Turpināt
Forex ir pasaulē lielākais tirgus pēc tirdzniecības apjoma un likviditātes. Brokeri, uzņēmumi, valdības un citi ekonomikas aģenti tirgo valūtas un forex atvasinātos instrumentus, lai nodrošinātu starptautisko tirdzniecību.
Tirgotāji tirgu izmanto arī spekulatīviem nolūkiem. Ir dažādas arbitrāžas iespējas ar valūtas kursiem un procentu likmēm, padarot to par populāru tirgu liela apjoma tirdzniecībai vai ar kredītplecu.
Forex tirgus sastāv no fiat valūtu pāriem un to attiecīgajiem tirgiem. Šos pārus parasti pērk un pārdod komplektos. Standarta lotē ir 100 000 pāra bāzes valūtas vienības, bet ir pieejami arī citi mazāki izmēri, līdz 100 vienībām.
Tirgotāji parasti izmanto sviras, lai palielinātu summas, ko viņi var ieguldīt ar savu kapitālu. Varat arī kompensēt risku, izmantojot nākotnes līgumus un mijmaiņas darījumus, lai nākotnē tirgotu valūtu pāri par noteiktu cenu. Apvienojot šos divus instrumentus ar citām tirdzniecības stratēģijām un produktiem, tiek radītas dažādas investīciju iespējas forex tirgotājiem.
Ievads
Pat ja jūs pats netirgojat valūtu, starptautiskajam valūtas tirgum bieži ir svarīga loma jūsu ikdienas dzīvē. Lai gan akciju tirgus krituma sekas ne vienmēr ir tik acīmredzamas, jūsu valūtas vērtības izmaiņas var ietekmēt preču un pakalpojumu cenas. Ja esat bijis ārzemēs, jums, iespējams, ir nācies samainīt valūtu un maksāt kursu, kas ir atkarīgs no pašreizējiem forex kursiem.
Forex ir unikāla aktīvu klase, kas atšķiras no akcijām, precēm un obligācijām. Aplūkojot to, ar ko tas atšķiras, ir viegli saprast, kāpēc ir vajadzīgs tik globāls un liela apjoma forex tirgus.
Kas ir Forex?
Forex vai FX tirdzniecība (no ārvalstu valūtas) ir valsts valūtu un citu forex produktu pirkšana un pārdošana. Mainot valūtu bankā vai valūtas maiņas punktā, atrastos kursus nosaka tieši tas, kas notiek forex tirgū.
Valūtas kursu kustības ir balstītas uz ekonomisko apstākļu, pasaules notikumu, procentu likmju, politikas un citu faktoru kombināciju. Tāpēc forex ir ļoti likvīds, un tam ir lielākais tirdzniecības apjoms salīdzinājumā ar citiem finanšu tirgiem.
Forex tirgus ietver divas galvenās darbības: tirdzniecību, lai atvieglotu darījumus ekonomikā un spekulatīvo tirdzniecību. Uzņēmumiem un citām struktūrām, kas darbojas starptautiskajos tirgos, ārvalstu valūtas pirkšana un pārdošana ir nepieciešamība. Naudas līdzekļu iekasēšana mājās vai preču iegāde ārzemēs ir galvenais forex tirgus izmantošanas gadījums.
Spekulanti ir FX tirdzniecības otra seja. Izplatīta ir īstermiņa liela apjoma tirdzniecība, kas izmanto ļoti nelielas valūtas cenu svārstības. Forex ir tirgus, kas ir pilns ar arbitrāžas iespējām spekulantiem, kas daļēji izskaidro šī tirgus lielo apjomu.
Tirgotāji arī vēlas pelnīt naudu ar ilgtermiņa iespējām, piemēram, mainīgām procentu likmēm. Arī ekonomiskie notikumi un ģeopolitika šajos tirgos rada būtiskas ilgtermiņa svārstības. Pērkot valūtu tagad un turot to, jūs varat gūt ilgtermiņa peļņu. Varat arī vienoties par valūtas maiņas kursiem gadus iepriekš ar nākotnes līgumiem, veicot derības ar vai pret tirgu.
