Dow Theory ir tehniskās analīzes ietvars, kura pamatā ir Čārlza Henrija Dova rakstītais par tirgus teoriju. Dovs bija The Wall Street Journal dibinātājs un redaktors, kā arī Amerikas vadošā akciju indeksa Dow Jones & Company līdzdibinātājs.
Čārlzs Dovs savas idejas neierakstīja kā teoriju kā tādu, taču pēc viņa nāves citi rakstnieki uzkrāja viņa domas un pilnveidoja viņa uzskatus Dava teorijā. Tagad Dow teorija ir viens no tehniskās analīzes pamatjēdzieniem, ko izmanto finanšu tirgos, tostarp mūsdienu kriptovalūtu tirgū.
Šis raksts analizē Dov teoriju un dažādas tirgus stadijas, balstoties uz Dov darbu. Turklāt mēs dalīsimies ar dažām praktiskām diagrammu lasīšanas tehnikām, kas balstītas uz Dov teoriju, kas var palīdzēt investoriem tirgot jebkuru kriptovalūtu.
Kas ir Dov teorija?
Dov teorija ir visizplatītākā un pamata tehniskās analīzes forma, kas saistīta ar jebkura finanšu instrumenta un preces tirdzniecību atklātā tirgū. Čārlzs Dovs izstrādāja savas teorijas sērijā rakstu, kas publicēti The Wall Street Journal, ko viņš dibināja 1889. gadā.
1882. gadā trīs izcili finanšu žurnālisti — Dovs, Edvards Džons un Čārlzs Bergstresers — nodibināja finanšu laikrakstu, kas pazīstams kā Dow Jones & Company. Laikraksta galvenais mērķis bija sniegt neitrālu analīzi par akciju tirgu. Turklāt Dovs un viņa kolēģi vēlējās izveidot tirgus vidējo rādītāju no izvēlētām akcijām transporta nozarē, kas vēlāk kļuva par Dow Jones Transporta vidējo rādītāju (DJTA).
1896. gadā Dovs izstrādāja pirmo industriālo akciju vidējo rādītāju, kas pazīstams kā Dow Jones industriālais indekss (DJIA). Mūsdienās DJIA darbojas kā spēcīgs rādītājs ASV akciju tirgus veselībai. Pēc tam, 1889. gadā, trīs žurnālistu ikdienas akciju kopsavilkums, kas nosaukts par Klientu pēcpusdienas vēstuli, kļuva par The Wall Street Journal, popularizējot akciju tirgu
Dov teorija galvenokārt tiek izmantota, lai prognozētu tendences virzienu, vienkārši novērojot, kā DJIA un DJTA indeksi pārvietojas. Ja abi indeksi pārvietojas tajā pašā virzienā, veidojot virkni augstāku dibenu, kam seko secīgi augstāki augstumi, tendence tiek uzskatīta par bullish.
Pretēji, Dov teorija nosaka, ka tirgus ir lejupejošā tendencē, ja viens no tā vidējiem rādītājiem pārkāpj iepriekš nozīmīgu zemu un tam seko līdzīgs kritums citos vidējos rādītājos.
Kopumā Dov teorija, ko mēs redzam mūsdienu tirgū, ir attīstīta daudzu līdzautoru, tās garās vēstures vairāk nekā 100 gadu laikā. Mūsdienu pasaulē šis jēdziens joprojām tiek pielietots kriptovalūtu tirdzniecībā un to atvasinājumiem.
Kā darbojas Dov teorija: seši pamati
Dov teorija sastāv no noteiktu noteikumu kopuma, kas vada investorus tirgus veidošanā. Šie seši pamata principi Dov Džonam var palīdzēt investoriem pieņemt precīzākus tirdzniecības lēmumus gan bullish, gan bearish tirgos.
Tirgus tendences pārvietojas trīs veidos
Dovs plaši kategorizēja tirgus tendences trīs veidos, atkarībā no to ilguma.
