Saturs
Kas ir Wyckoff metode?
Vaikofa trīs likumi
Pieprasījuma un piedāvājuma likums
Cēloņa un seku likums
Pūles likums pret rezultātiem
Operatora likums aiz muguras
Uzkrāties
Cenu pieaugums
Izplatīšana
Atlaide
Wyckoff diagramma
Uzkrāšanas fāzes diagramma
Izplatīšanas fāzes diagramma
Vai Wyckoff metode darbojas?
Wyckoff piecu soļu pieeja
Secināt
Kas ir Wyckoff metode?
Wyckoff metodi 1930. gadu sākumā izstrādāja Ričards Vikofs. Tā sastāv no principu un stratēģiju kopuma, kas sākotnēji bija paredzētas tirgotājiem un investoriem. Vikofs daudzus gadus veltīja mācīšanai, un viņa darbam ir bijusi liela ietekme uz mūsdienu tehniskās analīzes (TA) teorijām. Wyckoff metode sākotnēji tika piemērota akciju tirgum, bet tagad tā ir piemērojama visu veidu finanšu tirgiem.
Daudzi Wyckoff darbi ir iedvesmoti no citu slaveno tirgotāju tirdzniecības metodēm (īpaši Jesse L. Livermore). Mūsdienās Wyckoff tiek novērtēts līdzvērtīgi citiem ietekmīgiem cilvēkiem, piemēram, Charles H. Dow un Ralph N. Elliott.
Wyckoff ir radījis vairākas teorijas un tirdzniecības tehnikas, kas balstītas uz plašu pētījumu. Šis raksts sniedz vispārīgu pārskatu par viņa darbiem. Raksta saturs ietver:
Trīs pamatprincipi Wyckoff;
Operatora aizkulises (kompozītu cilvēku) jēdziens;
Metode, kā analizēt diagrammas (Wyckoff diagramma);
Tirgus pieeja, kas sastāv no 5 posmiem.
Wyckoff arī izstrādāja konkrētus Pirkšanas un Pārdošanas testus, kā arī unikālu grafiku, kas balstās uz Punktu un Formu (P&F) diagrammām. Lai gan testi palīdz tirgotājiem labāk noteikt ieejas punktus tirgū, P&F metode tiek izmantota, lai noteiktu tirdzniecības mērķus. Tomēr šis raksts neiedziļinās šajās divās tēmās.
Trīs Wyckoff likumi
Piedāvājuma un pieprasījuma likums
Pirmais likums nosaka, ka cena pieaugs, kad pieprasījums pārsniedz piedāvājumu, un samazināsies pretējā gadījumā. Tas ir viens no pamata principiem finanšu tirgos un noteikti nav tikai Wyckoff darbos. Mēs varam attēlot pirmo likumu ar trim vienkāršiem vienādojumiem:
Pieprasījums > Piedāvājums = Cena pieaug
Pieprasījums < Piedāvājums = Cena samazinās
Pieprasījums = Piedāvājums = Cena praktiski nemainās ( mazāka svārstība)
Citiem vārdiem sakot, Wyckoff pirmais likums norāda, ka pieprasījums, kas pārsniedz piedāvājumu, izraisīs cenu pieaugumu, jo pircēju skaits pārsniedz pārdevēju skaitu. Bet, ja pārdevēji ir vairāk nekā pircēji, piedāvājums pārsniegs pieprasījumu, un tas izraisīs cenu samazināšanos.
Daudzi investori izmanto Wyckoff metodi un salīdzina cenu tendences un tirdzniecības apjomus, lai labāk vizualizētu attiecības starp piedāvājumu un pieprasījumu. Tas palīdz viņiem prognozēt nākotnes tirgus svārstības.
Cēloņu un seku likums
Saskaņā ar šo likumu atšķirība starp piedāvājumu un pieprasījumu nav nejauša, bet gan daudzu sagatavošanās posmu un konkrētu notikumu rezultāts. Saskaņā ar Wyckoff, uzkrāšanās posms (cēlonis) galu galā novedīs pie cenu pieauguma posma (sekas). Savukārt, izplatīšanas posms (cēlonis) galu galā novedīs pie cenu samazināšanās posma (sekas).
