Uzmanīgi! Daudz teksta.

AAVE ir Aave protokola vietējais pārvaldības marķieris. Šīs Ethereum bāzes kriptovalūtas īpašnieki var apspriest un balsot par priekšlikumiem, kas ietekmē projekta attīstību.

Tā kā Aave ir viens no vadošajiem decentralizētajiem finanšu protokoliem, tā vietējais marķieris AAVE ir arī viena no lielākajām DeFi monētām pēc tirgus kapitalizācijas. Aave ļauj Ethereum investoriem aizņemties un aizdot kriptovalūtas decentralizētā veidā.


Ievads

Jebkuras mūsdienu finanšu ekosistēmas kodols ir pakalpojumi, ar kuru palīdzību indivīdi var aizņemties un aizdot savus aktīvus. Aizdevumi ļauj izmantot kapitālu problēmu risināšanai, un kreditēšana ļauj saņemt regulārus un drošus ienākumus no dīkstāvē esošiem aktīviem.

Kriptovalūtu izstrādātāji atzina šādu pakalpojumu nepieciešamību un uzsāka tā sauktos naudas tirgus. Aave ir viens no lielākajiem un veiksmīgākajiem šāda veida projektiem.


Kas ir Aave

Aave ir uz Ethereum balstīts naudas tirgus, kas ļauj aizņemties un aizdot dažādus digitālos aktīvus, sākot no stabilām monētām un beidzot ar altkoiniem. Tomēr Aave protokolu regulē AAVE marķiera īpašnieki.

Iesācējiem var būt grūti izprast AAVE specifiku, nezinot protokola specifiku, tāpēc vispirms par to runāsim.


ETHLend

Uzņēmums Aave parādījās 2017. gada novembrī, kad Staņi Kuļečovs un izstrādes komanda atklāja ETHLend sākotnējo monētu piedāvājumu. To mērķis bija sniegt lietotājiem iespēju vienam no otra aizdot un aizņemties kriptovalūtas, publicējot pieprasījumus un aizdevumu piedāvājumus.

Lai gan ETHLend projekts bija novatorisks, platforma un tās LEND marķieris 2018. gada lāču tirgū izkrita no labā. Kā galvenie platformas trūkumi bija likviditātes trūkums un problēmas pieteikumu un aizdevumu piedāvājumu saskaņošanā.

2018. un 2019. gada lāču tirgus laikā ETHLend komanda pārstrādāja savu produktu un izlaida Aave 2020. gada sākumā.

Kuļečovs sacīja, ka lāču tirgus ir labākais, kas varētu notikt ar ETHLend. Tirgus izmaiņas ļāva komandai no jauna definēt decentralizētas kriptovalūtas aizdošanas koncepciju, izveidojot pakalpojumu, kas šodien pazīstams kā Aave.


Kā Aave darbojas?

Jaunās Aave platformas koncepcija ir līdzīga ETHLend. Abi pakalpojumi ļauj Ethereum lietotājiem aizņemties kriptovalūtu vai aizdot savus aktīvus un gūt peļņu. Taču ir arī principiālas atšķirības.

Aave ir algoritmisks naudas tirgus, kas nozīmē, ka aizdevumi tiek ņemti no kopas, nevis individuāli saskaņoti ar aizdevēju.

Procentu likmi nosaka fondā esošo aktīvu izmantošanas līmenis. Ja tiek izmantoti gandrīz visi kopfonda aktīvi, procentu likme pieaugs, liekot likviditātes nodrošinātājiem ieguldīt vairāk kapitāla. Ja lielākā daļa fondā esošo aktīvu ir dīkstāvē, procentu likme būs zema, lai piesaistītu aizņēmējus.

Vietnē Aave lietotāji var aizņemties arī citā kriptovalūtā, nevis noguldītajā valūtā. Piemēram, lietotājs var noguldīt Ether (ETH) un pēc tam izņemt stabilās monētas, lai tās noguldītu Year.finance (YFI) un saņemtu periodiskus ienākumus.

Tāpat kā ETHLend, visiem aizdevumiem ir jābūt nodrošinātiem ar pārmērīgu nodrošinājumu. Tas ir, ja lietotājs vēlas aizņemties kriptovalūtu 100 USD vērtībā, izmantojot Aave, viņam būs jāiemaksā vairāk nekā šī summa.

Kriptovalūtu nepastāvības dēļ Aave īsteno likvidācijas procesu. Ja sniegtā ķīla neatbilst protokolā noteiktajam nodrošinājuma koeficientam, tad šo nodrošinājumu var likvidēt. Lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā gadījumā tiks piemērota maksa. Pirms ķīlas ievietošanas, lūdzu, pārliecinieties, ka saprotat riskus, kas saistīti ar līdzekļu noguldīšanu Aave.


Citas galvenās funkcijas

Aave darbības joma sniedzas tālāk par naudas tirgiem. Platforma ir populāra starp DeFi lietotājiem, kuriem nepieciešams saņemt zibatmiņas kredītus.

