1. Kas ir līgumtirdzniecība?
1 Līguma darījums attiecas uz vienošanos starp pircēju un pārdevēju par noteiktu aktīva summas saņemšanu par noteiktu cenu noteiktā laikā nākotnē. Līgumu tirdzniecības objekti ir biržas formulēti standartizēti līgumi. Birža nosaka standartizētu informāciju, piemēram, preces veidu, darījuma laiku, daudzumu utt. Līgums atspoguļo pircēja un pārdevēja tiesības un pienākumus.
Vienkāršoti sakot, tas nozīmē sarunāt tikšanos, lai tirgotu noteiktu daudzumu noteiktas preces noteiktā laikā un vietā nākotnē.
2. Līgumu tirdzniecība ir atvasināto finanšu instrumentu veids.
2. Kāda ir līgumtirdzniecības loma?
Standartizētā līguma dizaina sākotnējais nolūks ir ierobežot tūlītējus riskus. tāda pati pozīcija nākotnes līgumu tirgū, ko izmanto, lai aizsargātu pret riskiem.
Digitālo aktīvu līgumu darījumi, ko pārstāv Bitcoin, parasti pieņem spredu piegādi Kad līgums beidzas, sistēma piegādās un nokārtos visas atvērtās pozīcijas par piegādes cenu.
3. Līguma darījumu noteikumi
1 tirdzniecības stunda
Līgumtirdzniecība ir 7*24 stundas, un tirdzniecība tiks pārtraukta tikai norēķinu vai piegādes laikā 16:00 (UTC+8) katru piektdienu. Pēdējās 10 minūtēs pirms līguma piegādes pozīcijas var tikai aizvērt, bet ne atvērt.
2 Darījumu veidi
Darījumu veidi tiek iedalīti divās kategorijās – atvēršanas un slēgšanas pozīcijās. Atvēršanas un aizvēršanas pozīcijas ir sadalītas divos virzienos: pirkšana un pārdošana:
Pirkšana, lai atvērtu garo pozīciju (bullish), nozīmē, ka, kad lietotājs indeksā ir bullish, viņš vai viņa iegādāsies noteiktu skaitu jaunu līgumu. Veiciet operāciju "pirkt un atvērt garo", un garā pozīcija tiks palielināta pēc veiksmīgas saskaņošanas.
Pārdošana garo pozīciju slēgšanai (garo pozīciju slēgšana) attiecas uz pārdošanas līgumiem, ko lietotāji sedz, kad tie vairs nav kāpuši nākotnes indeksu tirgū, un tos kompensē pašlaik noslēgtie pirkšanas līgumi, lai kompensētu iziešanu no tirgus. Veiciet operāciju "pārdot, lai aizvērtu ilgi", un pēc veiksmīgas saskaņošanas garā pozīcija tiks samazināta.
Īsā pārdošana (lāču pārdošana) nozīmē, ka, kad lietotājs indeksā ir lācīgs vai lācīgs, viņš vai viņa no jauna pārdos noteiktu skaitu noteiktu līgumu. Veiciet operāciju "pārdot un atvērt īsu", un īsā pozīcija tiks palielināta pēc veiksmīgas saskaņošanas.
Pirkšana un īsa slēgšana (īsā slēgšana) attiecas uz lietotāja pirkšanas līgumu, kas vairs nav lēts nākotnes indeksu tirgū, un tā slēpšanu, un hedžēšanu ar pašlaik noslēgto pārdošanas līgumu, lai kompensētu aiziešanu no tirgus. Veiciet operāciju "pirkt un slēgt īsu", un īsā pozīcija tiks samazināta pēc veiksmīgas saskaņošanas.
3 Kā veikt pasūtījumu
Limit pasūtījums: lietotājiem ir jānorāda pasūtījuma cena un daudzums. Limita orderus var izmantot gan atvēršanas, gan aizvēršanas pozīcijām.