Forex tirdzniecība var būt sarežģīta maziem lietotājiem. Bez aizņemšanās vai liela sākuma kapitāla arbitrāžas tirdzniecība un īstermiņa tirdzniecība kļūst daudz grūtāka. Šis aspekts ir novedis pie tā, ka bankas un starptautiskās finanšu institūcijas nodrošina lielāko daļu tā apjoma, kādu mēs šodien redzam ārvalstu valūtas tirgū.
Kas ir forex pāris?
Visvienkāršākajā līmenī forex tirgū ir valūtu pāri, kas apraksta to relatīvo cenu. Ja esat kādreiz tirgojis kriptovalūtas, jūs zināt nedaudz par to, kā darbojas forex tirgus. Pirmā valūta, kas norādīta pārī, ir bāzes valūta. Otrais ir valūta, kas tiek tirgota vai kotēta. Mēs izsakām kotācijas valūtu kā vērtību, kas saistīta ar vienu bāzes valūtas vienību.
GBP/USD parāda cenu £1 USD. Šī attiecība ir norādīta kā skaitlis, piemēram, 1,3809, kas norāda, ka 1 £ ir 1,3809 USD. GBP/USD pāris ir viens no visbiežāk tirgotajiem pāriem, un to sauc par kabeli. Šis segvārds cēlies no 19. gadsimta transatlantiskā kabeļa, kas pārraidīja šo kursu starp Londonas un Ņujorkas biržām.
Runājot par forex tirdzniecību, pastāv daudzi likvīdi tirgi. Daži no pāriem ar lielāko tirdzniecības apjomu ietver USD/JPY, GB/USD, USD/CHF un EUR/USD. Šie pāri ir zināmi kā "lielākie", un tie ietver ASV dolāru, Japānas jenu, Lielbritānijas sterliņu mārciņu, Šveices franku un eiro.
Kāpēc cilvēki tirgo forex?
Forex tirgus nav tikai spekulācijas. Bankas, uzņēmumi un citas personas, kurām nepieciešama piekļuve ārvalstu likviditātei, piedalās ārvalstu valūtas tirdzniecībā, lai atvieglotu starptautiskos darījumus. Uzņēmumi arī iepriekš vienojas par valūtas maiņas kursiem, lai nodrošinātu risku. Vēl viens izmantošanas gadījums ir valdībām, lai veidotu rezerves un sasniegtu ekonomiskos mērķus, tostarp saglabātu valūtas vērtību vai palielinātu importu/eksportu.
Individuālajiem tirgotājiem ir arī pievilcīgas iespējas forex tirgū:
Sviras līdzekļi ļauj pat mazajiem tirgotājiem ieguldīt ar lielāku kapitālu, nekā tiem ir pieejams.
Ieejas izmaksas ir zemas, jo ir iespēja iegādāties nelielu daudzumu valūtas. Akcijas pirkšana akciju tirgū var maksāt tūkstošiem dolāru, savukārt jūs varat iekļūt forex tirgū par 100 USD.
Jūs varat tirgoties gandrīz jebkurā laikā, padarot forex piemērotu jebkuram grafikam.
Tirgū ir augsta likviditāte, kā arī zema Bid-Ask starpība.
Opcijas un nākotnes līgumi ir standarta produkti. Tirgus saīsināšana ir iespējama tirgotājiem, kuri nevēlas tikai pirkt un pārdot spot par pašreizējo tirgus cenu.
Kur cilvēki tirgo forex?
Atšķirībā no akcijām, kas galvenokārt tiek tirgotas centralizētās biržās, piemēram, NYSE vai NASDAQ, valūtas tirdzniecība notiek centros visā pasaulē. Dalībnieki var veikt darījumus tieši viens ar otru, izmantojot ārpusbiržas (OTC) tirgu vai izmantot milzīgu banku un brokeru tīklu starpbanku tirgū.
Šīs starptautiskās tirdzniecības uzraudzība var būt sarežģīta katras valūtas atšķirīgo noteikumu dēļ. Lai gan daudzās jurisdikcijās ir aģentūras, kas pārrauga vietējā tirgus tirdzniecību, to starptautiskā sasniedzamība ir ierobežota. Lai gan viņiem var būt nepieciešams iegūt licenci vai izmantot akreditētu brokeri ārvalstu valūtas tirdzniecībai, tas neliedz tirgotājiem vienkārši izmantot citus, mazāk regulētus tirgus savām darbībām.