Biežāk nekā nē, Aave naudas tirgus pūliem ir vairāk likviditātes, nekā to pieprasa aizņēmēji. Neizmantota likviditāte ir nepieciešama lietotājiem, kuri ņem zibatmiņas aizdevumus — nenodrošinātus aizdevumus, kas pastāv vienā Ethereum blokā.

Izmantojot zibatmiņas aizdevumu, lietotāji var aizņemties lielus kriptovalūtas apjomus, nesniedzot ķīlu, un pēc tam atmaksāt aizdevumu tajā pašā darījumā (saskaņā ar bloka maksu).

Tas ļauj lietotājiem, kuriem nav ievērojama kapitāla, izmantot arbitrāžas iespējas un citas priekšrocības viena darījuma ietvaros blokķēdē. Piemēram, ja Ether tirgojas par 500 USDC Uniswap un 505 USDC citā decentralizētajā biržā, lietotājs var mēģināt gūt peļņu no cenu starpības, aizņemoties lielu USDC summu un veicot ātrus darījumus.

Papildus zibatmiņas kredītiem un citām funkcijām Aave strādā arī pie spēles ar neaizvietojamiem marķieriem (NFT), ko sauc par Aavegotchi.


Tokens AAVE

Lai gan ETHLend mainīja zīmolu uz Aave, platforma sākotnēji saglabāja LEND marķieri. Tas radīja bažas, jo LEND nebija vajadzīgā koda Aave komandas izvirzītajiem uzdevumiem: tas neļāva LEND turētājiem kontrolēt Aave protokola izstrādi.

Šī problēma kļuva īpaši pamanāma, palielinoties Aave likviditātei, jo lietotāji nevarēja veikt izmaiņas protokolā. Rezultātā tika ierosināts izgatavot jaunu monētu no LEND ar nosaukumu AAVE ar attiecību 100 LEND pret vienu AAVE.

Kā jauns ERC-20 marķieris, kura pamatā ir Ethereum, AAVE ir devis īpašniekiem daudzus papildu lietošanas gadījumus.

Pirmkārt, protokolu uzturēs AAVE īpašnieki. AAVE ieviešana ieviesa jaunu koncepciju, ko sauc par "drošības moduli", kas aizsargā sistēmu no kapitāla trūkuma. Ja protokolā nav pietiekami daudz kapitāla, lai segtu aizdevēju līdzekļus, AAVE marķieri drošības modulī tiks pārdoti, lai segtu iztrūkumu.

Trūkuma gadījumā tiks likvidēti tikai drošības modulī ievadītie AAVE. Līdzekļu noguldīšanu modulī stimulē regulāra peļņa, kas tiek maksāta AAVE.

Otrs galvenais AAVE uzdevums ir saistīts ar Aave protokola pārvaldību. Kriptovalūtu īpašnieki var piedalīties balsošanā, lai uzlabotu Aave. Ja priekšlikums saņems minimālo AAVE marķieru skaitu, tas tiks īstenots. Piemēram, lietotāji var ietekmēt Aave naudas tirgus parametru izmaiņas un līdzekļu pārvaldību ekosistēmas rezervē. Tāpat kā ar daudziem citiem pārvaldības marķieriem, viens AAVE ir vienāds ar vienu balsi. 

AAVE veicina DeFi lietojumprogrammas pastiprinātu decentralizāciju un pievieno ekosistēmai svarīgu mehānismu, lai aizsargātu pret melnā gulbja notikumiem.


➟ Vai domājat par to, kur sākt darbu ar kriptovalūtām? Pērciet Bitcoin (BTC) vietnē Binance!


Aave trūkumi

Viens no Aave trūkumiem ir nepieciešamība nodrošināt lieko ķīlu katram aizdevumam. Atšķirībā no tradicionālās finanšu sistēmas, nav kredītreitingu vai procedūru, kas tiek izmantota, lai noteiktu, vai lietotājs varēs atmaksāt aizdevumu ar procentiem.

Tas nozīmē, ka atšķirībā no tradicionālajiem banku aizdevumiem, kuriem var būt nepieciešams neliels oficiālais nodrošinājums, Aave lietotājiem ir jābloķē kriptovalūta par lielāku summu nekā pieprasītais aizdevums.

Šis ierobežojums nozīmē, ka Aave ir kapitāla ziņā neefektīva sistēma. Tas prasa ievērojamus kapitālieguldījumus no aizņēmējiem un rada šķēršļus lietotājiem ar ierobežotu budžetu. Lai gan tas ir nepieciešams kreditoru aizsardzībai, šāda sistēma, protams, ierobežo Aave kopējo aizņēmumu apjomu.


Kopsavilkums

Decentralizēti naudas tirgi, piemēram, Aave vai Compound, nodrošina atvērtāku un pieejamāku finanšu sistēmu. Aave ir topošs DeFi projekts, kas palīdz kriptovalūtas lietotājiem iegūt pārredzamu piekļuvi līdzekļiem un pakalpojumiem. 

AAVE marķieris ir arī daudzsološs notikums. Tas ļauj tā īpašniekiem ietekmēt Aave protokola attīstību, kā arī aizsargā pret negatīviem melnā gulbja notikumiem.