varat piedzīvot arī tad, ja jūsu rīcībā esošās kriptovalūtas vērtība samazinās. Un otrādi, nepārejoši zaudējumi neattiecas uz likmēm.
Rentabilitāte
Visur, kur pastāv risks, var būt arī atlīdzība. Tāpat kā lēciens no Eifeļa torņa adrenalīna uzliesmojuma dēļ varētu nebūt labs kompromiss — vismaz bez izpletņa un laba advokāta — ir ļoti svarīgi nosvērt risku un atlīdzību finanšu ieguldījumos.
Galvenais salīdzinājums starp ienesīgu lauksaimniecību un ieguldījumiem ir pasīvie ienākumi, ko investori var gūt, saglabājot ieguldījumus. Jo vairāk ienākumu saņem, jo vairāk to var reinvestēt un audzēt. Alberts Einšteins savulaik saliktos procentus nosauca par “astoto pasaules brīnumu”, jo šī parādība var gūt lielus ieguvumus.
Izplatīts atdeves rādītājs ir gada procentuālais ienesīgums jeb APY. Tradicionālā likmju likšana biržās parasti nodrošina stabilāku APY atdevi, salīdzinot ar ražas lauksaimniecību. Parasti likmes atlīdzības ir robežās no 5% līdz 14%.
Piemēram, ražas lauksaimnieki, kuri agri iesaistās jaunā projektā vai stratēģijā, var gūt ievērojamu peļņu. Saskaņā ar CoinGecko atdevi var būt no 1% līdz 1000% APY. Tomēr šīs stratēģijas rada lielāku risku.
Ilgums
Investoriem, kas meklē likviditāti, salīdzinot ražīgu lauksaimniecību un ķīlu, uzvarošā stratēģija ir skaidra. Staking piedāvā lielāku atdevi (vai APY), kad investori izvēlas bloķēt savus līdzekļus uz ilgāku laiku. Tomēr ražas lauksaimniecība neprasa ieguldītājiem piesaistīt savus līdzekļus.
Inflācija
PoS marķieri ir inflācijas aktīvi, un jebkuru ienesīgumu, ko maksā stakeriem, veido jauni marķieri. Veicot žetonus, jūs varat saņemt vismaz inflācijai atbilstošu atlīdzību, kas ir proporcionāla liktajai summai. Ja izlaižat iespēju veikt ieguldījumus, jūsu esošo akciju vērtība samazinās inflācijas dēļ.
Darījumu maksas
Tiem, kas nezina, salīdzinot ražas lauksaimniecību un ķīlu, maksa par gāzi noteikti var radīt nopietnas bažas ražas lauksaimniekiem, kuri var brīvi pārslēgties starp likviditātes fondiem, bet šajā procesā ir jāmaksā darījumu maksa. Ražas lauksaimniekiem ir jāņem vērā visas pārejas izmaksas, pat ja viņi pamana lielāku atdevi citā platformā.
Tīkla dalībniekiem nav jāatrisina skaitļošanas ziņā sarežģītas matemātikas problēmas, lai iegūtu atlīdzību, kā tas būtu jādara PoW blokķēdes tīklā. Līdz ar to arī sākotnējās ķīlas un uzturēšanas izmaksas ir zemākas.
Drošība
Ienesīguma audzēšana, kuras pamatā ir jaunāki DeFi protokoli, var būt neaizsargātāka pret hakeriem, īpaši, ja viedā līguma programmēšanā ir kļūmes. Staking parasti ir drošāks, jo dalībnieki piedalās pamatā esošās blokķēdes stingrā vienprātības metodē. Jebkurš mēģinājums apmānīt sistēmu var novest pie tā, ka vainīgie var zaudēt savus iemaksātos līdzekļus.
Ienesīgums pret ķīlu: kurš ir labāks īstermiņa ieguldījums?
Investoriem, kuriem ir īsāks laika periods un kuri ir iestrēguši, lemjot starp ražīgu lauksaimniecību vai ķīlu, abām stratēģijām ir savas unikālas priekšrocības.