Vislielākais valūtas tirdzniecības apjoms ir četrās galvenajās jomās: Ņujorkā, Londonā, Tokijā un Sidnejā. Tā kā FX tirgum nav centrālās atrašanās vietas, jums vajadzētu būt iespējai atrast brokeri, kas var palīdzēt tirgoties ar valūtām visā pasaulē.
Tiešsaistes brokeru pakalpojumiem ir pieejamas dažādas iespējas, kas parasti ir bezmaksas. Jūs nemaksāsit tiešu komisijas maksu, taču valūtas brokeri uztur starpību starp viņu piedāvāto cenu un faktisko tirgus cenu. Ja jūs tikko sākat darbību, izvēlieties brokeri, kas ļauj tirgot mikropartijas. Mēs to aplūkosim sīkāk, taču šis ir vispieejamākais veids, kā sākt tirdzniecību ar forex.
Kas padara forex tirdzniecību unikālu?
Forex ir daudz aspektu, kas to atšķir no citiem finanšu tirgiem:
Tas piedāvā ievērojamu ģeogrāfisko pārklājumu. Visā pasaulē ir atzītas 180 ārvalstu valūtas, radot tām tirgus gandrīz katrā valstī.
Tas ir ārkārtīgi likvīds un tam ir milzīgs tirdzniecības apjoms.
Tās tirgus cenas ietekmē daudzi makroekonomiskie faktori. Tas ietver politiku, ekonomiskos apstākļus, spekulācijas, naudas pārvedumus utt.
Tā ir atvērta tirdzniecībai gandrīz 24 stundas diennaktī un piecas dienas nedēļā. Tā kā tirgus nav pilnībā centralizēts, birža vai brokeris gandrīz vienmēr ir atvērts jums. Brīvdienās tirgi ir slēgti, taču dažās platformās joprojām ir iespējams tirgoties pēc darba laika.
Tā peļņas normas var būt zemas, ja vien jūs netirgojat ar ievērojamu apjomu. Nelielas valūtas kursa atšķirības var padarīt rentablas, veicot lielu tirdzniecību.
Kā cilvēki tirgo forex?
Ir vairākas forex izvēles iespējas, kuras var izvēlēties atsevišķi tirgotāji. Vienkāršākais veids ir iegādāties valūtu Spot tirgū un turēt to. Piemēram, jūs pērkat EUR ar USD/EUR pāri. Ja maiņas valūta pieaug, varat to pārdot par savu bāzes valūtu un gūt peļņu.
Varat arī izmantot kredītplecu, lai palielinātu izmantojamā kapitāla apjomu. Šajā gadījumā Jūs varat tirgoties, izmantojot aizņemtos līdzekļus, ja vien spējat segt nerealizētos zaudējumus. Varat arī apsvērt Forex iespējas, kas ļauj pirkt vai pārdot pāri par noteiktu cenu un noteiktā datumā. Populāri ir arī nākotnes līgumi, kas paredz, ka jums ir jānoslēdz darījums par noteiktu cenu nākotnē.
Viens no aizraujošajiem forex tirdzniecības aspektiem ir iespēja gūt peļņu, izmantojot procentu likmju atšķirības. Centrālās bankas visā pasaulē ir noteikušas dažādas procentu likmes, kas nodrošina investīciju iespējas forex tirgotājiem. Apmainot skaidru naudu un noguldot to ārvalstu bankā, jūs varat nopelnīt vairāk procentu nekā savā valstī.
Tomēr ir papildu izmaksas, tostarp pārskaitījumu maksas, bankas maksas un dažādi nodokļu režīmi. Jums ir jāapsver visas iespējamās papildu izmaksas, lai jūsu stratēģijas darbotos. Arbitrāžas iespējas un laimesti bieži vien ir minimāli, tāpēc jūsu peļņas normas būs šauras. Negaidītas maksas var iznīcināt visu paredzamo laimestu.
Kas ir pdb?
