Kopsavilkums
Tokenomika attiecas uz žetonu ekonomiku. Aprakstīti faktori, kas ietekmē marķiera izmantošanu un vērtību, tostarp, bet ne tikai, izveide un izplatīšana, piedāvājums un pieprasījums, stimulēšanas mehānismi un marķiera dedzināšanas grafiki. Kriptovalūtas projektu gadījumā labi izstrādāta tokenomika ir ļoti svarīga veiksmei. Investoriem un ieinteresētajām pusēm ir būtiski izvērtēt projekta tokenomisku, pirms izlemt, vai tajā piedalīties.
Ievads
Tokenomika, kas ir vārdu "žetons" un "ekonomika" saīsinājums, ir galvenā kriptovalūtas projekta fundamentālās izpētes sastāvdaļa. Papildus dokumenta, dibināšanas komandas, ceļveža un kopienas izaugsmes analīzei tokenomika ir ļoti svarīga, lai novērtētu blokķēdes projekta nākotnes prognozes. Kriptovalūtu projektiem rūpīgi jāizstrādā tokenomika, lai nodrošinātu ilgtermiņa ilgtspējīgu attīstību.
Īss ieskats tokenomikā
Blockchain projekti izstrādā tokenomikas noteikumus ap saviem marķieriem, lai veicinātu vai atturētu dažādas lietotāju darbības. Tas ir līdzīgi tam, kad centrālā banka drukā naudu un īsteno monetāro politiku, lai veicinātu vai atturētu no naudas tērēšanas, aizņemšanās, taupīšanas un pārvietošanas. Lūdzu, ņemiet vērā, ka vārds "žetons" šajā rakstā attiecas gan uz monētām, gan uz žetoniem. Šeit jūs varat uzzināt atšķirību starp abām lietām. Atšķirībā no fiat valūtām, tokenomikas noteikumi tiek ieviesti, izmantojot kodu, un tie ir pārredzami, paredzami un grūti maināmi.
Kā piemēru ņemsim Bitcoin. Kopējais Bitcoin piedāvājums ir iepriekš plānots 21 miljona monētu apmērā. Izmantojot ieguvi, Bitcoin tiek izveidots un laists apgrozībā. Kalnrači saņem Bitcoin kā atlīdzību, kad bloks tiek iegūts ik pēc aptuveni 10 minūtēm.
Atlīdzība, ko sauc arī par bloku subsīdiju, tiek samazināta uz pusi ik pēc 210 000 bloku. Saskaņā ar šo grafiku, sadalīšana uz pusēm vai "uz pusēm" notiek ik pēc četrām stundām. Kopš 2009. gada 3. janvāra, kad Bitcoin tīklā tika izveidots pirmais bloks jeb ģenēzes bloks, subsīdija par bloku ir samazināta uz pusi trīs reizes: no 50 BTC uz 25 BTC, pēc tam līdz 12,5 BTC un visbeidzot līdz 6,25 BTC, kas ir šādi. tas stāv šodien.
Pamatojoties uz šiem noteikumiem, ir viegli aprēķināt, ka 2022. gadā tiks iegūti aptuveni 328 500 BTC, gada kopējo minūšu skaitu dalot ar 10 (jo viens bloks tiek iegūts ik pēc 10 minūtēm) un pēc tam reizinot ar 6,25 (jo katrs bloks dod 6,25 BTC balvas). Tāpēc katru gadu iegūto Bitcoin daudzumu var prognozēt. Paredzams, ka pēdējais Bitcoin tiks iegūts 2140. gadā.
Bitcoin tokenomika ietver arī darījumu maksu noformējumu, ko kalnrači saņem, kad bloks ir apstiprināts. Šī maksa ir paredzēta, lai palielinātu, palielinoties darījumu apjomam un tīkla pārslodzei. Tas palīdz novērst darījumu surogātpastu un stimulē kalnračus turpināt darījumu apstiprināšanu pat tad, ja bloku subsīdijas samazinās.
Īsāk sakot, Bitcoin tokenomika ir vienkārša un ģeniāla. Viss ir pārredzams un paredzams. Ar Bitcoin saistītie stimuli nodrošina dalībniekiem kompensāciju, lai uzturētu tīklu spēcīgu un veicinātu tā kā kriptovalūtas vērtību.
Tokenomikas galvenie elementi
Kā jumta termins dažādiem faktoriem, kas ietekmē kriptovalūtu vērtību, “tokenomika” galvenokārt attiecas uz kriptovalūtas ekonomikas struktūru, ko izstrādājuši tās veidotāji. Šie ir daži no vissvarīgākajiem faktoriem, kas jāņem vērā, analizējot kriptovalūtas tokenomiku.
