TL;DR
Spot tirdzniecība ietver tiešu finanšu instrumentu un aktīvu, piemēram, kriptovalūtu, forex, akciju vai obligāciju pirkšanu vai pārdošanu. Aktīvu piegāde bieži notiek nekavējoties. Spot tirdzniecība notiek biržas vai ārpusbiržas (tieši starp tirgotājiem) tūlītējos tirgos. Tirgojoties tūlītējā tirgū, jūs varat izmantot tikai jums piederošos aktīvus – nav sviras vai maržas.
Centralizētas biržas tūlītējai tirdzniecībai pārvalda atbilstību normatīvajiem aktiem, drošību, glabāšanu un citus faktorus, lai atvieglotu tirdzniecību. Savukārt biržas iekasē darījumu maksu. Decentralizētās biržas sniedz līdzīgus pakalpojumus, bet izmantojot blokķēdes viedos līgumus.
Ievads
Spot tirdzniecība piedāvā vienkāršu veidu, kā ieguldīt un tirgoties. Kriptoieguldījumos jūsu pirmā pieredze, visticamāk, būs tūlītējie darījumi tūlītējā tirgū. Piemēram, pērkot BNB par tirgus cenu un veicot HODLing.
Pastāv tūlītēji tirgi dažādām aktīvu klasēm, tostarp kriptovalūtām, akcijām, precēm, forex un obligācijām. Iespējams, jūs esat vairāk pazīstams ar tūlītējo tirgu un tūlītējo tirdzniecību, nekā jūs domājat. Daži no populārākajiem tirgiem, piemēram, NASDAQ vai NYSE (Ņujorkas fondu birža), ir tūlītējie tirgi.
Kas ir tūlītējais tirgus?
Tūlītējais tirgus ir sabiedrībai atvērts finanšu tirgus, kurā aktīvi tiek tirgoti nekavējoties. Pircēji iegādājas aktīvus no pārdevējiem ar fiat vai citiem apmaiņas līdzekļiem. Aktīvu piegāde bieži notiek nekavējoties, taču tas ir atkarīgs no tirgojamā aktīva.
Akciju tirgus ir pazīstams arī kā skaidras naudas tirgus, jo tirgotāji veic maksājumus avansā. Spot tirgi ir dažādi, un trešās puses, kas pazīstamas kā biržas, parasti atvieglo tirdzniecību. Varat arī tirgoties tieši ar citiem ārpusbiržas (OTC) tirdzniecībā. Pie tā tiksim vēlāk.
Kas ir tūlītēja tirdzniecība?
Spot tirgotāji cenšas gūt peļņu tirgū, pērkot aktīvus un cerot, ka to vērtība pieaugs. Viņi var pārdot aktīvu nākotnē tūlītējā tirgū ar peļņu, kad cena pieaug. Spot tirgotāji var arī izvēlēties īso pozīciju pret tirgu. Šis process ietver finanšu aktīva pārdošanu un atpirkšanu par lielāku summu, kad tā cena samazinās.
Aktīva pašreizējā tirgus cena tiek saukta par tūlītējo cenu. Izmantojot tirgus pasūtījumu biržā, varat nekavējoties pirkt vai pārdot līdzdalību par labāko pieejamo tūlītējo cenu. Tomēr nav garantijas, ka pasūtījuma izpildes laikā tirgus cena nemainīsies. Pastāv arī iespēja, ka apjoms nebūs pietiekams, lai izpildītu pasūtījumus par vēlamo cenu. Piemēram, ja jūsu pasūtījums ir par 10 ETH par tūlītējo cenu, bet tiek piedāvāti tikai 3, jums būs jāaizpilda atlikušā pasūtījuma daļa ar ETH par citu cenu.
Spot cenas tiek atjauninātas reāllaikā un mainās, kad pasūtījumi tiek saskaņoti. Ārpusbiržas tūlītējā tirdzniecība darbojas atšķirīgi. Jūs varat nodrošināt fiksētus daudzumus un cenas tieši no citām pusēm bez pasūtījumu grāmatas.
