Kopsavilkums
Tokenomika ir termins, kas apzīmē marķiera ekonomiku. Šis termins apraksta faktorus, kas ietekmē marķieru lietojamību un vērtību, tostarp, bet ne tikai marķieru izveide un izplatīšana, piedāvājums un pieprasījums, stimulēšanas mehānismi un marķieru dedzināšanas grafiki. Labs tokenomikas dizains ir būtisks, lai kriptogrāfijas projekti būtu veiksmīgi. Investoriem un ieinteresētajām personām ir svarīgi novērtēt projekta žetonus, pirms tiek pieņemts lēmums piedalīties.
Ievads
Tokenomika, kas ir vārdu "žetons" un "ekonomika" kombinācija, ir galvenā sastāvdaļa fundamentālo pētījumu veikšanā saistībā ar kriptogrāfijas projektu. Papildus dokumentācijas, dibināšanas komandas, ceļveža un kopienas izaugsmes apskatei tokenomika ir būtiska, lai novērtētu blokķēdes projekta nākotnes izredzes. Kripto projektiem rūpīgi jāizstrādā tokenomika, lai nodrošinātu ilgtermiņa ilgtspējīgu attīstību.
Skats uz Tokenomiku
Blockchain projekti izstrādā tokenomikas noteikumus ap saviem marķieriem, lai veicinātu vai atturētu dažādas lietotāju darbības. Tas ir līdzīgi kā centrālā banka, kas drukā naudu un īsteno monetāro politiku, lai veicinātu vai atturētu no tēriņiem, aizņemšanās, taupīšanas un naudas pārvietošanas. Ņemiet vērā, ka vārds “žetons” šeit attiecas uz monētām un žetoniem. Šeit varat uzzināt atšķirības starp abiem. Atšķirībā no fiat valūtas, tokenomikas noteikumi tiek ieviesti, izmantojot kodu, un tie ir pārredzami, paredzami un grūti maināmi.
Kā piemēru izmantosim bitcoin. Kopējais bitkoinu piedāvājums iepriekš tika noteikts 21 miljona monētu apmērā. Bitcoins tiek radīts un laists apgrozībā ar ieguvi. Kalnračiem kā atlīdzība tiek piešķirts noteikts daudzums bitkoina, kad bloks tiek iegūts aptuveni ik pēc 10 minūtēm.
Šī atlīdzība, kas ir pazīstama arī kā subsīdija, tiek samazināta uz pusi katriem 210 000 blokiem. Pamatojoties uz šo grafiku, uz pusi notiek ik pēc četriem gadiem. Kopš 2022. gada 3. janvāra, kad Bitcoin tīklā tika izveidots pirmais bloks jeb ģenēzes bloks, bloka subsīdija ir trīs reizes samazinājusies no 50 BTC līdz 25 BTC, 12,5 BTC un šobrīd 6,25 BTC.
Pamatojoties uz šo noteikumu, var aprēķināt, ka 2022. gadā tiks iegūti aptuveni 328 500 bitkoini. Šo skaitli iegūst, kopējo gada minūšu skaitu dalot ar 10 (jo katrs bloks tiek iegūts ik pēc 10 minūtēm), pēc tam to reizinot ar 6.25 (jo katrs bloks rada atlīdzību 6.25 BTC). Rezultātā katru gadu iegūto bitkoinu skaits ir paredzams, un paredzams, ka pēdējais bitkoins tiks iegūts ap 2140. gadu.
Bitcoin tokenomika ietver arī darījumu maksu izstrādi, ko kalnrači saņem, kad tiek apstiprināts jauns bloks. Šīs maksas ir paredzētas, lai palielinātu, palielinoties darījumu apjomam un tīkla blīvumam. Darījumu maksas novērš surogātpasta darījumus un mudina kalnračus turpināt darījumu apstiprināšanu pat tad, ja bloku subsīdijas turpina samazināties.
Īsāk sakot, Bitcoin tokenomika ir vienkārša un ģeniāla. Viss ir pārredzams un paredzams. Ar Bitcoin saistītie stimuli nodrošina dalībnieku kompensāciju par tīkla stiprināšanu un tā kā kriptovalūtas vērtības palielināšanu.
Tokenomikas galvenie elementi
Kā jumta termins dažādiem faktoriem, kas ietekmē kriptovalūtu vērtību, “tokenomika” galvenokārt attiecas uz kriptovalūtas ekonomisko struktūru, ko izstrādājis tās radītājs. Šeit ir daži no vissvarīgākajiem faktoriem, kas jāņem vērā, novērtējot kriptogrāfijas tokenomiku.
