Īsumā

Uniswap ir datorprogrammu kopums, kas darbojas Ethereum blokķēdē un nodrošina decentralizēti marķieru mijmaiņas darījumus. Uniswap simbols ir vienradzis (salīdzināts ar "transportētāju" starp kriptovalūtas žetoniem).

Tirgotāji var tirgot Ethereum marķierus vietnē Uniswap, nevienam neuzticot savus līdzekļus. Tajā pašā laikā viņi var arī ievietot aizdevumu naudu rezerves fondos, kas ir likviditātes fondi. Nodrošinot līdzekļus šiem fondiem, tirgotāji nopelna maksas.

Tātad, kā šie "burvju vienradži" pārvēršas no viena marķiera citā? Kas nepieciešams, lai izmantotu Uniswap? Uzzināsim vairāk.

Iepazīstināt

Centralizētās biržas jau daudzus gadus ir kriptovalūtu tirgus mugurkauls. Tie paātrina darījumu veikšanas laiku, tiem ir lieli tirdzniecības apjomi un nepārtraukti uzlabo likviditāti. Tomēr paralēlā pasaule tiek veidota neuzticamu protokolu veidā. Decentralizētajām biržām (DEX) nav nepieciešams, lai starpnieki vai uzraugi kontrolētu darījumus.

Blokķēdes tehnoloģijai raksturīgo ierobežojumu dēļ decentralizētajām biržām joprojām ir grūti pienācīgi konkurēt ar centralizētajām biržām. Lielākajai daļai decentralizēto apmaiņu ir daudz "telpas" veiktspējas un lietotāju pieredzes uzlabošanai.

Daudzi izstrādātāji jau domā par jauniem veidiem, kā izveidot decentralizētu apmaiņu. Viens no vadošajiem izstrādātājiem segmentā ir Uniswap. Uniswap darbības veids var būt nedaudz mulsinošāks nekā tradicionālās decentralizētās apmaiņas. Taču drīzumā redzēsim šī jaunā modeļa priekšrocības.

Pateicoties savai revolucionārajai idejai, Uniswap ir kļuvis par vienu no veiksmīgākajiem projektiem un soli uz priekšu decentralizēto finanšu (DeFi) kustībā.

Noskaidrosim, kas ir Uniswap, kā tas darbojas un kā jūs varat vienkārši apmainīt marķierus vietnē Ethereum, izmantojot tikai vienu maku.

Kas ir Uniswap?

Uniswap ir decentralizēts apmaiņas protokols Ethereum. Precīzāk sakot, tas ir automatizēts likviditātes protokols. Nav pasūtījumu grāmatas vai starpnieka, ar kura starpniecību varētu veikt darījumus. Uniswap ļauj lietotājiem pirkt un pārdot bez starpniekiem ar zināmu decentralizācijas pakāpi un bez cenzūras.

Uniswap ir atvērtā pirmkoda programmatūra. Jūs varat uzzināt vairāk, izmantojot Uniswap GitHub.

Tagad paskaidrosim, kāpēc mēs varam veikt darījumus bez pasūtījumu grāmatas? Uniswap darbojas pēc kriptogrāfijas aizdevēju modeļa, veidojot likviditātes fondus. Šī sistēma nodrošina decentralizētu cenu noteikšanas mehānismu, būtībā izlīdzinot pasūtījumu grāmatas dziļumu. Tālāk mēs uzzināsim sīkāk par Uniswap darbību. Pagaidām tikai jāatceras, ka lietotāji var nemanāmi apmainīties ar ERC-20 žetoniem bez pasūtījumu grāmatas.

Tā kā Uniswap protokols ir decentralizēts, sarakstā nav iekļauts process. Būtībā jebkuru ERC-20 marķieri var palaist, ja vien tirgotājiem ir pieejams likviditātes fonds. Šī iemesla dēļ Uniswap neiekasē maksu par iekļaušanu sarakstā. Var teikt, ka Uniswap protokols darbojas kā sabiedrisks labums.