Staking ļauj investoriem gūt atlīdzību uzreiz darījuma apstiprināšanas laikā. Rezultātā tas var būt labs īstermiņa ieguldījums, kas gūst stabilu peļņu. Piemēram, likšanas stratēģiju var izmantot, lai iegūtu PoS monētu, piemēram, Cardano ADA. Staking ADA nepiedāvā papildu risku, izņemot Cardano piederību.
Tomēr sagaidāmā atdeve un risks var būt zemāks nekā ar aktīvu ražas audzēšanas stratēģiju.
No otras puses, ja jums ir nepieciešama likviditāte īstermiņa stratēģijai, ražas lauksaimniecībai nav nepieciešama līdzekļu bloķēšana. Varat mēģināt radīt lielu atdevi platformās, kas piedāvā augstu APY. Tāpat kā jebkurai ieguldījumu stratēģijai, izpildei ir nozīme — un palīdz arī neliela veiksme.
Ienesīgums pret ķīlu: kurš ir labāks ilgtermiņa ieguldījums?
Varat arī izmantot ražas lauksaimniecību un likmju likšanu kā ilgtermiņa stratēģijas, lai gūtu vairāk ienākumu no kriptovalūtas.
Pirmkārt, apskatīsim ražas lauksaimniecību, kas būtībā ir peļņas reinvestēšana atpakaļ kriptovalūtā, lai radītu interesi par vairāk kriptovalūtu. Lai gan ražas lauksaimniecība ne vienmēr piedāvā tūlītēju ieguldījumu atdevi (IA), tai nav nepieciešams bloķēt savu naudu, kā to dara ķīlas.
Neskatoties uz tūlītējas izmaksas trūkumu, ražas lauksaimniecība ilgtermiņā var būt diezgan ienesīga. Kāpēc? Jo bez bloķēšanas varat mēģināt pārlēkt starp platformām un žetoniem, lai atrastu vislabāko ienesīgumu. Jums vienkārši jāuzticas tīklam un DApp, ko izmantojat. Tādējādi ražas lauksaimniecība varētu izrādīties lielisks veids, kā dažādot savu portfeli.
Likmes var būt uzticams peļņas avots arī ilgtermiņā, it īpaši, ja esat apņēmies izmantot HODLing un tāpēc plānojat glabāt savas monētas ilgtermiņā. Neatkarīgi no tā, vai laika gaitā izlemjat saimniecību dabūt vai dot peļņu, tas var būt vairāk atkarīgs no tā, cik aktīvi vēlaties pārvaldīt savus ieguldījumus. Lai gan peļņas gūšana varētu izrādīties mazāk ienesīga, tā pārspēj ražas lauksaimniecību un likmju salīdzināšanu, jo ar to saistītie ilgtermiņa riski ir mazāki. Tas galu galā padara atdevi stabilāku.
Bottom Line
Kopumā mēs ceram, ka šis salīdzinājums attiecībā uz ražas lauksaimniecību un ķīlēšanu bija jums noderīgs. Salīdzinot ar citos finanšu tirgos izmantotajām pieejām, ķīlas un ražas lauksaimniecība joprojām ir salīdzinoši jaunas pasīvo ienākumu stratēģijas. Dažkārt termini tiek lietoti savstarpēji aizstājami, un likšanu var pat uzskatīt par ražas audzēšanas apakškopu. Abas pieejas pasīvo ienākumu gūšanai balstās uz kriptovalūtu aktīvu turēšanu, lai nopelnītu atlīdzību, un katra stratēģija ļauj ieguldītājiem dalīties decentralizētās finanšu ekosistēmas vērtībā.
Staking var būt vairāk intuitīvs jēdziens, lai to saprastu, turpretim ražas lauksaimniecībai var būt nepieciešama neliela stratēģiska manevrēšana, lai gūtu lielāku peļņu. Abi produkti piedāvā atdeves likmes, kas var būt ļoti pievilcīgas. Lēmums starp ienesīgumu un ieguldījumu veikšanu ir atkarīgs no jūsu ieguldītāja izsmalcinātības līmeņa un no tā, kas ir piemērots jūsu portfelim.