Noformēt pasūtījumu par darījuma partnera cenu: ja lietotājs izvēlas veikt pasūtījumu par darījuma partnera cenu, lietotājs var ievadīt tikai pasūtījuma daudzumu, bet nevar ievadīt pasūtījuma cenu. Sistēma nolasīs jaunāko pretinieka cenu brīdī, kad tā saņem šo rīkojumu (ja lietotājs pērk, pretinieka cena ir pārdošanas 1 cena; ja lietotājs pārdod, pretinieka cena ir pirkšanas 1 cena) un veiks pasūtījumu šis oponents cenu limita pasūtījums.
4 pozīcijas
Pēc tam, kad lietotājs atvērs pozīciju un pabeidz darījumu, viņam/viņai piederēs šī pozīcija, un pozīcijas vienā un tajā pašā līguma virzienā tiks apvienotas. Līguma kontā var būt ne vairāk kā 6 pozīcijas, proti, garā pozīcija pašreizējās nedēļas līgumā, īsā pozīcija pašreizējās nedēļas līgumā, garā pozīcija nākamās nedēļas līgumā, īsā pozīcija nākamās nedēļas līgumā, garā pozīcija ceturkšņa līgumā un īsā pozīcija ceturkšņa līgumā.
5 Pasūtījumu ierobežojumi
Platforma ierobežos viena lietotāja ieņemamo pozīciju skaitu noteiktā līguma darbības laikā un vienai atvēršanas/slēgšanas pozīcijai veikto pasūtījumu skaitu, lai neļautu lietotājiem manipulēt ar tirgu.
Ja lietotāja pozīcijas daudzums vai komisijas naudas daudzums ir pārāk liels un platforma uzskata, ka tas var radīt nopietnus riskus sistēmai un citiem lietotājiem, platformai ir tiesības pieprasīt lietotājam veikt riska kontroles pasākumus, tostarp, bet ne tikai, pasūtījumu atcelšanu un likvidējot pozīcijas. Platformai ir tiesības veikt pasākumus, tostarp, bet neaprobežojoties ar kopējo pozīciju skaita ierobežošanu, kopējā rīkojumu skaita ierobežošanu, pozīciju atvēršanas ierobežošanu, rīkojumu atcelšanu, piespiedu likvidāciju un citus riska kontroles pasākumus.
Četras malas
1 Kas ir rezerve?
Virtuālajā līgumu tirgū lietotājiem ir jāiemaksā tikai neliela naudas summa noteiktā proporcijā atbilstoši līgumcenai kā finanšu garantija līguma izpildei, un tad viņi var piedalīties līguma pirkšanā un pārdošanā. Šāda veida līdzekļi ir virtuālais līguma depozīts.
Piemēram, ja jūs paņemat BTC un izsaucat to 10 reizes, tad tas ir līdzvērtīgs tam, ka jums ir 10 BTC. Ja tas palielinās par 10 punktiem, jums būs 2 BTC (faktiski 1,909, konkrētais algoritms tiks apspriests vēlāk). Bet, ja tas nokrīt, jūs vispirms zaudēsit šo BTC, un šī BTC ir starpība.
2 Kas ir sviras efekts?
Sviras ir izplatīta finanšu tirdzniecības sistēma, proti, maržas sistēma. "Sviras efekts" ne tikai palielina summu, ko investori var tirgot, bet arī palielina atdevi un riskus, ko investori uzņemas. Tas nozīmē, ka ieguvumi un riski ir palielināti.
3 Ir divu veidu piemales režīmi:
1 Pilnas pozīcijas režīms
Pēc tam, kad lietotājs ir atvēris pozīciju, visu konta pozīciju riski un ieguvumi tiek apvienoti un aprēķināti, pozīcijai nepieciešamā rezerve mainīsies līdz ar pēdējo darījuma cenu. Pilnas maržas režīmā pozīcijas atvēršanas prasība ir tāda, ka maržas likme pēc pozīcijas atvēršanas nedrīkst būt mazāka par 100%.
2 Izolētas pozīcijas režīms
Katrai līguma divvirzienu pozīcijai tā marža un ienākumi tiks aprēķināti neatkarīgi Tikai tad, ja pieejamā marža pozīcijas atvēršanai ir lielāka vai vienāda ar maržas summu, kas nepieciešama pozīcijas atvēršanai, lietotājs var veikt pasūtījumu. Izmantojot maržu atsevišķi, pieejamā marža pozīcijas atvēršanai katram līgumam var būt nekonsekventa.
