Oriģinālais teksts: "Vai šifrēšanas nozare kļūs labāka vai sliktāka, gaidot 2023. gadu (1. daļa)"

Autors: Five Fireball Leader, tautas valodā Blockchain

Aplis piedzīvojis ellišķīgu 2022. gadu. Vai 2023. gads būs labāks?

Es domāju, ka ir liela varbūtība, ka būs labāk Galu galā tev grūti iedomāties, kā 2023. gadā būs "pērkona negaiss" + "velas samazināšanās". Viss, ko es varu iedomāties, ir tas, ka tāds "episks" notikums kā vadošās CEX slēgšana pasliktinātu vidi šajā nozarē.

Pēc apskata joprojām ceram uz to, ko ir vērts sagaidīt pēc 23 gadiem no makro, publiskās ķēdes, Defi, NFT un citiem aspektiem.

Ļaujiet man vispirms paskaidrot, ka ir vērts gaidīt, ja jūs uzskatāt to par galveno nākamā gada ieguldījumu, galu galā, ja atskatīsities uz dažādām perspektīvām un cerībām iestādēm un KOL nākamajam gadam gadu gaitā, precizitāte patiesībā ir diezgan zema.

Šī ir arī šī tirgus jautrā daļa, tas vienmēr attīstās virzienos, kurus jūs negaidāt. Tāpat kā 2020. gada beigās, kad visi ar nepacietību gaidīja turpmākos jauninājumus Defi, Polkadot un Layer 2, viņi negaidīja, ka populārākie no 21 būs Alt Layer 1 Solana, Luna, GameFi Axie un Cryptopunks Monkey NFT. Baidos, ka līdz 21. gada beigām neviens negaidīja, ka Luna 2022. gadā sabruks, 3AC bankrotēs, FTX bankrotēs...

Bet arī nebaidieties no sitiena sejā, mums joprojām ir jāizdara prognozes un prognozes!

01. Makroskopiskais skats

Īpaši lielā 22 gadu tēma ir piespiedusi ikvienu dalībnieku kļūt par ekonomistu.

Taču, ja palūgsi šai cilvēku grupai (arī man) prognozēt, kāda būs makro vide nākamgad, vairums būs apmulsuši. Tā ir arī pusprātīgo ekonomikas entuziastu problēma, ko viņi knapi var izskaidrot izmantojot tirgus pārskatu. Aizmirstiet par nākotnes prognozēšanu... Galu galā pat profesionāli ekonomikas profesori bieži nevar skaidri redzēt nākotnes virzienu, ja viņi skaidri redzētu, tad nebūtu tādas ekonomiskās krīzes kā 2008. gadā.

Tomēr ir vismaz dažas samērā noteiktas lietas, kuras jūs joprojām varat saprast:

  • procentu likmju paaugstināšana

    Tagad procentu likmju kāpums ir sasniedzis 4,25-4,50% robežu. Saskaņā ar punktu likmju kāpums turpināsies arī nākamgad un neapstāsies līdz aptuveni 5. Šis notikums, visticamāk, būs nākamā gada 1. vai 2. ceturksnis vārdiem, likmes paaugstināšana būs Procentu likmes joprojām turpināsies, bet temps palēnināsies, taču neiedomājieties, ka nākamgad nauda tiks atbrīvota un Bitcoin uzkāps debesīs.

  • Lejupslīdes un procentu likmju samazināšana

    Tagad daudzi uzskata, ka nākamgad būs ekonomikas lejupslīde. Neviens nezina, vai tā būs un cik smaga tā būs. Bet, ja tas tomēr notiks, tad šīs cerības var neietekmēt pašreizējo kriptovalūtu aktīvu cenu, tāpēc vai ir iespējams, ka Bitcoin turpinās kristies arī nākamgad? Protams, daži joprojām ir.

    Runājot par procentu likmju samazināšanu, pastāv liela varbūtība, ka būs jāgaida, līdz tiks sasniegts vai tuvu sasniegts Federālo rezervju sistēmas noteiktais inflācijas mērķis. Vai arī tas var būt nākamais gads. Tajā laikā, protams, būtu labi atbalstīt cenas šajā nozarē, taču pastāv liela varbūtība, ka cenas to atspoguļos iepriekš procentu likmju samazinājums, kad būs pazīmes un pazīmes par procentu likmju samazināšanu, tas tiks Sāksies tikai tajā dienā, kad procentu likmes faktiski tiks samazinātas. Finanšu tirgū tiek spekulēts ar vārdu "cerības".

02. Publiskā ķēde

Publiskās ķēdes 23 gadu laikā divi izcilie zinātnieki noteikti ir spekulāciju un investīciju "smagāk skartās zonas".

  • Pirmā acīmredzamā mācīšanās ir ZK

Nav pārsteidzoši, ka gada pirmajā pusē mēs redzēsim četru galveno ZK sērijas L2 palaišanu tīklā: Starknet, Zk-sync, Scroll un Polygon ZKEVM.