Atkarībā no īpašuma piegāde var būt tūlītēja vai parasti T+2 dienu laikā. T+2 ir tirdzniecības datums plus divas darbadienas. Tradicionāli akcijām un pašu kapitālam ir nepieciešams fizisks sertifikāts. Valūtas tirgus arī iepriekš pārskaitīja valūtu, izmantojot skaidru naudu, kontus vai noguldījumus. Tagad piegāde notiek gandrīz nekavējoties, izmantojot digitālās sistēmas. Tomēr kriptovalūtu tirgus darbojas visu diennakti, ļaujot veikt darījumus, kas parasti ir tūlītēji. Tomēr vienādranga vai ārpusbiržas tirdzniecība var aizņemt ilgāku laiku.
Bursa pret bezrecepšu
Spot tirdzniecība neaprobežojas tikai ar vienu vietu. Lai gan lielākā daļa personu veiks tūlītējos darījumus biržās, jūs varat arī tirgoties tieši ar citiem tirgotājiem bez trešās puses klātbūtnes. Kā jau minēts, šīs pārdošanas un pirkšanas tiek sauktas par ārpusbiržas tirdzniecību. Katram tūlītējo tirgum ir savas atšķirības.
Centralizēta apmaiņa
Apmaiņai ir divas formas: centralizēta un decentralizēta. Centralizētās biržas pārvalda tādu aktīvu tirdzniecību kā kriptovalūtas, forex un preces. Biržas darbojas kā starpnieki starp tirgus dalībniekiem un kā tirgoto aktīvu glabātāji. Lai izmantotu centralizētu apmaiņu, jums ir jāfinansē savs konts ar fiat vai kriptovalūtu, kuru vēlaties tirgot.
Nopietnai centralizētai apmaiņai ir jānodrošina nevainojama darījumu norise. Citi pienākumi ietver atbilstību normatīvajiem aktiem, KYC (Know Your Customer), godīgu cenu noteikšanu, drošību un klientu aizsardzību. Savukārt šīs biržas iekasē maksu par darījumiem, sarakstiem un citām tirdzniecības darbībām. Tādēļ biržas var gūt peļņu gan vēršu, gan lāču tirgos, ja vien ir pietiekami daudz lietotāju un tirdzniecības apjoms.
Decentralizēta apmaiņa
Decentralizētās biržas (DEX) ir vēl viens apmaiņas veids, kas visbiežāk sastopams kriptovalūtu pasaulē. DEX piedāvā daudzus tos pašus pamatpakalpojumus kā centralizētās biržas. Tomēr DEX atbilst pirkšanas un pārdošanas pasūtījumiem, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju. Vairumā gadījumu DEX lietotājiem nav jāizveido konts, un viņi var tirgoties tieši savā starpā, nepārsūtot līdzekļus uz DEX.
Tirdzniecība notiek tieši no tirgotāja maka, izmantojot viedos līgumus. Šie līgumi ir koda daļas, kas paši tiek izpildītas blokķēdē. Lielākajai daļai lietotāju patīk DEX pieredze, jo tie nodrošina lielāku privātumu un brīvību nekā standarta apmaiņa. Tomēr tam ir kompromisi. Piemēram, KYC un klientu atbalsta trūkums var apgrūtināt situāciju, kad rodas problēmas.
Daži DEX izmanto pasūtījumu grāmatas modeli, piemēram, Binance DEX. Jaunākie sasniegumi ir automatizētā tirgus veidotāja (AMM) modeļi, piemēram, PancakeSwap un Uniswap. AMM izmanto arī viedos līgumus, taču cenu noteikšanai izmanto citu modeli. Pircēji izmanto līdzekļus likviditātes fondā, lai apmainītu savus žetonus. Likviditātes nodrošinātāji, kas nodrošina kopfondu, iekasē darījumu maksu no visiem, kas izmanto pūlu.
Bezrecepšu
No otras puses, pastāv ārpusbiržas tirdzniecība, ko dažreiz dēvē par ārpusbiržas tirdzniecību. Finanšu aktīvi un vērtspapīri tiek tirgoti tieši starp brokeriem, tirgotājiem un tirgotājiem. Spot tirdzniecība ārpusbiržas tirgū izmanto vairākas saziņas metodes, lai organizētu darījumus, tostarp tālruni un tūlītējo ziņojumapmaiņu.
