Galvenās līdzņemamās vietas

• Iespējas un nākotnes līgumi ir atvasinātie instrumenti, kas piedāvā pakļautību pamatā esošajam aktīvam.

• Kripto fjūčeru līgumi ir vienošanās starp tirgotājiem pirkt vai pārdot konkrētu aktīvu par iepriekš noteiktu cenu un noteiktā datumā nākotnē.

• Kripto opciju līgumi līguma turētājam nodrošina tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu un datumu.

Atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kas piedāvā pakļautību pamatā esošam aktīvam, piemēram, tādai precei kā nafta vai zelts, vai kriptovalūta, piemēram, bitcoin. Atvasināto instrumentu vērtība ir piesaistīta pamatā esošā aktīva vērtībai. Opcijas un nākotnes līgumi ir divi dažādi atvasināto instrumentu veidi, ko investori izmanto, lai spekulētu ar tirgus cenām, ierobežotu riskus un dažādotu savus portfeļus.

Lai gan fjūčeru un opciju līgumiem ir līdzīgi tirdzniecības pamati, tie tiek izmantoti atšķirīgām tirdzniecības stratēģijām, kā to nodrošina galvenās atšķirības starp abiem instrumentiem.

Kas ir kriptovalūtu nākotnes līgumi?

Kripto nākotnes līgumi atspoguļo noteiktas kriptovalūtas vērtību noteiktā laikā. Tie ir līgumi starp tirgotājiem par konkrēta aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Tradicionālā nākotnes līgumā pozīcijas turētājam ir pienākums pirkt vai pārdot bāzes aktīvu par līguma cenu termiņa beigās.

Tirgotāji var iegūt vai zaudēt atkarībā no viņu pozīcijām, t.i., garās vai īsās pozīcijas, un nākotnes līgumu cenas. Varat ieņemt garo pozīciju, kad prognozējat aktīva cenas pieaugumu, un īso pozīciju, kad prognozējat cenas samazināšanos. Piemēram, ja bitkoina pašreizējā tirgus cena ir USD 10 000, jūs varat pirkt (ilgstīt) vai pārdot (saīsināt) nākotnes līgumu, gaidot cenas pieaugumu vai samazinājumu.

Ja izvēlēsieties iegādāties šo līgumu un līdz līguma termiņa beigām bitkoina cena pieaugs līdz 20 000 USD, jūs būsiet guvis peļņu 10 000 USD. Alternatīvi, ja cena samazinās līdz 5000 USD līdz līguma termiņa beigām, jūs ciešat zaudējumus USD 5000 apmērā. Likvidācija nākotnes līgumos notiek, ja jūs nepareizi prognozējat tirgus kustību, kā rezultātā jūsu atvērtā pozīcija tiek pārtraukta.

Binance Futures piedāvā tirgotājiem iespēju tirgoties ar ceturkšņa un pastāvīgajiem nākotnes līgumiem. Ceturkšņa fjūčeru līgumi beidzas pēc trim mēnešiem, savukārt pastāvīgajiem nākotnes līgumiem nav derīguma termiņa.

Kas ir kriptogrāfijas opcijas?

Līdzīgi kā kriptovalūtas nākotnes līgumiem, opciju līgumu vērtība ir saistīta ar bāzes aktīva vērtību. Opcijas ir atvasinātie instrumenti, kas ļauj tirgotājiem pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu nākotnē. Tomēr atšķirībā no nākotnes līgumiem opciju līgumu turētāji var izvēlēties nepirkt vai nepārdot pamatā esošo aktīvu termiņa beigās.

Citiem vārdiem sakot, kriptovalūtu opcijas nodrošina turētājam tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu un datumu. Opcijas parasti ļauj tirgotājiem samazināt zaudējumu risku un izvairīties no iespējamās likvidācijas, kas saistīta ar nākotnes līgumiem. Par šīm tiesībām pircējs maksā avansu opciju autoram, kas pazīstams kā prēmija.

