Runājot par tirdzniecību kriptovalūtu tirgos, ir pieejami divi galvenie tirdzniecības veidi: tūlītēja un marža. Tūlītējie darījumi ietver tūlītēju vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu par tā pašreizējo tirgus cenu. No otras puses, maržas darījumi ietver naudas aizņemšanos no biržas, lai pirktu vai pārdotu vērtspapīrus. Abiem ir savas priekšrocības un trūkumi, kas tirgotājiem ir jāņem vērā, pirms izlemj, kurš tirdzniecības veids vislabāk atbilst viņu vajadzībām.

Kā darbojas maržinālā tirdzniecība

Maržinālā tirdzniecība ļauj tirgotājiem piesaistīt aizņemtos līdzekļus, cenšoties palielināt savu potenciālo peļņu. Kompetenti izmantojot maržu, tirgotājiem ir iespēja reizināt savu sākotnējo ieguldījumu atdevi, kas bieži svārstās no divām līdz desmit reizēm.

Izmērītāku maržas izmantošanu var izmantot kā riska ierobežošanas ieguldījumu portfeļa konfigurācijā, lai aizsargātu pret nepastāvīgiem tirgus apstākļiem.

Visi šie centieni vienmēr ir jāveic stingri, izmantojot stop-limit rīkojumus, kas ir rīki, kas paredzēti, lai aizsargātu pret potenciāli postošiem zaudējumiem.

Lai uzsāktu maržinālo darījumu, ir jāiesniedz kāds nodrošinājums, jo tas kalpo, lai nodrošinātu akciju un/vai kredītplecu aizņēmumu no citiem akciju tirgus dalībniekiem. Piemēram, ja investors vēlas atvērt maržinālo darījumu ar sviras koeficientu 10:1 par USD 10 000, viņam būtu jāatliek 1000 USD kā nodrošinājums. Ir svarīgi atcerēties, ka aktīvi, kas kalpo kā aizdevuma rezerve, joprojām ir pakļauti tirgus svārstībām, tāpēc ieguldījumu atdeve var ievērojami svārstīties.

Kopējā maržas tirdzniecības terminoloģija:

Maržas likvidācijas risks

Ekstrēmas tirgus nepastāvības apstākļos nodrošinājuma vērtība var samazināties tik ātri un būtiski, ka tas nesedz maržinālās tirdzniecības laikā radušos parādu. Tas noved pie pozīciju likvidācijas un potenciāli lielus zaudējumus tirgotājam.

Likvidācija tiek uzsākta, kad konta rezerves atlikums nokrītas zem uzturēšanas rezerves sliekšņa. Tas parasti tiek noteikts 50% apmērā no tirgotāja sākotnējās prasības. Rezultātā, ja investors atvērtu 10:1 kredītplecu par USD 10 000 un viņa nodrošinājuma vērtība nokristos līdz USD 6500, viņa pozīcijas tiktu likvidētas, jo tas ir zemāks par 50% uzturēšanas slieksni.

Margin call

Maržināla prasība ir brokera paziņojums tirgotājam, ka tā nodrošinājuma vērtība ir noslīdējusi zem uzturēšanas sliekšņa. Tas kalpo kā brīdinājums investoram vai nu pievienot papildu rezervi, lai segtu aizdevumu, vai arī pilnībā slēgt savas pozīcijas. Ir svarīgi atzīmēt, ka maržinālā prasība nav līdzvērtīga pozīciju likvidācijai un investoriem ir iespēja attiecīgi pielāgot savus darījumus.

Maržas prasība

Maržas prasība ir nodrošinājuma daļa, kas nepieciešama, lai atvērtu maržinālo darījumu. Šī vērtība var svārstīties no 5% līdz 50% vai vairāk, atkarībā no brokera politikas un tirgus apstākļiem konkrētajam vērtspapīram.

