Kopsavilkums
Izolētā marža un šķērsmarža ir divi dažādi maržu veidi, kas pieejami daudzās kriptovalūtas tirdzniecības platformās.
Izolētā maržā investori izlemj, cik daudz līdzekļu piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, un šī operācija neietekmē pārējos kontu atlikumus.
Cross margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu visiem darījumiem. Ja jums ir zaudēta pozīcija, bet ir cita, kas uzvar, peļņu var izmantot, lai segtu zaudējumus, ļaujot jums saglabāt savu pozīciju atvērtu ilgāk.
Izvēle starp izolēto maržu un krustenisko maržu ir atkarīga no indivīda tirdzniecības stratēģijas, riska tolerances un tā, cik ļoti viņš vēlas aktīvi pārvaldīt savas pozīcijas.
Kas ir maržinālā tirdzniecība?
Pirms iedziļināties izolētajā maržā un šķērsmaržā, īsi apskatīsim, kas ir maržas tirdzniecība. Maržinālā tirdzniecībā investori aizņemas līdzekļus no biržas vai brokera, lai pirktu vai pārdotu vairāk aktīvu, nekā viņi varētu atļauties paši. Viņi izmanto kontos esošos aktīvus kā nodrošinājumu, lai uzņemtos parādus un veiktu lielākus darījumus, cerot gūt lielāku peļņu.
Pieņemsim, ka jums ir 5000 USD un jūs domājat, ka Bitcoin cena pieaugs. Jūs varētu iegādāties Bitcoin tieši $ 5000 vai izmantot savu pozīciju tirdzniecībai ar aizņemtiem līdzekļiem. Pieņemsim, ka Bitcoin cena palielinās par 20%. Ja jūs būtu ieguldījis savus 5000 USD bez sviras, jūsu ieguldījums tagad būtu 6000 USD: sākotnējā 5000 USD + 1000 USD peļņa. Tas nozīmē 20% peļņu no jūsu sākotnējā ieguldījuma.
Tomēr, ja jūs būtu izmantojis 5:1 kredītplecu saviem 5000 USD, jūs būtu aizņēmies četras reizes lielāku summu, kas jums ir, un jums būtu jāiegulda USD 25 000: USD 5000 no jūsu sākotnējā kapitāla un USD 20 000 kā aizdevums. Pieaugot Bitcoin cenai par 20%, jūsu 25 000 USD ieguldījums tagad būtu 30 000 USD vērtībā: sākotnējā 25 000 USD + 5 000 USD peļņa. Pēc 20 000 USD aizdevuma nomaksas jums paliks 10 000 USD. Tas ir 100% atdeve no jūsu sākotnējā ieguldījuma USD 5000 apmērā.
Atcerieties, ka maržinālā tirdzniecība ir ļoti riskanta darbība. Tagad analizēsim pretējo situāciju, kad Bitcoin cena samazinās par 20%. Ar 20% kritumu jūsu 5000 USD ieguldījums bez sviras būtu 4000 USD: sākotnējie USD 5000 mīnus USD 1000 zaudējumi. Bet ar 5:1 jūsu 25 000 USD ieguldījums būtu USD 20 000 vērts: sākotnējie USD 25 000 mīnus USD 5 000 zaudējumi. Pēc 20 000 USD aizdevuma atmaksas jums nekas nepaliktu un jūs būtu zaudējuši 100% no sākotnējā ieguldījuma.
Šis vienkāršotais piemērs neietver tirdzniecības maksas vai procentus, kas var būt jāmaksā par aizņemtiem līdzekļiem, kas samazinātu jūsu peļņu reālās tirdzniecības situācijās. Ir svarīgi atcerēties, ka tirgus var pārvietoties ļoti ātri un radīt zaudējumus, kas var pat pārsniegt jūsu sākotnējo ieguldījumu.
Kāda ir izolētā starpība?
Izolētā marža un šķērsmarža ir divi dažādi maržas veidi, kas pieejami daudzās kriptovalūtas tirdzniecības platformās. Katram režīmam ir sava lietderība un savi riski. Mēģināsim saprast, kas tie ir un kā tie darbojas.
Izolētas maržas režīmā maržas apjoms ir ierobežots līdz noteiktai pozīcijai. Tas nozīmē, ka jūs izlemjat, cik daudz no saviem līdzekļiem vēlaties piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, un pārējos jūsu līdzekļus šī konkrētā tirdzniecība neietekmē.
Pieņemsim, ka jūsu konta kopējais atlikums ir 10 BTC. Jūs nolemjat atvērt aizņemto garo pozīciju ēterā (ETH) un pieņemat, ka ETH cena pieaugs. Jūs piešķirat 2 BTC kā izolētu maržu šim konkrētajam darījumam ar 5:1 kredītplecu. Tas nozīmē, ka jūs tirgojat ēteri 10 BTC vērtībā (2 BTC no jūsu naudas + 8 BTC aizņemtā pozīcija).
