Amerikas Savienoto Valstu (ASV) ekonomikā šogad pieaug bažas par iespējamu lejupslīdi, ņemot vērā ievērojamu procentu likmju kāpumu un tirgus nestabilitāti. Pašreizējā vide, ko raksturo pieaugošās procentu likmes, paaugstinātās naftas cenas un spēcīgāks dolārs, novirza dominējošo tirgus vienprātību par ASV ekonomiskās izaugsmes trajektoriju no mīkstas piezemēšanās cerībām.

Interesanti, ka ASV lejupslīde potenciāli varētu ietekmēt kriptovalūtu tirgu. Tas varētu veicināt kriptovalūtu plašāku ieviešanu, investoriem meklējot alternatīvus aktīvus un, iespējams, samazināt ASV Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) ar kriptovalūtu saistīto rēķinu ļoti novēloto apstiprināšanu.

Droša lejupslīde 2024. gadā?

Pēdējo divu nedēļu laikā vien galvenās ASV 10 gadu obligācijas ienesīgums ir palielinājies par aptuveni 0,5 procentu punktiem, sasniedzot aptuveni 4,8 procentus. Šī maiņa ir daļa no plašākas tendences visā procentu likmju struktūrā.

Kopš jūnija beigām ienesīguma izmaiņas ir satriecošas par vienu procentpunktu, kā rezultātā pieauga uzņēmumu aizņemšanās izmaksas, apgrūtinošāki auto kredīti mājsaimniecībām un manāma, nevienmērīga noguldījumu aizplūde no banku sistēmas, investoriem pārceļot līdzekļus naudā. tirgus konti. Proti, 30 gadu hipotēkas izmaksas tuvojas 8 procentu robežai, kas vēl vairāk noslogo jau tā dārgo mājokļu tirgu.

Šai pārmaiņai ir arī starptautiska ietekme, kā rezultātā tiek nodrošināts dārgāks un mazāk uzticams finansējums. Japānai tas sarežģī iziešanu no arvien neilgtspējīgākas monetārās politikas, kas var radīt sekas ASV.

Straujo ienesīguma pieaugumu nosaka tirgos atzītais, ka Federālo rezervju sistēma saglabās augstākas politikas likmes ilgāku laiku, kā arī nepieciešamība absorbēt ievērojamu valsts obligāciju piedāvājumu ievērojama budžeta deficīta dēļ.

Šo tendenci papildina paaugstinātās naftas cenas, ko veicina spēcīgais pieprasījums, OPEC+ valstu notiekošie ražošanas samazinājumi un ļoti izsmelti krājumi. Tas rada ievērojamu plašākas inflācijas risku dažādām precēm un pakalpojumiem.

Šīs norises ir izaicinājums gan ekonomikai, gan tirgiem, jo ​​tās kavē ekonomikas izaugsmi un palielina stagflācijas risku. Bažas par finanšu stabilitāti rada procentu likmju nesakritība atsevišķās bankās, citu finanšu sektora dalībnieku refinansēšanas vajadzības un iespējamie kredītu kreditēšanas traucējumi. Lai gan tirgi ātri pielāgojas augstākām likmēm, reālā ekonomika ir agrākā pielāgošanās stadijā, kas liecina par potenciāli akmeņainu ceļu nākamajā gadā.

Labas ziņas par kriptovalūtām

Lejupslīdes laikā sarūk uzticība tradicionālajām finanšu iestādēm un valdības nodrošinātajām valūtām, liekot privātpersonām un uzņēmumiem meklēt alternatīvas bagātības glabāšanas formas. Kriptovalūtas, kas ir decentralizētas un nav pakļautas tiešai nevienas valdības vai struktūras kontrolei, ir pārliecinošs risinājums šādā scenārijā. Turklāt dažu kriptovalūtu, īpaši Bitcoin, dizainā iestrādātais trūkums vēl vairāk pastiprina to pievilcību kā nodrošinājumu pret inflāciju, kas ir izplatīta problēma lejupslīdes laikā.

Investori varētu meklēt patvērumu alternatīvās aktīvu klasēs, lai aizsargātos pret nenoteiktību un inflāciju. Kriptovalūtas ar savu decentralizēto raksturu un lielas atdeves potenciālu kalpo kā pievilcīga alternatīva šādiem investoriem.

Tikmēr SEC nevēlējās apstiprināt vietas Bitcoin ETF, atsaucoties uz tādiem jautājumiem kā tirgus manipulācijas, glabāšana, vērtēšana un investoru aizsardzība. Regulators ir atkārtoti aizkavējis vai noraidījis pieteikumus tūlītējam Bitcoin ETF, vienlaikus apstiprinot vairākus uz nākotnes līgumiem balstītus ETF oktobrī. Lejupslīdes laikā tas var mudināt regulatīvo iestādi paātrināt ar kriptovalūtu saistīto rēķinu apstiprināšanu. Šie jaunie noteikumi varētu nodrošināt stabilāku un drošāku vidi kriptovalūtas darījumiem, tādējādi palielinot potenciālo investoru un lietotāju uzticēšanos un pieņemšanas līmeni.

Stabilajām monētām, kas ir kriptovalūtas, kas piesaistītas tradicionālajiem aktīviem, piemēram, ASV dolāram, var būt nozīmīga loma lejupslīdes laikā. Šie digitālie aktīvi ir izstrādāti, lai saglabātu stabilu vērtību, padarot tos par pievilcīgu iespēju investoriem, kuri vēlas saglabāt savu kapitālu ekonomisko satricinājumu laikā. Lejupslīdes laikā pieprasījums pēc stabilām monētām var pieaugt, jo investori cenšas mazināt risku, vienlaikus piedaloties digitālajā ekonomikā.

Lai gan nav skaidrības par to, kā recesija attīstīsies kriptovalūtu tirgū, ir skaidrs, ka šāds periods varētu radīt iespējas. Skaidrs ir tas, ka lejupslīdes apstākļos tiks pārbaudīta kriptovalūtu tirgus noturība, tāpat kā teorijas, kas piedāvā kriptovalūtas kā nodrošinājumu pret tradicionālo tirgus nestabilitāti.