kopsavilkums
Izolētā marža un krusteniskā rezerve ir divi dažādi maržas veidi, ko piedāvā daudzas kriptovalūtas tirdzniecības platformas.
Izolētas maržas režīmā investori var izlemt, cik daudz līdzekļu piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, savukārt atlikušo konta atlikumu darījums neietekmē.
Cross Margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu visiem darījumiem. Ja viena pozīcija zaudē naudu, bet cita pozīcija gūst peļņu, daļu peļņas var izmantot zaudējumu segšanai, tādējādi pagarinot pozīcijas ilgumu.
Lietotājiem ir jāizvēlas starp izolētu maržu un krustenisko maržu, pamatojoties uz viņu pašu tirdzniecības stratēģiju, riska toleranci un ideālu pozīciju pārvaldības darbību.
Kas ir aizņemto līdzekļu tirdzniecība?
Pirms ieviešam izolētu maržu un krustenisko maržu, mēs vispirms īsi iepazīstinām ar aizņemto līdzekļu tirdzniecību. Tirdzniecības sviras izmantošana nozīmē, ka ieguldītāji izmanto līdzekļus, kas aizņemti no tirdzniecības platformas vai brokera, lai pirktu vai pārdotu aktīvus, kas pārsniedz viņu pašu iespējas. Viņi izmanto savus kontā esošos aktīvus kā nodrošinājumu, lai aizņemtos un ieguldītu vairāk naudas, cerot nopelnīt vairāk.
Pieņemsim, ka jums ir 5000 USD un domājat, ka Bitcoin cena pieaugs. Jūs varat tieši iegādāties Bitcoin USD 5000 vai aizņemties līdzekļus tirdzniecībai, izmantojot savu pozīciju. Pieņemsim, ka Bitcoin cena palielinās par 20%. Ja jūs ieguldījāt USD 5000, neizmantojot kredītplecu, jūsu pašreizējā ieguldījuma vērtība pieaugs līdz USD 6000 (5000 USD pamatsumma + 1000 USD peļņa). Tas ir, atdeve ir 20% no pamatsummas.
Tomēr, ja, ieguldot 5000 USD, izmantotu kredītplecu 5:1, jūs aizņemtos četras reizes savus pašu līdzekļus, kā rezultātā ieguldījumu kapitāls būtu USD 25 000 (5000 USD no jūsu pašu līdzekļiem un USD 20 000 no aizdevuma). Pieņemot, ka Bitcoin cena palielinās par 20%, jūsu 25 000 USD ieguldījuma vērtība tagad pieaugs līdz USD 30 000 (25 000 USD ieguldījums + 5 000 USD peļņa). Pēc 20 000 USD aizdevuma nomaksas jums paliks 10 000 USD. Tas nozīmē, ka peļņa ir 100% no pašu kapitāla (5000 USD).
Lūdzu, atcerieties, ka tirdzniecība ar kredītplecu ir ārkārtīgi riskanta. Apskatīsim pretējo scenāriju, kur Bitcoin cena samazinās par 20%. Šajā brīdī, ja jūs nebūtu izmantojis kredītplecu, jūsu 5000 USD ieguldījumu pamatsummas vērtība būtu samazinājusies līdz USD 4000 (5000 USD pamatsumma — USD 1000 zaudējumi), kas ir 20% zaudējumi. Bet, ja jūs izmantotu 5:1 kredītplecu, jūsu 25 000 USD ieguldījuma vērtība nokristos līdz USD 20 000 (25 000 USD ieguldījums — USD 5 000 zaudējumi). Atmaksājot $20 000 aizdevumu, jums nebūs nekā, 100% zaudējumi.
Iepriekš minētajā vienkāršotajā piemērā nav iekļautas darījumu maksas vai procenti, kas var uzkrāties par aizņemtiem līdzekļiem, kas reālā tirdzniecības scenārijā samazinātu jūsu peļņu. Ir svarīgi atcerēties, ka, tā kā tirgi var strauji kustēties, iespējamie zaudējumi var pārsniegt pat ieguldīto pamatsummu.