Pdb (bāzes punkts) ir mazākais iespējamais pieaugums forex pārim. Ja mēs vēlreiz paskatāmies uz GBP/USD:
Kustība uz augšu vai uz leju 0,0001 būtu minimālais solis (1 bps). Tomēr ne visas valūtas tiek tirgotas līdz četrām zīmēm aiz komata. Jebkuru pāri, kurā kā kotējums ietver Japānas jenu, PWB parasti ir 0,01, jo valūtai trūkst decimalizācijas.
Pipetes
Daži brokeri un biržas atšķiras no normas un piedāvā pārus, kas paplašina zīmju skaitu aiz komata. GBP/USD, piemēram, pāries uz piecām zīmēm aiz komata, nevis četrām. USD/JPY parasti ir divas zīmes aiz komata, bet var būt līdz pat trim. Šo papildu zīmi aiz komata sauc par pipeti.
Kas ir daudz Forex tirdzniecībā?
Forex tirdzniecībā valūtas tiek pirktas un pārdotas noteiktos daudzumos, ko sauc par partijām. Atšķirībā no akciju tirgiem šīs valūtas lotes tiek tirgotas par fiksētām vērtībām. Partija parasti ir 100 000 bāzes valūtas vienību pārī, taču ir arī mazāki daudzumi, ko varat iegādāties, tostarp mini, mikro un nano partijas.
Strādājot ar lotēm, ir viegli aprēķināt savus laimestus un zaudējumus, mainoties Pdb (punktos). Apskatīsim, piemēram, EUR/USD pāri:
Ja iegādājaties standarta EUR/USD partiju, jūs esat iegādājies 100 000 eiro par 119 380 ASV dolāriem. Ja pāra cena palielinās par vienu bps un jūs pārdodat savu partiju, kotācijas valūtā tas palielinās par 10 vienībām. Tas nozīmē, ka jūs pārdosit savus 100 000 eiro par 119 390 ASV dolāriem un nopelnīsiet 10 ASV dolārus. Ja cena pieaugs par desmit bps, peļņa būs 100 USD.
Tā kā tirdzniecība kļūst arvien digitālāka, standarta partiju izmēri ir samazinājušies par labu lielākai elastībai. Spektra otrā pusē lielākās bankas ir pat palielinājušas standarta partiju apjomu līdz 1 miljonam, lai pielāgotos lielajam apjomam.
Kā sviras efekts darbojas Forex tirdzniecībā?
Viena no forex tirgus unikālajām iezīmēm ir salīdzinoši zemās peļņas normas. Lai palielinātu savus ienākumus, jums būs jāpalielina tirdzniecības apjoms. Bankas to var viegli izdarīt, taču privātpersonām var nebūt pieejams pietiekami daudz kapitāla un tās var izmantot sviras.
Kredītpleca ļauj aizņemties naudu no brokera ar salīdzinoši nelielu ķīlu. Brokeri parāda piesaistīto līdzekļu apjomu kā nodrošinātā kapitāla reizinājumu, piemēram, 10x vai 20x ir vienāds ar 10x vai 20x jūsu līdzekļiem. 10 000 $ kopā ar 10 x kredītplecu ir kā tirdzniecība 100 000 $.
Lai aizņemtos šo naudu, tirgotāji saglabā maržas summu, ko brokeris izmanto iespējamo zaudējumu segšanai. 10% rezerve ir 10x, 5% rezerve ir 20x un 1% rezerve ir 100x. Izmantojot kredītplecu, jūs redzat kopējos ieguldījumu zaudējumus vai ieguvumus, pamatojoties uz kopējo ieguldīto summu. Citiem vārdiem sakot, sviras efekts palielina jūsu uzvaras un zaudējumus.
Apskatīsim EUR/USD pāri kā piemēru. Ja vēlaties iegādāties daudz šī pāra (100 000 eiro), jums būs nepieciešami aptuveni 120 000 USD par pašreizējām cenām. Ja esat mazs tirgotājs, kuram nav piekļuves šiem līdzekļiem, varat apsvērt iespēju iegūt 50x kredītplecu (2% marža). Šajā gadījumā jums ir jānodrošina tikai USD 2400, lai piekļūtu USD 120 000 forex tirgū.