Žetonu piegāde
Piedāvājums un pieprasījums ir galvenie faktori, kas ietekmē jebkuras preces vai pakalpojuma cenu. Tas pats attiecas uz kriptovalūtām. Ir vairāki būtiski rādītāji, kas mēra marķiera piegādi (piegādi).
Pirmo sauc par maksimālo piegādi. Tas nozīmē, ka šīs kriptovalūtas darbības laikā ir paredzēts pastāvēt maksimālais žetonu skaits. Bitcoin maksimālais piedāvājums ir 21 miljons monētu. Litecoin kopējā kapitalizācija ir 84 miljoni monētu, un BNB maksimālais piedāvājums ir 200 miljoni.
Dažiem žetoniem nav maksimālā daudzuma. Ethereum tīkla Ether piedāvājums katru gadu palielinās. Stabilajām monētām, piemēram, USDT, USDCoin (USDC) un Binance USD (BUSD), nav maksimālā piedāvājuma, jo tās tiek emitētas, pamatojoties uz rezervēm, kas nodrošina šīs monētas. Teorētiski tie var turpināt augt bez ierobežojumiem. Dogecoin un Polkadot ir divas kriptovalūtas ar neierobežotu piedāvājumu.
Otrais rādītājs ir cirkulējošais piedāvājums, kas attiecas uz apgrozībā esošo žetonu skaitu. Žetonus var kalt un sadedzināt vai bloķēt citos veidos. Tas ietekmē arī marķiera cenu.
Aplūkojot marķieru piedāvājumu, mēs varam iegūt labu priekšstatu par to, cik žetonu galu galā būs.
Token lietderība
Token utilīta attiecas uz lietošanas gadījumiem, kas paredzēti šim marķierim. Piemēram, BNB utilīta ietver BNB ķēdes darbināšanu, darījumu maksu maksāšanu un tirdzniecības maksas atlaižu baudīšanu BNB ķēdē, kā arī kopienas lietderības marķiera darbību BNB ķēdes ekosistēmā. Lietotāji var arī iemaksāt BNB ar dažādiem produktiem ekosistēmā, lai gūtu papildu ienākumus.
Tokeniem ir daudz citu lietošanas gadījumu. Pārvaldības marķieri ļauj to turētājam balsot par izmaiņām marķiera protokolā. Stabilās monētas ir paredzētas, lai darbotos kā valūta. No otras puses, drošības marķieri ir finanšu aktīvi. Piemēram, uzņēmums sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) laikā varētu emitēt žetonu akcijas un piešķirt turētājam īpašumtiesības un dividendes.
Šie faktori var palīdzēt noteikt iespējamos marķiera izmantošanas gadījumus, kas ir būtiski, lai saprastu, kā šī marķiera ekonomika varētu attīstīties.
Žetonu izplatīšanas analīze
Papildus piedāvājumam un pieprasījumam ir obligāti jāaplūko, kā tiek izplatīti žetoni. Lielās ieguldījumu iestādes un individuālie investori uzvedas atšķirīgi. Zinot, kāda veida entītijām pieder marķieris, jūs iegūsit stratēģisku informāciju par to, kā tās, visticamāk, tirgos savus marķierus, kas savukārt ietekmēs marķiera vērtību.
Parasti ir divi veidi, kā palaist un izplatīt marķierus: godīga palaišana un palaišana pirms ieguves. Godīga palaišana notiek tad, kad pirms marķiera izkalšanas un izplatīšanas sabiedrībai nav agrīnas piekļuves vai privātas piešķiršanas. Šīs kategorijas piemēri ir BTC un Dogecoin.
No otras puses, iepriekšēja pārdošana vai iepriekšēja ieguve ļauj daļu kriptovalūtu kalt un izplatīt noteiktai grupai, pirms tās tiek piedāvātas sabiedrībai. Ethereum un BNB ir šāda veida marķieru izplatīšanas piemēri.
Parasti ir vērts pievērst uzmanību tam, cik vienmērīgi tiek sadalīts marķieris. Parasti dažas lielas organizācijas, kurām ir ļoti liela marķiera daļa, tiek uzskatītas par riskantākām. Žetons, kas galvenokārt tiek izplatīts starp pacietīgiem investoriem un dibinātāju komandām, nozīmē, ka pušu intereses ir labāk saskaņotas ar ilgtermiņa panākumiem.
