LSFi ir viena no visspēcīgāk augošajām kategorijām 2023. gadā, jo TVL LSDFi protokolos kopš janvāra ir pieaudzis par 5870% Kas liek šim Defi produktam piesaistīt tik milzīgu pieplūdumu šī tirgus kontekstā potenciāls un investīciju iespējas ar LSDFi tuvākajā nākotnē?
Kas ir LSDFi?
LSDfi apzīmē Liquid Staking Derivatives Finance, atsaucoties uz DeFi protokoliem (tostarp Dex, Lending, Yield,...), kas izstrādāti, lai palielinātu LST (stETH, RETH,...) lietošanas gadījumu skaitu. Izmantojot LSDFi, lietotājiem, kas piedalās likšanā, tagad ir vairāk finanšu pakalpojumu iespēju, lai palielinātu kapitāla efektivitāti un optimizētu peļņu.
LSDFi dzimšanas un izaugsmes potenciāla konteksts
Radās LSFi aina
Spēcīgā LSD (Liquid Staking Derivatives) protokolu attīstība ir galvenais LSDFi projektu attīstības iemesls.
Tā kā Ethereum tīkls pārgāja no POW uz POS, ikviens var kļūt par pārbaudītāju, piesaistot tīklam ETH un saņemot atlīdzību. Tomēr pirms Shapella atjaunināšanas bija 2 galvenie šķēršļi, kas neļāva lielākajai daļai lietotāju piedalīties Sstaking:
Finanses: lai piedalītos Sstaking, ir nepieciešami vismaz 32 ETH — tas ir liels skaitlis lielākajai daļai kriptovalūtu investoru. Turklāt šis ETH tiks bloķēts, un tāpēc jūs būsiet "iestrēdzis kapitālā", nespēsiet ieguldīt citās iespējās.
Aprīkojums: nepieciešama naudas summa un zināšanas, lai ieguldītu un izmantotu Sstaking aprīkojumu.
Mehānisms, kas palīdz LSD attīstīties
Šobrīd šķiet, ka Liquid Staking platformas, piemēram, Lido, RocketPool,... ir atrisinājušas divas iepriekš minētās problēmas, lietotāji tagad var uzņemties sev vēlamo ETH daudzumu. Likviditāte ir uzlabota arī tāpēc, ka, veicot LSD likmi, jūs saņemsiet atpakaļ LST (likvīdās likmes marķierus), ko izmantot Defi pakalpojumos. Īsāk sakot, ar izcilajām funkcijām LSD protokoli padara likmju likšanu tuvāku un pievilcīgāku visiem lietotājiem.
Tomēr tikai pēc Shapella jaunināšanas LSD TVL patiešām eksplodēja, kad protokolos ieplūda miljoniem ETH. Tajā pašā laikā tirgus parāda spēcīgu nepieciešamību izstrādāt LSDfi projektus, lai turpinātu izpētīt LST lietošanas gadījumus un apkalpot pieaugošās lietotāju vajadzības.
Attīstības potenciāls
Attīstības telpa joprojām ir ļoti liela, šajā tendencē var ieplūst desmitiem miljardu dolāru, jo:
ETH Staked likme ir tikai 22,68%, BNB Staked ir 14,62%, daudz mazāka nekā citu Pos tīklu, piemēram, Solana, Cardana, Solana, rādītājs 40–70%.
No 49,51 miljarda ETH, kas tiek likts uz naudu, LSD protokoli veido aptuveni 45%, bet TVL sasniedz 22 miljardus USD.
Lai gan kopš 2023. gada janvāra LSDFi protokolu TVL ir palielinājies desmitiem reižu, tas ir sasniedzis tikai aptuveni 870 miljonus USD, kas veido mazāk nekā 4% no LSD TVL.
Atcerieties, jo vairāk ETH tiks ieguldīts Liquid Staking platformās, jo vairāk LST tiks izdots un tādējādi tiks izmantots un attīstīties vairāk LSDFi projektu.
LSDFi ekosistēma
LSDFi ekosistēma
Izmantojot LSDFi projektus, lietotāji, kas piedalās Staking, ne tikai izmanto stabilas gada balvas, bet arī var nopelnīt no citiem ienākumu avotiem. LSDFi pašlaik ir iekļauti ilgstoši DeFi projekti, kuros ir integrēti LSD (MakerDao, Curve, Aave,...) un jauni projekti, kas pilnībā veidoti uz LSD, kurus var iedalīt 6 galvenajās kategorijās.
