Iepriekš sadaļā "Divu valūtu finanšu pārvaldības investīciju produktu analīze" [saite: https://www.craft.do/s/D1ykug8fYnhrpM] es runāju par paštaisītu divu valūtu finanšu pārvaldību, kas ir ar to saistītās darbības. pārdod Call and Put Šis raksts ir priekšvārds. Tālāk es pievērsīšos dažām manām domām par to, kā būt opciju pārdevējam, un konkrētām stratēģijas izvēlēm.

1. Opciju svarīgas iezīmes

1. Daudzveidība un elastība

① Opciju stratēģiju daudzveidība: saskaņā ar nepilnīgu statistiku ir vairāk nekā 70 opciju stratēģijas, un ir vairāk nekā 20 izplatītas stratēģijas, un galvenās ir viena opciju stratēģijas, opciju kombinācijas stratēģijas un opcijas + pamatā esošās kombinācijas stratēģijas.

② Opciju mērķu daudzveidība: konkrētas akcijas, indeksi, indeksu fondi, fjūčeri, galvenās kriptovalūtas utt.

③ Termiņu un izpildes cenu dažādība: jo likvīdāks ir pamatā esošais instruments, jo bagātāki ir termiņi un izpildes cenas.

2. Viegli matemātiski modelējams

Lai izveidotu opciju stratēģiju, ir nepieciešamas statistikas zināšanas un varbūtības domāšana.

2. Kāpēc vēlaties būt opciju pārdevējs?

1. 100% pārliecība

Opcijas cena = patiesā vērtība + laika vērtība Neatkarīgi no tā, vai tā ir naudā, vai bez naudas, laika vērtība atgriezīsies uz 0, kad tas beidzas deterministisks. Pakāpeniska laika vērtības izzušana ir opciju pārdevēju galvenais peļņas avots. Piemēram: pašreizējā ETH cena ir 1200 U, un jūs pārdodat beznaudas opciju ar izmantošanas cenu 1000 U, kas beidzas pēc 20 dienām, un prēmija ir 50 U, tad šī 50 U ir laika vērtība Neatkarīgi no tā, kādas opcijas cenas svārstības tiek novērotas vidū, opcijas cena beigsies pēc 20 dienām. Tas viss atgriezīsies pie 0, kad tas beidzas.

2. Augsta laimesta likme

Saskaņā ar Čikāgas valdes opciju biržas statistiku, aptuveni 55–60% opciju līgumu tiek slēgti pirms termiņa beigām, un 30–35% tiek anulēti termiņa beigās; Grūti spriest par iepriekš slēgta līguma iespējamo peļņu un zaudējumiem, taču pārdevējam ir izdevīgi, ja tas tiek anulēts pēc termiņa beigām. (Piezīme: saskaņā ar Viktora Sporandi grāmatas "Profesionālās spekulācijas principi" P400 "Vērtspapīru un biržu komisijas pētījums liecina, ka opciju pircēju zaudējumu līmenis pārsniedz 85%", kas arī apstiprina opciju pārdošanas laimestu no plkst. cits aspekts.

3. Smilšu vākšana tornī

Opciju pārdevēju stratēģijai ir salīdzinoši labs ieguldījumu salikto procentu efekts, ja jūs kontrolējat lielu zaudējumu risku, jūs varat savākt smiltis tornī. Praktiskajās opciju darbībās jūs saskarsities ar šādām trim situācijām un paskaidrosiet, kā ar tām rīkoties šādi:

Lai pelnītu naudu: jāuzlabo savs panākumu līmenis un jāuzkrāj mazi laimesti lielos laimestos;

Nelieli zaudējumi: ieguldījums ir risku un atdeves novērtējums, un nelieli zaudējumi ir neizbēgami.

Lieli zaudējumi: lieli zaudējumi var viegli izraisīt pastāvīgus bagātības zaudējumus, un ir nepieciešams pilns riska novēršanas un kontroles sistēmu komplekts, lai izvairītos no to rašanās.