Wyckoff ir izmantojis unikālu grafiku zīmēšanas tehniku, lai novērtētu ietekmi, ko cēlonis var izraisīt. Citiem vārdiem sakot, viņš ir izstrādājis tirdzniecības mērķu noteikšanas metodes, kas balstītas uz uzkrāšanās un izplatīšanas posmiem. Tas palīdzēja viņam novērtēt, cik ilgi tirgus tendence var turpināties pēc iziešanas no konsolidācijas zonas vai tirdzniecības diapazona.
Salīdzinājuma likums starp pūlēm un rezultātu
Trešais Wyckoff likums apgalvo, ka aktīvu cenu izmaiņas ir rezultāts pūlēm un tiek izteiktas ar tirdzniecības apjoma izmaiņām. Ja aktīvu cena svārstās saskaņā ar tirdzniecības apjomu, ir lielāka iespēja, ka tendence turpināsies. Tomēr, ja tirdzniecības apjoms un aktīvu cena ir būtiski atšķirīgi, tirgus tendence, visticamāk, apstāsies vai mainīs virzienu.
Piemēram, iedomājieties, ka Bitcoin tirgus sāk konsolidēties ar ļoti lielu tirdzniecības apjomu pēc ilgstoša cenu krituma. Liels tirdzniecības apjoms norāda uz lielu pūli, bet, ja tirgus virzās horizontāli (mazāka svārstība), tas norāda uz mazu pūli. Tādējādi tirgū notiek daudz pirkšanas un pārdošanas darījumu ar Bitcoin, taču cena nemainās daudz. Šāda situācija var norādīt, ka cenu kritums var beigties un tirgus drīzumā mainīs virzienu.
Operatora likums aiz kulisēm
Wyckoff izstrādāja ideju par operatoru aiz kulisēm (kompozītu cilvēku vai kompozītu operatoru) kā iedomātu personāžu, kas stāv aiz tirgus. Viņš ieteica, ka investoriem un tirgotājiem vajadzētu uztvert akciju tirgu tā, it kā tam būtu viens vienīgs entītijas, kas kontrolē šo tirgu. Tas palīdzētu viņiem viegli sekot tirgus tendencēm.
Pamatā operators aiz kulisēm ir spēks, kas pārstāv visus lielākos spēlētājus (tos, kuriem ir liela ietekme uz tirgu), piemēram, bagātākos cilvēkus un institucionālos investorus. Tirgus vienmēr pārvietosies tādā veidā, kas vislabāk kalpo šim operatoram aiz kulisēm un nodrošinās, ka šis operators vienmēr var iegādāties par zemām cenām un pārdot par augstām cenām.
Operatora aiz kulisēm uzvedība bieži ir pretēja lielākās daļas individuālo investoru uzvedībai, kas, kā novērojis Wyckoff, bieži ir zaudētāji. Bet saskaņā ar Wyckoff, operators aiz kulisēm izmanto stratēģiju, kas daļēji var būt paredzama, tādēļ investori var mācīties no šīm stratēģijām.
Izmantojiet operatora aiz kulisēm jēdzienu, lai aprakstītu vienkāršu tirgus cikla versiju. Šāds cikls sastāv no četriem galvenajiem posmiem: uzkrāšanās, cenu pieaugums, izplatīšana un cenu kritums.
Uzkrāšanās
Operatora aiz kulisēm uzkrāj aktīvus pirms lielākās daļas investoru. Šis posms parasti tiek attēlots kā tirgus, kas pārvietojas horizontāli. Šī uzkrāšanās tiek veikta pakāpeniski, lai izvairītos no būtiskām cenu izmaiņām.
Cenu pieaugums
Kad operators aiz kulisēm ir uzkrājis pietiekami daudz akciju un pārdošanas spiediens ir gandrīz izsīcis, viņš sāks virzīt tirgu uz augšu. Dabiski, šī jaunā tendence piesaistīs vairāk investorus un palielinās pieprasījumu.
Tirgus pieauguma laikā var notikt daži uzkrāšanās posmi. Mēs varam tos saukt par atkārtotām uzkrāšanās fāzēm, kurās cena uz laiku apstājas pieaug un pārvietojas horizontāli pirms turpināt pieaugt.
Cenu pieaugums mudina citus investorus iepirkties. Galu galā pat parastie cilvēki kļūst satraukti un iesaistās tirgū. Šajā brīdī pieprasījums pārsniedz piedāvājumu.
Izplatīšana
Nākamajā posmā operators aiz kulisēm sāk izplatīt savus aktīvus. Viņš pārdod savus peļņas aktīvus vēlu tirgus dalībniekiem. Parasti izplatīšanas posmu iezīmē tirgus horizontāla tendence, kurā tiek apmierinātas pirkšanas prasības līdz brīdim, kad pieprasījums vairs nav.