Ir vairāki opciju veidi, no kuriem visizplatītākās ir zvanīšanas un pārdošanas iespējas. Zvana opcijas sniedz tirgotājiem iespēju iegādāties aktīvu noteiktā datumā, savukārt pārdošanas opcijas ļauj viņiem pārdot aktīvu noteiktā datumā.

Piemēram, jūs iegādājaties pirkšanas opciju bitcoin par USD 10 000, paredzot aktīva cenas pieaugumu. Tā kā tas ir opciju līgums, šajā piemērā jums būs jāmaksā prēmija — USD 400.

Tagad pieņemsim, ka līguma termiņa beigās bitcoin cena samazinās līdz 5000 USD. Šajā gadījumā jums ir iespēja neizmantot savas iespējas pareizi. Tomēr prēmija 400 ASV dolāru apmērā, ko samaksājāt par līguma iegādi, netiks atgriezta.

Nākotnes līgumi pret opcijām: galvenās līdzības

Atvasinājumi

Gan iespējas līgumi, gan nākotnes līgumi ir atvasināti instrumenti, kuriem nav nepieciešamas īpašumtiesības uz bāzes aktīvu. Digitālo aktīvu gadījumā šis mehānisms ļauj investoriem pakļauties kriptovalūtām bez nepieciešamības tās pirkt un uzglabāt.

Riska ierobežošanas instrumenti

Tirgotāji un investori var izmantot opcijas un nākotnes līgumus kā riska ierobežošanas instrumentus. Riska ierobežošana ir riska pārvaldības stratēģija, ko izmanto, lai samazinātu vai novērstu finansiālos zaudējumus. To parasti veic, atverot divas kompensācijas pozīcijas.

Piemēram, pieņemsim, ka Bobs iegādājas žetonu par USD 20 par akciju, paredzot, ka tā cena pieaugs. Taču, lai nodrošinātos pret marķiera vērtības krišanos, Bobs iegādājas pārdošanas opciju par sākotnējo cenu 16 ASV dolāru apmērā, samaksājot nodevu (prēmiju) USD 2 par marķieri. Izpildes cena opciju līgumā ir cena, par kādu bāzes aktīvu var pirkt vai pārdot. Tagad, ja žetonu cena nokrītas līdz 10 USD, Bobs var izpildīt savu līgumu un pārdot žetonu par USD 16, tādējādi samazinot savus zaudējumus. Gadījumā, ja tirgus kļūst viļņveidīgs, viņam nav jāīsteno līgums, un viņš tikai zaudētu prēmiju USD 2 apmērā par žetonu.

Nākotnes līgumi arī palīdz uzņēmumu īpašniekiem un investoriem nodrošināties pret tirgus riskiem. Piemēram, ir kāds apģērbu uzņēmums, kas zina, ka tam trīs mēnešu laikā būs jāiegādājas 10 000 mārciņu kokvilnas, lai izpildītu patērētāja pasūtījumu. Pieņemsim, ka pašreizējā kokvilnas cena ir USD 10 par mārciņu. Lai pasargātu sevi no iespējamās tirgus nestabilitātes, uzņēmums var iegādāties kokvilnas nākotnes līgumu par 9 USD par mārciņu. Tas nodrošina uzņēmuma pirkumu, ļaujot tam iegādāties kokvilnu par 9 USD par mārciņu trīs mēnešos neatkarīgi no preces tirgus cenas tajā laikā. Ja uzņēmums nebūtu iegādājies nākotnes līgumu un kokvilnas cena trīs mēnešu laikā būtu pieaugusi, piemēram, no 10 USD līdz 14 USD par mārciņu, uzņēmumam būtu jāsedz lielāki izdevumi par pasūtījuma nodrošināšanu.

