Galvenās līdzņemamās vietas
Kripto opciju līgumi ne tikai ļauj investoriem diversificēt savus portfeļus, bet arī ierobežot riskus.
Investori var izmantot aizsargājošo riska ierobežošanas stratēģiju, lai aizsargātu savus portfeļus no tirgus lejupslīdes.
Atšķirībā no stop-loss, kas ir jutīgs pret cenu un ko var izraisīt krasas bāzes aktīva cenas svārstības, aizsardzības ieguldīšanu ierobežo tikai laiks, nevis kriptovalūtas cena.
Kripto opciju līgumi ļauj tirgotājiem un investoriem dažādot savu portfeli un pārvaldīt tirgus risku. Uzziniet, kā nodrošināt garo pozīciju, izmantojot aizsarguzdevumu.
Kriptovalūtas opciju līgumi ir kļuvuši par populāru atvasināto instrumentu, jo tas dod investoriem vēl vienu instrumentu, lai ar sviras palīdzību iegūtu virzītu pakļautību pamatā esošajam aktīvam. Taču to izmantošanu var vēl vairāk paplašināt, lai darbotos kā riska pārvaldības instruments. Viena no šādām stratēģijām ir izmantot aizsarglīdzekļus, lai nodrošinātos pret iespējamu lejupvērstu risku, ko mēs ilustrēsim šajā rakstā.
Kopsavilkums: kā darbojas zvanu un pārdošanas iespējas?
Opciju līgumi instrumenta turētājam dod tiesības pirkt vai pārdot līgumu par saskaņotu cenu iepriekš noteiktā datumā, bet ne pienākumu to darīt. Apmaiņā līguma turētājam būtu jāmaksā nodeva, kas pazīstama kā prēmija, opcijas autoram.
Dažus tirgotājus var piesaistīt opciju līgumi, salīdzinot ar nākotnes līgumiem, jo tie parasti ir mazāk riskanti. Tā kā opciju pircējiem ir iespēja neizmantot savus līgumus, viņu zaudējumi ir ierobežoti ar prēmiju, kas viņiem jāmaksā par līgumu.
Visizplatītākie opciju veidi ir zvanīšanas un pārdošanas iespējas. Call opcijas nodrošina ieguldītājiem tiesības iegādāties aktīvu par noteiktu cenu un datumu, un pārdošanas opcijas dod viņiem tiesības pārdot aktīvu par noteiktu cenu un datumu.
Kā darbojas aizsardzības pārdošanas iespēju stratēģija?
Investori ar kriptovalūtu aktīviem var izmantot pārdošanas iespēju līgumus, lai pasargātu sevi no tirgus lejupslīdes. Šī riska ierobežošanas stratēģija, kas pazīstama kā aizsargpārdošana, darbojas kā apdrošināšanas polise, ja opcijas darbības laikā kriptovalūtas aktīva cena samazinās.
Aizsardzības stratēģijas piemērs
Izmantojot aizsarglikmes, lai ierobežotu garās pozīcijas, ir ļoti svarīgi ņemt vērā galvenos faktorus, piemēram, izpildes cenu, termiņu līdz termiņa beigām un pārdošanas opciju prēmiju. Izpildes cena ir cena, par kuru var izmantot pārdošanas iespēju, un tā ir jānosaka tādā līmenī, kas nodrošinās pietiekamu portfeļa aizsardzības līmeni.
Piemēram, apsveriet tirgotāju, kurš pērk 1 ETH par cenu 1500 USDT. Lai nodrošinātos pret iespējamiem zaudējumiem, tirgotājs izvēlas iegādāties viena mēneša pārdošanas opciju ar izpildes cenu 1200 USDT un prēmiju 12 USDT.
