Pašreizējais tirgus ir kā pievilkta stīga - janvāra CPI gada pieaugums 3.4% joprojām jūtams, Volstrīta par februāra datu vidējo prognozi jau pacēlusi līdz 3.2%. Manuprāt, tas nav ekonomikas datu jautājums, bet gan nosacījums, kas karājas virs 78 tūkstošiem bitkoinu sviras pozīcijām!
Skatieties iepriekšējo pieredzi: janvāra CPI pārsniedza gaidīto, $BTC 15 minūtēs strauji kritās par 8.7%, 1.2 miljardu dolāru ilgie pasūtījumi uzreiz pazuda. Šoreiz bīstamāk ir tas, ka nākotnes tirgus jau derē par “dati virs gaidītā - Federālo rezervju sistēma atliks procentu likmju samazināšanu - riska aktīvu sabrukums” nāves scenāriju. Coinbase ir 23 miljardu dolāru vērti opciju līgumi, 70% ir put opcijas, kas skaidri norāda, ka iestādes sagatavo zemes izsistīšanu mazajiem investoriem.
Bet neļaujiet sevi maldināt. Pēdējās trīs dienas, Grayscale un citas iestādes ir pretēji tirgum palielinājušas 1.2 tūkstošus bitkoinu, skaidri liekot uz “negatīvo ziņu izsīkšanu”. Tas man atgādina pagājušā gada septembri - tad CPI arī eksplodēja, bet pēc straujā kritiena trīs stundu laikā BlackRock iegādājās 800 miljonu dolāru vērtus aktīvus, izsistot 69 tūkstošus dolāru līdz dzelzs grīdai. Šoreiz scenārijs var atkārtoties: ja CPI patiešām sasniegs 3.5%, īstermiņa kritiena rezultātā var tikt izsists iestāžu iepirkšanās uzplūds.
Patiesi bīstami ir sagaidījumu nekārtība. Federālo rezervju sistēmas procentu likmju samazināšanas iespējas jūnijā ir kritušas no 58% līdz 31%, Pauels mutiski saka “nav steigas rīkoties”, bet viņa ķermenis ir ļoti godīgs - Ņujorkas Federālo rezervju ziņojums rāda, ka sabiedrības panikas indekss par cenām ir sasniedzis divu gadu augstāko līmeni, īres, medicīnas un izglītības izdevumi ir strauji pieauguši. Šādā plaisā situācijā bitkoinam var nākties spēlēt “garīgās slimības pacientu”: tas ir gan pakļauts makro samazināšanai, gan ieguvumiem no riska izvairīšanās pieprasījuma.
Turētājiem man ir trīs asi ieteikumi:
Iestatiet stop-loss 10% zem likvidācijas līnijas, lai novērstu ekstrēmas svārstības (atsauce uz janvāra CPI izraisīto 15 minūšu straujo kritienu).
Atstājiet 30% munīcijas gaidot vēlāku nakti, iestādes bieži rīkojas trīs stundas pēc datu publicēšanas, lai iegādātos aktīvus.
Rūpīgi sekojiet Coinbase prēmiju indeksam, ja šis rādītājs pārkāpj 2.5%, tas bieži norāda uz apakšējā punkta apgriezienu.
Ilgtermiņā šis svārstīgums ir pat kā akmens tests. RWA, AI + blokķēde šie vecie stāsti zaudē popularitāti, patiesie projekti, kas spēj pārvarēt ciklus, ir tie, kas risina reālas problēmas - piemēram, izmantojot nulles zināšanas, lai optimizētu piegādes ķēdes izsekojamību, vai DeFi protokoli, lai nodrošinātu starptautiskos maksājumus.
Pēc rītdienas vakara tirgus sapratīs: blokķēdes vērtība nav naudas pelnīšana ar kriptovalūtām, bet tehnoloģijas izmantošana, lai rekonstrukcijas uzticības sistēmu.
Ja vēlaties uzzināt vairāk konsultāciju, lūdzu, novērtējiet un komentējiet, Feng Kungs katru dienu sniedz jums dažādus pārsteigumus.