Žetonu piegāde
Pieprasījums un piedāvājums ir galvenie faktori, kas ietekmē preces vai pakalpojuma cenu. Tas pats attiecas uz kriptovalūtu. Ir vairāki svarīgi rādītāji, kas mēra marķiera piedāvājumu.
Pirmais rādītājs ir maksimālais piedāvājums. Tas nozīmē, ka kriptovalūtas darbības laikā ir iekodēts maksimālais žetonu skaits. Bitcoin maksimālais piedāvājums ir 21 miljons monētu. Litecoin maksimālais piedāvājums ir 84 miljoni monētu, savukārt BNB maksimālais piedāvājums ir 200 miljoni.
Dažiem žetoniem nav maksimālā daudzuma. Ētera piegāde no Ethereum tīkla katru gadu palielinās. Stabilajām monētām, piemēram, USDT, USD Coin (USDC) un Binance USD (BUSD), nav maksimālā piedāvājuma, jo tās tiek emitētas, pamatojoties uz rezervēm, kas tos nodrošina. Teorētiski piedāvājums varētu turpināt pieaugt bezgalīgi. Dogecoin un Polkadot ir divas citas kriptovalūtas, kurām nav ierobežota piedāvājuma.
Otrais rādītājs ir apgrozībā esošais piedāvājums, proti, apgrozībā esošo žetonu skaits. Žetonus var izdrukāt un sadedzināt vai bloķēt citā veidā. Tas ietekmē arī marķiera cenu.
Vērojot marķieru piedāvājumu, jūs varat iegūt priekšstatu par tokenu skaitu, kas galu galā būs pieejami.
Token Utility
Tokenu utilīta ir marķiera mērķis. Piemēram, BNB tiek izmantots, lai atbalstītu BNB ķēdi, maksātu darījumu maksas un baudītu tirdzniecības maksas atlaides BNB ķēdē. BNB kalpo arī kā kopienas lietderības marķieris BNB ķēdes ekosistēmā. Lietotāji var arī iemaksāt BNB ar dažādiem produktiem ekosistēmā, lai gūtu papildu ienākumus.
Žetoniem ir daudz citu lietojumu. Pārvaldības marķieri ļauj īpašniekiem balsot par izmaiņām marķiera protokolā. Stabilās monētas ir paredzētas izmantošanai kā valūta. No otras puses, drošības marķieri ir finanšu aktīvi. Piemēram, uzņēmums sākotnējā monētu piedāvājuma (ICO) laikā var emitēt akcijas, lai nodrošinātu to īpašniekiem īpašumtiesības un dividendes.
Šie faktori var palīdzēt noteikt marķiera iespējamo lietderību. Tas ir svarīgi, lai izprastu žetonu ekonomikas attīstību.
Analizēt marķieru sadalījumu
Papildus pieprasījumam un piedāvājumam ir jāievēro, kā tiek izplatīti marķieri. Lielās institūcijas un individuālie investori uzvedas atšķirīgi. Zinot entītijas veidu, kurā ir marķieri, tiks sniegts ieskats tās tieksmē tirgot žetonus. Tas ietekmēs marķiera vērtību.
Parasti ir divi veidi, kā palaist un izplatīt marķierus: godīga palaišana un palaišana pirms ieguves. Godīga palaišana notiek tad, kad nav sākotnējās piekļuves vai privātas piešķiršanas, pirms marķieri tiek izkalti un izplatīti sabiedrībai. BTC un Dogecoin ir šīs kategorijas piemēri.
No otras puses, iepriekšēja ieguve ļauj kalt kriptovalūtas daļu un izplatīt noteiktai grupai, pirms tā tiek piedāvāta sabiedrībai. Ethereum un BNB ir divi šāda veida marķieru izplatīšanas piemēri.
Dažreiz ir svarīgi pievērst uzmanību vienmērīgam žetonu sadalījumam. Vairākas lielas organizācijas, kurām pieder lielākā daļa žetonu, parasti tiek uzskatītas par riskantākām. Žetons, kas lielā mērā pieder pacietīgiem investoriem un dibinātāju komandai, nozīmē, ka ieinteresēto personu intereses ir ciešāk saskaņotas ar ilgtermiņa panākumiem.
