Ievads
Sviras marķieri nodrošina kriptovalūtas cenas sviras efektu bez likvidācijas riska. Tādā veidā jūs varat baudīt palielināto peļņu, ko jums var piedāvāt produkts ar piesaistīto kredītu, neuztraucoties par aizņemtas pozīcijas pārvaldību. Tas nozīmē, ka jums nav jāuzrauga nodrošinājums, jāuztur maržas prasības, un, protams, praktiski nav likvidācijas riska.
Sākotnējo piesaistīto žetonu dizainu ieviestu atvasinājumu birža FTX. Šie marķieri ir bijuši pakļauti intensīvām diskusijām, jo īpaši tāpēc, ka to darbība ilgtermiņā nav tāda, kā gaidīts. Binance Leverage Tokens (BLVT) piedāvā alternatīvu dizainu.
Ja vēlies lasīt par FTX svirzēto tokenu darbību, aplūko FTX svirzēto tokenu iesācēju ceļvedi.
Kas ir Binance svirzētie tokeni (BLVT)?
Binance svirzētie tokeni (BLVT) ir tirgojami aktīvi Binance spot tirgū. Katrs BLVT pārstāv grozu atvērtu pozīciju mūžīgajā nākotnes tirgū. Tādējādi BLVT būtībā ir tokenizēta versija svirzītām nākotnes pozīcijām.
Pirmie pieejamie BLVT ir BTCUP un BTCDOWN. BTCUP mērķis ir gūt peļņu ar svirzījumu, kad Bitcoin cena pieaug, savukārt BTCDOWN mērķis ir gūt peļņu ar svirzījumu, kad Bitcoin cena krītas. Šādas svirzītas peļņas ir no x1,25 līdz x4. Mēs aplūkosim, kāpēc un kā tie pieiet šai svirzīšanai nākamajā sadaļā.
Pašlaik Binance svirzētie tokeni ir uzskaitīti un var tikt tirgoti tieši Binance, tāpēc Tu nevarēsi tos izņemt un iemaksāt savā makā. Lūdzu, ņem vērā, ka Binance svirzētie tokeni netiek emitēti on-chain.
Kā darbojas Binance svirzētie tokeni?
Viena no galvenajām atšķirībām starp BLVT un citiem svirzītajiem tokeniem ir tāda, ka BLVT nemēģina uzturēt nemainīgu svirzījumu. Tā vietā tie mērķē uz mainīgu svirzījuma diapazonu. BTCUP un BTCDOWN gadījumā šis diapazons ir no x1,25 līdz x4 - kas darbojas kā mūžīgs svirzījuma mērķis tokeniem. Ideja ir maksimizēt potenciālās peļņas, kad cena pieaug, un minimizēt likvidācijas risku, kad cena krītas.
Šis mērķa svirzījums nav nemainīgs un nav publiski redzams. Kāpēc? Galvenais iemesls ir, lai novērstu priekšlaicīgas tirdzniecības situācijas. Ja šie tokeni tiktu pārregulēti iepriekš noteiktos intervālos, varētu būt veids, kā citi tirgotāji varētu gūt labumu no jau paredzēta notikuma. Tā kā mērķa svirzījums nav nemainīgs, tokeni nebūs spiesti pārregulēties, ja tirgus apstākļi to neprasīs. Tādēļ mērķa svirzījuma slēpšana mazinās šādas stratēģijas, jo tirgotāji nevarēs paredzēt pārregulēšanas gadījumus.
Svirzētie tokeni tiek tirgoti Binance spot tirgū. Turklāt tos var apmainīt pret vērtību, ko tie pārstāv. Bet, lai to izdarītu, Tev būs jāmaksā apmaiņas komisija. Tomēr lielākajā daļā gadījumu Tev būs izdevīgāk pamest savu pozīciju spot tirgū, nevis šīs apmaiņas procesā. Iziet caur apmaiņu parasti būs dārgāk nekā caur spot tirgu, izņemot gadījumus, kad notiek kaut kas līdzīgs melnajam gulbim.
Lapu ar svirzētiem tokeniem Tu atradīsi terminu, ko sauc par Neto aktīvu vērtību (NAV). Tas nozīmē Tavu svirzēto tokenu vērtību, kas norādīta USDT. Kad Tu izņem savus tokenus, iegūtais USDT tiks noteikts pēc NAV.
Kāpēc izmantot Binance svirzētos tokenus?
Viena no galvenajām neskaidrībām attiecībā uz svirzētajiem tokeniem ir koncepts par svārstību vilkmi. Vienkāršos vārdos, svārstību vilkme nozīmē kaitīgu efektu, ko svārstības rada Tavas investīcijas laikā. Jo lielākas ir svārstības un garāks laika horizonts, jo nozīmīgāks būs svārstību vilkmes efekts uz svirzēto tokenu ienesīgumu.
Svirzētie tokeni parasti darbojas tā, kā gaidīts, kad ir spēcīga tendence un tirgus impulss ir augsts. Tomēr tas neattiecas uz blakus tirgu. Binance izveidoja mainīgo svirzījumu kā risinājumu šai problēmai. BLVT tiek pārregulēti tikai ārkārtīgi augstu svārstību laikos un netiek spiesti pārregulēt periodiski citādi. Lai gan tas pilnībā neatrisina problēmu, tas ievērojami samazina ilgtermiņa ietekmi uz svārstību pretestību BLVT ienesīgumā.
