🧿 Nazar komandas 2023. gada CEX tirgus pārskatā ir novērtētas būtiskas izmaiņas dažādu centralizēto biržu (CEX) tirgus daļās pēdējā gada laikā. Šajā pārskatā ir ietverti dati no vairākām lielākajām apmaiņām no 2022. gada 17. oktobra līdz 2023. gada 17. oktobrim.
🔢 Izceļ
Šeit ir jaunās tendences CEX ainavā pagājušajā gadā:
1. Binance svins sarūk. Binance joprojām ieņem vadošo pozīciju starp centralizētajām biržām, un tās galvenie datu rādītāji veido aptuveni 50% vai vairāk no visa tirgus. Tomēr tā dominējošā pozīcija pēdējā gada laikā ir vājinājusies, īpaši pēdējos trīs mēnešos, nepārtraukti samazinoties tirdzniecības apjomam un citiem rādītājiem, kas kopumā ir aptuveni par 10% zemāki.
2. OKX kļūst par stabilu Nr. 2. Starp citām biržām OKX ir nepārtraukti augusi un ir nodrošinājusi savas pozīcijas kā otrā lielākā birža tūlītējai un atvasināto instrumentu tirdzniecībai. Bybit, Bitget un MEXC cieši seko kā otrais apmaiņas līmenis. Huobi, kas pakāpeniski atpaliek, veido trešo līmeni kopā ar Kucoin, Gate un citiem.
3. Mazākas biržas nodrošina spēcīgāku spot konkurenci. Attiecībā uz tūlītējo tirdzniecību Binance saskaras ar izaicinājumiem ne tikai no tradicionālajiem konkurentiem, piemēram, OKX un Coinbase, bet arī no Upbit, kas pēdējo trīs mēnešu laikā ir ieguvis gandrīz 15% tirgus daļu salīdzinoši plaukstošā Dienvidkorejas tirgus dēļ. Turklāt tādas biržas kā Bybit, Bitget un MEXC ir atņēmušas daļu tirdzniecības apjoma, izmantojot savas aktīvās iekļaušanas stratēģijas.
4. Binance pārspēj atvasināto instrumentu tirdzniecību, kad sāncensības uzkarst. Kas attiecas uz atvasināto instrumentu tirdzniecību, ietekme uz Binance šobrīd nav acīmredzama (50% -> 45%), taču tā galvenie konkurenti pēdējā gada laikā ir pakāpeniski palielinājuši savas tirgus daļas.
Arī citi datu rādītāji atbilst iepriekš minētajām tirdzniecības apjoma tendencēm. Lai gan Binance joprojām pieder vismaz puse no tirgus daļas, tā procentuālā daļa pēdējā gada laikā ir pastāvīgi samazinājusies, savukārt otrā līmeņa biržu un jaunu izaicinātāju, piemēram, Upbit, daļas pieaug.
Tirgus apjoms
Binance joprojām veido vairāk nekā pusi (51,2%) no kriptovalūtu tirdzniecības apjomiem starp CEX. OKX, Bybit, Bitget un MEXC veido otro apmaiņas līmeni ar lielāko tirgus daļu. Lūdzu, ņemiet vērā, ka mēs izslēdzām Coinbase, Upbit un citas lielākās biržas no noteiktām diagrammām, kurās tiek apspriesta atvasināto instrumentu tirdzniecība, jo šīm biržām trūkst atvasināto instrumentu produktu.
2022. gada oktobrī Binance piederēja dominējošajai tirgus daļai 54,6%, taču šī proporcija nepārtraukti samazinājās nākamajā gadā un saglabājās aptuveni 45% apmērā pēc 2023. gada jūlija. Neskatoties uz to, ka Binance joprojām bija vadībā, tā atpalicība pret galvenajiem konkurentiem, piemēram, OKX un citām otrā līmeņa biržām, samazinājās.