3. Kā kontrolēt astes risku opciju tirdzniecībā (izvairīties no lieliem zaudējumiem)?

Opcijas ir arī sarežģīti ieguldījumu veidi starp atvasinātajiem instrumentiem, tāpēc galvenā prioritāte ir veids, kā izvairīties no lieliem zaudējumiem un kontrolēt riskus. Visizplatītākā opciju pārdevēju stratēģijas kritika ir tāda, ka mācību grāmatās bieži tiek teikts, ka šis vienpusīgais apgalvojums ir grūti pārliecināms. Piemēram, es minēju Čikāgas padomes piemēru Tirdzniecība pirms jeb "Profesionālās spekulācijas principi" apraksta, ka dažu datu avotu atrašana var labāk izskaidrot problēmu. Tāpēc es šeit nesniegšu pārāk daudz teksta skaidrojumu. Tālāk ir sniegts dažu metožu kopsavilkums, pamatojoties uz manu neseno pieredzi opciju tirdzniecības jomā.

1. Pirms pozīcijas atvēršanas:

① Pozīciju dalīšanas metode: tas ir, sadaliet saprātīgas pozīcijas katrā mērķa cenā, katrā izpildes cenā un katrā derīguma termiņā un nelieciet pārāk lielu likmi.

② Saprātīgi iestatiet izpildes cenu: piemēram, veicot viltus ETH pārdošanas operāciju, mēs izvēlamies, jo lielāka ir atšķirība no pašreizējās cenas, jo mazāks risks.

③ Nosakiet līguma termiņu saprātīgi: jo ilgāks periods, jo lielāks ir pamatā esošās tendences risks un nenoteiktība, jo īsāks periods, jo mazāka ir atdeve, tāpēc ir jānosaka saprātīgs periods.

2. Pēc pozīcijas atvēršanas:

④ Pozīciju ierobežošana: saglabājiet sākotnējo pozīciju nemainīgu un atveriet jaunu pozīciju riska ierobežošanai

⑤ Pozīcijas pielāgošana: pielāgojiet izpildes cenu vai izpildes periodu, pamatojoties uz sākotnējo pozīciju

Iepriekš minētās stratēģijas un metodes ir samērā vispārīgas un satur daudzas praktiskas detaļas.

4. Stratēģijas pārbaude un trīs tirdzniecības metodes

Opciju kā ieguldījumu instrumenta sarežģītība atspoguļojas arī tirdzniecības stratēģiju diversifikācijā. Praksē katram investoram ir jāizvēlas viņam piemērota opciju tirdzniecības stratēģija, pamatojoties uz viņa paša ieguldījumu mērķiem, ieguldījumu stilu un ieguldījumu stratēģiju Mana personīgā sajūta ir tāda, ka ir grūti tās apgūt konservatīvs un stabils investors. Tātad mana skrīninga galvenie elementi ir:

Galvenokārt veic beznaudas iespējas (Butterfly un Straddle nav piemērotas)

Ir izmantot pārraudzības darījumu metodes (Sell call un Strangle nav piemērojami)

Viegli lietojams un ar spēcīgu pārliecību (kalendāra izkliede un diagonālā izkliede nav piemērojama)

Ir izfiltrētas šādas četras galvenās tirdzniecības stratēģijas: Pārdošanas piedāvājums, Segtais zvans un Iron condor. slēgšanas pozīcijas, riski utt. ir izskaidroti pa vienam:

1、 Pārdod put + segts zvans

Atverot pozīciju: Opcijas mērķis: Ļoti svārstīgs mērķis (atsevišķa akcija vai ETH Izpildes cena: Nosaka dažādas pozīcijas); Piemēram: ETH pašreizējā cena ir 1200U, 1100U pērk 10% no pozīcijas 900 pērk 20%; Līguma termiņš: 4 nedēļu laikā līgumu skaits ir mazs (noņemta lielāka rezerve);

Neizmantots: Ja tiek iegūti vairāk nekā 75% no prēmijas, pozīcija tiks slēgta atkarībā no situācijas;

Pēc opcijas izmantošanas: Pārdodiet segto zvanu un pārdodiet pārdošanas darījumu par zemāku cenu, lai nepārtraukti samazinātu akciju izmaksas;

Turēt: pārvaldīt bāzes un 2 iespējas kā tirdzniecības portfeli;

Pozīcijas slēgšana: izvēlieties iespēju slēgt pozīciju, pamatojoties uz tirdzniecības portfeļa rentabilitāti (ne vienmēr katrai konkrētajai situācijai ir jābūt rentablai)

[Riska novērtējums]: diversificētas pozīcijas un riteņu stratēģija efektīvi samazina riskus, ja mērķis ir izvēlēts pareizi, turēšanas izmaksas var samazināt, lai pretotos straujam mērķa cenas kritumam. Kopējais novērtējums ir zems risks pozīcijas.