Ārpusbiržas tirdzniecība diezgan daudz gūst labumu, ja nav nepieciešama pasūtījumu grāmata. Ja tirgojat aktīvus ar zemu likviditāti, piemēram, maza apjoma monētas, lieli, padziļināti pasūtījumi izraisa novirzes. Biržas bieži vien nespēj pilnībā izpildīt Jūsu pasūtījumu par vēlamo cenu. Tātad, lai pabeigtu pasūtījumu, jums ir jāpieņem augstāka cena. Šajā gadījumā ārpusbiržas darījumi bieži iegūst labākas cenas.
Ņemiet vērā, ka pat tādi likvīdi aktīvi kā BTC var piedzīvot novirzes, kad pasūtījumi kļūst pārāk lieli. Tātad lieli BTC pasūtījumi var gūt labumu arī no ārpusbiržas tirdzniecības.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo tirgu un nākotnes līgumu tirgu?
Mēs jau esam apsprieduši, ka spot tirgus veic tūlītēju tirdzniecību ar gandrīz tūlītēju piegādi. No otras puses, nākotnes līgumu tirgū ir līgumi, kas izmaksā noteiktu datumu nākotnē. Pircēji un pārdevēji vienojas turpmāk tirgot noteiktu preču daudzumu par noteiktu cenu. Kad līgums beidzas norēķinu datumā, pircējs un pārdevējs parasti izvēlas skaidras naudas norēķinus, nevis aktīva nosūtīšanu.
Lai iegūtu plašāku informāciju par nākotnes līgumiem, izlasiet skaidrojumu par nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem.
Kāda ir atšķirība starp tūlītējo tirdzniecību un maržinālo tirdzniecību?
Maržinālā tirdzniecība ir pieejama dažos tūlītējos tirgos, taču tā nav tas pats, kas tūlītēja tirdzniecība. Kā minēts iepriekš, tūlītējai tirdzniecībai ir nepieciešams nekavējoties pilnībā iegādāties aktīvu un saņemt piegādi. Turpretim maržinālā tirdzniecība ļauj aizņemties līdzekļus uz procentiem no trešās puses, tādējādi ļaujot ieņemt lielākas pozīcijas. Tādā veidā aizņemšanās nodrošinās maržas tirgotājiem ievērojamāku peļņas potenciālu. Tomēr tas palielinās arī zaudējumus. Tātad, jums ir jābūt uzmanīgiem, lai nepazaudētu visus sākotnējos līdzekļus.
Kā tirgot vietas vietnē Binance
Vietnē Binance tirdzniecība ir vienkāršs process, kad esat reģistrējies Binance kontam. Apskatīsim Binance biržas displeju un izpētīsim, kā veikt tūlītējo tirdzniecību. Spot tirdzniecības platformu varat atrast, pārejot uz [Tirdzniecība] un pēc tam Binance sākumlapā noklikšķinot uz [Spot].
Tagad jūs redzēsiet tirdzniecības skatu, kurā ir dažādas svarīgas sadaļas.
1. Augšpusē varat redzēt kriptovalūtu tirdzniecības pārus un citu tirgus informāciju, piemēram, ikdienas cenu un apjoma izmaiņas.
2. Pasūtījumu grāmatā ir uzskaitīti visi atvērtie aktīva pirkšanas un pārdošanas orderi, kas sakārtoti pēc cenas. Zaļie pasūtījumi ir pirkšanas rīkojumi, bet sarkanie ir pārdošanas uzdevumi. Veicot tirgus pasūtījumu aktīva iegādei, jūs izmantojat zemāko piedāvāto cenu. Ja joprojām ir jāaizpilda lielāks apjoms, jūsu pasūtījums tiks pārvietots uz nākamo zemāko pieprasīto cenu.
3. Šeit jūs redzēsiet diagrammas skatu ar pielāgojamiem vēsturiskajiem cenu datiem. TradingView ir logu iekšējais komponents, kas nodrošina dažādus izmantojamus tehniskās analīzes rīkus.
4. Augšējā labajā stūrī varat meklēt dažādus tirdzniecības pārus. Šeit jūs varat atlasīt kriptovalūtu pārus, ar kuriem vēlaties tirgoties tūlītējā tirgū, kā arī atzīmēt savus iecienītākos pārus, noklikšķinot uz mazās zvaigznītes. Ņemiet vērā, ka jums nav jāpērk kriptovalūta ar fiat. Ja jums ir citas valūtas, varat tās apmainīt pret citām monētām un žetoniem tūlītējā tirgū.
