Tulkots no: https://tradingriot.com/auction-market-theory/
Kas ir tirgus izsoļu teorija?
Tirgus izsoļu teorija izskaidro tirgu galveno mērķi un veidus, kādos tirgus dalībnieki mijiedarbojas, lai sasniegtu šo mērķi.
Galvenā ideja ir tāda, ka finanšu tirgi neatšķiras no jebkuras citas izsoles grīdas, kur pircēji un pārdevēji pulcējas un ikdienā mijiedarbojas.
Šeit ir jāsasniedz divi galvenie mērķi:
1) Veicināt darījumus divvirzienu izsoles procesā
2) Meklēt aktīvu patieso vērtību
Divvirzienu izsole nozīmē, ka "augšupējā" izsole beidzas uzreiz pēc "uz leju" izsoles sākuma un otrādi. Pēc tam to attēlo ar tādiem rīkiem kā tirgus vai apjoma cenu diagrammas.
Šīs zvana līknes (1. attēls) atspoguļo tirgus patiesās vērtības 68% robežās no vienas standarta novirzes.
Praktisks piemērs tirgus izsoļu teorijas pielietošanai finanšu tirgos
Kā piemēru akciju tirgū pieņemsim, ka Samsung akciju cena ir USD 50 par akciju. Samsung laida klajā jaunu telefonu, bet kvalitāte bija slikta, akumulators nestrādāja pareizi, pārkarsa un eksplodēja utt. Šī incidenta rezultātā Samsung akciju cena sāka kristies, līdz tā atrada jaunus pircējus par 30 dolāriem.
Šeit veidojas jaunas vērtību zonas.
Pēc kāda laika tālrunis tiek maģiski aizlāpīts un salabots, un akciju cena atkal sāk kāpt. Kur ir vietas tirgū, kas varētu beigt augt? Iepriekš aptuveni 50 USD vērtībā.
Tas ir tas, ko galu galā dara katrs tirgus: tirgus dalībnieki vienojas par cenām starp līdzsvarotām un nelīdzsvarotām vērtībām.
Tirgus izsoles teorija kā vērtību apgabalu definē apgabalu, kurā atrodas 68% no darījuma apjoma.
Vērtību apgabalā ir arī kontroles punkts (POC), kas ir cenu līmenis, kurā tirgū ir vislielākais apjoms vai tas paliek visilgāk.
1) Tirgus diagrammas atspoguļo vērtību apgabalus un kontroles punktus, pamatojoties uz laiku.
2) Apjoma cenu diagramma atspoguļo vērtību apgabalus un kontroles punktus, pamatojoties uz tirdzniecības apjomu.
2. attēlā var attēlot šo vērtību meklējošo apraides mehānismu un cenu.
Tirgus izsoļu teorijas galvenās sastāvdaļas
1) Cena - apraides iespējas tirgū
2) Laiks — norādiet cenu iespējas
3) Apjoms – mēra izsoles veiksmi vai neveiksmi. Apjoms mēra tirgus dalībnieku mijiedarbību dažādos cenu līmeņos.
līdzsvars un nelīdzsvarotība
Līdzsvarotā tirgū pircēji un pārdevēji vienojas par cenu un ir gatavi pirkt/pārdot par pašreizējo cenu. Jo viņi uzskata, ka šīs cenas atspoguļo patieso vērtību.
Līdzsvarots tirgus parasti raksturo zemu nepastāvību.
Tāpat nelīdzsvarotība ir pretējs līdzsvara jēdziens. Nelīdzsvarotība ir domstarpības par patieso vērtību. Tirgus dalībnieki uzvedas agresīvāk vienā pusē, izraisot tirgus tendences, kur cenas iziet uz vienpusēju kāpuma/krituma periodu.
Kopumā tirgus ir vienpusējas tendences stāvoklī tikai 20% gadījumu, un diapazona svārstības 80% gadījumu.
Pieci izsoļu tirgus teorijas noteikumi
Skatīt 4. attēlu
1) Ja cenu pieņem līdzsvara diapazons, tā, visticamāk, mainīsies uz otru pusi. Price parasti atkārtoti pārbauda līdzsvara apgabala malu, pirms dodas pretējā virzienā. (To bieži sauc par atgriešanos, lai apstiprinātu)
2) Paredzams, ka cenas līdzsvara diapazonā tiks noraidītas pie robežas un kļūs nepastāvīgākas.
3) Kad cena tiek pieņemta ārpus līdzsvara diapazona, tā, visticamāk, kļūs nelīdzsvarota un meklēs jaunu vērtību – parasti iepriekšējā līdzsvara diapazona kontroles punktu (POC).
4) Ja cenai ir acīmredzama spēcīga reakcija POC, 1. noteikums ir nederīgs.
5) Ja laiks/apjoms balstās uz līdzsvara apgabala robežu, tas, iespējams, liecina, ka cena tiks virzīta tālāk.
Apkopojiet
Tirgus izsoles teorija nosaka tirgus līdzsvaru un nelīdzsvarotību, analizējot darījumu apjoma sadalījumu dažādos cenu līmeņos. Tas var sniegt jaunas idejas tirgus dinamikas un tirgus uzvedības izpratnei, kas pārsniedz vienkāršu cenu uzvedību.
Tirgus izsoļu teorija uzsver, kā tirgus piedāvājums un pieprasījums un tirgus dalībnieku mijiedarbība ietekmē cenas, veidojot cenu diapazonus un vienpusējas tendences. Tas sniedz ļoti vērtīgu perspektīvu tirgus uzvedības analīzei.
Ja to izmanto kopā ar citiem analīzes rīkiem, tirgus izsoles teorija var palīdzēt investoriem labāk plānot ieejas un izejas punktus.