2. Īstermiņa vertikālā starpība (konkrēti: pārdodiet pārdošanas cenu un pārdodiet cenu starpību) /dzelzs kondors

Atverot pozīciju: izvēlieties akcijas ar augstu svārstīgumu vai BTC vai ETH kā līguma izpildes cenu (mana personīgā definīcija ir vairāk nekā 20%): beidzas 2 nedēļu laikā; līgumu skaits (nepieciešama mazāka rezerve) );

Slēdzot pozīciju: Izvēlieties iespēju aizvērt pozīciju 2-4 tirdzniecības dienas pirms derīguma termiņa beigām un mēģiniet izvairīties no tās turēšanas līdz termiņa beigām.

【Riska novērtējums】: šī ir arī nobriedusi riteņu stratēģija. Divi faktori – dziļa vērtības zaudēšana un nenovēršams derīguma termiņš – uzlabo noteiktību, kopējais risks ir zems, un tas ir piemērots lielu pozīciju sadalei.

3. Ilgstoša vertikāla izkliede/ dzelzs kondors

Atvērtā pozīcija: mērķis ar mērenu svārstīgumu (BTC, atsevišķas akcijas, indeksu fondi: lielais līguma termiņš 6 nedēļu laikā (mazāks maržas izmantošana);

Turēt: ja pamatā esošā cena ievērojami svārstās, ir nepieciešama riska ierobežošana, korekcija vai maiņa (svarīgi un sarežģīti punkti).

Pozīcijas slēgšana: Jūs varat izvēlēties iespēju slēgt pozīciju, sasniedzot peļņu, kas pārsniedz 50%. Lai uzlabotu fonda izmantošanas efektivitāti, pozīciju var slēgt nedēļu pirms pēdējās reizes.

[Riska novērtējums]: lai gan riskus var samazināt, izmantojot tādas metodes kā riska ierobežošana, pozīcijas pielāgošana vai apgāšanās, tādi faktori kā liels līgumu skaits un ilgi termiņi palielina nenoteiktību un ir augsta riska pakāpe, tāpēc zemākas pozīcijas ir piemērotas.

5. Kā izvēlēties mērķi

Opciju tirdzniecības mērķu izvēle ir viedokļa jautājums, pamatojoties uz manu personīgo praktisko pieredzi, es apkopoju šādus 4 punktus.

1. Jūs varat saņemt lielākus honorārus un iegūt augstākus IV (piezīme: augstajiem IV parasti ir jābūt augstākiem par 80 kriptovalūtu lokā; parasti izvēlieties lielus honorārus, kuru gada likme nav mazāka par 25%; maržas koeficients parasti ir mazs - 20%).

2. Mērķim ir labas perspektīvas attiecībā uz akcijām izvēlieties gorillas akcijas (piezīme: sīkāku informāciju skatiet sadaļā "Augsto tehnoloģiju akcijas pelna lielu naudu - Gorilla spēles"), indeksus utt., un kriptogrāfijas aplis izvēlas tikai BTC un ETH. ;

3. Liela kapitāla uzmanība, liels opciju tirdzniecības apjoms un laba likviditāte (samazinot starpības);

4. Opcijām ir plašs termiņu un izpildes cenu klāsts, kas ir labvēlīgs darbībai.

【Secinājums】

Teorētisko zināšanu un opciju praktiskas darbības laikā es atklāju, ka man ir kvantitatīvi un skaidri mērķi attiecībā uz tirdzniecības stratēģijām, pozīciju sadali, riska kontroli, paredzamās peļņas likmēm utt., un pēc tam izveidoju savu opciju tirdzniecības sistēmu, un pastāvīgi pārskatīja opciju pārdevēja lomu faktiskajā cīņā. Tā ir metode, kuru ir salīdzinoši viegli uzsākt, un stratēģija nav īpaši sarežģīta interese.

Nākotnē mēs atjaunināsim šo rakstu vai publicēsim rakstu sēriju, pamatojoties uz dažiem praktiskiem gadījumiem un tirdzniecības pieredzi. Nobeigumā es vēlos visiem sniegt "Divu valūtu finanšu pārvaldības ieguldījumu produktu analīzes" beigas un iedrošināt sevi: "Ikviens ir pamatā esošais aktīvs, un katra diena ir bankomāta (pie naudas) stāvoklī. Neveiksme ir kā divu valūtu finanšu vadība. Valūta ir nauda, ​​bet otra valūta ir pieredze šis nevienmērīgais investīciju ceļš.