Jums vajadzētu pievērst uzmanību arī marķieru bloķēšanas un atbrīvošanas grafikam, lai redzētu, vai apgrozībā būs liels skaits žetonu. Tas var ietekmēt marķiera vērtību.
Ievērojiet degošus žetonus
Lielākā daļa kriptogrāfijas projektu periodiski sadedzina žetonus. Tas nozīmē, ka marķieris tiek neatgriezeniski izņemts no apgrozības.
Piemēram, BNB pieņēma monētu dedzināšanu, lai izņemtu monētas no apgrozības un samazinātu kopējo žetonu piedāvājumu. Sākotnēji iegūstot 200 miljonus BNB, kopējais BNB piedāvājums 2022. gada jūnijā ir 165 116 760. BNB sadedzinās vairāk monētu, līdz tiks iznīcināti 50% no kopējā krājuma. Tas nozīmē, ka kopējais BNB piedāvājums samazināsies līdz 100 miljoniem BNB. Ethereum arī sāka dedzināt ETH 2021. gadā, lai samazinātu kopējo piegādi.
Žetona piedāvājuma samazinājums tiek uzskatīts par deflāciju. Un otrādi, nepārtraukts marķieru piedāvājuma pieaugums tiek uzskatīts par inflāciju.
Stimulēšanas mehānismi
Svarīgs ir marķiera stimulēšanas mehānisms. Tokenomikas pamatā ir veids, kā marķieri mudina dalībniekus nodrošināt ilgtermiņa ilgtspējību. Veids, kā Bitcoin izstrādā bloku subsīdijas un darījumu maksas, lieliski ilustrē elegantu modeli.
Mehānisms Proof of Stake ir vēl viena validācijas metode, kas kļūst arvien populārāka. Šis dizains ļauj dalībniekiem bloķēt savus marķierus, lai apstiprinātu darījumus. Parasti, jo vairāk žetonu ir bloķēts, jo lielāka iespēja tikt izvēlētam par pārbaudītāju un saņemt atlīdzību pēc darījumu apstiprināšanas. Tas nozīmē arī to, ka, ja pārbaudītāji mēģinās sabojāt tīklu, tiks apdraudēta viņu pašu aktīvu vērtība. Šī funkcija mudina dalībniekus rīkoties godīgi un saglabā protokolu stingru.
Lielākajā daļā DeFi projektu ir izmantoti inovatīvi stimulēšanas mehānismi, lai panāktu strauju izaugsmi. Compound, aizdevumu un aizņemšanās platforma, ļauj investoriem noguldīt kriptovalūtu Compound protokolā, iekasēt par to procentus un saņemt COMP žetonus kā papildu atlīdzību. Turklāt COMP marķieris kalpo kā Compound protokola pārvaldības marķieris. Šī dizaina izvēle saskaņo visu dalībnieku intereses ar savienojuma ilgtermiņa perspektīvām.
Tokenomikas nākotne
Kopš Bitcoin tīkla ģenēzes bloka izveides 2009. gadā tokenomika ir piedzīvojusi ievērojamu attīstību. Izstrādātāji ir izpētījuši dažādus tokenomikas modeļus. Ir bijis daudz panākumu un neveiksmju. Bitcoin tokenomikas modelis joprojām iztur laika pārbaudi. Dažādi citi žetoni ar sliktu žetonu ir palikuši malā.
Neaizvietojamie marķieri (NFT) nodrošina atšķirīgu tokenomikas modeli, pamatojoties uz digitālo trūkumu. Tradicionālo īpašumu, piemēram, nekustamo īpašumu un mākslas darbu, marķieri var novest pie jauniem tokenomikas jauninājumiem nākotnē.
Vāks
Tokenomika ir pamatjēdziens, kas ir jāsaprot, ja vēlaties iekļūt kriptovalodā. Šis termins aptver galvenos faktorus, kas ietekmē marķiera vērtību. Ir svarīgi atzīmēt, ka nevienam vienam faktoram nav svarīga loma. Jūsu novērtējumam jābūt balstītam uz pēc iespējas vairāk faktoru un jāanalizē kopumā. Tokenomiku var apvienot ar citiem fundamentālās analīzes rīkiem, lai iegūtu precīzus spriedumus par projekta nākotnes perspektīvām un tā marķiera cenu.
Galu galā marķiera ekonomijai būs liela ietekme uz tā izmantošanu, tīkla izveides vienkāršību un intereses līmeni par marķiera lietderību.