Cenu kritums
Pēc izplatīšanas posma tirgus sāk kustēties pretējā virzienā. Citiem vārdiem sakot, pēc tam, kad operators aiz kulisēm pārdevis lielu daļu savu akciju, viņš sāk virzīt tirgu uz leju. Galu galā piedāvājums kļūst daudz lielāks par pieprasījumu, un tirgus nonāk cenu kritumā.
Līdzīgi kā cenu pieauguma fāzē, arī cenu kritumā tirgū var būt atkārtotas izplatīšanas posmi. Pamatā tās ir īslaicīgas konsolidācijas fāzes starp lielām cenu krituma fāzēm. Tajās var ietilpt pagaidu atlabšanas fāzes (Dead Cat Bounces) vai tā sauktās cenu pieauguma slazdi (bull trap), kur daži pircēji tiek maldināti ticēt, ka tirgus mainīs virzienu, bet tas tā nenotiek. Kad cenu krituma fāze beidzas, jauna uzkrāšanās fāze sāksies.
Wyckoff diagramma
Diagramma uzkrāšanās un izplatīšanas posmā, iespējams, ir visbiežāk sastopamie rezultāti Wyckoff darbos - vismaz kriptovalūtu kopienas ietvaros. Šie modeļi sadala uzkrāšanās un izplatīšanas posmus mazākos posmos, no A posma līdz E posmam, kopā ar daudziem Wyckoff notikumiem, kas īsi aprakstīti zemāk.
Uzkrāšanās diagramma
A posms
Pārdošanas spiediens samazinās, un tirgus cenu krituma tendence sāk palēnināties. Šis posms parasti tiek iezīmēts ar tirdzniecības apjoma pieaugumu. Sākotnējais atbalsts (Preliminary Support) norāda, ka tirgū parādās noteikts pircēju skaits, taču tas joprojām nav pietiekami, lai apturētu tirgus kritumu.
Pārdošanas kulminācija (Selling Climax-SC) tiek veidota ar spēcīgu pārdošanas aktivitāti, kad investori atsakās. Tas parasti ir augsta svārstību punkts, kurā panikas dēļ radītā pārdošana veido tirgu kā svečturu un lielu ēnu. Tirgus ātri pieaug, vai Automātiskā atveseļošanās (Automatic Rally-AR), jo pieprasījums ātri panāk piedāvājumu. Parasti uzkrāšanās diagrammas tirdzniecības diapazons (TR) tiek noteikts ar attālumu starp apakšējo punktu, kas ir SC, un augšējo punktu, kas ir AR.
Kā redzams no nosaukuma, sekundārais tests (Secondary Test-ST) notiek, kad tirgus samazinās tuvu SC zonai, lai pārbaudītu, vai cenu krituma tendence patiešām ir beigusies. Šajā brīdī tirdzniecības apjoms un tirgus svārstības nav lielas. Lai gan ST parasti veido apakšējo punktu zemāka līmenī nekā SC, tas ne vienmēr tā ir.
B posms
Pamatojoties uz Wyckoff cēloņu un seku likumu, B posmu var uzskatīt par cēloni, kas noved pie sekām.
B posms būtībā ir konsolidācijas posms, kurā operators aiz kulisēm uzkrāj vislielāko aktīvu daudzumu. Šajā posmā tirgus tendējas pārbaudīt gan pretestības, gan atbalsta līmeņus tirdzniecības diapazonā.
B posmā var būt vairāki sekundārie testi (ST). Dažos gadījumos tie var radīt augstākus maksimumus (cenu pieauguma slazdus) un zemākus minimumus (cenu krituma slazdus) attiecībā uz A posma SC un AR punktiem.
C posms
Tipiskā uzkrāšanās C posmā ir punkts, ko sauc par atsiti (spring). Tas parasti ir pēdējais slazds pirms tirgus sāk sasniegt augstākus minimumus. C posmā operators aiz kulisēm nodrošina, ka tirgū ir ļoti maz piedāvājuma, t.i., investori, ja viņi turēja aktīvus, ir pārdevuši.
Šis atsitiens parasti pārrauj atbalsta līmeņus, lai novērstu tirgotājus un maldinātu investorus. Tas var būt pēdējais mēģinājums iegādāties akcijas par zemāku cenu pirms tirgus atkal pieaug. Tas ir cenu krituma slazds, lai mazumtirdzniecības investori pārdotu savas akcijas.