Kas ir izolēta rezerve?
Izolētā marža un krusteniskā marža ir divi dažādi maržas veidi, ko piedāvā daudzas kriptovalūtas tirdzniecības platformas. Abiem modeļiem ir savi ieguvumi un riski. Tālāk tiks sniegts padziļināts ievads šo divu režīmu koncepcijās un darbībā.
Izolētas maržas režīmā maržas summa konkrētai pozīcijai ir ierobežota. Tas nozīmē, ka lietotāji var izlemt, cik daudz līdzekļu piešķirt kā nodrošinājumu konkrētai pozīcijai, bet atlikušos līdzekļus darījums neietekmē.
Pieņemsim, ka jūsu kopējais konta atlikums ir 10 BTC. Jūs uzskatāt, ka Ethereum (ETH) cena pieaugs, tāpēc jūs nolemjat atvērt aizņemto garo pozīciju ETH. Jūs piešķirat 2 BTC kā izolētu maržu šim konkrētajam darījumam ar sviras efektu 5:1. Tas nozīmē, ka jūs faktiski tirgojaties ar 10 BTC vērtu ETH (2 BTC pašu kapitāla + 8 BTC no aizņemtās pozīcijas).
Ja ETH cena palielinās un jūs nolemjat slēgt savu pozīciju, visa jūsu gūtā peļņa tiks ieskaitīta 2 BTC sākotnējās peļņas rezervē, kas piešķirta tirdzniecībai. Bet, ja ETH cena strauji pazeminās, maksimālā summa, ko varat zaudēt, ir 2 BTC no izolētas peļņas. Pat ja jūsu pozīcija ir spiesta tikt likvidēta, atlikušie 8 BTC jūsu kontā netiks ietekmēti. Tāpēc šis modelis ir nosaukts par "izolētu" malu.
Kas ir krusteniskā robeža?
Cross Margin izmanto visus jūsu kontā pieejamos līdzekļus kā nodrošinājumu visiem darījumiem. Ja viena pozīcija zaudē naudu, bet cita pozīcija gūst peļņu, daļu peļņas var izmantot zaudējumu segšanai, tādējādi pagarinot savas pozīcijas garumu.
Mēs ilustrējam, kā tas darbojas, izmantojot piemēru. Pieņemsim, ka jūsu kopējais konta atlikums ir 10 BTC. Jūs nolemjat atvērt aizņemto garo pozīciju ETH un piesaistīto īso pozīciju citā kriptovalūtā Z krusteniskās maržas režīmā. Jūs faktiski tirgojaties ar 4 BTC vērtu ETH un 6 BTC vērtu Z — abiem ar kredītplecu 2:1. Jūsu kopējais konta atlikums 10 BTC tiks izmantots kā nodrošinājums abām pozīcijām.
Pieņemsim, ka ETH cena samazinās, izraisot potenciālus zaudējumus, bet tajā pašā laikā krītas arī Z cena, izraisot jūsu īsās pozīcijas peļņu. Tādā veidā Z darījuma peļņu var izmantot, lai kompensētu ETH darījuma radītos zaudējumus, un abas pozīcijas var palikt atvērtas.
Tomēr, ja ETH cena samazināsies un Z cena pieaugs, jūs varat saskarties ar zaudējumiem abās pozīcijās. Ja zaudējums pārsniedz jūsu kopējo konta atlikumu, abas pozīcijas var tikt spiestas slēgt un jūs varat zaudēt visu konta atlikumu 10 BTC. Tas ļoti atšķiras no izolētas maržas režīma, kurā jūsu maksimālais zaudējums nepārsniedz 2 BTC, kas piešķirti attiecīgajai tirdzniecībai.
Ņemiet vērā, ka iepriekš minētajā vienkāršotajā piemērā nav iekļautas darījumu maksas un citas izmaksas. Turklāt reālie tirdzniecības scenāriji bieži ir daudz sarežģītāki.