Sviras līgumi

Abi atvasināto instrumentu līgumu veidi ļauj tirgotājiem iegūt pakļautību pamatā esošajam aktīvam par daļu no izmaksām, izmantojot sviras efektu. Tas ļauj tirgotājiem pirkt vai pārdot lielu līgumu ar salīdzinoši nelielu kapitālu. Lūdzu, ņemiet vērā, ka piesaistītie līdzekļi ir saistīti ar paaugstinātiem riskiem, un, strādājot ar atvasinātajiem instrumentiem, ir svarīgi praktizēt riska pārvaldības stratēģijas.

Kripto nākotnes līgumi pret opcijām — galvenās atšķirības

Tiesības un pienākumi

Viena no galvenajām atšķirībām starp abiem instrumentiem ir to izpildes metode. Opciju pircējam ir iespēja neizmantot līgumu, ja tirgus virzās pretēji viņa pozīcijai. Turpretim nākotnes līgumu turētājam līgums jāizpilda pēc termiņa beigām neatkarīgi no tirgus apstākļiem.

Izmaksu struktūras

Opciju pircējiem pirkuma brīdī pārdevējam ir jāmaksā avansa maksa, t.i., prēmija. Nākotnes līgums ļauj atvērt pozīciju, nemaksājot nekādu avansa maksu. Svarīgi, ka atkarībā no biržas jums, iespējams, būs jāmaksā dažas komisijas maksas, tostarp tirdzniecības maksas un finansēšanas likmes par kriptovalūtas fjūčeriem.

Laika samazināšanās

Laika samazināšanās attiecas uz opciju līguma vērtības samazināšanos, tuvojoties termiņa beigām. Laika samazināšanās paātrinās, tuvojoties līguma termiņa beigām, jo ​​ir mazāk laika peļņas gūšanai. Nākotnes līgumu gadījumā laika ritējums negatīvi neietekmē līguma novērtējumu.

Iespējamie riski

Tā kā opciju tirgotājiem ir iespēja neizmantot savus līgumus, viņu zaudējumi ir ierobežoti ar prēmiju, kas viņiem jāmaksā par līgumu. Pircēji gūst labumu, jo maksimālais zaudējums ir ierobežots līdz fiksētajai prēmijai neatkarīgi no tā, cik lielā mērā pārvietojas pamatā esošais aktīvs. Turpretim nākotnes līgumi ietver likvidācijas risku, jo aizņemtās pozīcijas ir pakļautas nepastāvīgām cenu svārstībām un var noplicināt tirgotāja sākotnējo ieguldījumu bez piepūles vai bez piepūles. Piespiedu likvidācija var notikt, ja jūsu maka atlikums nespēj izpildīt jūsu atvērtās pozīcijas maržas prasības. Šie līgumi ir riskantāki, jo nav iespējams novērtēt, cik daudz jūs nopelnīsit vai zaudēsiet, tāpēc ir sarežģīti ierobežot riskus.

Secinājums

Kripto fjūčeri un opcijas ir kļuvušas par plaši populāriem tirdzniecības instrumentiem digitālo aktīvu tirgos, un abiem ir savs unikāls priekšrocību kopums. Lai gan opcijas mēdz būt mazāk riskantas, fjūčeri piedāvā labāku likviditāti un ir rentablāki. Lēmums tirgot nākotnes līgumus vai opcijas ir atkarīgs no tirgotāja vēlmēm, piemēram, riska tolerances un pieejamā kapitāla. Jebkurā gadījumā ir svarīgi paturēt prātā dažus faktorus, tostarp jūsu komfortu ar kredītplecu, izpratni par instrumentiem un nepieciešamību pirms tirdzniecības vienmēr veikt padziļinātu analīzi.

Lai iegūtu papildinformāciju, izlasiet šos rakstus:

(Emuārs) Kāpēc kriptoatvasinājumu tirgi ir būtiski?

(BUJ) Ievads Binance opcijās

(Atbalsts) Binance Options FAQ