Ja ētera cena pieaug un jūs nolemjat aizvērt pozīciju, visa jūsu gūtā peļņa tiek pievienota jūsu sākotnējai 2 BTC peļņai no šī darījuma. Bet, ja ētera cena strauji pazeminās, lielākā daļa, ko varat zaudēt, ir jūsu 2 BTC izolētā peļņa. Pat ja jūsu pozīcija tiks likvidēta, pārējie 8 BTC jūsu kontā paliks neskarti. Līdz ar to tā nosaukums "izolēta" mala.
Kas ir krusteniskā robeža?
Cross margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu jūsu darījumiem. Ja jums ir zaudēta pozīcija, bet ir cita, kas uzvar, peļņu var izmantot, lai segtu zaudējumus, ļaujot jums saglabāt savu pozīciju atvērtu ilgāk.
Apskatīsim, kā tas darbojas piemērā. Jūsu konta kopējais atlikums ir 10 BTC. Jūs nolemjat atvērt garo piesaistīto pozīciju ēterā (ETH) un citu īso piesaistīto pozīciju kriptovalūtā, ko mēs sauksim par Z, izmantojot šķērsmaržas režīmu. Ēteri jūs tirgojat 4 BTC vērtībā ar 2:1 kredītplecu; un Z, jūs tirgojat 6 BTC vērtībā, arī ar 2:1 kredītplecu. Viss jūsu 10 BTC konta atlikums tiek izmantots kā nodrošinājums abās pozīcijās.
Pieņemsim, ka ētera cena krītas un rada potenciālus zaudējumus, un tajā pašā laikā Z cena krītas un rada peļņu jūsu īsajai pozīcijai. Peļņu no Z tirdzniecības var izmantot, lai segtu zaudējumus no ētera tirdzniecības. Tādā veidā abas pozīcijas paliek atvērtas.
Tomēr, ja ētera cena samazināsies un Z cena pieaugs, abas pozīcijas varētu būt ar zaudējumiem. Ja šie zaudējumi pārsniedz jūsu kopējo konta atlikumu, abas pozīcijas var tikt likvidētas un jūs varat zaudēt visu 10 BTC konta atlikumu. Tas ļoti atšķiras no izolētas peļņas, kur tikai 2 BTC, ko piešķīrāt tirdzniecībai, varētu tikt zaudēts.
Atcerieties, ka šie ir ļoti vienkāršoti piemēri un tajos nav ņemtas vērā tirdzniecības komisijas un citas izmaksas. Turklāt reālās tirdzniecības situācijas parasti ir daudz sarežģītākas.
Galvenās atšķirības starp izolēto un krustenisko robežu
No minētajiem piemēriem mēs varam skaidri saskatīt līdzības un atšķirības starp izolēto maržinālo tirdzniecību un savstarpējo maržinālo tirdzniecību. Mēs varam apkopot to galvenās atšķirības šādi:
Garantijas un norēķinu mehānismi
Izolētā maržā tikai noteikta jūsu līdzekļu daļa konkrētajā darījumā ir rezervēta un pakļauta riskam. Tas nozīmē, ka, tirgojot 2 BTC izolētās maržas režīmā, tikai tie 2 BTC tiks pakļauti likvidācijas riskam.
Tomēr šķērsmaržā visi līdzekļi jūsu kontā darbojas kā nodrošinājums jūsu darījumiem. Ja pozīcija sāk zaudēt, sistēma var izmantot visu jūsu konta atlikumu, lai novērstu pozīcijas likvidāciju. Un, ja vairākos darījumos kaut kas noiet greizi, jūs riskējat zaudēt visu savu bilanci.
Riska vadība
Izolēta rezerve ļauj veikt detalizētāku riska pārvaldību. Jūs varat piešķirt noteiktas summas, ar kurām esat gatavs riskēt atsevišķos darījumos, neietekmējot pārējo jūsu kontu. No otras puses, krusteniskā marža apvieno risku visās jūsu atvērtajās pozīcijās. Tas var būt izdevīgi, ja pārvaldāt vairākas pozīcijas, kas var kompensēt viena otru, taču kombinētais risks ir saistīts arī ar potenciāli lielākiem zaudējumiem.
Elastība
Izolētā maržinālā tirdzniecībā, ja vēlaties palielināt maržu, pozīcijai ir manuāli jāpievieno vairāk līdzekļu. No otras puses, krusteniskā marža automātiski izmanto jūsu kontā pieejamo atlikumu, lai izvairītos no jebkuras pozīcijas likvidācijas, kas padara to mazāk iejaukšanos maržas uzturēšanas ziņā.
