Decentralizētā finanse (DeFi) ir definēta kā jebkurš Web3 pasaules piedāvātais produkts vai pakalpojums, kas palīdz lietotājiem veikt finanšu darbības, piemēram, maksājumus, aizņemšanos, aizdevumus, ieguldījumus, tirdzniecību un ieguldījumus.

Vairāki Web3 lietošanas gadījumi, tostarp DeFi, GameFi, SocialFi un nonfungible marķieri (NFT), parādījās pēdējā bullish cikla laikā. DeFi ir bijusi lielākā tirgus ierobežojuma aktivitāte Web3 ietvaros ar maksimālo kopējo fiksēto vērtību (TVL) vairāk nekā 175 miljardu dolāru apmērā 2021. gada buļļu tirgus maksimumā.

DeFi: galvenais blokķēdes lietošanas gadījums?

Kopš Bitcoin ģenēzes bloka izveides lietas nav bijušas tādas pašas. Pateicoties Ethereum pieaugumam, kas sekoja, DeFi ir redzējis produktu tirgu piemērotu. Izmantojot iepriekšējo Bitcoin (BTC) buļļu tirgu, DeFi TVL pieauga no 600 miljoniem USD 2020. gada janvārī līdz USD 180 miljardiem 2021. gada decembrī. 

Neraugoties uz tirgus krīzi 2022. gadā, TVL DeFi ietvaros ir saglabājis vairāk nekā 39 miljardus ASV dolāru. DeFi ir demokratizējusi piekļuvi finanšu pakalpojumiem, jo ​​tai nav nepieciešama centralizēta organizācija, lai iekļautu lietotājus. Papildus demokratizācijai DeFi ir atvēris arī jaunus modeļus, piemēram, automatizētu tirgus veidošanu.

Visi šie novatoriskie elementi ir katalizējuši DeFi protokolu un lietojumprogrammu izaugsmi. Tas ir palīdzējis attīstīties arī citiem blakus lietošanas gadījumiem, piemēram, NFT un GameFi. Piemēram, aizdevumu modeļi ar “NFT kā nodrošinājumu” ir labi izplatījušies. Turklāt ir parādījušies uz DeFi balstīti modeļi un spēļu NFT tirgi, kas ļauj spēļu ģildēm tos izmantot.

Neraugoties uz šiem interesantajiem notikumiem, 2022. gadā DeFi saruka līdz tikai 39 miljardiem dolāru. Redzēsim, kas notika 2022. gadā un ko mēs varam sagaidīt 2023. gadā saistībā ar DeFi.

Izkrist no žēlastības

2022. gads sākās ar plašāku tirgus kritumu. Web3 ekosistēmā tika uzlauzts Solanas Wormhole tilts, kā rezultātā tika nozagti kriptovalūtu aktīvi 310 miljonu USD vērtībā. Pateicoties dažiem Solanas ekosistēmas projektiem, viņiem izdevās izkļūt no šīs bezdibenes.

Tomēr martā sāka parādīties baumas par Terra ekosistēmas un tās algoritmiskās stabilitātes uzticamību. Tā kā tirgus turpināja kritumu aprīlī un maijā, tīkls sabruka, izraisot plašāku tirgus izpārdošanu.

1/ Pēdējās dienas esmu pavadījis pa tālruni, zvanot Terra kopienas locekļiem – celtniekiem, kopienas locekļiem, darbiniekiem, draugiem un ģimenes locekļiem, kurus ir izpostījusi UST atdalīšana. Mani sāp sirds par sāpēm, ko mans izgudrojums ir radījis visiem tu.

— Do Kwon (@stablekwon) 2022. gada 13. maijs

Pēc Terra epizodes tirgi visu vasaru atguvās, bet tos atkal novilka FTX sabrukums. Lai gan FTX situāciju nevar pilnībā klasificēt kā DeFi problēmu, jo tā bija iespējama centralizētas biržas nepareizas rīcības rezultāts, daži ir atzīmējuši FTX un ar to saistītā uzņēmuma Alameda ietekmi uz ekosistēmu.

Šobrīd tas ir diezgan publiski zināms, taču lielo valūtas samazināšanos, ko UST piedzīvoja 2021. gada februārī, uzsāka Alameda, kad tā dažu minūšu laikā pārdeva 500 mm UST, lai MIM krīzes laikā iztukšotu tās līknes.

