Indija vēlas laist apgrozībā savu centrālās bankas digitālo valūtu valsts līmenī līdz 2023. gada beigām, taču tās izmēģinājuma sākumā Indijas Rezervju banka ir identificējusi problēmas, sacīja vairāki cilvēki, kas pārzina šo lietu.
Indija pagājušajā gadā uzsāka divus CBDC pilotus. Pirmais, vairumtirdzniecības CBDC darbs (CBDC-W), sākās 1. novembrī, piedaloties deviņām bankām. Otrs, mazumtirdzniecības CBDC (CBDC-R) izmēģinājums, tika palaists 1. decembrī četrās pilsētās – Mumbajā, Ņūdeli, Bengaluru un Bubanesvarā. Sākotnēji piedalījās četras bankas, tostarp Indijas Valsts banka, ICICI Bank, Yes Bank un IDFC First Bank.
Tas "tagad ir paplašināts līdz 15 pilsētām ar Čandigaru kā jaunāko papildinājumu," CoinDesk pastāstīja augsta ranga amatpersona. "Tagad ir iesaistīti vairāk nekā 50 000 klientu un 10 000 mazo un lielo tirgotāju," tostarp Reliance Retail, valsts lielākā mazumtirdzniecības ķēde.
CBDC-R ir paredzēts privātajam sektoram un Indijas pilsoņiem. Vairumtirdzniecības CBDC ir paredzētas tikai finanšu iestādēm, un to mērķis ir uzlabot starpbanku maksājumu efektivitāti. Lai gan valdība paziņoja parlamentam, ka Indija izdos CBDC-R 2022.–2023. finanšu gada laikā, nav pilnībā skaidrs, kad tas tiks ieviests.
Indijas maksa pret CBDC nav gluži unikāla. Saskaņā ar Atlantijas padomes Centrālās bankas digitālo valūtu izsekotāju starptautiski 105 valstis, kas veido vairāk nekā 95% no pasaules IKP, pēta CBDC.
Dažas valstis ir sadarbojušās, lai izpētītu dažādus CBDC izmantošanas gadījumus Starptautisko norēķinu bankas (BIS) vadībā.
Izraēlas, Norvēģijas un Zviedrijas centrālās bankas ir apvienojušās, lai izpētītu, kā CBDC var izmantot starptautiskiem mazumtirdzniecības un pārvedumu maksājumiem. Ķīna, Taizeme, Honkonga un Apvienotie Arābu Emirāti mēģina kaut ko līdzīgu projektā mBridge. Austrālija, Malaizija, Singapūra un Dienvidāfrika apvienojās projektā Dunbar.
Indija līdz šim nav iesaistījusies nevienā CBDC projektā ne ar vienu valsti, bet ir norādījusi, ka tas notiks nākotnē. "Ceļš uz priekšu būs sadarbība ar ieinteresētajām pusēm, tostarp ar BIS, lai izstrādātu kopīgus globālus standartus, lai atvieglotu pārrobežu darījumus," teikts centrālās bankas dokumentā.
Šķiet, ka Indijas pašreizējās galvenās motivācijas ir sadalītas starp publiski pausto un tās privātajiem ģeopolitiskajiem sagatavošanās darbiem.
Publiski RBI ir paziņojis, ka CBDC nodrošinās papildu iespēju pašlaik pieejamajiem naudas veidiem, kas ir vienkāršāk, ātrāk un lētāk lietojami nekā esošie maksājumu sliedes, kā arī citu digitālās naudas veidu darījumu priekšrocības.
Privāti Indijas ģeopolitiskā motivācija ir stāties pretī globālās ekonomikas dolārizācijai.
Indijas rūpijas internacionalizācijas kontekstā Indijas CBDC ļaus valstij vieglāk iegūt starptautisku piekrišanu, jo tā ir digitāla," sacīja amatpersona, kas strādā pie CBDC centieniem. "Attīstības tirgiem tas ir labs ierocis, lai nākotnē, meklējot internacionalizāciju, tas varētu būt labs palīgs."
Indijas CBDC projekta galvenais izaicinājums ir tā mārketings valsts iedzīvotājiem. Indieši cīnās ar vairākiem jautājumiem par CBDC, tostarp par vairumtirdzniecības un mazumtirdzniecības CBDC atšķiršanu, digitālo rūpiju un eRupijām un to, vai vispār ir iesaistīta blokķēde.
Šī neskaidrība attiecas uz izpratnes trūkumu par Indijas sabiedriskās politikas mērķi attiecībā uz CBDC. Pat Nandans Nilekani, Indijas biometrisko datu unikālās identitātes programmas galvenais arhitekts un tehnoloģiju firmas Infosys līdzdibinātājs, ir meklējis skaidrību par to.