Galvenā atšķirība starp izolēto maržu un krustenisko rezervi
No iepriekš minētajiem piemēriem mēs varam skaidri redzēt līdzības un atšķirības starp izolētu maržinālo tirdzniecību un savstarpējo maržinālo tirdzniecību. Mēs varam apkopot tā galvenās atšķirības šādi:
Nodrošinājums un likvidācijas mehānisms
Izolētās maržas režīmā tikai daļa līdzekļu tiek rezervēta konkrētam darījumam, un tikai šī līdzekļu daļa ir pakļauta zaudējumu riskam. Tas nozīmē, ka, tirgojoties ar 2 BTC izolētās maržas režīmā, tikai tie 2 BTC ir pakļauti likvidācijas riskam.
Taču šķērsmaržas režīmā visi jūsu kontā esošie līdzekļi tiek izmantoti kā tirdzniecības nodrošinājums. Ja pozīcija zaudē naudu, sistēma var izmantot visu jūsu konta atlikumu, lai novērstu pozīcijas likvidāciju. Bet, ja jums ir vairāki darījumi ar ievērojamiem zaudējumiem, jūs varat zaudēt visu savu bilanci.
riska pārvaldība
Izolēta rezerve ļauj uzlabot riska pārvaldību. Jūs varat piešķirt noteiktu naudas summu, kuru esat gatavs zaudēt katrā darījumā, neietekmējot jūsu konta atlikumu. Turpretim krusteniskā marža apvieno visu atvērto pozīciju risku. Šis modelis var būt noderīgs, pārvaldot vairākas pozīcijas, kas var kompensēt viena otru, taču visu pozīciju kopējais risks var nozīmēt arī to, ka iespējamie zaudējumi var būt lielāki.
elastība
Izolētas maržas tirdzniecībā, ja vēlaties palielināt savu maržu, jums manuāli jāpievieno papildu līdzekļi izolētajai maržas pozīcijai. Turpretim krusteniskā marža automātiski izmanto visus pieejamos atlikumus jūsu kontā, novēršot jebkādu pozīciju likvidāciju un novēršot vajadzību pēc biežas uzturēšanas rezerves maksājumiem.
lietošanas gadījums
Izolētā marža ir piemērota tirgotājiem, kuri vēlas pārvaldīt risku atsevišķi, it īpaši, ja tirgotājs ir ļoti pārliecināts par konkrētu darījumu un vēlas pārvaldīt risku atsevišķi. No otras puses, Cross Margin ir vairāk piemērota tirgotājiem, kuriem ir vairākas pozīcijas, kas var kompensēt viena otru, vai tirgotājiem, kuri vēlas izmantot visu konta atlikumu, nemaksājot biežu uzturēšanas rezervi.
Izolētas maržas priekšrocības un trūkumi
Izolētas rezerves priekšrocības un trūkumi ir šādi:
Izolētas piemales priekšrocības
Kontrolējams risks: Jūs varat izlemt, cik daudz naudas piešķirt un zaudēt konkrētai pozīcijai. Tikai šai naudas summai ir risks zaudēt jūsu kontā esošos līdzekļus, ko neietekmēs potenciālie zaudējumi šajā konkrētajā darījumā.
Skaidrāks P&L: ja zināt precīzu naudas summu, kas piešķirta atsevišķai pozīcijai, ir vieglāk aprēķināt šīs pozīcijas P&L.
Esiet paredzams: Izolējot līdzekļus, tirgotāji var paredzēt maksimālos zaudējumus, ar kuriem viņi var saskarties sliktākajā gadījumā, tādējādi veicinot labāku riska pārvaldību.
Izolētas maržas trūkumi
Nepieciešama cieša uzraudzība: tā kā tikai daļa no jūsu līdzekļiem tiek izmantota kā nodrošinājums pozīcijai, jums var būt nepieciešams rūpīgāk uzraudzīt savus darījumus, lai izvairītos no piespiedu likvidācijas.