Galvenā tendence: tendences sākums, kas var ilgt vienu, divus vai vairākus gadus.
Otrā tendence: daļa no galvenās tendences, bet pārvietojas pretējā virzienā. Šī tendence var ilgt no trim nedēļām līdz trim mēnešiem.
Īsie svārstības: īss svārstība vai neliela tendence ir cenu kustība, kas ilgst mazāk nekā trīs nedēļas.
Iepriekšējā attēlā ir BTC/USDT ikdienas diagramma, kur galvenā tendence ir bullish. Bullīgās tendences iekšienē ir kāda bearish korekcija, kas iezīmēta kā otrējā tendence.
Galvenajām tendencēm ir trīs fāzes
Galvenā tendence ietver šādas fāzes:
Uzkrāšana: uzkrāšanas fāzē aktīva vērtība paliek zemāka, kur ir klātesoša bearish noskaņojums. Šajā fāzē gudri investori pakāpeniski iegulda naudu aktīva iegādē. Rezultātā cena sāk lēnām augt.
Sabiedrības līdzdalība: pēc uzkrāšanas vispārējā sabiedrība pievienojas tendencei, bet viņi nespēs gūt tādus pašus peļņas apjomus kā pirmie nācēji.
Izplatīšana: šajā fāzē pirmie nācēji saprot, ka tendence zaudē savu spēku un laiks iziet no darījuma tuvojas. Attiecīgi, pēc tam, kad viņi slēdz savu pozīciju, tirgus galu galā atgriežas.
Aktīvu cenas reaģē ātri uz ziņām
Saskaņā ar efektīvā tirgus hipotēzi (EMH) pašreizējā aktīva cena atspoguļo visas publiski pieejamās ziņas. Tas nozīmē, ka pat ja indivīds neanalizē saistīto tirgus informāciju, aktīvs sekos noskaņojumam, kas radies no jaunākajām ziņām. Tādējādi investoriem jāņem vērā nākotnes potenciāls vai neveiksme, pamatojoties gan uz reaktīvām, gan proaktīvām ziņām. Tas sakot, nav garantijas, ka tirgus sekos noskaņojumam, ko rada visjaunākie ziņu notikumi.
Efektīvā tirgū kriptovalūtas aktīva cena reaģēs nekavējoties pēc izteiktām ziņām, atspoguļojot šo ziņu ietekmi uz tirgus noskaņojumu
Indeksiem jāapstiprina tendences
Šis princips nosaka, ka Dov industriālie un transporta vidējie rādītājiem jāatbilst virzienam.
Šīs domāšanas pamatā ir koncepts, ka indeksi, kas nāk no preču ražošanas un pārdošanas, ir savstarpēji saistīti. Piemēram, transports ir nepieciešams, lai piegādātu ražotās preces no noliktavām. Tādējādi, ja transporta akcijas kļūst vājākas, tas radīs industriālo akciju kritumu.
Ideālā gadījumā industriālie un transporta vidēji rādītājiem jāapstiprina stabils tirgus noskaņojums, pārvietojoties vienlaikus. Ja viens no indeksi pārvietojas augstāk, kamēr otrs pārvietojas zemāk, tas rada novirzi, kas tiek uzskatīta par iespējamu priekšvēstnesi pārvēršanai pašreizējā tirgus tendencē.
Tomēr mūsdienu pasaulē uzņēmumi neizmanto dzelzceļus, lai piegādātu preces. Tā vietā viņi izmanto gaisu, jūru utt. Pat tādi tehnoloģiju uzņēmumi kā Microsoft, Apple un Google varbūt nevajag šādas piegādes. Šajā gadījumā investori var izmantot citus indeksus, piemēram, S&P 500, FTSE 100 vai NASDAQ 100, lai noteiktu tirgus virzienu.
Iepriekšējā attēlā ir parādīta saistība starp DJIA un S&P 500. Tie pārvietojas sinhroni, kas nozīmē, ka tie ir pozitīvi korelēti.