Uniswap protokolu izveidoja Heidens Adamss 2018. gadā. Tomēr pamatā esošo tehnoloģiju, kas to iedvesmoja, vispirms aprakstīja Ethereum līdzdibinātājs Vitaliks Buterins.

Kā darbojas Uniswap?

Atšķirībā no tradicionālās struktūras, Uniswap nav absolūti nekādas pasūtījumu grāmatas. Protokols darbojas, izmantojot dizainu, ko sauc par Constant Product Market Maker, kas ir automatizētā tirgus marķiera modeļa variants.

Automatizētie tirgus veidotāji ir viedie līgumi, kuros ir likviditātes rezerves (likviditātes pūli), ko tirgotāji var izmantot tirdzniecībai. Šīs rezerves veidojas no naudas summas, kas tiek ievadīta likviditātes nodrošinātāju fondos. Ikviens var kļūt par likviditātes nodrošinātāju, ja viņš iegulda summu, kas līdzvērtīga divu žetonu vērtībai pūlā. Savukārt tirgotāji maksās maksu, kas tiks sadalīta likviditātes nodrošinātājiem proporcionāli viņu līdzdalībai pūlā. Apskatīsim tālāk sniegto piemēru, lai labāk izprastu Uniswap darbību.

Likviditātes nodrošinātāji izveido tirgu, noguldot divu žetonu ekvivalentu vērtību. Tie var būt viens ETH marķieris un viens ERC-20 marķieris vai divi ERC-20 marķieri. Šos fondus parasti veido stabilas monētas, piemēram, DAI, USDC vai USDT, taču tā nav obligāta. Likviditātes nodrošinātāji pretī saņem “likviditātes marķierus”, ko atspoguļo viņu tirgus daļa visā likviditātes fondā. Šos likviditātes marķierus var izpirkt atbilstoši daļai, ko tie pārstāv pūlā.

Apskatīsim ETH/USDT likviditātes fondu. Izsauciet kopas x ETH daļu un USDT daļu y. Uniswap izmantos šos divus daudzumus un sareizinās tos kopā, lai aprēķinātu pūla kopējo likviditāti. Šo produktu sauc par k. Uniswap ideja ir tāda, ka k ir nemainīgs, kas nozīmē, ka kopējā pūla likviditāte ir nemainīga. Formula grupas kopējās likviditātes aprēķināšanai ir šāda:

x * y = k

Tātad, kas notiek, ja kāds vēlas veikt darījumu?

Pieņemsim, ka Alise iegādājas 1 ETH par 300 USD, izmantojot ETH/USDT likviditātes fondu. Tādā veidā Alise palielināja pūla USDT daļu un samazināja pūla ETH daļu. Tas nozīmē, ka ETH cena palielinās. Kāpēc ir tā, ka? Iemesls ir tāpēc, ka ETH skaits pēc grupas darījuma samazinās, bet grupas kopējā likviditāte (k) vienmēr ir nemainīga. Šis mehānisms arī nosaka galīgo cenu. Cena, kas tiek maksāta par šo ETH, ir balstīta uz proporcionālu nobīdi starp x un y konkrētajā darījumā.

Jāatzīmē, ka šī forma nemainās lineārā proporcijā. Faktiski, jo lielāks ir tirdzniecības apjoms, jo lielāka ir atšķirība starp x un y attiecību. Tas nozīmē, ka lielāki tirdzniecības apjomi padarīs kriptovalūtu fondā eksponenciāli dārgāku nekā tirdzniecība ar maziem apjomiem, kas novedīs pie turpmākas novirzes. Tas arī nozīmē, ka jo lielāks ir likviditātes fonds, jo ērtāk ir apstrādāt lielus apmaiņas uzdevumus. Kāpēc ir tā, ka? Iemesls ir tāds, ka šajā gadījumā attiecība pret līdzsvaru starp x un y ir mazāka.

Atsaukt apmaiņas v3

Uniswap tehnoloģija ir piedzīvojusi daudzas izstrādes iterācijas. Ja kādreiz esat izmantojis Uniswap, iespējams, esat izmantojis Uniswap v2. Tomēr vienmēr ir jauni uzlabojumi. Apskatīsim lielāko ietekmi, ko sniedz Uniswap v3.

