Key Takeaways
Kriptovalūtu tirdzniecības pāri ļauj apmainīt vienu aktīvu pret citu. Tirgotāji var izvietot pirkšanas un pārdošanas rīkojumus katram aktīvam tirdzniecības pārī ar pretējo aktīvu.
Bāzes aktīvs tirdzniecības pārī parāda vērtības mēru attiecībā pret kotētās valūtas pašreizējo vērtību.
Arbitrāžas tirdzniecība izmanto priekšrocības, kā šīs vērtības var atšķirties dažādās biržās.
Centralizētās biržās pārī savienotie aktīvi veido pasūtījumu grāmatas gan pārdošanas, gan pirkšanas pusēm. Decentralizētās biržās likviditātes nodrošinātāji piegādā abus aktīvus likviditātes pūlam.
Gan centralizētās, gan decentralizētās mūsdienu kriptovalūtu biržas savās platformās izvieto divus tirgojamus aktīvus “blakus blakus”. Jebkurš tirgotājs, kuram pieder viens līdzeklis, var (tieši) tos apmainīt pret otru ar dažiem klikšķiem. Taču šī sistēma ir ilgtspējīgs dizains, kas izstrādāts no tradicionālajiem tirgiem un pielāgots digitālajai apmaiņai. Šie īpašumi, kas ir salikti viens pret otru, ir zināmi kā tirdzniecības pāri.
Kas ir kriptovalūtu tirdzniecības pāri?
No tūkstošiem kriptovalūtu aktīvu kopuma kriptovalūtu tirdzniecības pāri sašaurina tirgotājiem pieejamās apmaiņas iespējas līdz divu aktīvu kombinācijai katrā. Savienošanas sistēma veido organizētu tirdzniecības modeli un pārņem senākās tirdzniecības sistēmas – bartera tirdzniecību un salīdzinoši modernizētās tirdzniecības sistēmas, kurās tiek izmantoti likumīgi maksāšanas līdzekļi.
Abās sistēmās vienu preci vienlaikus var apmainīt tikai pret citu. Tomēr atšķirībā no maiņas sistēmas šī savienošana pārī ilgst ilgāk un ir statiska, līdz birža tos izņem no saraksta vai novirza citādi.
Aktīvi tirdzniecības pārī var būt jebkura stabilu (vai piesaistītu) aktīvu un parastu kriptovalūtu aktīvu kombinācija. Jebkurā gadījumā abi līdzekļi sniedz vizuālu to vērtību salīdzinājumu. Tirdzniecības pāri ir ne tikai vērtību salīdzinājums, bet arī finansiālās dzīvotspējas salīdzinājums, izmantojot likviditātes struktūras un tirdzniecības statistiku.
Tirdzniecības pāri ir norādīti ar pārī savienoto aktīvu atzīmēm. Piemēram, bitcoin (BTC) un Ethereum (ETH) pāris biržās tiek kotēti kā BTC/ETH.
Bāzes valūta
Bāzes valūta ir pirmā kriptovalūta tirdzniecības pārī, tāpēc BTC/ETH tirdzniecības pārī bitkoīns būs bāzes valūta. Bāzes valūta ir atsauces valūta tirdzniecības pārī, kurā tiek veikti rīkojumi attiecībā uz bāzes valūtu.
Citēt valūtu
Tirdzniecības pāra otrā puse ir kotācijas valūta, tāpēc BTC/ETH tirdzniecības pārī ETH būs kotācijas valūta, kas nozīmē, ka tā ir bāzes valūtas cena kotācijas valūtā.
Zemāk redzamajā diagrammā tas nozīmē, ka ekrānuzņēmuma brīdī 1 BTC bija 15,89 ETH. Lielākā daļa cenu diagrammu, piemēram, GeckoTerminal, ļauj pārslēgties starp pāra kotācijas valūtu un USD.
Kā darbojas kriptovalūtu tirdzniecības pāri?
Kriptovalūtu tirdzniecības pāru funkcionalitāte ir ekonomisko pieeju un tehnoloģiskā darba sinerģija. Abas ir apvienotas, izstrādājot pārošanas sistēmas centralizētai un decentralizētai apmaiņai.
Centralizētās tūlītējās biržās pasūtījumu grāmatas ir paredzētas tikai abu līdzekļu atbalstam. Tirgotāji var veikt tikai pirkšanas un pārdošanas pasūtījumus jebkuram no diviem aktīviem. Pamattehnoloģija reģistrē veiktos pasūtījumus un organizē tos atbilstoši tirgotāja izvēlētajai pirkšanas vai pārdošanas cenai.