Apjoms jāapstiprina tendencēm
Tirdzniecības apjomam galvenajā tendencē jābūt augstam no paša sākuma un tam jāsamazinās, ja cena pārvietojas pret to. Augstāks apjoms norāda, ka liels cilvēku skaits pievienojas tendencei, palielinot tās stabilitāti.
Savukārt zems apjoms pret galveno tendenci norāda, ka tirgus dalība ir vājāka ar zemāku tirdzniecības varbūtību.
Tendences pastāv līdz tās tiek pierādītas pretēji
Saskaņā ar Dov teoriju galvenā tendence turpinās, līdz notiek liels notikums, kas maina tirgus noskaņojumu pretējo virzienu. Tomēr galvenajai tendencei vienmēr jāpiešķir šaubas labā virzienā potenciāli pagaidu reversu laikā.
Iepriekšējā attēlā BTC/USDT ikdienas diagramma parāda cenu, kas pārvietojas augšup spēcīgas augšupejošas tendences laikā, pat ja ir 30% līdz 50% pārdošana.
Tas demonstrē tirdzniecības pozīcijas atvēršanas jēdzienu pret galveno tendenci un ignorē jebkuru iespēju tirgoties pret to.
Kā piemērot Dov teoriju kriptovalūtu tirgos: galvenās un otrējās tendences
Dov teorija balstās uz 100 gadus veciem principiem. Tādējādi daudzi investori apšauba tās efektivitāti mūsdienu finanšu tirgos, it īpaši attiecībā uz kriptovalūtām.
Mūsdienu finanšu tirgus darbojas augstfrekvences tirdzniecības algoritmu vadībā, bet tirgus veidošanā cilvēka prāts saglabā spēcīgu loģiku. Tādējādi Dov teoriju joprojām var pielietot kriptovalūtu tirgos, lai gan investoriem jāizmanto tas atšķirīgi.
DJTA šobrīd nav aktuāls, kur tehnoloģiju akcijas ir nomainījušas DJTA ar NASDAQ 100. Tādējādi mēs nevaram izmantot DJTA kopā ar DJIA, bet jēdziens par lielāka tirgus tendences lasīšanu paliek nemainīgs.
Piemērosim Dov teoriju kriptovalūtu tirgum, lai atrastu izdevīgu cenu virzienu.
Vispirms investoriem jāatrod galvenā tendence. Kriptovalūtu tirgum galvenās tendences atrašana ir viegla. Tas ir tāpēc, ka kriptovalūtu tirgus ir ļoti jauns salīdzinājumā ar tradicionālo valūtu tirgu, un lielākā daļa galveno kriptovalūtu sākas ar bullish noskaņojumu.
BTC/USDT diagrammā zemāk kopējā galvenā tirgus tendence joprojām ir bullish, radot svārstību augstumus no paša sākuma.
Iepriekšējā attēlā ir ikdienas BTC/USDT diagramma, kurā galvenā cenu tendence ir bullish, un otrējā tendence ir bearish.
Saskaņā ar Dov teoriju mums jāveic darījumi tikai pret galveno tendenci. Šajā gadījumā investoriem jāgaida, līdz otrējā tendence beidzas. Bearish otrējā tendence beigsies, kad cena pārvietosies virs pēdējā svārstību augstuma, kā parādīts attēlā zemāk.
Iepriekšējā attēlā parādīts, kā cena pārvietojas lejup otrajā vilnī, bet atgūstas nekavējoties pēc tam, kad pārkāpj pēdējā augšupejošā svārstību augstumu. Rezultātā cena pārvietojas augšup ar impulsīvu bullish spiedienu.
Kā piemērot Dov teoriju kriptovalūtu tirgos: uzkrāšana un izplatīšana
Papildus galveno un otrējo tendču apsvērumam investoriem jāiekļauj uzkrāšanas un izplatīšanas fāzes, ar atbalstu no apjoma datiem, lai iegūtu precīzāku tirdzniecības ieeju.