Efektīva kapitāla izmantošana

Viena no svarīgākajām Uniswap v3 izmaiņām attiecas uz kapitāla efektivitāti. Lielākā daļa AMM ir ļoti neefektīvas kapitāla — tas nozīmē, ka lielākā daļa tajās jebkurā brīdī esošā kapitāla netiek izmantota. Tas ir saistīts ar šī x * y = k modeļa raksturīgo īpašību, kas tika apspriesta iepriekš. Vienkārši sakot, jo vairāk likviditātes ir pūlā, jo lielākus pasūtījumus sistēma var atbalstīt lielākā cenu diapazonā.

Tomēr likviditātes nodrošinātāji (LP) šajos pūlos būtībā nodrošina likviditāti cenu līknei (diapazonam) no nulles līdz bezgalībai. Viss tur esošais kapitāls ir veltīts scenārijam, kad viens no aktīviem 5x-s, 10x-s, 100x-s spainī.

Ja tas notiek, dīkstāvē esošie aktīvi nodrošinās, ka šajā cenu līknes daļā joprojām ir likviditāte. Tas nozīmē, ka tikai neliela daļa no pūla likviditātes ir vieta, kur notiek lielākā daļa darījumu.

Piemēram, Uniswap pašlaik bloķēta likviditāte ir aptuveni 5 miljardi USD, savukārt ikdienas apjoms ir tikai aptuveni 1 miljards. Jūs varētu domāt, ka tas nav efektīvs veids, kā rīkoties, un šķiet, ka Uniswap komanda piekrīt. Uniswap v3 atrisina šo problēmu.

Likviditātes nodrošinātāji tagad var noteikt pielāgotus cenu diapazonus nodrošinātajai likviditātei. Tas novedīs pie koncentrētākas likviditātes tajā cenu diapazonā, kurā notiek lielākā daļa tirdzniecības aktivitāšu.

Neapstrādātā nozīmē Uniswap v3 izveidoja ķēdes pasūtījumu grāmatu Ethereum, kurā tirgus veidotāji varēja nolemt nodrošināt likviditāti viņu noteiktajā cenu diapazonā. Jāatzīmē, ka šīs izmaiņas dod priekšroku profesionāliem tirgus veidotājiem, nevis mazumtirdzniecības dalībniekiem. AMM priekšrocība ir tā, ka ikviens var nodrošināt likviditāti un likt lietā savu naudu.

Tomēr ar šo papildu sarežģītības līmeni “slinkie” LP nopelnīs daudz mazāk tirdzniecības maksu nekā profesionāli spēlētāji, kuri var nepārtraukti optimizēt savas stratēģijas. Tajā pašā laikā nav grūti iedomāties tādus apkopotājus kā yearn.finance, kas piedāvā mazumtirdzniecības LP kā veidu, kā saglabāt zināmu konkurētspēju šajā vidē.

Nomainīt LP marķieri kā NFT

Tagad mēs saprotam, ka katra Uniswap LP pozīcija ir unikāla, jo katrs noguldītājs var iestatīt savu cenu diapazonu. Tas nozīmē, ka Uniswap LP pozīciju nevar aizstāt. Rezultātā katra LP pozīcija tagad tiek attēlota ar neatvietojamu marķieri (NFT).

Viena no priekšrocībām, ko sniedz Uniswap LP pozīcijas attēlošana ar aizstājamu marķieri, ir tā, kā to var izmantot citās DeFi daļās. Uniswap v2 LP žetonus var noguldīt Aave vai MakerDAO kā nodrošinājumu. Tas vairs neattiecas uz Uniswap v3, jo katra pozīcija ir unikāla. Tomēr šo kompozīcijas sadalījumu var novērst, izmantojot jaunus atvasināto produktu veidus.

Slāņa numura 2 maiņas atcelšana

Pēdējā gada laikā Ethereum darījumu maksas ir strauji pieaugušas. Tas padara Uniswap izmantošanu ekonomiski neiespējamu daudziem maziem lietotājiem.