Lai iegādātos bāzes valūtu, tirgotāja rīcībā ir jābūt kotācijas valūtai. Viņi norāda cenu, par kādu viņi vēlas pirkt, un kotētā aktīva summu, ko viņi ir gatavi veikt tirdzniecībā. Pārdevēji norāda cenu (bāzes valūtas), par kādu viņi vēlas pārdot savus aktīvus, un to aktīvu skaitu, kurus viņi vēlas pārdot.
Pārdošanas pieprasījumi tiek sakārtoti augošā secībā (no zemākās līdz augstākajai pārdošanas cenai), savukārt pirkšanas pasūtījumi ir sakārtoti dilstošā secībā (no augstākās līdz zemākajai cenai). Kad tirgotāja pieprasījumi ir izpildīti, viņa īpašums tiek apmainīts pret citu.
Citas tirdzniecības sistēmas, piemēram, Forex un atvasināto instrumentu tirdzniecība, papildus citām funkcijām, piemēram, piesaistei, izmanto līdzīgu tehnoloģiju.
Decentralizētām biržām aktīvu savienošanas pārī sistēmu nodrošina likviditātes pūls un automatizētā tirgus veidotāja protokoli. Likviditātes pūls ir paredzēts, lai pieņemtu tikai divus pārī savienotos aktīvus. Likviditātes nodrošinātājiem ir jāuzņemas vienādas abu pārī savienoto aktīvu vērtības. Izmantojot divus aktīvus pūlā, automatizētais tirgus veidotājs (AMM) apkalpo tirdzniecības pieprasījumus un atjaunina bāzes valūtas pārdošanas cenu pēc katra darījuma.
Uzziniet vairāk par decentralizēto finansējumu (DeFi), likviditātes fondiem un AMM.
Stabilās monētas un kriptovalūtu tirdzniecības pāri
Stabilo monētu vērtība ir fiksēta. Stabilās monētas, kas piesaistītas fiat valūtām, tiek savienotas pārī ar citiem mainīgiem aktīviem biržās. Tāpat kā tradicionālajā tirgū, stabilo monētu turētāji ir līdzvērtīgi pircējiem, kuri vēlas apmainīt savas fiat valūtas pret kriptovalūtām.
Tāpat kā fiat, stabilo monētu pāri veido standarta vērtības mēru. Tā kā otrs aktīvs tiek tirgots pret stabilu monētu, vērtības izmaiņas atspoguļo izmaiņas attiecībā pret bāzes vai kotācijas valūtu (atkarībā no savienošanas pārī modeļa), kas nemainās vai gandrīz nemainās no zināmās vērtības. Tirgotāji, kuri vēlas pārbaudīt vispārējās cenu svārstības konkrētam aktīvam, konsultējas ar stabilo monētu pāri(-iem). Tomēr šī ir tikai stabilu monētu pāru papildu lietderība.
Stabilo monētu pāra galvenais mērķis ir nodrošināt iespēju savstarpēji konvertēt nepastāvīgu un stabilu aktīvu. Stabilu monētu pāri piedāvā tirgotājiem iespēju pāriet uz nemainīgu aktīvu un saglabāt peļņu vai samazināt zaudējumus.
Pateicoties šiem iemesliem, stabilu monētu pāri rada ievērojami lielu tirdzniecības aktivitāšu apjomu biržās. Viņiem ir viens no lielākajiem tirdzniecības apjomiem, jo lielākajai daļai aktīvu biržās ir stabilu monētu pāris. Plaši tiek izmantotas stabilās monētas, kas piesaistītas ASV dolāram (USDT, BUSD, USDC).
Stabilās monētas ir arī savienotas pārī viena ar otru (piemēram, USDT/USDC, BUSD/DAI un USDT/FRAX), lai tirgotāji varētu pārslēgties uz stabilu monētu, ko viņi uzskata par tehniski progresīvāku, salīdzinoši stabilāku vai vienkārši kā citu aktīvu tirdzniecības ceļu.
Kripto tirdzniecības pāri un arbitrāža
Noteiktu faktoru dēļ aktīva vērtība var uzrādīt nelielas un parasti īslaicīgas svārstības dažādās biržās vai tirdzniecības pāros vienā un tajā pašā biržā. Šī variācija ir pazīstama kā arbitrāža. Atšķirības pasūtījumu grāmatas blīvumā un starpībā var izraisīt to, ka aktīvs iegūst atšķirīgu vērtību attiecībā pret standarta vērtību (stabilo monētu pāra vērtību) vai atvasināto vērtību aktīviem, kas savienoti pārī ar citiem nepastāvīgiem aktīviem.