Lietošanas gadījumi
Izolētā marža ir piemērota tirgotājiem, kuri vēlas pārvaldīt risku katrā darījumā, īpaši, ja viņiem ir liela pārliecība par konkrētiem darījumiem un viņi vēlas nodalīt riskus. Krusta marža ir vislabāk piemērota tirgotājiem, kuri izpilda vairākas pozīcijas, kas var nodrošināt viena otru, vai tiem, kuri vēlas izmantot visu konta bilanci un kuriem ir mazāka pieeja maržas uzturēšanai.
Izolētas maržas priekšrocības un trūkumi
Apskatīsim pa vienam:
Izolētas piemales priekšrocības
Kontrolēts risks: jūs izlemjat, cik daudz no saviem līdzekļiem vēlaties piešķirt un riskēt noteiktā pozīcijā. Tikai šī summa ir apdraudēta, un jūs pasargājat pārējos savus līdzekļus no iespējamiem zaudējumiem šajā konkrētajā darījumā.
Skaidrāka peļņa un zaudējumi (PnL): ir vieglāk aprēķināt atsevišķas pozīcijas peļņu un zaudējumus, ja zināt precīzu tai piesaistīto līdzekļu summu.
Paredzamība: nodalot fondus, tirgotāji var paredzēt maksimālos zaudējumus, kas tiem var rasties sliktākajā gadījumā, tādējādi palīdzot labāk pārvaldīt risku.
Izolētas piemales trūkumi:
Nepieciešama rūpīga uzraudzība: tā kā tikai noteikta līdzekļu daļa nodrošina pozīciju, jums, iespējams, būs ciešāk jāuzrauga tirdzniecība, lai izvairītos no likvidācijas.
Ierobežots sviras efekts: ja darījums sāk virzīties pret jums un tuvojas likvidācijai, jūs nevarat automātiski izmantot pārējos kontā esošos līdzekļus, lai to novērstu. Jums būtu manuāli jāpievieno papildu līdzekļi izolētajai rezervei.
Administratīvās pārvaldības maksas: Vairāku atsevišķu maržu pārvaldība dažādiem darījumiem var būt sarežģīta, īpaši iesācējiem vai tiem, kas pārvalda vairākas pozīcijas.
Rezumējot, lai gan izolēta peļņas norma nodrošina kontrolētu vidi riska pārvaldībai tirdzniecībā ar kredītsviru, tā prasa aktīvāku pārvaldību un dažkārt var ierobežot peļņas potenciālu, ja to neizmanto saprātīgi.
Izolētas maržas priekšrocības un trūkumi
Šīs ir krusteniskās robežas priekšrocības un trūkumi:
Cross Margin priekšrocības
Elastīgums maržas piešķiršanā: Cross margin automātiski izmanto jebkuru pieejamo konta atlikumu, lai novērstu jebkādu atvērtu pozīciju likvidāciju, nodrošinot lielāku plūstamību salīdzinājumā ar izolētu maržu.
Pozīciju ieskaita: peļņa no vienas pozīcijas var palīdzēt kompensēt zaudējumus no citas pozīcijas, padarot to noderīgu riska ierobežošanas stratēģijām.
Samazināts likvidācijas risks: apvienojot visu savu bilanci, tiek samazināts jebkuras pozīcijas priekšlaicīgas likvidācijas risks, jo lielāks līdzekļu kopums var segt maržas prasības.
Vienkāršāka vairāku darījumu pārvaldība: vienkāršo vairāku darījumu vienlaicīgas pārvaldības procesu, jo jums nav jāpielāgo katra darījuma peļņa atsevišķi.
Šķērsmalas trūkumi
Palielināts pilnīgas likvidācijas risks: Ja visas pozīcijas pārvietojas nelabvēlīgi un kopā zaudējumi pārsniedz kopējo konta atlikumu, pastāv risks zaudēt visu konta atlikumu.
Mazāka kontrole pār atsevišķiem darījumiem: tā kā starpība tiek sadalīta starp visiem darījumiem, kļūst grūtāk noteikt konkrētu riska un atdeves attiecību atsevišķiem darījumiem.
Iespējamais pārmērīgais kredītsvirs: Tā kā ir viegli izmantot visu bilanci, tirgotājiem var rasties kārdinājums atvērt lielākas pozīcijas, nekā viņi darītu ar atsevišķu rezervi, kas var radīt lielākus zaudējumus.
Mazāka skaidrība par risku: Ir grūtāk īsumā novērtēt kopējo risku, it īpaši, ja ir vairākas atvērtas pozīcijas ar atšķirīgu peļņas un zaudējumu pakāpi.