Nodrošinājums

Nodrošinājums ir jebkurš aktīvs, kas tiek izmantots, lai nodrošinātu līdzekļu aizdevumu maržinālajai tirdzniecībai. Nodrošinājums parasti tiek sniegts skaidrā naudā vai kriptovalūtā, lai gan atkarībā no brokera prasībām var tikt pieņemti arī citi aktīvi.

Kā darbojas Spot tirdzniecība

Spot darījumi neietver kredītplecu un tiek veikti saskaņā ar pašreizējām tirgus cenām. Tas nozīmē, ka kriptovalūtu daudzumu, ko viens pērk vai pārdod, noteiks tirdzniecības kapitāls. Tūlītējie darījumi ir vienkārši un vienkārši, taču tie var nesniegt tādu pašu atdevi kā maržinālie darījumi, jo tie nav piesaistīti.

Svira

Sviras efekts ir rīks, ko izmanto maržas tirdzniecībā, lai palielinātu iespējamo peļņu. Tas tiek panākts, izmantojot no citiem akciju tirgus dalībniekiem aizņemtos līdzekļus, parasti attiecībā 2:1 vai vairāk.

Pārnesums

Gearing attiecas uz parāda attiecību pret pašu kapitālu tirdzniecībā. Šis ir svarīgs termins, kas jāņem vērā maržinālā tirdzniecībā, jo tas norāda, cik daudz aizņemto līdzekļu ir salīdzinājumā ar viņa pašu kapitālu. Piemēram, 2:1 aizņemtība nozīmē, ka uz katru personīgā kapitāla dolāru tiek izmantoti divi aizdotās naudas dolāri. Augstāks pārnesumu koeficients var nodrošināt lielāku atdevi, bet arī radīt augstāku riska līmeni.

Kā darbojas Spot tirdzniecība

Spot tirdzniecība ir visizplatītākais tirdzniecības veids, īpaši kriptoaktīvos, un tiek uzskatīts par pamata ieguldījumu veidu. Tas attiecas uz aktīva, piemēram, preces, akcijas, obligācijas vai valūtas, tiešu pirkšanu vai pārdošanu. Veicot tūlītēju kriptovalūtu tirdzniecību, pircēji gandrīz uzreiz var iegādāties digitālos marķierus no citiem tirgus dalībniekiem, kuriem pieder biržas, piemēram, Binance, kas atvieglo tirgotājus, piedāvājot piedāvājuma cenas. Šos aizdevumus pēc tam var izmantot izvēlēto kriptovalūtu pirkšanai un pārdošanai; kad šis process ir pabeigts, pircējam ir tiešas īpašumtiesības uz viņa jauniegūtajiem marķieriem. Ir svarīgi atzīmēt, ka cenu svārstības notiek, jo tās lielā mērā ir atkarīgas no piedāvājuma un pieprasījuma attiecībām.

Šariata likuma ievērošana

Spot tirdzniecība ir pieļaujams ieguldījumu veids saskaņā ar šariata likumiem, ja vien tas nav saistīts ar spekulācijām vai parāda pārdošanu. Islāma likumi pieļauj viena materiālā aktīva apmaiņu pret citu, jo tūlītējie darījumi tiek veikti, neizmantojot sviras. Tas nozīmē, ka visiem apmainītajiem aktīviem ir jābūt īpašumā un jānodod to fiziskajā formā, kas ir pazīstama kā “bai” al-day. Ir arī svarīgi atzīmēt, ka tūlītējie darījumi ir jāpabeidz vienā darījumā, bez kavēšanās starp apmaināmo aktīvu pārdošanas pabeigšanu un iegādi. Šī prasība palīdz novērst jebkāda veida apzinātas spekulācijas vai ribas (intereses).

Spot tirdzniecības priekšrocības un trūkumi

Galvenā tūlītējās tirdzniecības priekšrocība ir tā, ka tā piedāvā racionalizētu un izmaksu ziņā efektīvu veidu, kā iekļūt kriptovalūtu tirgos. Tā ir arī daudz ātrāka nekā maržinālā tirdzniecība, jo tirgotāji var gandrīz acumirklī iegādāties digitālos aktīvus no citiem tirgus dalībniekiem, kas padara to par pievilcīgu iespēju tiem, kam nepieciešama ātra piekļuve līdzekļiem.

