Kriptovalūtu tirgus kapitulācija ir saistīta ar investoru bailēm no turpmākiem zaudējumiem šķietami nebeidzamā lejupejošā spirālē, taču tas ir arī maksimālo iespēju periods.
Kapitulācija burtiski nozīmē piekāpties. Finanšu jomā šis termins atspoguļo agresīvas pārdošanas periodu, kad pēdējie vērši atzīst sakāvi, lai paši kļūtu par lāčiem.
Kas ir kriptovalūtu tirgus kapitulācija?
Pieņemsim, ka kriptovalūta vienas nakts laikā nokrītas par 30%. Investoram ir divas iespējas: viņi var turpināt turēt vai pārdot, lai realizētu zaudējumus.
Ja vairums investoru nolemtu realizēt savus zaudējumus, cena strauji kritīsies. Turklāt šis pārdošanas spiediens varētu izraisīt cenas kritumu, jo lāčiem galu galā beigtos monētas, ko pārdot.
Lai gan kapitulāciju ir ļoti grūti paredzēt un identificēt, pastāv daži atkārtoti tirgus signāli, kas var palīdzēt tirgotājiem sagatavoties šādam notikumam.
Kriptovalūtu tirgus kapitulācija parasti ietver lielāko daļu no šiem nosacījumiem:
Straujš cenu kritums
Lieli tirdzniecības apjomi
Pārpārdošanas apstākļi
Augsta svārstīgums
Liels lielo īpašnieku skaita kritums
Negatīvi tirgus pamatprincipi
Piemēram, FTX žetona, likvidētās kriptovalūtu biržas FTX pamataktīva, pēkšņais sabrukums 2022. gada novembrī bija saistīts ar lielāko daļu kapitulācijas pazīmju, kā parādīts zemāk esošajā diagrammā.
Kriptovalūtas, īpaši tās, kurām ir ārkārtīgi zema tirgus kapitalizācija un likviditāte, kapitulācijas laikā vienmēr piedzīvos lielāku svārstīgumu. Taču kriptovalūtu tirgus kapitulācijas ne vienmēr ir sliktas investoriem. Gluži pretēji, tās nodrošina maksimālās peļņas iespējas periodu, kad aktīva cena sasniedz zemāko punktu.
Taču kriptovalūtu tirgus kapitulācijas ne vienmēr ir sliktas investoriem. Gluži pretēji, tās rada maksimālās peļņas iespējas periodu, kad aktīvu cena sasniedz zemāko punktu.
Piemēram, Bitcoin un Ether pēdējo astoņu gadu laikā ir piedzīvojuši vairākus tirgus kapitulācijas notikumus, ko pavadīja lieli pārdošanas apjomi un cenu kritumi, piemēram, 2020. gada marta tirgus krahs.
Kāda ir kriptovalūtu tirgus kapitulācijas nozīme?
Daudzi pieredzējuši tirgotāji un investori kriptovalūtu tirgus kapitulāciju uzskata par cenu zemākā punkta priekšvēstnesi. Tā rezultātā viņi dod priekšroku uzkrāt krītoša tirgus laikā, tādējādi absorbējot pārdošanas puses spiedienu un radot augsni potenciālam bullish apvērsumam nākotnē.
Turklāt kriptovalūtu tirgus kapitulācija parasti likvidē īstermiņa pārdevējus un pakāpeniski novirza impulsu uz vienībām ar ilgtermiņa izaugsmes perspektīvām, jo gandrīz visi, kas grasījās pārdot, to jau ir izdarījuši.
Tas parasti atspoguļojas pastāvīgā Bitcoin piedāvājuma pieaugumā, ko adreses tur ilgāk par sešiem mēnešiem un dēvē par "vecajām monētām".
Glassnode pētījumā secināts, ka šīs monētas, visticamāk, netiks iztērētas konkrētajā dienā, norādot: "Vecās monētas parasti pieaug apjomā lāču tirgus tendenču laikā, atspoguļojot monētu bagātības neto pārnesi no jaunākiem investoriem un spekulantiem atpakaļ pie pacietīgiem ilgtermiņa investoriem (HODLer)."
Galu galā tirgus zemākā punkta noteikšana kapitulācijas notikuma laikā ir ārkārtīgi sarežģīta, jo process var ilgt mēnešus, ja ne vairākus gadus, kā tas bija ar Bitcoin 2014.–2016. gadā.
Tirgotāji parasti paļaujas uz vēsturiskiem datiem un iepriekšējiem tirgus kritumiem, lai prognozētu iespējamos kapitulācijas notikumus, izmantojot daudzus rādītājus un indikatorus.