Uniswap v3 tiks izvietots arī 2. slāņa mērogošanas risinājumā ar nosaukumu Optimistic Rollup. Tas ir glīts veids, kā mērogot viedos līgumus, vienlaikus saglabājot Ethereum tīkla drošību. Šīs ieviešanas rezultātā ievērojami palielināsies darījumu caurlaidspēja un daudz zemākas maksas lietotājiem.

Kas ir īslaicīgs zaudējums?

Kā mēs apspriedām, likviditātes nodrošinātāji nopelna maksu, nodrošinot likviditāti tirgotājiem, kuri apmaina žetonus. Tātad, vai ir vēl kaut kas, par ko būtu jāuztraucas likviditātes nodrošinātājiem? Ir. Tā ir parādība, ko sauc par īslaicīgu zaudējumu.

Atkal pieņemsim, ka Alise nogulda 1 ETH un 100 USDT pūlā Uniswap. Tā kā iepriekš norādītajam marķieru pārim ir jābūt vienādam, tas nozīmē, ka 1 ETH cena ir 100 USD. Kopumā pūlā ir 10 ETH un 1000 USDT — pārējo ir iemaksājuši citi likviditātes nodrošinātāji, piemēram, Alise. Tādējādi Alisei grupā pieder 10% akciju. Mūsu kopējā likviditāte (k) šajā gadījumā ir 10 000.

Kas notiks, ja ETH cena pieaugs līdz 400 USD? Atcerieties, ka kopējā likviditāte pūlā ir nemainīga. Ja ETH cena pašlaik ir 400 USDT, tas nozīmē, ka attiecība starp ETH un USDT cenām baseinā ir mainījusies. Patiesībā šobrīd baseinā būs 5 ETH un 2000 USDT. Šis praktiskais rezultāts ir tāpēc, ka tirgotāji pievienos pūlam vairāk USDT un izņems no tā ETH, līdz attiecība atspoguļos pareizo cenu. Tāpēc ir ārkārtīgi svarīgi saprast, ka k ir konstante.

Tāpēc Alise nolemj izņemt savu naudu un kā savu daļu saņem 10% no kopējās summas. Rezultātā viņa saņēma 0,5 ETH un 200 USD, kopā 400 USD. Izskatās, ka Alise guva lielu peļņu. Bet pagaidiet, ja viņa neiepumpēs naudu tvertnē? Viņai būs 1 ETH un 100 USD, kuru kopējā vērtība ir 500 USD.

Faktiski Alise var nopelnīt vēl vairāk, ja viņa šo summu TUR savā makā, nevis ievieto Uniswap baseinā. Šajā gadījumā pagaidu zaudējumi būtībā ir alternatīvās izmaksas, kas rodas, uzkrājot paaugstinošu marķieri. Tiek saprasts, ka Alise var palaist garām citas peļņas iespējas, ja viņa ieguldīs naudu Uniswap, cerot gūt peļņu no tirgotāju maksām.

Ņemiet vērā, ka šis efekts rodas ikreiz, kad cena palielinās vai samazinās, salīdzinot ar laiku, kad nauda tika ievietota. Ko tas nozīmē? Ja ETH cena samazinās, salīdzinot ar depozīta laiku, zaudējumi var būt daudz lielāki. Ja vēlaties iegūt detalizētāku skaidrojumu par šo problēmu, varat izlasīt Pintail rakstu vietnē Medium, lai uzzinātu vairāk par to.

Tomēr kāpēc šis zaudējums ir īslaicīgs? Ja žetonu cena atgriežas pie cenas brīdī, kad tās tika pievienotas pūlam, šis zaudējums tiks noliegts. Tajā pašā laikā, tā kā likviditātes nodrošinātāji var gūt peļņu, šie zaudējumi laika gaitā var tikt līdzsvaroti. Tomēr likviditātes nodrošinātājiem tas ir jāapzinās, pirms iesūknē naudu fondā.

Kā Uniswap pelna naudu?

Uniswap nepelna naudu. Uniswap ir decentralizēts protokols, ko nodrošina Paradigm (kriptovalūtas riska ieguldījumu fonds). Visas maksas tiek maksātas likviditātes nodrošinātājiem. Neviens dibinātājs neiekasē maksu no darījumiem, kas tiek veikti, izmantojot protokolu.