Jums vajadzētu pievērst uzmanību arī marķiera bloķēšanas un izlaišanas grafikam, lai redzētu, vai apgrozībā tiks laists liels skaits žetonu, kas izraisīs marķiera vērtības lācīgu cenu.
Žetonu sadedzināšanas analīze
Daudzi kriptogrāfijas projekti regulāri sadedzina žetonus, tas ir, tie uz visiem laikiem izņem žetonus no apgrozības.
Piemēram, BNB izmanto monētu dedzināšanu, lai izņemtu monētas no apgrozības un samazinātu kopējo žetonu piegādi. Ar iepriekš iegūtiem 200 miljoniem BNB kopējais BNB piedāvājums 2022. gada jūnijā ir 165 116 760. BNB sadedzinās vairāk monētu, līdz tiks iznīcināti 50% no kopējā krājuma, kas nozīmē, ka kopējais BNB piedāvājums tiks samazināts līdz 100 miljoniem BNB. Tāpat Ethereum sāka dedzināt ETH 2021. gadā, lai samazinātu kopējo piegādi.
Kad marķiera piedāvājums samazinās, tas tiek uzskatīts par deflāciju. Un otrādi, kad piedāvājums turpina palielināties, tas tiek uzskatīts par inflāciju.
Stimulēšanas mehānismi
Žetona stimulēšanas mehānisms ir ļoti svarīgs. Tokenomikā ir ļoti svarīgi, kā dalībnieki tiek motivēti nodrošināt ilgtermiņa ilgtspējību. Veids, kā Bitcoin izstrādā savu bloku subsīdiju un darījumu maksas, ir lielisks eleganta modeļa piemērs.
Mehānisms Proof of Stake ir vēl viena validācijas metode, kas kļūst arvien aktuālāka. Šis dizains ļauj dalībniekiem bloķēt savus marķierus, lai apstiprinātu darījumus. Parasti, jo vairāk marķieru ir bloķēts, jo lielāka iespēja izvēlēties pārbaudītājus un saņemt atlīdzību par darījumu apstiprināšanu. Tas nozīmē arī to, ka, ja pārbaudītāji mēģinās sabojāt tīklu, tiks apdraudēta viņu pašu aktīvu vērtība. Šīs funkcijas mudina dalībniekus rīkoties godīgi un saglabāt protokola noturību.
Daudzos DeFi projektos tika izmantoti inovatīvi stimulēšanas mehānismi, lai panāktu strauju izaugsmi. Compound, kriptovalūtas aizdevumu aizņemšanās un nodrošināšanas platforma, ļauj investoriem noguldīt kriptovalūtu Compound protokolā, iekasēt procentus par šiem noguldījumiem un kā papildu atlīdzību saņemt COMP žetonus. Turklāt COMP marķieri kalpo kā Compound protokola pārvaldības marķieris. Šīs dizaina izvēles saskaņo visu dalībnieku intereses ar Compound iespējām gūt panākumus ilgtermiņā.
Kas tālāk par tokenomiku
Kopš Bitcoin tīkla ģenēzes bloka izveides 2009. gadā tokenomika ir ievērojami attīstījusies. Izstrādātāji ir izpētījuši daudz dažādu tokenomikas modeļu. Ir bijuši panākumi un neveiksmes. Bitcoin tokenomikas modelis joprojām ir aktuāls un ir izturējis laika pārbaudi. Citi ar sliktu tokenomikas dizainu ir izgāzušies.
Neaizvietojamie marķieri (NFT) piedāvā atšķirīgu tokenomikas modeli, kura pamatā ir digitālais trūkums. Tradicionālo aktīvu, piemēram, nekustamo īpašumu un mākslas darbu, tokenizācija varētu radīt jaunas inovācijas nākotnes tokenomikā.
Secinājumi
Tokenomika ir pamatjēdziens, lai izlemtu, vai vēlaties ieguldīt kriptovalūtā vai nē. Tas ir termins, kas aptver lielāko daļu faktoru, kas ietekmē marķiera vērtību. Ir svarīgi atzīmēt, ka neviens faktors nenodrošina burvju atslēgu. Jūsu vērtējumam jābūt balstītam uz pēc iespējas vairāk faktoru un jāanalizē kopumā. Tokenomiku var apvienot ar citiem fundamentālās analīzes rīkiem, lai pieņemtu spriedumu ar stabilu informācijas bāzi par projekta nākotnes prognozi un tā marķiera cenu.
Visbeidzot, marķiera ekonomikai būs liela ietekme uz to, kā tas tiek izmantots, cik viegli būs attīstīt tīklu un vai būs liela interese par marķiera lietošanas gadījumiem.