Paredzams, ka šīs atšķirības izzudīs īsā laikā, jo arbitrāžas tirgotāji steidzas izmantot šo plaisu. Lai izmantotu arbitrāžu, tirgotāji pērk aktīvu no pāra vai biržas, kur tas tiek tirgots par zemāku vērtību, un pārdod tos, kur tas tirgojas par augstāku cenu. Atkarībā no arbitrāžas apjoma un tā ilguma, arbitrāžas tirgotāji var gūt taustāmu peļņu, ātri tirgojoties pret starpību. Šie faktori (arbitrāžas starpība un ilgums) savukārt ir atkarīgi no likviditātes un starpības pāru uzdevumu grāmatā.
Gadījumā, ja apsverat iespēju iesaistīties arbitrāžas tirdzniecībā, ir svarīgi ņemt vērā faktorus, kas varētu ietekmēt tirdzniecības rentabilitāti. Uzziniet vairāk par arbitrāžas tirdzniecību un tās darbību.
Kripto tirdzniecības pāru piemēri
Daudzi kriptovalūtu tirdzniecības pāri ir saistīti ar stabilām monētām, piemēram, USDT vai USDC, kas ir viens no iemesliem, kāpēc šīm fiat nodrošinātajām stabilajām monētām ir tik augsta tirgus kapitalizācija. Citi izplatīti kriptovalūtu tirdzniecības pāri var ietvert populāras kriptovalūtas, piemēram, BTC/ETH, vai saistītas kriptovalūtas, piemēram, BTC/BCH.
Bitcoin un Ethereum (BTC/ETH vai ETH/BTC)
Nenoliedzami divas līdz šim populārākās un svarīgākās kriptovalūtas. BTC/ETH tirdzniecības pāris apvieno divus aktīvus, kas dominē kriptovalūtu sektorā. Bitcoin un Ethereum savā starpā sadala vairāk nekā 50% procentu no kopējās kriptovalūtas tirgus kapitalizācijas, vairāk nekā 150 miljonu turētāju un kopējo dominējošo stāvokli kriptovalūtu tirgū publicēšanas brīdī 62,4% apmērā. Tā kā lielākā daļa kriptovalūtu investoru tur un aktīvi tirgo vismaz vienu no diviem aktīviem, pārim ir augsta tirdzniecības aktivitāte un stabila likviditāte salīdzinājumā ar citiem pāriem neatkarīgi no biržas, kurā tie tirgojas.
Bitcoin un Ethereum pāra rekords ir vairāk nekā 100 miljoni USD 24 stundu tirdzniecības apjomā populārākajā pāra biržā. Papildus tam, ka BTC/ETH pāris ir viens no aktīvākajiem tirdzniecības pāriem, tas rada lielu interesi no kriptovalūtas investoriem divu iemeslu dēļ – vispārējā cenu attīstība un “bitcoin flipening”. Investori uzskata, ka Ether ir vienīgais aktīvs, kas spēj gāzt bitkoīnu no troņa kopējā tirgus apjoma ziņā.
Pāris BTC/ETH parāda, kā tie darbojas viens pret otru, un ētera nepārtrauktais ieguvums pret bitkoīnu nozīmē, ka var notikt apdzīšana. Neatkarīgi no tā, vai tas ir iespējams, investori ir pieķērušies slavenajam pārim. Arī ētera peļņa pret bitkoīnu gadu gaitā ir izrādījusies pozitīva zīme citām kriptovalūtām (altkoiniem).
Bitcoin un USDT (BTC/USDT)
Tether ieviesa USDT stabilo monētu kā veidu, kā uzlabot kriptovalūtu biržu likviditāti, kā arī atvieglot tradicionālajām iestādēm vai privātpersonām, kas vēlas ieguldīt kriptovalūtā. USDT piedāvā simbolizētu ASV dolāra versiju. Lai sasniegtu mērķi uzlabot likviditāti, USDT biržās tiek savienots pārī ar kripto aktīviem, tostarp bitcoin, lai šīs iestādes varētu viegli apmainīt tām izsniegto USDT pret bitcoin, kā arī ļautu tirgotājiem izvairīties no citu kriptovalūtu nepastāvības, pārejot uz vairāk stabils aktīvs. BTC/USDT pāru tirdzniecības apjoms katru dienu sasniedz līdz pat 4 miljardiem USD.
Ethereum un USDT (ETH/USDT)
Tāpat kā BTC/USDT pāris, kas tika paskaidrots iepriekš, Ethereum stabilo monētu pāris rada standarta vērtību un ļauj tokenizētajiem fiat turētājiem apmainīt savas stabilās monētas pret Ethereum un otrādi. Izmantojot šo pāri, Ethereum turētāji var arī pārveidot par stabilāku līdzekli. ETH/USDT pāris reģistrē līdz pat 600 miljoniem $ 24 stundu tirdzniecības apjomā.