OKX cieši sekoja Binance un ierindojās otrajā vietā starp visām biržām, veidojot 16,1% no kopējā tirdzniecības apjoma pēdējā nedēļā (2023. gada 17. oktobra nedēļā), salīdzinot ar 10,5% pirms gada. Bybit, Bitget, MEXC un citas biržas pagājušajā gadā cieši sekoja un saglabāja veselīgas izaugsmes tendences.
Vietējā tirdzniecība
Binance tūlītējās tirdzniecības apjoms ir salīdzinoši lielāks, taču tas nav būtiski – 52,5% no kopējās tirgus daļas. Dienvidkorejas birža Upbit un globālā platforma Coinbase ieņem attiecīgi otro un trešo vietu, parādot savas priekšrocības spot tirdzniecībā. OKX un MEXC aizpilda tūlītējo biržu sarakstu ar vairāk nekā 5% tirgus daļu, pārējās biržās iegūstot 3,2% vai zemāku.
Binance tūlītējās tirdzniecības apjoms pagājušajā gadā ir ievērojami samazinājies, iespējams, pateicoties tā iekļaušanas stratēģijai. Lielākā daļa populārāko monētu piedzīvoja lejupslīdi tūlīt pēc to iekļaušanas Binance sarakstā. Pirms gada Binance tūlītējās tirdzniecības apjoms pārskata perioda sākumā bija 62%, bet pēdējā mēneša laikā tas ir samazinājies līdz aptuveni 40%.
Upbit veikums tūlītējās tirdzniecības jomā ir ievērojams, un tā dati pēdējā mēneša laikā pastāvīgi pārsniedza 10%. Pēdējā šajā ziņojumā iekļautajā nedēļā Upbit sasniedza 15,3%, kas ir ievērojams pieaugums salīdzinājumā ar 5% daļu pagājušajā gadā.
Coinbase tirgus daļa visu gadu ir saglabājusies samērā stabila, svārstās no 5% līdz 7%. Tikmēr Bybit novēroja, ka tās tūlītējā apjoma daļa pieauga no 2–4% diapazonā pagājušajā gadā līdz 6–7,5% diapazonā pēdējo nedēļu laikā.
Lielāko daļu 2023. gada citas biržas parasti saglabāja tirgus daļas, kas ir mazākas par 5%, izņemot OKX un Huobi. OKX iknedēļas tirgus daļa lielākajā daļā nedēļu svārstās no 5% līdz 7%, savukārt Huobi 2023. gada trešajā ceturksnī bija 12 nedēļas, kad tas ieņēma no 6% līdz 10% no tirgus daļas.
Atvasināto instrumentu tirdzniecība
Binance tirdzniecības apjoma daļa atvasinātajos instrumentos (50,9%) ir nedaudz zemāka par kopējo apjoma daļu, taču atšķirība nav būtiska. Galvenās biržas OKX, Bybit, Bitget un MEXC veido otro atvasināto instrumentu biržu līmeni, tieši zem Binance ar kopējo tirgus daļu 42,3%.
Binance atvasināto instrumentu tirgus daļa ir bijusi salīdzinoši stabila, pagājušajā gadā turoties aptuveni 50% līmenī, taču pēdējā laikā tā ir samazinājusies līdz aptuveni 45%. Tikmēr OKX daļa atvasināto instrumentu tirdzniecībā pēdējā gada laikā ir nepārtraukti palielinājusies, pieaugot no 10% pagājušajā gadā līdz aptuveni 15% pašlaik.
Otrā līmeņa spēlētāji atvasināto instrumentu tirdzniecībā ir OKX, Bybit, Bitget un MEXC. Tie arī veido otrā līmeņa spēlētājus kopējā tirdzniecības apjoma ziņā, norādot, ka atvasināto instrumentu tirdzniecība dominē kopējā tirdzniecības apjomā.
Ķēdes dati (aktīvu vērtības, depozītu adreses)
Piecas labākās biržas zemāk esošajā CEX aktīvu vērtību tabulā** (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) veido vairāk nekā 80% no kopējiem tirgus biržas fondiem, un labi izveidotām biržām šajā ziņā ir noteiktas priekšrocības.