Tomēr dažos gadījumos atbalsta līmeņi joprojām var būt efektīvi un atsitiens vienkārši nenotiek. Citiem vārdiem sakot, var būt uzkrāšanās diagrammas, kurās ietilpst visi citi faktori, bet nav atsitiens. Tomēr kopējā diagramma joprojām turpina būt spēkā.
D posms
D posms attēlo pāreju no cēloņa uz sekām. Tas atrodas starp uzkrāšanās zonu (C posms) un tirdzniecības diapazona pārtraukumu (E posms).
Parasti D posmā tirgū ir liels tirdzniecības apjoms un svārstības. Tas bieži ir Sākotnējā atbalsta punkts (Last Point Support (LPS)), kas liek tirgum samazināties dziļāk pirms cenu pieauguma. LPS parasti parādās pirms pretestības līmeņu pārtraukšanas, kas liek tirgum sasniegt augstākas cenas. Tas norāda uz Spēka pazīmēm (Signs of Strength (SOS)), kad iepriekšējie pretestības līmeņi kļūst par pilnīgi jauniem atbalsta līmeņiem.
D posmā var būt vairāk nekā viens Sākotnējā atbalsta punkts (LPS). Šajā posmā tirdzniecības apjoms parasti pieaug, pārbaudot jaunus atbalsta līmeņus. Dažos gadījumos cena var veidot mazu konsolidācijas zonu pirms var pārtraukt lielāku tirdzniecības diapazonu un pāriet uz E posmu.
E posms
E posms ir pēdējais uzkrāšanās diagrammas posms. Tas ir iezīmēts ar skaidru iziešanu no tirdzniecības diapazona, ko nosaka tirgus pieprasījuma pieaugums. Šajā brīdī tirdzniecības diapazons tiek efektīvi pārtraukts, un tirgus sāk pieaugt.
Izplatīšanas diagramma
Pamatā izplatīšanas diagramma darbojas pretēji uzkrāšanās posmam, un svārstības šajā posmā tiek sauktas ar nedaudz atšķirīgiem terminiem.
A posms
Šis ir pirmais posms, kad tirgus sāk pieaugt lēnāk, jo pieprasījums samazinās. Sākotnējais piedāvājums (Preliminary Supply-PSY) norāda uz pārdošanas spiediena parādīšanos, lai gan tas joprojām nav pietiekami spēcīgs, lai apturētu pieauguma tendenci. Pēc tam Pirkšanas kulminācija (Buying Climax-BC) tiek veidota ar spēcīgu pirkšanas aktivitāti. To parasti izraisa nepieredzējuši tirgotāji, kuri pērk impulsīvi.
Pēc tam spēcīgs cenu pieaugums izraisa Automātisko reakciju (Automatic Reaction-AR), kad tirgus reaģē uz pirkšanas pieprasījumiem. Citiem vārdiem sakot, operators aiz kulisēm sāk izplatīt savas akcijas vēlu tirgus dalībniekiem. Sekundārais tests (Secondary Test-ST) notiek, kad tirgus atkārtoti pārskata BC zonu, radot augstāku virsotni diagrammā.
B posms
B posms izplatīšanas posmā kalpo kā konsolidācijas zona (cēlonis), kas notiek pirms tirgus cenu krituma (sekas). Šajā posmā operators aiz kulisēm pakāpeniski pārdod savus aktīvus, apmierinot tirgus pieprasījumus un izraisot pieprasījuma samazināšanos.
Parasti tirdzniecības diapazona augšējās un apakšējās robežas tiek pārbaudītas vairākkārt, kas var ietvert cenu krituma un pieauguma slazdus. Dažkārt tirgus pārvietojas virs pretestības līmeņa, ko rada BC, izraisot ST, kad tirgus paaugstinās, ko var saukt par Upthrust (UT).
C posms
Dažos gadījumos tirgus izsniegs pēdējo cenu pieauguma slazdu pēc konsolidācijas posma. To sauc par UTAD vai Upthrust After Distribution (cenu pieaugums pēc izplatīšanas). Pamatojoties, tas ir pretējs uzkrāšanās atsitienam (spring).