Ierobežota kredītpleca: ja darījums sāk zaudēt naudu un ir tuvu likvidācijai, jūs nevarat automātiski izmantot konta atlikušos līdzekļus, lai to apturētu. Izolētajai rezervei manuāli jāpievieno papildu līdzekļi.
Augstākas pārvaldības maksas: vairāku maržinālo darījumu žonglēšana dažādos darījumos var būt sarežģīta, īpaši iesācējiem vai tirgotājiem, kuri pārvalda lielu pozīciju skaitu.
Rezumējot, lai gan izolēta marža nodrošina kontrolējamu vidi piesaistīto tirdzniecības risku pārvaldībai, šis modelis prasa aktīvāku pārvaldību un var ierobežot peļņas potenciālu, ja to izmanto nepareizi.
Izolētas maržas priekšrocības un trūkumi
Šķērsmalu priekšrocības un trūkumi ir šādi:
Pilnas rezerves priekšrocības
Maržas piešķiršana ir elastīgāka: Cross margin automātiski izmanto visus pieejamos atlikumus kontā, lai izvairītos no jebkādu atvērtu pozīciju likvidēšanas Salīdzinājumā ar izolētu maržu, šis režīms nodrošina lielāku likviditāti.
Pozīciju ieskaita: peļņa un zaudējumi starp pozīcijām var kompensēt viens otru, kas var būt izdevīgi riska ierobežošanas stratēģijām.
Samazināts likvidācijas risks: Cross Margin samazina risku, ka jebkura atsevišķa pozīcija tiek priekšlaicīgi likvidēta, apvienojot visus atlikumus, jo šim modelim ir lielāks līdzekļu kopums, lai izpildītu maržas prasības.
Ērti pārvaldiet vairākus darījumus: tā kā jums nav jāpielāgo peļņa katram darījumam atsevišķi, vairāku darījumu pārvaldības process vienlaikus ir vienkāršots.
Pilnas rezerves trūkumi
Kopējais likvidācijas risks ir lielāks: ja visas pozīcijas cieš zaudējumus un kopējie zaudējumi pārsniedz kopējo konta atlikumu, pastāv risks zaudēt visu konta atlikumu.
Vājāka kontrole pār atsevišķiem darījumiem: krusteniskās maržas režīmā ir grūti iestatīt konkrētu riska un atdeves attiecību vienam darījumam, jo starpība tiek dalīta visos darījumos.
Pārmērīgas sviras iespēja: Tā kā Cross Margin režīms atbalsta visa bilances izmantošanu, tirgotājiem var rasties kārdinājums atvērt lielākas pozīcijas nekā Isolated Margin režīmā, kas var radīt lielākus zaudējumus.
Skaidrības trūkums par risku: tirgotājiem ir grūti skaidri izmērīt kopējo riska pakāpi, jo īpaši, ja ir vairākas atvērtas pozīcijas ar atšķirīgu peļņas un zaudējumu pakāpi.
Piemērs gan izolētas piemales, gan krusteniskās piemales izmantošanai
Kriptovalūtu tirdzniecībā izolētas maržas un šķērsmaržas stratēģiju apvienošana ir smalks veids, kā palielināt atdevi un samazināt risku. Mēs ilustrējam, kā tas darbojas, izmantojot piemēru.
Pieņemsim, ka jūs uzskatāt, ka ETH cena pieaugs gaidāmās Ethereum jaunināšanas dēļ, taču vēlaties arī nodrošināties pret iespējamiem riskiem, ko rada kopējā tirgus nepastāvība. Jums ir aizdomas, ka, lai gan ETH var pieaugt, BTC var samazināties.
Šajā gadījumā jūs varētu apsvērt iespēju izmantot izolētu maržas režīmu daļai portfeļa (piemēram, 30%) un veltīt šo līdzekļu daļu, lai atvērtu aizņemto garo pozīciju ETH. Tas ļauj ierobežot iespējamos zaudējumus līdz 30% gadījumā, ja ETH neatbilst gaidītajam. Bet, ja ETH cena pieaugs, jūs gūsit ievērojamus ieguvumus no šīs jūsu portfeļa daļas.