Iepriekšējā ikdienas BTC/USDT diagrammā pirkuma ieeja tiek noteikta, pamatojoties uz šādām apstiprinājumiem:
Galvenā tendence ir bullish.
Tirgus ir pabeidzis izplatīšanas fāzi un iekļuvis uzkrāšanas zonā.
Šajā uzkrāšanas zonā otrējā tendence ir bearish, kas tiek apgriezta ar jaunu svārstību augstumu.
Apjoms paliek atbalstošs galvenajai tendencei.
Dov teorijas vājības — un kā tās pārvarēt
Dov teorija prasa vismaz divus gadus datu, lai prognozētu cenu virzienu. Kriptovalūtu tirgos ir bieži grūti atrast uzticamus datus ar vairāk nekā divu gadu vēsturi. Turklāt pat ja mēs atrodam tādus datus, to uzticamība ir apšaubāma, jo kriptovalūtu tirgi ietver daudz svārstību.
Vēl viens punkts, ko vērts apsvērt, ir tas, ka pašreizējā tirgus tendences uzticamību ir grūti definēt. Saskaņā ar Dov teoriju augšupejoša tendence joprojām ir spēkā, pat ja cena tuvojas svārstību zemumam. Līdzīgi, lejupejoša tendence tiek uzskatīta par aktīvu, ja cena atrodas svārstību augstumā. Tādējādi Dov teoriju var ievērot ilgtermiņā, ja ņem vērā tikai augstākos dibenus un zemākos augstumus. Kas ir galvenajā vai otrējā tendencē, nav skaidri izskaidrots.
Investori parasti uzskata atbalsta un pretestības līmeņus par svarīgiem, ar briedušajiem parasti atverot pirkšanas darījumus no atbalsta un lāčiem, kas atver pārdošanas darījumus no pretestības. No otras puses, kad atbalsta vai pretestības līmenis tiek pārkāpts, tas maina pozīciju: atbalsts kļūst par pretestību, un otrādi. Dov teorijā, kad tuvā termiņa svārstību līmenis tiek pārkāpts, S/R līmeņi maina savas pozīcijas, bet tas tiek uzskatīts tikai par daļu no atbalsta-pretestības tirdzniecības.
Tādējādi investoriem jāiekļauj citi elementi savās diagrammās, lai palielinātu tirdzniecības varbūtību. Dov teorija joprojām ir derīga un efektīva kriptovalūtu tirgū, kad pievieno rīkus, piemēram, kustīgo vidējo, MACD, stohastisko oscilatoru vai pat VWAP efektīvākai tirdzniecībai. Ja vairāki indikatori rāda to pašu virzienu, cena visticamāk sekos šai pusei.
Dov teorijas galīgais secinājums
Mēs ceram, ka šis ceļvedis palīdz saprast, kas ir Dov teorija un kā tā ir saistīta ar kriptovalūtu tirgu. Galvenais brīdinājums, lietojot Dov teoriju, lai tirgotu šūpoles vai dienas tirdzniecību kriptovalūtu tirgos, ir iekļaut korelāciju ar citiem indeksiem. Kriptovalūtu tirgus ir ļoti jauns, sekojot tīrai pieprasījumam un piedāvājumam, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Investori var pārskaitīt savus līdzekļus bez jebkādiem starpniekiem. Šis jēdziens ir jauns un bieži padara grūti korelēt vairākus indeksus. Tomēr investori var apvienot līdzīgu aktīvu cenu darbību, piemēram, Bitcoin un Ethereum, lai identificētu pašreizējo tirgus noskaņojumu.
Pat ja kriptovalūtu tirgotāji saprot, kā piemērot Dov teoriju, spēcīgs tirdzniecības plāns joprojām ir nepieciešams. Kriptovalūtu tirgus ir svārstīgs un joprojām cīnās, lai izpildītu regulatoru prasības. Tādējādi investoriem būtu jāpaliek skeptiskiem, pat ieguldot naudu šajā nozarē ar pareizām naudas pārvaldības noteikumiem.