D posms
D posms izplatīšanas posmā ir gandrīz atspoguļojums uzkrāšanās posmam. Tas parasti ietver Pēdējo piedāvājuma punktu (Last Point of Supply (LPSY)) diapazona vidū, radot zemāku virsotni diagrammā. No šī brīža tiek radīti jauni LPSY - ap vidējo vai zemāk nekā atbalsta zona. Acīmredzams Vājuma signāls (Sign of Weakness (SOW)) parādās, kad tirgus pārtrauc zem atbalsta līnijām.
E posms
Pēdējais izplatīšanas posma posms iezīmē cenu krituma tendences sākumu, ar skaidru pārtraukumu zem tirdzniecības diapazona, ko nosaka piedāvājuma dominēšana pār pieprasījumu.
Vai Wyckoff metode ir efektīva?
Protams, tirgus ne vienmēr darbojas precīzi pēc šiem modeļiem. Patiesībā uzkrāšanās un izplatīšanas diagrammas var notikt dažādos veidos. Piemēram, dažos gadījumos B posms var ilgt ilgāk nekā paredzēts, vai arī vispār nav atsitiena testu (spring) un UTAD.
Tomēr Wyckoff metode piedāvā daudzas uzticamas tehnikas, pamatojoties uz viņa teorijām un principiem. Viņa metode noteikti ir vērtīga tūkstošiem investoru, tirgotāju un analītiķu visā pasaulē. Piemēram, viņa uzkrāšanās un izplatīšanas diagramma palīdz mums labāk izprast bieži sastopamos finanšu tirgu ciklus.
Wyckoff piecu posmu pieeja
Wyckoff arī izstrādāja piecu posmu tirgus pieeju, pamatojoties uz viņa principiem un tehnikām. Vienkārši sakot, šī pieeja ir metode, kā piemērot viņa teorijas praksē.
Posms 1: Noteikt tendenci.
Kāda ir pašreizējā tendence un kā tā var mainīties? Kāda ir attiecība starp piedāvājumu un pieprasījumu?
Posms 2: Noteikt aktīvu spēku.
Kā aktīvi ir saistīti ar tirgu? Vai aktīvi pārvietojas saskaņā ar tirgus tendenci vai pretēji?
Posms 3: Meklēt aktīvus ar pietiekamu cēloni.
Vai ir pietiekami daudz iemeslu pirkt vai pārdot? Vai ir pietiekams cēlonis, lai uzņemtu risku, lai iegādātos vai pārdotu, lai sasniegtu potenciālos ieguvumus (sekas)?
Posms 4: Noteikt kustības iespēju.
Vai aktīvs ir gatavs kustēties? Kāda ir tā pozīcija lielākajā tendencē? Ko rāda cena un tirdzniecības apjoms? Šis posms parasti saistīts ar Wyckoff pirkšanas un pārdošanas testu izmantošanu.
Posms 5: Jūsu laiks tirgū.
Pēdējais posms ir noteikt laiku, kad piedalīties tirgū. Tas parasti ietver akciju analīzi salīdzinājumā ar kopējo tirgu.
Piemēram, tirgotājs var salīdzināt attiecīgās akcijas cenu tendences ar S&P indeksu. Atkarībā no to stāvokļa viņu individuālajā Wyckoff diagrammā šī analīze var sniegt ieskatu par nākamajām aktīvu kustībām, tādējādi palīdzot noteikt piemērotu tirgus piekļuves laiku.
Jāatzīmē, ka šī metode ir precīzāka attiecībā uz aktīviem, kas pārvietojas tajā pašā virzienā ar tirgu vai kopējo indeksu. Tomēr kriptovalūtu tirgos šī korelācija ne vienmēr ir redzama.
Secinājumi
Ir pagājuši gandrīz simts gadi kopš tā izveides, taču Wyckoff metode joprojām ir plaši izmantota līdz pat šodienai. Wyckoff metode nav tikai tehniskā analīze, bet tai ir arī daudzi principi, teorijas un tirdzniecības tehnikas.
Pamatā Wyckoff metode ļauj investoriem pieņemt saprātīgākus lēmumus, nevis rīkoties impulsīvi. Wyckoff pētniecības darbi nodrošina tirgotājiem un investoriem virkni rīku, lai samazinātu riskus un palielinātu viņu veiksmes iespējas. Tomēr nav nevienas ideālas tehnikas ieguldījumiem. Investoriem un tirgotājiem vienmēr jābūt modriem pret riskiem, īpaši spēcīgi svārstīgajos kriptovalūtu tirgos.