Indijas CBDC plašais mērķis ir bijis "modernizēt pašreizējo fizisko (skaidras naudas) valūtas sistēmu", sacīja vecākais ierēdnis, kas strādā pie CBDC centieniem. Bet ko tas patiesībā nozīmē, plašākai sabiedrībai nav detalizēti aprakstīts. Indijas valdība ir sākusi sākt “izpratnes” kampaņas, brīdinot iedzīvotājus par riskiem, kas saistīti ar investīcijām kriptovalūtās kopumā, pretstatā tiem, kas joprojām attīstās CBDC projektiem.
Stāstījums
Indijas valdība ir vērsusies pie valsts plašsaziņas līdzekļu platformām, lai izskaidrotu, kas ir CBDC un kādam nolūkam tos var izmantot.
Pēdējo nedēļu laikā Indijas ziņu tīkli, jo īpaši valdības pārvaldītie un biznesa kanāli, ir koncentrējušies uz CBDC un to potenciālās lomas skaidrošanu Indijas ekonomikā.
Šī ir pāreja no šī gada sākuma, kad ziņu organizācijas vairāk koncentrējās uz kriptovalūtu biržu reklamēšanu un uz tirdzniecību vērstu saturu.
Pārmaiņas varētu būt saistītas ar to, ka Indijas Reklāmas padome ir izdevusi vadlīnijas ar kriptogrāfiju saistītām reklāmām, pieprasot atrunas, kurās kriptovalūtu produkti tiek dēvēti par “ļoti riskantiem” un neregulētiem. Indijas centrālā banka tagad “veicina izglītošanu saistībā ar CBDC”, amatpersona, kas strādā pie CBDC centieniem. pastāstīja CoinDesk.
"Neviens negaidīja, ka RBI tik ātri palaidīs pilotu," sacīja amatpersona. "Tātad, viņi [mediju un finanšu eksperti] par to runā tagad, jo ir pārsteigti."
Kāpēc CBDC
Indijā jau ir visuresoša bezskaidras naudas kustība: vienotā maksājumu saskarne (UPI). UPI ļauj iedzīvotājiem norēķināties par pārtikas precēm un citām precēm, izmantojot ar viņu bankas kontu saistīto QR kodu, kas automātiski pārskaita naudu no viņu bankas kontiem uz tirgotāja kontu.
Indijas Rezervju bankas (RBI) vadītājs Šaktikanta Dass sacīja, ka CBDC likvidēs nepieciešamību pēc bankas starpnieka, piebilstot, ka "ir svarīgi precizēt šo punktu, jo daudzi cilvēki jautā, ar ko atšķiras UPI un CBDC."
“UPI ir bankas nauda. Tā ir centrālās bankas nauda, ”sacīja kāds cilvēks, kurš ir iepazinies ar RBI darbu pie izpratnes par CBDC. “Tam būs visas fiziskās valūtas īpašības bez riskiem. Tas atšķiras no vienotās maksājumu saskarnes, jo tā ir valūtas sistēma, nevis maksājumu sistēma.
Skaidrā nauda rada taustāmas naudas nozagšanas, lielākas naudas atmazgāšanas un viltošanas risku.
RBI gubernatora vietnieks T. Rabi Sankars sacīja, ka CBDC varētu saglabāt skaidrai naudai līdzīgu anonimitāti, kas nav pieejama UPI.
"Kas tieši notiks, būs atkarīgs no tā, kā lietas attīstīsies," sacīja Sankars. "Taču anonimitāte ir valūtas pamatīpašība, un mums tas būs jādara. Un tādā mērā tas atkal atšķiras no UPI”, kas nav anonīms, jo tam ir digitāla pēda.
Atšķirībā no UPI, CBDC arī nav nepieciešams laiks norēķiniem starp pircēja un pārdevēja bankām.
Viena no centrālās bankas "galvenajām motivācijām CBDC emisijas izpētei" ir "finansiālās iekļaušanas veicināšana", teikts centrālās bankas dokumentā.
Pašlaik, lai izmantotu CBDC, ir nepieciešams bankas konts. Ja banka un pilsēta pašlaik ir iesaistīta izmēģinājumā, jūsu banka, saskaņojot ar RBI, var izveidot jums digitālo maku un pārskaitīt uz to skaidru naudu. Pēc tam var sākt izmantot CBDC, lai veiktu darījumus. RBI uzturēs darījumu virsgrāmatu. Viss process noņems norēķinu mehānismu starp bankām, palielinot maksājumu sistēmas efektivitāti, sacīja amatpersona, kas strādā pie CBDC centieniem.