Atlikušajiem 70% portfeļa varat izmantot šķērsmaržas modeli un izmantot šo daļu, lai atvērtu īso pozīciju BTC un garo pozīciju Z, citā altcoin. Jūs uzskatāt, ka šī tirdzniecība darbosies labi neatkarīgi no BTC virziena.
Tādā veidā jūs izmantojat potenciālos ieguvumus no vienas pozīcijas, lai kompensētu potenciālos zaudējumus no otras pozīcijas. Ja BTC samazinās, kā jūs prognozējat, iegūtos ieguvumus var izmantot, lai segtu Z zaudējumus, un otrādi.
Kad esat iestatījis šīs pozīcijas, jums būs nepārtraukti jāuzrauga abas stratēģijas. Ja ETH sāk kristies, varat apsvērt iespēju samazināt izolēto maržas pozīciju, lai ierobežotu zaudējumus. Tāpat, ja Z šķērsmaržas stratēģijā sāk ievērojami pazemināties, varat arī apsvērt pozīcijas pielāgošanu.
Apvienojot izolēto un krustenisko maržu, jūs varat aktīvi mēģināt gūt peļņu no tirgus prognozēm, vienlaikus ierobežojot savu risku. Tomēr, lai gan šo divu stratēģiju apvienošana var palīdzēt riska pārvaldībā, tā negarantē peļņu vai aizsargā pret zaudējumiem.
Secinājums
Tirdzniecībai ar piesaistīto naudu ir potenciāls palielināt atdevi, taču tai ir arī vienāda vai lielāka riska pakāpe. Lietotājiem ir jāizvēlas starp izolētu maržu un krustenisko maržu, pamatojoties uz viņu pašu tirdzniecības stratēģiju, riska toleranci un ideālu pozīciju pārvaldības darbību.
Kriptovalūtu tirdzniecībā bieži tiek ņemts vērā nepastāvība, tāpēc ir ļoti svarīgi izprast abu maržu veidu sarežģījumus. Tirgotāji var viegli orientēties nepastāvībā kriptovalūtu tirgū, apvienojot gudru lēmumu pieņemšanu un rūpīgu riska pārvaldības praksi. Tāpat, pirms iedziļināties tirdzniecībā ar kredītsviru, noteikti veiciet rūpīgu izpēti un, ja iespējams, konsultējieties ar speciālistu.
Tālāka lasīšana
Kas ir aizņemto līdzekļu tirdzniecība?
Kas ir kredītpleca kriptovalūtu tirdzniecībā?
Kā riska ierobežošana darbojas kriptovalūtas jomā un kas jums jāzina par septiņām riska ierobežošanas stratēģijām
Atruna un brīdinājums par risku: šī raksta saturs ir fakti un ir paredzēts tikai vispārīgai informācijai un izglītojošiem nolūkiem, un tas nav uzskatāms par apliecinājumu vai garantiju. Šo rakstu nevajadzētu interpretēt kā finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu, un tas nav ieteikums iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums pašam jālūdz padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Ja šo rakstu ir iesniedzis trešās puses līdzautors, lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā rakstā paustie viedokļi pieder trešās puses līdzautoram un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lai iegūtu papildinformāciju, lūdzu, noklikšķiniet šeit, lai izlasītu pilnu mūsu atrunu. Digitālo aktīvu cenas var svārstīties. Jūsu ieguldījuma vērtība var gan kristies, gan pieaugt, un jūs, iespējams, neatgūsit ieguldīto pamatsummu. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem ieguldījumu lēmumiem, un Binance Academy nav atbildīgs par jebkādiem zaudējumiem, kas jums var rasties. Šis raksts nav finansiāls, juridisks vai cits profesionāls padoms. Lai iegūtu papildinformāciju, lūdzu, skatiet mūsu lietošanas noteikumus un brīdinājumu par risku.