Šobrīd likviditātes nodrošinātājiem maksātā tirdzniecības maksa ir 0,3% par darījumu. Pēc noklusējuma šī maksa tiks pievienota likviditātes pūlam, bet likviditātes nodrošinātāji to var izņemt jebkurā laikā. Maksas tiek sadalītas atbilstoši katra pūlā esošā likviditātes nodrošinātāja ieguldījumam likviditātē.

Daļa no maksām var tikt iemaksāta turpmākajā Uniswap attīstībā. Uniswap komanda ir ieviesusi uzlabotu šī protokola versiju ar nosaukumu Uniswap v2.

➟ Vai vēlaties sākt darbu ar kriptovalūtu? Pērciet Bitcoin vietnē Binance jau šodien!

Kā lietot Uniswap

Uniswap ir atvērtā pirmkoda protokols, kas nozīmē, ka ikviens var izveidot no tā lietojumprogrammas. Tomēr mūsdienās visbiežāk izmantotās lietojumprogrammas ir https://app.uniswap.org un https://uniswap.exchange.

1. Dodieties uz Uniswap saskarni.

2. Pievienojiet savu maku. Varat izmantot MetaMask, Trust Wallet vai jebkuru kriptovalūtas maku, kas atbalsta Ethereum.

3. Atlasiet marķieri, kuru vēlaties apmainīt.

4. Atlasiet marķieri, kuru vēlaties iegūt.

5. Noklikšķiniet uz pogas Apmainīt.

6. Priekšskatiet darījumus uznirstošajā logā.

7. Apstipriniet darījumu uznirstošajā logā.

8. Pagaidiet, līdz darījums tiks apstiprināts Ethereum blokķēdē. Darījuma statusu varat izsekot vietnē https://etherscan.io/.

Token uniswap (UNI)

UNI ir Uniswap protokola vietējais marķieris, un tas piešķir turētājam pārvaldības tiesības. Tas tikai nozīmē, ka UNI turētāji var balsot un lemt par protokola izmaiņām. Iepriekš mēs apspriedām, kā šis protokols darbojas kā sabiedriskais labums. UNI marķieris pastiprina šo ideju.

1 miljards UNI žetonu tika iegūti ģenēzes blokā. 60% no tā tika izplatīti pašreizējiem Uniswap kopienas dalībniekiem, bet atlikušie 40% tika nodrošināti izstrādes komandas locekļiem, investoriem un konsultantiem pēdējo 4 gadu laikā.

Daļa no marķiera izplatīšanas sabiedrībai notiek, izmantojot likviditātes ieguvi. Tas nozīmē, ka UNI tiks sadalīts tiem, kas nodrošina likviditāti šādiem Uniswap pūliem:

• ETH / USDT

• ETH / USDC

• ETH / DAI

• ETH / WBTC

Tātad, kas ir Uniswap kopienas dalībnieki? Atbilde ir jebkura Ethereum adrese, kas ir mijiedarbojusies ar Uniswap līgumiem. Apskatīsim, kā jūs varat pieprasīt UNI pilnvaras.

Kā pieprasīt Uniswap marķierus (UNI)

Ja izmantojāt Uniswap, varat pieprasīt 400 UNI marķierus katrai adresei, kurai izmantojāt Uniswap. Darbības, lai pieprasītu pilnvaras:

1. Apmeklējiet vietni https://app.uniswap.org/.

2. Savienojiet maku, ar kuru iepriekš izmantojāt Uniswap.

3. Noklikšķiniet uz “Pieprasīt savus UNI marķierus”.

4. Apstipriniet darījumu savā makā (pašreizējās gāzes cenas varat pārbaudīt vietnē Ethscan Gas Tracker).

5. Apsveicam, jums tagad pieder UNI!

Vai vēlaties tirgot UNI žetonus? Binance to jau piedāvā.

➟ Noklikšķiniet šeit, lai tirgotu UNI žetonus pakalpojumā Binance!