Par laimi, ir tikai divas OP sērijas (Arb un OP, jā, automātiski ignorēju Metis, Boba, šīs dakšiņas, un Copycat nav cienīgi tikt sarakstā), un ir četras ZK sērijas... Tāpēc esam gandarīti. skatīt Jau tā sadrumstalotā L2 likviditāte tagad ir vēl vairāk sadrumstalota.

Papildus likviditātes sadrumstalotības jautājumam ir arī darbības rādītāji. ZK sistēmas kopējās izmaksas faktiski ir augstākas nekā OP, lai gan, kad bloks ir pilns, ZK teorētiski ir augstāks un lētāks TPS nekā OP (jo ZK ir jāaugšupielādē mazāk darījumu datu nekā OP, OP vēlas atvieglot izaicinājumu). verificētāji ir jāaugšupielādē daži starpposma statusa dati, bet ZK ir jāaugšupielādē tikai transakciju paketes pierādījuma informācija.

Bet sākumā maz ticams, ka pirmais bloks tiks pilnībā noslogots, un vēl ir daudz iespēju uzlabot otrās ķēdes optimizāciju un aparatūras paātrinājumu Tāpēc šajā laikā nākamajā gadā ZK sērijas veiktspēja un izmaksas faktiski atrodas neizdevīgākā situācijā salīdzinājumā ar OP sēriju. Runājot par to, vai lietotāji maksās par šīs "matemātikas > spēles" drošību, mēs redzēsim tobrīd tirgus darbību.

  • Otrā acīmredzamā mācība, protams, ir termins modulāra blokķēde.

Populārais Celestia mainnets tiks laists klajā nākamgad. Iepriekšējais četrslāņu modelis ir sadalījis dažādus rullīšus un kombinācijas, kas radīs reiboni draugiem, kuri nesaprot tehnoloģiju.

Ir pienācis laiks mūlim un zirgam iznākt pastaigāties.

Tomēr šajā nākamā gada laikā es personīgi uzskatu, ka tas ir nedaudz neskaidrs divu iemeslu dēļ:

Pirmkārt, DA slānis, piemēram, Celestia, paļaujas uz lielu skaitu uz apkopojumu balstītu Appchains, piemēram, Arb, Op un ZK sērijas. Pastāv liela varbūtība, ka tie neizmantos trešās puses DA slāņus izveidot savus, piemēram, Validuim risinājumu, tāpēc DA slāņa reālais pakalpojumu objekts ir Appchain. Appchain nākamgad eksplodēs, un šķiet, ka tas joprojām ir 1–2 gadus agrāk;

Otrais ir tas, cik lielu vērtību var uztvert DA slānis. Galu galā, pat ja ETH tiek izmantots kā norēķins + DA, vērtība, kas iegūta no L2, ir vairāk ekoloģiskā un ideoloģiskā līmenī ka L2 ir veicinājis Gāzes apstrādes maksa faktiski ir daudz zemāka nekā super DAPP L1, piemēram, Uniswap un Opensea Pēc Proto-DankSharding izvietošanas un L2 maksa tiks samazināta par vēl vienu lielumu. . Šobrīd jūs atkal izraujat DA. Hmm... vai iegūtā vērtība var būt miljardu tīrās vērtības vērta?

Protams, mūsu loks nav tāds kā Web2, kur bieži dominē cenas un peļņas attiecība, tāpat kā toreiz Solana mezglā iegūtā apkalpošanas maksa nē, stāstījums + emocijas bieži vien ir labāki par cenas un peļņas attiecību un tamlīdzīgi. miljardiem.

Saskaņā ar projektu situācija ir šāda:

  • ETH

    Šanhajas jauninājums gada pirmajā pusē atcēla EIP4844 (Proto Danksharding) un koncentrējās tikai uz POS izņemšanu. Tas joprojām ir tas pats ETH atlikšanas stils... Vai jūs domājat, ka EIP4844 var nevainojami izvietot gada otrajā pusē? Sveiki, godīgi sakot, man nebūs nekādu pārsteigumu, ja šis “īpaši svarīgais jauninājums, kas apkalpo L2” tiks aizkavēts līdz 2024. gadam. ETH, viss ir kārtībā, ja vien esat garīgi sagatavots kavējumam . Blizzard" starp publiskajām ķēdēm - līderis kvalitātes ziņā, bet arī līderis vilcināšanās ziņā.

  • Kosmoss

    Atom 2.0 priekšlikums galu galā tika noraidīts papildu izdošanas modeļa dēļ, un tagad sabiedrība strīdas par jauniem priekšlikumiem . 2023.–2024. gads var būt vissvarīgākie divi gadi uzņēmumam Cosmos. No šiem diviem gadiem ir atkarīgs tas, vai Appchain stāstījums var pacelties un vai 2.0 koplietotais drošības modelis var iegūt pietiekami daudz vērtības.