DEX
DEX ir ļoti svarīga mīkla LSFi sektoram. Iepriekš, ja vēlējāties izņemt iemaksāto ETH, jums bija kādu laiku jāgaida rindā, lai izņemtu. Tomēr, izmantojot DEX, jūs varat nekavējoties iziet no savas pozīcijas, nomainot #LST uz ETH. Tāpēc LSDfi ir nepieciešams DEX, lai atvieglotu tūlītēju apmaiņu ar vietējo ETHEther.
Curve, Balancer, Uniswap un Maverick šodien ir vadošie DEX. Pašlaik LST darījumi galvenokārt tiek veikti, izmantojot Uniswap. Maverick ir jauns projekts, bet arī piesaista ievērojamu darījumu apjomu.
LST tirdzniecības apjoms uz DEX
Kreditēšana
Kreditēšana ir pamata un visbiežāk izmantotais finanšu pakalpojums, ko Defi lietotāji izmanto. Lietotāji var likt lietā LST marķierus, piemēram, stETH, lai veiktu vēlamos aizdevumus.
Aave ir lielākais LST aizdevumu protokols, kas monopolizē LST aizdevumu tirgus daļu vairāk nekā 90%, kam seko Compound, Morpho, Silo un FraxLend. Jāatzīmē, ka Aave visbiežāk izmantoto ķīlu struktūrā LST pat pārspēj WETH, veidojot 33,21% no kopējā protokola. Tas liecina, ka LST tiek izmantots arvien biežāk.
LST veido lielāko daļu no Aave zemas pozīcijas marķieru struktūras
CDP stabilā monēta
Stabilās monētas, iespējams, ir viens no veiksmīgākajiem kriptovalūtas lietojumiem. Lietotāji var kalt CDP stabilās monētas, noguldot un bloķējot LST protokolā. Stablecoin naudas kaltuves ļauj lietotājiem nodrošināties pret ETH cenu svārstībām un gūt papildu peļņu, piedaloties citos Defi produktos.
Nav pārsteidzoši, ka MakerDao turpina vadīt šo tirgu, jo Dai vienmēr ir populārākā lietotāju izvēle. Tikmēr Lybra ir brālis projekts, kam jāpievērš uzmanība. Šis projekts piedāvā īpašu modeli ar eUSD kā stabilu procentus nesošu monētu, kas nozīmē, ka lietotāji var nopelnīt stabilu peļņu aptuveni 7-8% apmērā 1 gadā, tikai turot eUSD makā. Modeļa efektivitāte ir pierādīta, kad pēc nedaudz vairāk nekā 5 mēnešu palaišanas Lybra TVL ir sasniedzis 246 miljonus USD. Jāatzīmē, ka projekts vēl nav iekļauts Binance sarakstā.
Piedāvātie CDP Stablecoin projekti
Indeksē LSD
Daži protokoli izdod marķierus, kas pārstāv LST grupu. Piemēram:
Index Coop $dsETH apzīmē trīs LST: rETH, stETH un sETH2.
Yearn Finance $yETH ir marķieru grupa, tostarp rETH, wstETH un sfrxETH.
Šo marķieru mērķis ir izplatīt risku, piekļūstot LST. Piemēram, tā vietā, lai iegādātos tikai stETH, lietotāji var iegādāties Index Coop dsETH, lai ierobežotu risku, ja kāds no LST tiek uzbrukts.
Ienesīguma stratēģijas
Šis ir ļoti daudzveidīgs protokola veids, kas lietotājiem ļauj gūt dažādus veidus, kā gūt peļņu, izmantojot LSD, ko bieži dod priekšroku un izmanto pieredzējuši Defi investori.
Tipisks projekts, par kuru varat uzzināt saistībā ar šo jomu, ir Pendle.
Restaking
Restaking ir viens no jaunākajiem atklājumiem LSDFi, kura aizsācējs ir EigenLayer projekts. Būtībā projekts ļauj lietotājiem izmantot ETH un piesaistīt to jaunam protokolam, lai nopelnītu papildu atlīdzību. Ja viss noritēs labi, lietotāji saņems papildu peļņu no protokoliem, gluži pretēji, soda mehānisms rada risku zaudēt daļu no uzliktā ETH. Projekts ir piesaistījis USD 64,5 miljonus un darbojas ļoti efektīvi.
kopsavilkums
Gan #lsd , gan #LSDfi ir ļoti jaunas tendences un atrodas attīstības sākumposmā. Šīs divas tendences ir cieši saistītas viena ar otru. Lielāka ETH iesaistīšanās LSD protokolos veicinās vairāku LSFi projektu izaugsmi. Gluži pretēji, LSDFi atver jaunas LST iespējas, nodrošinot veidus, kā gūt lielāku peļņu, tādējādi radot lietotāju pievilcību LSD lietošanai. Cerams, ka šis raksts jums noderēs, lai mācītos un atrastu iespējas ar LSFi.