Ja pāris samazināsies par 240 bps (2400 USD), jūsu pozīcija tiks slēgta un jūsu konts tiks likvidēts (jūs zaudēsit visus savus līdzekļus). Izmantojot kredītplecu, nelielas cenu izmaiņas var radīt lielus ieguvumus vai zaudējumus. Lielākā daļa brokeru ļaus jums palielināt jūsu konta rezervi un vajadzības gadījumā to papildināt.
Kā nodrošināties Forex tirgū?
Ar jebkuru peldošu valūtu vienmēr ir iespējamas valūtas maiņas kursa svārstības. Kamēr spekulanti cenšas gūt peļņu no nestabilitātes, citi novērtē stabilitāti. Piemēram, uzņēmums, kas plāno paplašināties starptautiskā mērogā, var vēlēties fiksēt valūtas kursu, lai labāk plānotu savus izdevumus. Viņa to var izdarīt diezgan viegli, izmantojot procesu, ko sauc par "apdrošināšanu".
Pat spekulanti var vēlēties fiksēt noteiktu valūtas kursu, lai pasargātu no ekonomikas šoka vai finanšu krīzes. Jūs varat sākt ierobežot valūtas kursu, izmantojot dažādus finanšu instrumentus. Visizplatītākās metodes ir nākotnes līgumu vai opciju izmantošana. Ar nākotnes līgumu ieguldītājam vai tirgotājam ir pienākums nākotnē apmainīt noteiktu summu pēc noteikta kursa.
Nākotnes līgumi
Pieņemsim, ka jūs noslēdzat nākotnes līgumu, lai iegādātos daudz EUR/USD par 0,8400 (nopērkot USD 100 000 par € 84 000) gadā. Jūs, iespējams, varat pārdot eiro zonā un vēlēties repatriēt savus ienākumus. Nākotnes līgums novērš ASV dolāra vērtības pieauguma risku attiecībā pret eiro un palīdz prognozēt jūsu finanses. Šajā gadījumā, ja ASV dolāra vērtība pieaugs, ar katru eiro, repatriējot līdzekļus, tiks iegādāts mazāk dolāru.
Ja ASV dolāra vērtība pieaugs un EUR/USD pāris gadā ir 1000, bez nākotnes līguma, tūlītējā likme būtu 100 000 USD par 100 000 eiro. Tomēr šīs likmes vietā jūs slēgtu līgumu par vienu EUR/USD partiju par 0,8400 (100 000 USD par 84 000 EUR). Šajā vienkāršajā piemērā jūs ietaupīsiet 16 000 € par katru partiju, neskaitot nodevas.
Iespējas
Opcijas nodrošina riska ierobežošanai līdzīgu veidu, kā samazināt risku. Taču atšķirībā no nākotnes līgumiem opcijas dod jums iespēju pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā vai pirms tā. Pēc pirkuma cenas (premijas) samaksas opcijas līgums var aizsargāt jūs pret nevēlamu valūtu pāra vērtības pieaugumu vai vērtības samazināšanos.
Piemēram, ja Lielbritānijas uzņēmums pārdod preces un pakalpojumus Amerikas Savienotajās Valstīs, tas var iegādāties GBP/USD zvanu iespēju. Šis instruments ļauj viņiem iegādāties GBP/USD nākotnē par iepriekš noteiktu cenu. Ja mārciņas vērtība ir pieaugusi vai turējusies stabila maksājuma veikšanas brīdī ASV dolāros, uzņēmums ir tikai zaudējis cenu, kas samaksāta par opcijas līgumu. Ja mārciņas vērtība pret dolāru samazināsies, uzņēmums būs veiksmīgi nodrošinājies pret vērtības kritumu un gūs labumu no cenas, kas ir labāka par tirgus cenu.
Lai uzzinātu vairāk par nākotnes līgumiem un opciju līgumiem, skatiet rakstus Kas ir nākotnes līgumi un nākotnes līgumi un Kas ir opciju līgumi?.
Segto procentu arbitrāža
Ar atšķirīgām procentu likmēm visā pasaulē forex tirgotāji var arbitrēt šīs atšķirības, vienlaikus kompensējot valūtas kursu izmaiņu risku. Viens no visizplatītākajiem veidiem, kā to izdarīt, ir segto procentu likmju arbitrāža. Šī tirdzniecības stratēģija ierobežo valūtu pāru turpmākās cenu izmaiņas, lai samazinātu risku.