Kā iegādāties UNI vietnē Binance

Lai iegādātos UNI, jums ir jāapmaina fiat vai kriptovalūta, izmantojot Binance maiņas režīmu. Jūs nevarat izmantot debetkarti/kredītkarti, lai tieši iegādātos UNI. Tālāk ir norādīti UNI tirdzniecības pāri, no kuriem varat izvēlēties: BNB, BTC, BUSD, USDT vai EUR.

Ja vēlaties iegādāties UNI ar kriptovalūtu, varat to iegādāties un pārsūtīt uz savu Spot Wallet vai iegādāties tieši Binance. BUSD ir viens no ieteicamajiem variantiem, jo ​​tā cena ir stabila. Jūs varat iegādāties BUSD no savas bankas kartes, apmeklējot lapu [Buy Crypto]. Ievadiet summu, kuru vēlaties iegādāties, un noklikšķiniet uz [Turpināt], lai aizpildītu kartes informāciju.

Kad esat ieguvis kriptovalūtu, dodieties uz biržu un atlasiet UNI pāri, ar kuru vēlaties tirgoties. Jūs varat mainīt tirdzniecības pārus, augšējā kreisajā stūrī noklikšķinot uz pašreizējā tirgus pāra.

Meklēšanas joslā ievadiet atlasīto pāri. Šajā piemērā mēs izvēlamies UNI/BUSD.

Tagad varat izveidot pasūtījumu UNI iegādei. Ātrākais veids, kā iegādāties, ir izmantot tirgus pasūtījumu, kas palīdzēs jums iegādāties UNI par pašreizējo tūlītējo cenu. Varat arī veikt Limit vai Stop-Limit pasūtījumu, ja vēlaties iegādāties par noteiktu vai labāku cenu.

Lai izveidotu tirgus pasūtījumu, atveriet platformas saskarnes labo pusi un noklikšķiniet uz [Spot]. Pārliecinieties, vai cilnē [Pirkt] esat atlasījis [Tirgus] kā pasūtījuma veidu, un ievadiet BUSD summu, kuru vēlaties tirgot. Visbeidzot, noklikšķiniet uz [Pirkt UNI], lai veiktu pasūtījumu.

Kā pārdot UNI vietnē Binance

UNI pārdošana ir līdzīgs process tā pirkšanai. Vispirms pārliecinieties, vai jūsu Binance Spot makā ir pieejams UNI. Ja vēl neesat noguldījis žetonus, apmeklējiet [Fiat and Spot] lapu un meklējiet UNI. Noklikšķiniet uz [Depozīts], lai iegūtu detalizētus norādījumus par UNI pārsūtīšanu. Varat arī izlasīt mūsu Binance kriptovalūtu depozītu rokasgrāmatu, lai saņemtu papildu palīdzību.

Kad esat veiksmīgi noguldījis savu UNI, atveriet apmaiņas saskarni un atlasiet UNI pāri, ar kuru vēlaties tirgoties. Piemēram, ņemiet UNI/BTC pāri.

Izmantojiet meklēšanas joslu, lai atrastu vajadzīgo pāri. Šādā gadījumā noklikšķiniet uz [UNI/BTC].

Lai pārdotu savu UNI par pašreizējo tirgus cenu, dodieties uz ekrāna labo pusi. Noklikšķiniet uz [Spot] un izvēlieties [Market] kā pasūtījuma veidu cilnē [Pārdot]. Ievadiet UNI summu, kuru vēlaties pārdot, un noklikšķiniet uz [Pārdot UNI].

kopsavilkums

Uniswap ir revolucionārs apmaiņas protokols, kas izveidots uz Ethereum. Tas ļauj ikvienam, kam ir Ethereum seifs, apmainīties ar žetoniem, neiesaistot nekādus starpniekus.

Neskatoties uz ierobežojumiem, šī tehnoloģija nākotnē paver aizraujošas iespējas neuzticamai marķieru apmaiņai. Kad Ethereum 2.0 mērogošanas risinājumi būs pieejami tīklā, Uniswap, visticamāk, turpinās nodrošināt daudzus vēlamos uzlabojumus.