  • Solana

    Dziļā iesaiste FTX un SBF izraisīja lielus zaudējumus FTX pērkona negadījumā TVL, un visa DEFI ekosistēma ar katru dienu saruka. un projekti ir nonākuši pie šiem Jaunā sabiedriskā ķēde "atver filiāli". Bet no labā viedokļa "atsaistīšana" no SBF dod Solanai iespēju pāriet no "smagā kapitāla ķēdes" uz kopienas ķēdi, piemēram, Serum, kapitālprojektu ar īpaši zemu apgrozījumu un īpaši augstu FDV dažiem kopienas projektiem var būt cita nākotne. Galu galā Solana pēdējos gados ir devusi ievērojamu ieguldījumu tehnoloģiskajās inovācijās publisko ķēžu pamatlīmenī.

  • Viss slānis1

    Var teikt, ka lielākajai daļai Alt Layer 1 nākamgad var nebūt labs laiks. Šobrīd Arbitrum ir pilnā sparā, inovatīvi projekti parādās nebeidzamā straumē, un nākamgad tiks laisti klajā četri ZK sērijas karaļi. Alt Layer 1 konkurenti vairs nav ETH, bet gan 2. slāņa grupa. Pieredze ir aptuveni tāda pati, drošība nav tik laba kā 2. slāņa, un izstrādātāja ekosistēma nav salīdzināma 1. slānis, tāpat kā EOS un NEO. Vienīgie, kam ir cerība izlauzties, var būt tikai Move sērija Aptos un citi, kas var konkurēt ar projektiem, kuriem ir gan pamatā esošie inovatīvi stāsti, gan kapitāla atbalsts.

03. Defi-Spot nodaļa

Defi inovācija spot līmenī ir iegājusi samērā sašaurinātajā periodā. Būtībā 2022. gadā nav nekādu uzkrītošu projektu. Vienīgais, ko var izmantot, ir aizņemšanās projekts Euler? Izolēti pūli un bez atļaujām patiesībā nav "inovācija". Tie nav nekas vairāk kā iedvesmas bedres salīdzinoši nobriedušajā tirgū, kas joprojām ir segmentēts, apvienojumā ar kapitāla spēju to palielināt.

Vietas laukā ir trīs virzieni, kurus ir vērts sagaidīt 2023. gadā:

Pirmais ir Dex un aizņemšanās, kas atšķiras no pašreizējā stila, jo ķēdes infrastruktūra turpina uzlaboties, AMM ne vienmēr var dominēt The Order Book on Solana jau ir veikusi dažus mēģinājumus attiecībā uz ātrgaitas Defi ķēdēm ar iebūvētu Clob, piemēram, Sei, kā arī Dex, pamatojoties uz Aptos, Sui utt., noteikti sacentīsies viens vai divi pasūtījumu grāmatas veidi. AMM tirgus. Kas attiecas uz aizņēmumu tirgu, Mars, kura pamatā ir Cosmos vairāku ķēžu izvietošana, ir vēl viens aizņēmuma produkts ar atšķirīgu stilu nekā AAVE un Compound. Šāda veida aizņēmuma projekts, kas aizņem IBC, aptver vairākas ķēdes un var tikt pārvaldīts centralizēti, var labi attīstīties pēc lietojumprogrammu ķēdes koncepcijas parādīšanās.

Otrs virziens ir palīgprojekti, kuru pamatā ir esošā infrastruktūra, piemēram, Arrakis Finance, kas pārvalda Uniswap V3 LPTtoken, lai optimizētu LP atdevi. Vai arī Morpho, aizņēmumu kopfonda optimizētājs, kas izveidots, izmantojot aizņēmuma protokolus, piemēram, Compound/AAVE, pārskaita aizdevumus no kapitāla kopfonda uz vienādranga mehānismu, lai nodrošinātu labākas procentu likmes gan aizņēmējiem, gan aizņēmējiem (apvienojuma procentu likmes zemākā daļa). , Curve jau ir daudz ekoloģisko palīgprojektu, ko pārstāv CVX, un es nebrīnīšos, redzot dažus jaunus projektus 2023. gadā.

Pēdējais virziens ir dabiski stabilas monētas Pēc Luna sabrukuma, no vienas puses, tirgū ir lielāka entuziasma vēlme pēc vietējām stabilām monētām, un, no otras puses, tā neuzticība šim "stabilajam" stilam ir sasniegusi augstāko punktu. Par laimi, AAVE GHO un Curve crvUSD, kuriem ir paredzēts parādīties 2023. gadā, ir pārāk nodrošināta veida aizņēmums, lai iegūtu stabilu monētu un stabilu monētu līderi, un es ceru, ka viņi var izveidot "labākus" DAI ", jo, godīgi sakot, stabilu monētu jomā aplis jau ilgu laiku cieš no MakerDAO...

Nākamajā rakstā mēs runāsim par Defi atvasinājumu, NFT, GameFi un citu virzienu perspektīvām.