No otras puses, tūlītēja tirdzniecība var būt diezgan riskanta, jo cenas var ievērojami mainīties salīdzinoši īsā laika periodā pēkšņu piedāvājuma un pieprasījuma attiecību izmaiņu dēļ. Tas nozīmē, ka tirgotājiem ir jāsaglabā modrība, uzraugot savus ieguldījumus, jo tirgus nestabilitātes dēļ var rasties negaidīti zaudējumi.

Maržinālās tirdzniecības priekšrocības un trūkumi

Galvenā maržinālās tirdzniecības priekšrocība ir tā, ka tā piedāvā lielāku peļņu. Tas ir tāpēc, ka sviras koeficientus var palielināt, ļaujot tirgotājiem turēt lielākus izvēlētā aktīva apjomus, nekā tie citādi būtu varējuši ar savu kapitālu. Tas padara maržas tirdzniecību par pievilcīgu iespēju pieredzējušiem tirgotājiem, kuri vēlas maksimāli palielināt savu ieguldījumu atdevi.

Tomēr tas ietver arī augstāku riska pakāpi, jo tirgotāji ir pakļauti gan tirgus nestabilitātei, gan procentu likmēm, slēdzot jebkuru aizdevuma līgumu ar aizdevēju. Turklāt, ja pozīcijas tiek likvidētas straujā aktīvu cenu krituma dēļ, investori var ciest būtiskus zaudējumus. Tāpēc visiem maržinālajiem tirgotājiem ir svarīgi rūpīgi pārvaldīt un uzraudzīt savus ieguldījumus, lai izvairītos no nepatīkamiem pārsteigumiem.

Platformas, kas piedāvā Spot un Margin kriptovalūtu tirdzniecību

Ir vairākas platformas, kas piedāvā tūlītējas un maržas tirdzniecības pakalpojumus gan kriptovalūtiem, gan tradicionālajiem aktīviem. Daži no populārākajiem ir Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit un Kraken.

Katra platforma piedāvā dažādas funkcijas, piemēram, aizņemto līdzekļu rādītājus atkarībā no konkrētā tirgojamā aktīva. Pirms tirdzniecības apņemšanās ir svarīgi rūpīgi izpētīt katru platformu, lai nodrošinātu, ka tā atbilst jūsu tirdzniecības vajadzībām.

Šīs platformas var pieprasīt noteiktus KYC dokumentus, lai atvērtu kontu vai noguldītu līdzekļus; ir svarīgi, lai visi tirgotāji ievērotu šos noteikumus, lai saglabātu atbilstību piemērojamiem tiesību aktiem.

Secinājums

Spot un maržinālā tirdzniecība ir divi no populārākajiem kriptovalūtas ieguldījumu veidiem, un katrs no tiem piedāvā savas priekšrocības un riskus. Spot tirdzniecība parasti tiek uzskatīta par mazāk riskantu nekā maržinālā tirdzniecība, jo tā neietver nekādus aizdevuma līgumus vai aizņemto līdzekļu rādītājus; tomēr tirgotājiem joprojām ir jāsaglabā modrība, lai izmantotu iespējamās cenu svārstības.

Maržinālā tirdzniecība piedāvā veidu, kā pieredzējuši tirgotāji var maksimāli palielināt ieguldījumu atdevi ar lielākām pozīcijām; tomēr tas ir saistīts arī ar augstāku riska pakāpi tirgus nepastāvības un procentu likmju dēļ.

Visiem kriptovalūtu investoriem ir svarīgi rūpīgi izpētīt un salīdzināt platformas pirms apņemšanās tirgoties, lai izvēlētos īsto, kas atbilst viņu individuālajām prasībām.