Pieņemsim, ka pēc tirgus lejupslīdes ETH cena strauji samazinās līdz 1000 USD. Pēc tam tirgotāja pārdošanas opcijas dod viņiem tiesības pārdot savu ETH par 1200 USDT termiņa beigās. Tātad, tā vietā, lai zaudētu 500 USDT, tirgotāja zaudējumi tiks ierobežoti līdz 312 USDT (500 - 200 - 12, kur 500 ir zaudējumi uz vietas, 200 ir peļņa no ilgtermiņa pārdošanas opciju pozīcijas un 12 ir izmaksas pārdošanas iespēja, ko sauc arī par premium).*
Tomēr, ja ETH cena termiņa beigās paliek 1500 USDT, pārdošanas opcija netiks izmantota un tirgotājs zaudēs tikai prēmijas cenas ekvivalentu, t.i., 12 USDT. Šajā scenārijā prēmiju izmaksas var uzskatīt par viena mēneša apdrošināšanas izmaksām.
No otras puses, ja ETH cena pārsniedz līdzsvara punktu 1512 USDT (maksātā ETH cena plus opcijas prēmijas izmaksas), tirgotājs neizmantos opciju un pieredzēs ieguvumu savā ETH ilgumā. Piemēram, ja ETH cena termiņa beigās pieaugs līdz 2000 USDT, tirgotājam būs nerealizētā peļņa USD 488 USD apmērā (500 USD mīnus 12 UDST no opcijas prēmijas izmaksām)*.
*Vienkāršības labad šajā piemērā nav ņemtas vērā tirdzniecības un izmantošanas maksas.
Ieguvumi no riska ierobežošanas ar pārdošanas opcijām
Aizsardzība pret negatīvajām pusēm: pārdošanas iespējas nodrošina turētājam tiesības, bet ne pienākumu, pārdot bāzes aktīvu par iepriekš noteiktu izpildes cenu. Tas nozīmē, ka gadījumā, ja aktīva tirgus vērtība nokrītas zem pamatcenas, turētājs var izmantot iespēju pārdot aktīvu par augstāku pamatcenu un ierobežot savus zaudējumus.
Neierobežots peļņas potenciāls: portfeļa ierobežošana ar aizsargājošu pārdošanas iespēju, vienlaikus ierobežojot iespējamos zaudējumus, kas rodas no tirgus lejupslīdes, neliedz tirgotājam gūt labumu no savas garās pozīcijas potenciālā kāpuma.
Citiem vārdiem sakot, potenciālā peļņa nav ierobežota, jo bāzes aktīva cena var pieaugt bezgalīgi. Peļņu samazina tikai pārdošanas izmaksas (premium) plus maksas.
Riska ierobežošana ar pārdošanas opcijām
Piemaksas izmaksas: pārdošanas opciju iegādes izmaksas, kas pazīstamas kā piemaksa, var būt ievērojamas un ietekmēt jūsu potenciālo peļņu.
Pārmērīga riska ierobežošana: pārmērīga riska ierobežošana notiek, kad ieguldītājs iegādājas vairāk iespēju, nekā nepieciešams, lai ierobežotu savu portfeli. Tas var palielināt prēmiju izmaksas un var nebūt nepieciešams, lai aizsargātu portfeli no iespējamiem zaudējumiem. Investoriem ir svarīgi rūpīgi izvērtēt iespēju skaitu, kas nepieciešams, lai ierobežotu savu portfeli un nepārslogotu risku.
Secinājums
Lai gan vairums tirgotāju var izvēlēties iestatīt zaudējumu apturēšanu, lai ierobežotu zaudējumus, aizsargājošais piedāvājums var arī nodrošināt apdrošināšanu pret krasām tirgus izmaiņām virzienā uz lejupslīdi. Atšķirībā no stop-loss, kas ir jutīgs pret cenu un ko var izraisīt pamataktīva cenas krasas svārstības, aizsardzības ieguldījumu ierobežo tikai laiks, nevis kriptovalūtas cena.
Tālāka lasīšana
(emuārs) Binance opcijas: Izpratne par opciju cenām
(emuārs) Kripto nākotnes iespējas un iespējas: kādas ir līdzības un atšķirības?