Pastāv zema korelācija starp biržas līdzekļu apjomu un tās tirdzniecības apjoma klasifikāciju. Bitfinex, Coinbase un Kraken ir iekļuvuši pirmajā pieciniekā fondu ziņā, taču to kopējais tirdzniecības apjomu reitings nav augsts. Faktori, kas to izskaidro, ietver Bitfinex unikālās attiecības ar Tether, kā arī atvasināto instrumentu tirdzniecības trūkumu vietnēs Coinbase un Kraken.
Binance joprojām dominē pārējās biržās attiecībā uz aktīvu vērtībām, taču tās tirgus daļa pēdējā gada laikā ir samazinājusies par aptuveni 5% (50%->45%). Zaudēto daļu, iespējams, paņēma OKX un Coinbase, divi no Binance galvenajiem konkurentiem, jo abām biržām pēdējā gada laikā ir palielinājusies līdzekļu daļa.
Biržas depozītu adrešu skaits var netieši atspoguļot biržas lietotāju skaitu, bet depozītu adrešu statistiku ierobežo katras biržas atšķirīgie iemaksas un izņemšanas noteikumi un depozītu adrešu ģenerēšanas limiti. Turklāt biržas maka atvērtība ietekmē arī datu precizitāti un derīgumu, tāpēc zemāk esošā diagramma ir jāuztver tikai kā atsauce.
Binance un Coinbase ir gandrīz vienāds depozītu adrešu skaits, kas kopā veido vairāk nekā 60% no visa CEX tirgus. Tas ir saistīts ar laiku, cik ilgi šīs divas biržas ir bijušas ievērojamas tirgū.
Tagad mēs pievēršam uzmanību aktīvajām noguldījumu adresēm CEX. Coinbase ir liels skaits depozītu adrešu, taču tās aktīvo adrešu skaits ir salīdzinoši zems, kas norāda, ka daudzas vēsturiskās depozītu adreses vairs netiek izmantotas.
Tikmēr OKX un Binance ir līdzīgs aktivitātes līmenis depozītu adrešu ziņā, kas liecina, ka abām biržām var būt salīdzinoši līdzīgs aktīvo lietotāju skaits.
Tikmēr Binance un Coinbase no jauna pievienoto depozītu adrešu ikmēneša skaits turpina samazināties, zināmā mērā atspoguļojot abu biržu relatīvo vājumu jaunu klientu iegūšanā to attiecīgā lieluma dēļ.
Kopš 2023. gada OKX ir piedzīvojis strauju jaunpievienoto depozītu adrešu skaita pieaugumu, iespējams, saistīts ar tā funkcionalitāti, ģenerējot vairākas depozīta adreses katram kontam.
Vietne un sociālie dati
Lai gan datiem par vietņu trafiku un sociālo mediju sekotājiem ir maza vai vispār nav korelācijas ar biržas faktisko veiktspēju, 0xScope komanda iekļāva šos datu punktus atsaucei par saistītajām tendencēm. Lūdzu, ņemiet vērā, ka vietņu trafika skaitļi ir balstīti uz aptuveniem aprēķiniem no vairākiem avotiem, savukārt sociālo mediju dati ir diezgan pakļauti manipulācijām, piemēram, robotu sekotājiem un citai taktikai.
Tomēr vietņu trafika tendences norāda uz lēnu un stabilu Binance kritumu pēdējo sešu mēnešu laikā, un citas biržas šajā ziņā fiksē nelielus ieguvumus.
Aptuveni vērtējot, spriežot pēc Twitter sekotāju īpatsvara, Binance joprojām ir ar lejupejošu tendenci, lai gan tā sekotāju skaits joprojām pieaug. Binance sekotāju daļa salīdzinājumā ar pārējo CEX nozari ir samazinājusies no 45% līdz aptuveni 40%. Tikmēr OKX pēdējā gada laikā ir strauji audzis, Twitter sekotāju skaitam gandrīz trīskāršojoties.