— Do Kwon (@stablekwon) 2022. gada 8. decembris

Neskatoties uz asinsizliešanu, DeFi nozare ir klusi turpinājusi būvēt un ieviest jauninājumus. 2022. gads iezīmējās arī ar vairākiem institucionāliem DeFi virsrakstiem, kas varētu dot labumu nākamajos gados.

Bitcoin tīkls sāk redzēt lietderību, jo zibens tīkls ļauj projektiem balstīties uz to. Cash App integrēja Lightning tīklu ātrākiem Bitcoin darījumiem. Ir vairākas citas maksājumu lietojumprogrammas, kas potenciāli varētu mainīt virsotnes aktīva “vērtības saglabāšanas” stāstījumu.

DeFi TVL Ethereum tīklā pirms iepriekšējā vēršu skrējiena sākuma bija daži simti miljonu dolāru. DeFi TVL vairākos 1. un 2. slāņa tīklos, proti, Avalanche, Solana, Polygon un Arbitrum, katrs maksā dažus simtus miljonu dolāru. Līdz ar nākamo Bitcoin samazinājumu uz pusi, visām šīm ekosistēmām vajadzētu redzēt DeFi izaugsmi.

Lai gan tirgus noskaņojums nav bijis pozitīvs, DeFi ir bijis ļoti daudz pozitīvu notikumu, tāpēc ko 2023. gads ietekmēs DeFi? 

Drošība un DeFi 

Hakeri uzplauka 2022. gadā, kā rezultātā DeFi kriptovalūtu investori zaudēja ievērojamas naudas summas. Tā kā noteikumi tiek pastiprināti un institucionālā pieņemšana ir daudzsološa, šajā jomā būtu jāveic daži galvenie notikumi.

Noklikšķiniet uz "Savākt" zem ilustrācijas lapas augšpusē vai izmantojiet šo saiti.

2022. gada oktobrī kriptovalūtu nozare ir zaudējusi gandrīz 3 miljardus ASV dolāru 125 uzlaušanas rezultātā. Tas kaitē telpas reputācijai un ir milzīgs šķērslis institucionālā kapitāla piesaistei. Reaģējot uz to, DeFi ekosistēma jau ir sākusi veidot aplikācijas, kas informē maku īpašniekus par to, ko iecerēts darīt viedā līgumā, pirms lietotājs to paraksta.

Tomēr ir jādara vairāk, lai novērstu drošības ievainojamības ap orākuliem un starpķēžu tiltiem. Lielāka šķērsķēžu tiltu decentralizācija ir labs solis uz priekšu. Tāpat DeFi platformas sāks nopietnāk apsvērt apdrošināšanas produktus, lai aizsargātu lietotāju līdzekļus. Tādi uzņēmumi kā CertiK un Hacken piedāvā specializētus kiberdrošības risinājumus Web3 platformām.

DeFi un pašaizsardzība

Vairāku ievērojamu centralizētu apmaiņu un platformu neveiksme 2022. gadā jau ir palīdzējusi novirzīt apjomus uz DeFi platformām. Tomēr DeFi joprojām lielā mērā ir atkarīgs no centralizētām platformām, lai piesaistītu jaunus lietotājus un pārvērstu fiat kriptovalūtās un otrādi. Šī tendence tiek apstrīdēta, un tā varētu mainīties 2023. gadā.

Tā kā arvien vairāk lietotāju izvēlas DeFi, nevis centralizētus finanšu risinājumus, kriptovalūtu attīstīšanas infrastruktūrai vajadzētu uzlaboties. Makiem būs tādi uzbraukšanas spraudņi kā MoonPay un Ramp, kas savienosies ar lietotāju kredītkartēm, Apple Pay vai bankas kontiem, lai konvertētu fiat uz kriptovalūtām un otrādi.

Vēl viena svarīga uzbraukšanas funkcija, kas ir parādījusies, ir maki, kuriem lietotājiem nav jāpārvalda privātās atslēgas. Tā kā lietotāju pieredze sāk ieņemt galveno vietu, DeFi risinājumi varētu redzēt vairāk lietotāju, kuri pirmo reizi izmanto.