Kādas ir komisijas par Binance svirzēto tokenu izmantošanu?
Kad Tu tirgo BLVT, Tev jāņem vērā komisijas, ko Tu maksāsi.
Vispirms Tev jānorēķinās par tirdzniecības komisijām. Tā kā BLVT tiek tirgoti spot tirgos kā jebkura cita valūta, piemēram, BTC, ETH vai BNB, tiek piemērotas tās pašas tirdzniecības komisijas. Tu vari pārbaudīt savu pašreizējo komisiju šeit.
Tev arī jānorēķinās par pārvaldības komisijām. Ņem vērā, ka šie tokeni pārstāv atvērtas pozīcijas nākotnes tirgū. Pamata veidā Tu iegādājies tokenizētu šo pozīciju versiju, kad iegādājies svirzēto tokenu. Tādējādi, lai saglabātu šīs atvērtās pozīcijas, Tev būs jāmaksā pārvaldības komisija 0.01% dienā. Tas nozīmē, ka gada likme ir 3.5%.
Turklāt ir divi veidi, kā iziet no savas pozīcijas, ja Tev ir BLVT. Viens veids ir pārdot tokenu spot tirgū. Pietiekami viegli. Tomēr Tev ir arī iespēja tos apmainīt pret vērtību, ko tie pārstāv. Kad Tu apmaini savus BLVT, izmantojot šo procesu, Tu iegūsi savu tokenu vērtību, kas apmaksāta USDT. Šajā gadījumā Tev būs jāmaksā apmaiņas komisija 0.1% par savu tokenu vērtību.
Tomēr ir vērts atzīmēt, ka parastajos tirgus apstākļos būs labāk, ja Tu pametīsi savu pozīciju spot tirgū. Šis apmaiņas mehānisms ir paredzēts, lai nodrošinātu papildu veidu, kā iziet no savām pozīcijām ārkārtas tirgus apstākļos.
Kaut kas cits, kas jāpatur prātā, ir finansēšana. Kā Tu jau zini, BLVT pārstāv atvērtas nākotnes pozīcijas. Tas nozīmē, ka šīm pozīcijām tiek piemērotas finansēšanas komisijas. Tomēr, Tu nebūsi par tām jāuztraucas, jo tās netiek maksātas starp svirzēto tokenu turētājiem, bet gan starp tirgotājiem nākotnes tirgū. Tomēr ir vērts to ņemt vērā, jo finansēšanas komisijas, kas tiek maksātas nākotnes kontam, atspoguļojas BLVT vērtībā.
Vai Tu meklē, kā sākt ar kriptovalūtām? Iegādājies Bitcoin Binance!
Kā iegādāties un apmainīt Binance svirzētos tokenus
BLVT tiek uzskaitīti Binance spot tirgū kā citas valūtas un tokeni. Tomēr Tu tos atradīsi citā vietā: zem ETF cilnes uz uzlabotās tirdzniecības saskarnes. Tas ir, lai novērstu neskaidrības un palīdzētu Tev atšķirt šos tokenus no citiem tirgojamiem aktīviem.
Tu vari arī atrast svirzēto tokenu lapu augšējā joslā Binance sākumlapā. Nākamie soļi izklāsta, kā iegādāties Binance svirzētos tokenus (BLVT).
Pieraksties Binance.
Pārvietojies uz Derivātiem augšējā joslā un izvēlies svirzētos tokenus.
Izvēlies BLVT tirdzniecības pāri, kuru Tu vēlētos tirgot.
Tas Tevi novirzīs uz BLVT sākumlapu.
Noklikšķini uz Iegādāties, un tas Tevi novirzīs uz uzlabotās tirdzniecības saskarni.
Pirms sākt, izlasiet risku atbildības atrunu. Ja Tev ir vairāk nekā 18 gadi un Tu piekrīti paziņojumam, atzīmē izvēles rūtiņu un noklikšķini uz Apstiprināt, lai turpinātu.
Šajā brīdī Tev vajadzētu spēt tirgot BLVT līdzīgi kā citas valūtas un tokenus.
Piemēram, šeit ir BTCUP lapa. Ja Tev jau ir BLVT un Tu vēlies tos apmainīt, Tu vari to izdarīt šajā lapā (noklikšķini uz Apmainīt pogu). Tu vari arī pārbaudīt savu apmaiņas vēsturi no šejienes.
Secinājums
BLVT sniedz Tev svirzītu ekspozīciju uz kriptovalūtas cenu bez neērtībām, kas saistītas ar svirzītas pozīcijas pārvaldību.
Pateicoties mainīgajam mērķa svirzījumam, BLVT ilgtermiņā vajadzētu nodrošināt stabilāku sniegumu. Lai gan turēt BLVT nav ekvivalents svirzītas pozīcijas turēšanai, BLVT var izmantot, lai paplašinātu Tavas tirdzniecības rīku komplektu un optimizētu Tavu tirdzniecības stratēģiju.