Lai gan šis aspekts vēl ir jāpārbauda, pilsonim ne vienmēr būs nepieciešams bankas konts, lai izmantotu CBDC, sacīja amatpersona. Iedzīvotāji, kuriem nav bankas kontu, nevar izmantot UPI.
“Iestāde, ko RBI pilnvarojusi atvērt digitālos makus cilvēkiem lauku apvidos, veiks nepieciešamās KYC (pazīsti savu klientu) pārbaudes. Lai izmantotu digitālo maku, nav nepieciešams bankas konts. Tas notiks nākotnē atkarībā no katra pilota,” sacīja amatpersona.
Lai gan CBDC varētu noguldīt tos, kuriem nav bankas, problēma ir tā, ka indieši dod priekšroku glabāt savus ietaupījumus mājās.
2017. gada Pasaules Bankas ziņojums atklāja, ka vairāk nekā 80% Indijas pieaugušo ir bankas konti, taču Indijas Finanšu ministrijas pakļautībā esošās iestādes veiktajā aptaujā atklājās, ka lielākā daļa respondentu (52%) dod priekšroku uzkrājumu glabāšanai mājās.
Nauda, ko izņemat no sava bankas konta, lai ieliktu savā CBDC makā, neuzkrās procentus tāpat kā nauda jūsu bankas kontā, norāda persona, kas ir informēta par RBI pašreizējo domāšanu.
Viena no galvenajām CBDC priekšrocībām ir tā, ka tas “drastiski” samazinās darbības izmaksas, samazinot ikgadējos periodiskos fiziskās valūtas izdevumus.
Pašlaik UPI var brīvi virzīt valdības mērķi digitālai Indijai un bezskaidras naudas sabiedrībai. Taču UPI darbības izmaksas var pārsniegt 8400 kronus INR (1 miljardu ASV dolāru) gadā, pamatojoties uz PVO aprēķinu. Indijas Maksājumu padome lēš, ka gada zaudējumi ir aptuveni 664 miljoni USD. Valdība ir paziņojusi, ka šos zaudējumus segs valsts ietaupījumi, izmantojot mazāk skaidras naudas.
Indija tērē aptuveni 600 miljonus USD, lai drukātu tikai skaidru naudu, un vēl vairāk, lai to pārvaldītu. Un 14% no Indijas 3,18 triljonu dolāru IKP ir skaidrā nauda apgrozībā. Indija pēta, vai tā var pazemināt šo komponentu.
Joprojām ir jāredz, vai izmaksu samazinājums būs piedāvāto priekšrocību vērts.
Centrālā banka segs CBDC infrastruktūras izmaksas, sacīja persona, kas pārzina šo lietu. Finanšu apsvērumi nozīmētu, ka centrālā banka uzņemas atbildību par miljoniem indiešu digitālo glabātuvi.
CBDC ir potenciāls aizstāt UPI, taču RBI "neparedz attēlu bez UPI", sacīja vecākais ierēdnis, kas strādā pie CBDC centieniem.
“Šobrīd izskatās, ka viņi viens otru papildinās. CBDC mērķēs uz fizisko naudas komponentu. Ja komforts palielinās un cilvēki atsakās no UPI, tad tā arī būs. Lai notiek sacensības,” sacīja vecākā amatpersona.
Nav skaidrs, vai nācija sniegs kādu stimulu pilsoņiem pieņemt CBDC UPI panākumu laikā un vai tas vispār tiks sasniegts.
Tehnoloģija
Parlamentā finanšu ministrs Pankaj Chaudhary sacīja, ka CBDC, kas pašlaik atrodas izmēģinājuma posmā, ir komponenti, kuru pamatā ir blokķēdes tehnoloģija.
"Tā ir daļa no DLT [izplatītās virsgrāmatas tehnoloģija] un daļa API [lietojumprogrammu saskarne]," sacīja vecākā amatpersona. “Mēs testējam dažādas tehnoloģijas. Varbūt mēs redzēsim citas tehnoloģijas, kas var apmierināt Indijas iedzīvotājus. Tas nav izaicinājums, bet mēs cenšamies atrast labāko iespējamo tehnoloģiju.
API nav saistīta ar nevienu blokķēdi, kas nozīmē, ka Indijas CBDC un tās saistība ar blokķēdi joprojām ir necaurredzama.
“Tā ir slēgta lietotāju grupa, un mēs ar ierobežotu skaitu cenšamies pārbaudīt tehnoloģiju un katru aspektu, sākot no izveides līdz lietošanai, un tas darbojas labi. Pamazām tas tiks paplašināts uz citām pilsētām un vairāk lietotāju,” sacīja tā pati augstākā amatpersona.