Var saprast, ka pilna pozīcija nozīmē visu līdzekļu ievietošanu pūlā, bet izolēta pozīcija nozīmē daļu līdzekļu iekļaušanu pūlā. Ja pilna pozīcija tiks likvidēta, visi līdzekļi atgriezīsies uz nulli. Ja jūs likvidējat atsevišķu pozīciju, daļa līdzekļu tiks atgriezta uz nulli, taču ir vieglāk likvidēt izolētu pozīciju, galvenokārt sviras dēļ ar tikai pusi no līdzekļiem pilnai pozīcijai, kredītpleca ir līdzvērtīga 5 reizēm.
4 Maržas aprēķināšanas formula
Pozīcijas rezerve = (līguma nominālvērtība * atvērto līgumu skaits)/pēdējā darījuma cena/sviras koeficients
Piemēram, jaunākā BTC cena ir 4000 USD, kredītpleca ir 10, BTC līguma nominālvērtība ir 100 USD, tiek atvērtas 40 garās pozīcijas un pozīcijas rezerve = (100*40)/4000/10=0.1BTC.
Tas ir, ja jūs pērkat un atverat 40 garās pozīcijas par cenu 4000 USD un veicat pasūtījumu 0,1 BTC ar 10 reizes lielāku kredītplecu, tas ir līdzvērtīgs 1 BTC pasūtījuma ievietošanai.
5 Maržas likme:
Maržas likme ir rādītājs, lai novērtētu lietotāja aktīvu risku. Jo mazāka ir maržas likme, jo lielāks ir konta risks. Ja maržas likme ir mazāka vai vienāda ar 0, sistēma piespiedu kārtā aizvērs jūsu pozīciju.
Maržas likme = (konta pašu kapitāls/noņemtā peļņa) * 100% - korekcijas koeficients
Aizņemtā rezerve = pozīcijas robeža + iesaldēta rezerve
Korekcijas koeficients ir paredzēts, lai lietotāji nezaudētu savas pozīcijas. Katram katras šķirnes sviras koeficientam ir atbilstošs korekcijas koeficients. Piemēram, BTC līguma 10x sviras korekcijas koeficients ir 15%, 20x sviras korekcijas koeficients ir 30%, bet 5x sviras korekcijas koeficients ir 8%.
Piemēram:
Lietotāja līguma konta pamatkapitāls ir 2 BTC, un lietotājs atver ilgus 100 ceturkšņa līgumus par cenu 5000 USD/BTC (līguma nominālvērtība ir 100 USD), sviras koeficients ir 10 reizes, un korekcijas koeficients ir 15. % Neņemot vērā darījuma komisijas maksu, lietotājs Piespiedu likvidācijas cena ir 2537,5.
5 Konta pašu kapitāls un peļņas un zaudējumu aprēķins
1 Līguma konta pamatkapitāls
Līguma konta pašu kapitāls ir valūtas līguma konta kopējais pašu kapitāls.
Līguma konta pamatkapitāls = konta atlikums + šonedēļ realizētā peļņa un zaudējumi + šonedēļ nerealizētā peļņa un zaudējumi
2 Konta atlikums
Konta atlikums attiecas uz valūtu skaitu, kuras lietotājs glabā līguma kontā, tas ir, valūtu skaitu, kas pārskaitītas no valūtas konta uz līguma kontu. Likvidējot, šajā postenī tiks palielināta vai samazināta lietotāja darījumu radītā realizētā peļņa un zaudējumi.
3 Nerealizētā peļņa un zaudējumi
Nerealizētā peļņa un zaudējumi ir lietotāja pašreiz ieņemtās pozīcijas peļņa un zaudējumi.
Garo pozīciju nerealizētā peļņa un zaudējumi = (1/vidējā pozīcijas cena - 1/pēdējā darījuma cena) * garo pozīciju skaits * līguma nominālvērtība
Īsās pozīcijas nerealizētā peļņa un zaudējumi = (1/pēdējā darījuma cena - 1/vidējā pozīcijas cena) * īso līgumu skaits * līguma nominālvērtība
Piemēram:
Piemēram, ja lietotājam ir 100 BTC ceturkšņa līgumu garā pozīcija (līguma nominālvērtība ir 100 USD), vidējā pozīcijas cena ir 5000 USD/BTC. Ja pašreizējā pēdējā cena ir 8000 USD/BTC, pašreizējā nerealizētā peļņa un zaudējumi = (1/5000-1/8000) * 100 * 100 = 0,75 BTC.