Piemērs, kurā tiek izmantota gan izolētā piemale, gan krusteniskā piemale
Abu stratēģiju, izolētas maržas un šķērsmaržas, integrēšana var būt niansēts veids, kā palielināt atdevi un samazināt riskus kriptovalūtu tirdzniecībā. Apskatīsim to piemērā.
Pieņemsim, ka ar gaidāmajiem Ethereum (ETH) atjauninājumiem jums ir labvēlīga perspektīva attiecībā uz šo kriptovalūtu, taču jūs arī vēlaties ierobežot iespējamos riskus, ko rada kopējā tirgus nepastāvība. Jūs domājat, ka, lai gan ēteris var pieaugt, bitcoin (BTC) var samazināties.
Varat apsvērt iespēju piešķirt noteiktu portfeļa daļu, piemēram, 30%, lai atvērtu aizņemto garo pozīciju ēterā, izmantojot izolētu rezervi. Tādā veidā jūs segsit iespējamos zaudējumus 30% apmērā, ja ēteris nedarbosies tā, kā jūs gaidāt. Tomēr, ja ēteris jūsu skatījumā novērtē, jūs varat gūt ievērojamu peļņu no šīs jūsu portfeļa daļas.
Ar atlikušajiem 70% portfeļa jūs izmantojat krustenisko maržu, lai atvērtu Bitcoin īso pozīciju un garo pozīciju citā altkoinā Z, kas, jūsuprāt, darbosies labi neatkarīgi no Bitcoin kustībām.
To darot, jūs izmantojat potenciālo peļņu no vienas pozīcijas, lai kompensētu iespējamos zaudējumus no citas pozīcijas. Ja Bitcoin samazināsies (kā jūs paredzējāt), jūsu peļņa var kompensēt visus Z zaudējumus un otrādi.
Pēc šo pozīciju noteikšanas jums jāturpina uzraudzīt abas stratēģijas. Ja ēteris sāk lejupslīdi, apsveriet iespēju samazināt izolēto maržas pozīciju, lai ierobežotu zaudējumus. Tāpat, ja Z, izmantojot pārrobežu maržu stratēģiju, sāk ievērojami vājināties, varat apsvērt pozīciju pielāgošanu.
Integrējot izolēto un krustenisko maržu, jūs proaktīvi mēģināt gūt peļņu no tirgus prognozēm, vienlaikus ierobežojot riskus. Taču, lai gan šo stratēģiju apvienošana var palīdzēt riska pārvaldībā, tā negarantē peļņu vai aizsardzību pret zaudējumiem.
Secinājumi
Maržinālā tirdzniecība ar tās potenciālu palielināt peļņu arī rada līdzvērtīgu, ja ne lielāku, riska pakāpi. Izvēle starp izolēto maržu un krustenisko maržu ir atkarīga no indivīda tirdzniecības stratēģijas, riska tolerances un tā, cik ļoti viņš vēlas aktīvi pārvaldīt savas pozīcijas.
Kriptovalūtu tirdzniecībā, kur bieži dominē nepastāvība, ir svarīgi saprast abu veidu maržu sarežģītību. Labi informēts lēmums kopā ar rūpīgu riska pārvaldības praksi var palīdzēt tirgotājiem orientēties kriptovalūtu tirgus nemierīgajos ūdeņos. Kā vienmēr, ir svarīgi veikt rūpīgu izpēti un, ja iespējams, konsultēties ar ekspertiem pirms maržinālās tirdzniecības darbības.
Tālāk lasāmviela
Kas ir maržinālā tirdzniecība?
Kas ir kredītpleca kriptovalūtu tirdzniecībā?
Kā riska ierobežošana darbojas kriptovaldē un septiņas riska ierobežošanas stratēģijas, kas jums jāzina
Juridisks paziņojums un brīdinājums par risku: šis saturs tiek pasniegts "tāds, kāds ir" tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem nolūkiem, bez jebkāda veida pārstāvniecības vai garantijas. To nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, kā arī tas nav paredzēts, lai ieteiktu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums jāmeklē individuāls padoms no piemērotiem profesionāliem konsultantiem. Tā kā šo rakstu ir iesniegušas trešās puses, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktie viedokļi ir trešās puses līdzstrādnieka viedokļi un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy viedokļus. Lai iegūtu plašāku informāciju, izlasiet mūsu pilno juridisko paziņojumu šeit. Digitālo aktīvu cenas var būt nepastāvīgas. Ieguldījuma vērtība var gan kristies, gan pieaugt, un jūs varat neatgūt ieguldīto summu. Tikai jūs esat atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem. Binance Academy nav atbildīga par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šo materiālu nevajadzētu uzskatīt par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai iegūtu papildinformāciju, lūdzu, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.
