Pilnībā atšķaidīta vērtēšana (FDV) ir termins, ko izmanto finansēs un ieguldījumos, lai apzīmētu uzņēmuma kopējo vērtību, pieņemot, ka visi apgrozībā esošie vērtspapīri, tostarp opcijas, garantijas un konvertējami vērtspapīri, tiek izmantoti un konvertēti parastajās akcijās. Šajā rakstā mēs detalizēti apspriedīsim pilnībā atšķaidītu vērtēšanu, aptverot šādus virsrakstus:
Kas ir pilnībā atšķaidīta vērtēšana?
Kā tiek aprēķināts pilnībā atšķaidīts novērtējums?
Kāpēc ir svarīga pilnībā atšķaidīta vērtēšana?
Pilnībā atšķaidītas vērtēšanas kritika
Secinājums
1. Kas ir pilnībā atšķaidīta vērtēšana?
Pilnībā atšķaidīts novērtējums (FDV) ir uzņēmuma kopējā vērtība, pieņemot, ka visi apgrozībā esošie vērtspapīri, tostarp opcijas, garantijas un konvertējami vērtspapīri, tiek izmantoti un konvertēti parastajās akcijās. Tas nozīmē, ka FDV atspoguļo uzņēmuma maksimālo tirgus vērtību, ņemot vērā visus vērtspapīrus, kas nākotnē potenciāli var tikt konvertēti parastajās akcijās.
2. Kā tiek aprēķināta pilnībā atšķaidītā vērtība?
Pilnībā atšķaidītā vērtība tiek aprēķināta, reizinot uzņēmuma apgrozībā esošās pilnībā atšķaidītās akcijas ar vienas akcijas cenu. Pilnībā mazinātās apgrozībā esošās akcijas ietver visas apgrozībā esošās parastās akcijas, kā arī visus potenciāli peļņu mazinošos vērtspapīrus, piemēram, akciju opcijas, garantijas un konvertējamus vērtspapīrus.
Pilnībā atšķaidītā novērtējuma aprēķināšanas formula ir šāda:
Pilnībā atšķaidīts novērtējums = Pilnībā atšķaidītas akcijas neapmaksātas x cena par akciju
Piemēram, ja uzņēmumam ir 10 miljoni apgrozībā esošo parasto akciju un 2 miljoni apgrozībā esošo akciju opciju, kas tiek izmantotas 10 ASV dolāru apmērā par akciju, pilnībā atšķaidīto apgrozībā esošo akciju apjoms būtu 12 miljoni. Ja vienas akcijas cena ir 20 USD, pilnībā atšķaidītais novērtējums būtu:
Pilnībā atšķaidīts novērtējums = 12 miljoni x 20 ASV dolāri = 240 miljoni ASV dolāru
3. Kāpēc pilnībā atšķaidīta vērtēšana ir svarīga?
Pilnībā atšķaidīta vērtēšana ir svarīga, jo tā nodrošina precīzāku uzņēmuma tirgus vērtības mērījumu, nekā vienkārši izmantojot tā pašreizējo tirgus kapitalizāciju. Tirgus kapitalizācija ņem vērā tikai nenomaksāto kopējo #shares , un neņem vērā iespējamo pasliktināšanos no citiem vērtspapīriem, piemēram, opcijām un garantijām.
FDV ir īpaši svarīga #investors un analītiķiem, kuri novērtē uzņēmuma izaugsmes potenciālu un novērtē tā vispārējo finansiālo stāvokli. Tas ir arī noderīgi, lai noteiktu uzņēmuma akciju opciju un citu vērtspapīru vērtību, kurus nākotnē var izmantot vai pārvērst parastajās akcijās.
4. Pilnībā atšķaidītas vērtēšanas kritika
Pilnībā atšķaidītai vērtēšanai ir daži ierobežojumi un kritika. Viena kritika ir tāda, ka tiek pieņemts, ka visi potenciāli mazinošie vērtspapīri tiks izmantoti vai pārvērsti parastajās akcijās, kas ne vienmēr tā var būt. Patiesībā dažiem vērtspapīriem var beigties derīguma termiņš vai tie var tikt anulēti, pirms tos var izmantot vai konvertēt.
Vēl viena kritika ir tāda, ka FDV var būt maldinošs, ja uzņēmumam ir liels skaits neapmaksātu #securities , kas, visticamāk, netiks izmantots vai pārveidots, piemēram, garantijas, kuru nauda ir ļoti zema. Šajā gadījumā pilnībā atšķaidītais novērtējums var pārvērtēt uzņēmuma patieso tirgus vērtību.
5. Secinājums
Pilnībā atšķaidīta vērtēšana ir noderīgs rādītājs investoriem un analītiķiem, kuri novērtē uzņēmuma tirgus vērtību un izaugsmes potenciālu. Tas nodrošina precīzāku uzņēmuma vērtības mērījumu nekā tirgus kapitalizācija, jo ņem vērā visus potenciāli mazinošos vērtspapīrus, piemēram, akciju opcijas un garantijas. Tomēr FDV ir daži ierobežojumi un kritika, un investoriem un analītiķiem tie ir jāzina, izmantojot FDV, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli un izaugsmes perspektīvas.