No formulas matemātiskās formas nav viegli saprast algoritmu. Agrāk daudzi draugi nesaprata, kāpēc mana peļņa nesasniedza 100%, neskatoties uz 10 punktu pieaugumu, lai gan tas bija nepārprotami 10 reizes garš, es vienmēr jutu, ka maiņa atkal mani krāpj.
Es to saprotu šādi:
Kad Bitcoin cena ir 4000 USD, ja js paemsiet Bitcoin, lai spltu nkotnes kazino, kazino iztursies t, it k atnestu 4000 USD Piemram, ja nospiedsiet 10 reiu cenu (atvrt ilgi), cena pieaugs par 10% līdz 4400 USD, šajā laikā kazino jums kompensēs 4000*10*0,1=4000 USD. Bet žetoni, kas jums tika doti, ieejot kazino, bija BTC, un tagad man ir jāatdod jums BTC. Šobrīd Bitcoin cena ir 4400, tāpēc iegūtais Bitcoin ir 4000/4400=0,9090BTC.
Atdeves likme ir 0,9090/1*100%=90,9%
Pārkārtot:
Vidējā pozīcijas cena: 4000 USD
Pēdējā darījuma cena: 4400 USD
Palielināt vai samazināt: (4400-4000)/4400*100%=10%
Garo pozīciju kontraktu skaits: 1*10*4000/100=400 (ievietoto Bitcoin skaits*sviras daudzkārtēja*vidējā pozīcijas cena/līguma nominālvērtība)
Pozīcijas vērtība: 1 * 10 * 4000 = 40 000 USD (ievietoto Bitcoins skaits * sviras daudzkārtējs * vidējā pozīcijas cena)
Marža pozīcijas atvēršanai: 1 BTC (atvērto pozīciju skaits * līguma nominālvērtība / kredītpleca daudzkārtējs / vidējā pozīcijas cena)
USD ienākumi: 40000 * 10% = 4000 USD pozīcijas vērtība * pieaugums vai samazinājums
BTC ienākumi: 40000 * 10% /4400= 0.909BTC pozīcijas vērtība * pieaugums vai samazinājums / pēdējā darījuma cena
USD ienesīgums: (4400–4000)/4400*100%=10% (palielināt vai samazināt)
BTC atgriešanas līmenis: 40 000 * 10% / 4400/1 * 100% = 90,9% (BTC atdeve / sākuma rezerve)
Vai pēc iepriekš minētās formulas izlasīšanas jūtat vairāk reiboni?
4 Realizētā peļņa un zaudējumi
Realizētā peļņa un zaudējumi attiecas uz lietotāja slēgto pozīciju radīto peļņu un zaudējumiem, kā arī darījuma radītās apstrādes maksas, kā arī peļņu un zaudējumus konta atlikumā, kas vēl nav aprēķināts likvidācijas rezultātā. Realizēto peļņu un zaudējumus nevar pārskaitīt no līguma konta pirms līguma izpildes/piegādes.
Realizētā peļņa un zaudējumi par katru slēgto pozīciju:
Garo pozīciju realizētā peļņa un zaudējumi = (1/vidējā pozīcijas cena - 1/vidējā slēgšanas cena) * garo pozīciju slēgšanas līgumu skaits * līguma nominālvērtība
Īso pozīciju realizētā peļņa un zaudējumi = (1/vidējā slēgšanas cena - 1/vidējā pozīcijas cena) * īso pozīciju slēgšanas līgumu skaits * līguma nominālvērtība
Realizētās peļņas un zaudējumu un nerealizētās peļņas un zaudējumu salīdzinājums ir slēgto un norēķināto pozīciju peļņa un zaudējumi, tāpēc aprēķina formulas atšķirība ir starpība starp aprēķinu, pamatojoties uz pēdējo cenu, un vidējo darījuma cenu. pozīciju.