1. darbība. Atrodiet arbitrāžas iespēju
Ņemiet, piemēram, EUR/USD pāri ar kursu 1400. Noguldījumu procentu likme eirozonā ir 1%, bet ASV – 2%. Tādējādi 100 000 eiro, kas ieguldīti eirozonā, pēc gada atnesīs 1000 eiro peļņu. Tomēr, ja jūs varētu ieguldīt naudu Amerikas Savienotajās Valstīs, tas dotu jums 2000 eiro peļņu, ja valūtas maiņas kurss paliktu nemainīgs. Tomēr šajā vienkāršotajā piemērā nav ņemtas vērā maksas, bankas izmaksas un citi izdevumi, kas arī jums ir jāņem vērā.
2. darbība: ierobežojiet valūtas maiņas kursu
Izmantojot EUR/USD Futures līgumu uz 1 gadu ar Futures procentu likmi 1,4100, jūs varat izmantot uzlabotās procentu likmes ASV un garantēt fiksētu atdevi. Forward kurss ir līgumā izmantotais saskaņotais valūtas maiņas kurss.
Banka vai brokeris aprēķina šo likmi ar matemātisko formulu, kas ņem vērā dažādas procentu likmes un pašreizējo naudas cenu. Nākotnes darījumu likme pievieno piemaksu vai atlaidi tūlītējai likmei atkarībā no tirgus apstākļiem. Lai sagatavotos arbitrāžai, mēs noslēdzam nākotnes līgumu, lai pēc viena gada iegādātos daudz EUR/USD ar likmi 1,41.
3. darbība: atkārtoti izlasiet šķīrējtiesu
Izmantojot šo stratēģiju, jūs pārdodat daudz EUR/USD par 1400 Spot tirgū, lai iegūtu USD 140 000 par cenu 100 000 €. Kad esat saņēmis līdzekļus no tirdzniecības, noguldiet tos ASV uz vienu gadu ar procentu likmi 2%. Gada beigās jums būs kopā 142 800 USD.
Pēc tam jūs varat konvertēt 142 800 dolārus eiro. Ar Futures līgumu jūs pārdodat atpakaļ USD 142 800 par norunāto likmi 1,4100, kas dod jums aptuveni 101 276,60 eiro.
4. darbība: salīdziniet gūtos ieguvumus
Salīdziniet peļņu, ko gūstat ar un bez likmju ierobežošanas, pieņemot, ka viss pārējais ir vienāds. Pēc ASV procentu segtās arbitrāžas stratēģijas izskatīšanas jūs saņemsiet €101 276,60. Ja jums nebūtu seguma, jums būtu 102 000 eiro, kā minēts iepriekš. Tātad, kāpēc cilvēki veic riska ierobežošanu, ja tā rezultātā tiek samazināti ienākumi?
Tirgotāji veic riska ierobežošanu galvenokārt, lai izvairītos no valūtas kursa svārstību riska. Valūtu pāris reti paliek stabils vairāk nekā gadu. Tātad, pat ja laimests ir mazāks par €723.40, mums ir izdevies garantēt laimestu vismaz €1276.60 apmērā. Vēl viens faktors: mēs pieņemam, ka centrālā banka gada laikā nemainīs procentu likmi, kas ne vienmēr ir taisnība.
Lai secinātu
Ikvienam, kuru interesē starptautiskā ekonomika, tirdzniecība un globālais bizness, forex tirgus piedāvā unikālu alternatīvu akcijām. Forex tirdzniecība mazajiem investoriem var šķist mazāk pieejama nekā kriptovalūta vai akcijas. Taču, pieaugot tiešsaistes brokeru skaitam un pieaugot konkurencei finanšu pakalpojumu sniegšanā sabiedrībai, forex vairs nav tik neaizsniedzams. Daudzi forex tirgotāji paļaujas uz svirām, lai gūtu pienācīgu peļņu. Šīs stratēģijas rada lielu likvidācijas risku. Tāpēc pirms riskēšanas pārliecinieties, ka saprotat mehāniku.