Lietošanas gadījumi
Viens no kriptovalūtas nozares idealizētajiem izmantošanas gadījumiem ir kā valūta, kas ļauj cilvēkiem pirkt un pārdot preces vai pakalpojumus tāpat kā ar skaidru naudu. Taču tam bija riski, kas izvirzījās priekšplānā saistībā ar kriptovalūtu izplatību, iesaistot Terra, riska ieguldījumu fondu Three Arrows Capital un FTX biržu.
Tagad centrālā banka atbalsta CBDC kā mehānismu, kas nodrošina sabiedrībai tādus lietojumus, ko var nodrošināt jebkura privāta virtuālā valūta, taču bez saistītajiem riskiem, kas saistīti ar plašāku kriptovalūtu nozari.
Precīzs CBDC lietojums vēl ir jānosaka.
Viena no amatpersonām, kas strādā pie CBDC centieniem, pastāstīja CoinDesk, ka mazumtirdzniecības CBDC var ieprogrammēt īpašiem lietojumiem. Piemēram, visus žetonus, kas tiek izplatīti kā daļa no valdības subsīdiju projekta, var tērēt tikai šī projekta precēm.
“Mēs izskatām dažādus citus lietošanas gadījumus, piemēram, bezsaistes maksājumus un programmējamību. Un, pamatojoties uz mūsu eksperimentu rezultātiem, mums būs vislabākais CBDC ar labākajām īpašībām, ”sacīja amatpersona.
Starptautiskā sacīkste
Centrālā banka un valdība vēlas, lai Indijas, kas drīzumā būs pasaulē lielākā iedzīvotāju daļa, pieņemtu CBDC tādu iemeslu dēļ, kas nav saistīti ar iespējamām tehnoloģiskajām priekšrocībām.
CBDC bieži tiek uzskatīts par ģeopolitisku ieroci, kas var dot vienai valstij priekšrocības salīdzinājumā ar otru vai pat mainīt globālo finanšu kārtību. Ķīnas agrīnā CBDC izpēte ir drauds. Oksfordas Universitātes Juridiskās fakultātes dokumentā tas ir plaši apspriests. Deutsche Bank ir paziņojusi, ka CBDC varētu apstrīdēt ASV dolāra dominējošo stāvokli. Bijušās ASV valdības amatpersonas un akadēmiķi pat veica "kara spēles" vingrinājumu, pārbaudot Ķīnas izdotās CBDC iespējamo lomu ģeopolitiskajā nesaskaņā.
Deviņpadsmit no G-20 valstīm, 19 valstis ar lielāko ekonomiku un Eiropas Savienības bloku, pēta CBDC, no kurām 16 jau ir izstrādes vai izmēģinājuma stadijā.
Indija pārņēma G-20 prezidentūru 2022. gada 1. decembrī, un jau ir notikušas vairākas tikšanās ar Indijas centrālās bankas svītu, kurā ir vairāk nekā 20 cilvēki, norādīja procesā iesaistītā valdības amatpersona. Indija vēlas koordinēt globālo šifrēšanas noteikumu izstrādi, kas ietver vairākas CBDC sistēmas kontūras.
Pārrobežu maksājumi
Nav arī skaidrs, kā un cik lielā mērā CBDC palīdzēs pārrobežu maksājumu jomā.
Indija sāka mudināt uz CBDC koordināciju savas G-20 prezidentūras laikā attiecībā uz starptautiskajiem naudas pārvedumiem, sacīja cilvēki, kas ir pazīstami ar šo jautājumu.
RBI norāda, ka CBDC varētu novērst augstās izmaksas, lēnu ātrumu, ierobežotu piekļuvi un nepietiekamu starptautisko naudas pārvedumu pārredzamību.
Indija ir pasaulē lielākā naudas pārvedumu saņēmēja, 2022. gadā saņemot 100 miljardus ASV dolāru, liecina Pasaules Bankas ziņojums.
RBI koncepcijas piezīmē tika aicināts centrālās bankas savā CBDC izveidē jau no paša sākuma iekļaut pārrobežu apsvērumus un koordinēt to starptautiski”, lai palīdzētu “pārvarēt galvenās problēmas, kas saistītas ar laika joslu, valūtas kursa atšķirībām, kā arī juridiskajām un normatīvajām prasībām dažādās jurisdikcijās. ”
Indija piezīmē ir norādījusi, ka "drošībai ir jābūt galvenajai problēmai, izstrādājot CBDC", taču vienlaikus paziņoja, ka tā izdos CBDC 2022.–2023. finanšu gadā.
Lasiet vairāk: Indijas Centrālā banka konceptuālā piezīmē kristalizē CBDC redzējumu