#gmx

1. Īss ievads atvasinājumu trasē

Pastāvīgo līgumu tirgus pašlaik ir atvasinātais instruments ar vislielāko kriptovalūtu tirdzniecības apjomu. Kriptogrāfijas līgumu tirdzniecības apjoms 21 gada laikā pārsniedza tūlītējās tirdzniecības apjomu ar gandrīz 3 tirdzniecības starpību. reizes. Pašlaik 15% no tūlītējās tirdzniecības apjoma tiek pabeigti, izmantojot decentralizēto biržu DEX, savukārt pastāvīgā līguma DEX tirdzniecība veido tikai 2% no kopējā tirgus, kas ir milzīga telpa.

Pieņemot, ka līguma darījumu apjoms sasniedz 100 miljardus 5 gadu laikā, dex veido 10%, kas ir aptuveni 10 miljonu darījumu apjoms. Pašreizējais kopējais dex līguma gada darījumu apjoms ir 600 miljardi ar salikto gada pieauguma tempu 75–80%. 5 gadu laikā.

Tas ir priekšnoteikums, ka decentralizētais tirgus pakāpeniski paplašinās kopējo darījumu daļu. (Lai izvairītos no tādām problēmām kā nepārredzami darījumi, tīkla kabeļu atvienošana, tapu ievietošana, lietotāja noguldījumu piesavināšanās utt.)

Pašlaik DEX pārstāvētās līgumu biržas ir DYDX, GMX un Perpetual aizņem vairāk nekā 20% no kontraktu dex darījumu tirgus daļas, un tās izaugsmes temps pārsniedz DEX. (DYDX protokola ieņēmumi un marķieri ir atdalīti, un perp tirgus daļa ir mazāka.)

2. Īss pamatu apraksts

Pēdējo 12 mēnešu laikā GMX ir saglabājis strauju izaugsmi, neskatoties uz lāču tirgu. Pēdējo 30 dienu laikā protokola ieņēmumi ir piektajā vietā starp DAPP. Žetona vērtība tiek pilnībā fiksēta, nevis izsniedzot papildu žetonus, bet gan ar reāliem ienākumiem no maksas, lai sadalītu dividendes ķīlas devējiem. Salīdzinot ar četriem lielākajiem ieņēmumus ģenerējošajiem marķieriem, tie faktiski nesniedz pilnvaras pārvaldības marķieriem.

Pēdējo 30 dienu laikā tas ir guvis kumulatīvos ieņēmumus 15 miljonu ASV dolāru apmērā ar vidējiem ikdienas ieņēmumiem 500 000 ASV dolāru apmērā 40% ar darījumu apjomu 92 miljardu ASV dolāru apmērā un radīja 12 miljonus ASV dolāru ieņēmumus. Ik mēnesi ir 2,7 miljoni aktīvo tirgotāju.

3. Projekta vērtēšana:

Žetonu modelis: kopējais žetonu skaits ir 1325 w, un apgrozībā esošais piedāvājums ir 828 w. 85% žetonu ir ieķīlāti un bloķēti, un atlikušie gandrīz 5 miljoni žetonu pieder projekta kasei un kopienai. Pašreizējā cena ir 54 naži, apgrozības tirgus vērtība ir 440 miljoni, FDV ir 700 miljoni, tīrā peļņa 30 dienās ir 4,5 miljoni, un dinamiskā cenas un peļņas attiecība PE=7,3.

Kad nāk vēršu tirgus un kopējais tirdzniecības apjoms pieaug, GMX attiecīgi iegūst lielāku vērtību. Aptuvenais tirdzniecības apjoms 5 gados ir 10 triljoni ASV dolāru x 20% = 2 triljoni ASV dolāru GMX tirdzniecības apjoms ir 2,6 miljardi ASV dolāru 0,13%, GMX ieguva 780 miljonus ASV dolāru. Ja novērtējuma līmenis paliek nemainīgs, joprojām ir vieta 14 reizēm. Ja novērtējums palielinās, Deiviss veiks dubultklikšķi.

Projekta priekšrocības:

1. Turpiniet attīstīt DEFI — ļoti agrīnu decentralizētu atvasināto instrumentu tirgu.

2. Fundamentals joprojām paātrina izaugsmi lāču tirgū, un tos atzīst tirgus.

3. Produkti turpina ieviest jauninājumus, un likviditātes pieaugums turpina piesaistīt vairāk darījumu, radot spararata efektu. (Pašlaik veido 40% no loksnes bloķētās pozīcijas)

Visbeidzot, WEB3 protokolā patiešām ir svarīgi iegūt patiesu vērtību lietotājiem un ieinteresētajām pusēm Unlock Demping ir patiesi decentralizēts projekts.

L2 strauja attīstība:

Ethereum otrā slāņa ARB publiskās ķēdes lietotāji strauji aug, un ekoloģiskais marķieris vēl nav izlaists, un popularitātes līmenis nākotnē kļūs arvien augstāks.

Nākotnes ieguvumi: vairāku ķēžu izvietošana, nesenā ploygan palaišana, 50x līgumi un turpmākā X4 protokola palaišana, lai atbalstītu vairāk valūtu, brīva likviditāte un bagātāka likviditātes vērtības uztveršana gmx marķieriem.

Brīdinājums par risku: GLP mēroga ierobežojumi, konkurējoša konkurence, skarba tirgus vide un līgumu nepilnības prasa ilgtermiņa un nepārtrauktu uzmanību projekta pamatdatiem.

Populāri jēdzieni: otrais slānis L2, DEFI līderis, atvasinātie finanšu instrumenti, publiskās ķēdes līderis DEX, reāli ienākumi.

Saistītie dēļi:

arbitrāžas tirgus dati: https://dune.com/sixdegree/arbitrum-overview

GMX pilno datu informācijas panelis: https://dune.com/gmxtrader/gmx-dashboard-insights

Katra protokola ieņēmumu rangs: https://tokenterminal.com/terminal?panel=fees