Web3 spēles 

2022. gadā tika īstenoti vairāki spēļu projekti ar DeFi integrāciju, kas mēģināja atrast tirgus daļu. 2023. gadā šie projekti turpinās attīstīties un augt, izmantojot DeFi kā spēcīgu pievilkšanas faktoru. 

Web3 spēles ir atradušas sevi unikālā pozīcijā visā ekosistēmā un varētu būt Web3 meklētais izaugsmes uzlauzums. Kamēr spēles joprojām cīnās ar spēlējamību, ekosistēmām specifiski peļņas modeļi, likmju likšana un lauksaimniecība nodrošinās unikālus piedāvājumus un vērtību piedāvājumus, kuru tradicionālajām spēlēm trūkst.

Vai regulatori var stipri atpalikt?

Līdz ar telts uzņēmumu katastrofālām neveiksmēm un lietotāju līdzekļu zaudēšanu centrālajām bankām un regulatoriem būs lielāka ietekme uz DeFi. 

Lai gan tas ir pretrunā Web3 apzīmētajam ētikam, centrālās bankas sāks izstrādāt noteikumus un tiesību aktus patērētāju aizsardzībai. Ja Amerikas Savienoto Valstu regulatori pārkāps 90 gadus veco Howie Test pātagu un lielāko daļu kriptovalūtu uzskatīs par vērtspapīriem, tas noteikti ietekmēs šo telpu īstermiņā un vidējā termiņā.

Kamēr kriptogrāfijas platformas neatbildīs laika pārbaudītajiem vērtspapīru likumiem, riski investoriem saglabāsies. SEC joprojām ir viena no prioritātēm izmantot visus mūsu pieejamos rīkus, lai nodrošinātu nozares atbilstību. https://t.co/m8oh0gTvc3

— Gerijs Genslers (@GaryGensler) 2022. gada 22. decembris

Tomēr daži noteikumi ir palīdzējuši telpai iegūt lielāku uzticamību. Zināt savu klientu un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas (AML) kontroles, kā arī rīcības noteikumi ar DeFi saistīto finanšu produktu marķēšanai varētu radīt skaidrību telpā un iedrošināt investorus.

Institucionālais DeFi pieaug

Institūciju interese par DeFi pēdējā gada laikā ir palielinājusies. Par maksājumiem, glabāšanu un AML risinājumiem īpaši interesējušas lielas bankas un finanšu iestādes. 

Barclays iegādājās daļu institucionālajā kriptovalūtu glabāšanas uzņēmumā Copper, savukārt Standard Chartered inovāciju grupa sadarbojās ar ieguldījumu pārvaldības firmu Northern Trust, lai uzsāktu Zodia, institucionālo investoru kriptovalūtu turētājbanku.

Bank of New York Mellon, pasaulē lielākā turētājbanka, sadarbojas ar Chainalysis, lai palīdzētu izsekot un analizēt kriptovalūtas produktus.

Tādas finanšu pakalpojumu firmas kā BlackRock un Citigroup līdz 2022. gadam DeFi platformās ieguldīja vairāk nekā 1 miljardu ASV dolāru. Tā kā šīs firmas redz, ka arvien vairāk institucionālo klientu interesējas par kriptovalūtu aktīvu klasi, tām būs jāveido piedāvājumi, lai atbalstītu savus klientus.

Tā kā arvien vairāk centrālo banku izstrādā plānus savām digitālajām valūtām, bankām būs jāsagatavojas ķēdes pasaulei.

Avots: Blockdata

Banku darbība ķēdē būtu nākamais digitālās banku darbības posms, kurā darījumu galīgums un saskaņošana būtu tūlītēja, radot jaunus uzņēmējdarbības modeļus un finanšu produktus. 2023. gadā šajā virzienā tiks veikti galvenie soļi.

Rezumējot, DeFi ir gatavs nobriest un stabilizēties līdz 2023. gadam. Jebkurai jaunai tehnoloģijai ir gan kāpumi, gan kritumi. Ņemot vērā spēcīgu kāpuma fāzi un nogurdinošu lāču lejupslīdi, ir pienācis laiks stabilai izaugsmei, kuras pamatā ir 2022. gada pieredzē gūtā gudrība.