5. Šajā sadaļā jūs ievietojat pirkšanas vai pārdošanas pasūtījumu. Jūs varat redzēt, ka pašreizējā sadaļa ir [Spot]. Zem tā varat izvēlēties pasūtījumus [Limit], [Market] un [Stop-limit].
Apskatīsim vienkāršāko tūlītējo tirdzniecību, ko var veikt: tirgus pasūtījums. Mūsu piemērā jūs vēlaties iegādāties bitcoīnu (BTC) USD 1000 (BUSD) vērtībā. Lai to izdarītu, laukā [Kopā] ievadiet 1000 un pēc tam noklikšķiniet uz [Pirkt BTC]. Birža nekavējoties nosūtīs BUSD pārdevējam, un jūs saņemsiet BTC (BUSD) USD 1000 vērtībā.
Tirdzniecības vietas priekšrocības un trūkumi
Katram tirdzniecības veidam un stratēģijai, ar kuru jūs saskarsities, ir priekšrocības un trūkumi. Izprotot tos, jūs varat samazināt risku un tirgoties ar lielāku pārliecību. Spot tirdzniecība ir viens no vienkāršākiem veidiem, taču tai joprojām ir savas stiprās un vājās puses.
Tirdzniecības vietas priekšrocības
1. Cenas ir caurspīdīgas un atkarīgas tikai no pieprasījuma un piedāvājuma tirgū. Šis aspekts ir pretstatā nākotnes līgumu tirgiem, kuriem bieži ir vairākas atsauces cenas. Piemēram, markas cenas Binance fjūčeru tirgū tiek iegūtas no citas informācijas, tostarp finansējuma likmēm, cenu indeksiem un pamatā esošā mainīgā vidējā (MA). Dažos tradicionālajos tirgos marku cenas var ietekmēt arī procentu likmes.
2. Spot tirdzniecību ir viegli veikt, jo noteikumi, ieguvumi un riski ir vienkārši. Ieguldot USD 500 tūlītējā tirgū BNB, jūs varat viegli aprēķināt risku, pamatojoties uz ieejas cenu un pašreizējo cenu.
3. Varat to “iestatīt un aizmirst”. Atšķirībā no atvasinātajiem instrumentiem un maržas tirdzniecības, jums nav jāuztraucas par likvidāciju vai maržas pieprasīšanu, izmantojot tūlītējo tirdzniecību. Jūs varat ienākt vai iziet no darījuma, kad vien vēlaties. Jums arī nav nepieciešams pastāvīgi pārbaudīt ieguldījumus, ja vien nevēlaties veikt īstermiņa darījumus.
Trūkst vietas tirgus
1. Atkarībā no tirgojamā aktīva tūlītējais tirgus var nodrošināt aktīvus, kas nav ērti īpašumā. Preces, iespējams, ir labākais piemērs. Ja jūs pērkat jēlnaftu, jums ir jāpieņem aktīva fiziska piegāde. Izmantojot kriptovalūtas, žetonu un monētu piederība uzliek jums atbildību par to drošību. Tirgojot fjūčeru atvasinātos instrumentus, jūs joprojām varat iegūt pakļautību šiem aktīviem, bet norēķināties skaidrā naudā.
2. Dažiem aktīviem, privātpersonām un uzņēmumiem stabilitāte ir vērtīga. Piemēram, uzņēmumiem, kas vēlas darboties ārzemēs, ir nepieciešama pieeja ārvalstu valūtai forex tirgū. Ja viņi paļaujas uz tūlītējo tirgu, izdevumu un ienākumu plānošana kļūs ļoti nestabila.
3. Iespējamā peļņa spot tirdzniecībā ir daudz mazāka nekā fjūčeru vai maržinālo darījumu tirdzniecībā. Jūs varat izmantot tādu pašu kapitāla daudzumu, lai tirgotu lielākas pozīcijas.
Vāks
Spot tirdzniecība tūlītējā tirgū ir viens no visizplatītākajiem veidiem, kā cilvēki, īpaši iesācēji, var tirgoties. Lai gan tas ir viegli, vienmēr ir labāk iegūt vairāk zināšanu par stratēģijas priekšrocībām, trūkumiem un potenciālu. Papildus pamatiem jums vajadzētu mēģināt apvienot savas zināšanas ar uzticamu tehnisku analīzi, pamatiem un sentimentu.