Piesaistīt USD un Circle USDC (USDT/USDC)
USDT un USDC ir divas populārākās stabilās monētas kriptovalūtā. Viņi sadalīja tirgus kapitalizāciju vairāk nekā 105 miljardu USD apmērā, katrs kontrolējot vairāk nekā 40 miljardus USD stabilu monētu. USDT un USDC izsniedz attiecīgi Tether Inc. un centra konsorcijs. Izdošanas process ir līdzīgs; tomēr kriptovalūtu kopienas maina savus turējumus no vienas uz otru atkarībā no tirgus noskaņojuma. Tirgotāji konvertē starp abām stabilajām monētām galvenokārt kā soli savā tirdzniecības ceļā, jo lielākajai daļai aktīvu nav abu stabilo monētu pāru.
Liela daļa tirgotāju apmainās starp abām stabilajām monētām, lai pārslēgtos uz aktīvu, ko viņi uzskata par drošāku un tehniski modernāku. USDC/USDT pāra tirdzniecības apjoms dienā ir līdz pat 20 miljoniem USD.
Dogecoin un Shiba Inu (DOGE/SHIB)
Dogecoin ir mēmu monētu pionieris. Kopš tā laika suņu tēmas kriptovalūta ir kļuvusi par ļoti svarīgu kriptovalūtu, un tai ir bijusi liela interese. Pēc tā panākumiem ir parādījušies daudzi līdzīgi projekti, vairumā no tiem saglabājot Džeksona Palmera projekta ieviesto suņu nomenklatūru. Tāpat kā Doge, daži no viņiem ir guvuši taustāmus panākumus, viens no tiem ir Shiba Inu.
Shiba Inu, kas tika izdots Ethereum blokķēdē, ieguva ievērojamu vietu pēc dažiem mārketinga sasniegumiem. Kopš tā laika tas ir uzkāpis topos un ieguvis milzīgu kopienu un vēsturiski apgāzis dogecoin tirgus ierobežojumu ziņā, kopš tā laika tas ir atgriezies līmenī, kas ir zemāks par Dogecoin. Dogecoin un Shiba Inu kopienas ir interesantas, un, ņemot vērā sīvo konkurenci starp abiem aktīviem, kriptovalūtu biržas ir pārcēlušās, lai tās savienotu pārī, lai varētu veikt tiešus darījumus starp divām lielākajām mēmu monētām.
DOGE/SHIB pāra tirdzniecības apjoms ir vidēji USD 3 miljoni dienā. Uzziniet vairāk par Shiba Inu ekosistēmu, tostarp ShibaSwap un Shibarium.
Bitcoin un Bitcoin Forks (BTC/BCH un BTC/BSV)
Slavenais nokrišņu daudzums agrīnajā Bitcoin kopienā izraisīja trīsvirzienu sadalījumu. Rezultātā tika izveidoti BSV un BCH. Kopā ar Bitcoin, šie divi aktīvi izmanto galveno Bitcoin blokķēdes kodu, taču piemēro dažas izmaiņas, galvenokārt administrēšanā.
Kopienas, kas atrodas aiz divām populārajām Bitcoin dakšām, pastāvīgi strīdas, cenšoties gūt panākumus viena pār otru un, cerams, kļūs par patiesu Satoši iecerēto elektroniskās naudas sistēmu. Pēdējais nav īsti strādājis, taču biržas atzīst saistību starp šiem trim aktīviem un ir pārcēlušās, lai ar tiem izveidotu tirdzniecības pārus.
Pāris bitkoins un tā dakšas apvieno sadalītās kopienas, tirgojot savus aktīvus pret otru. Katrs pāris ir pieredzējis aktīvu tirdzniecību, katrs sasniedzot miljoniem dolāru ziņoto ikdienas tirdzniecības apjomu.
Pēdējās domas
Tirgojamo aktīvu kārtošana pa pāriem kalpo tirgotājiem un arī biržām. Platforma un vispārējais tirgus iegūst struktūru, jo uzskaitītie aktīvi ir sakārtoti pa pāriem. Spot un atvasināto instrumentu tirgotāji var plānot savus tirdzniecības ceļus, izsekot cenu attīstībai, kā arī iegūt noteiktu citu informāciju, kas palīdz viņu tirdzniecības ceļā. Arbitrāžas iespējas ir arī labas, kurām jāpievērš uzmanība kā zema riska tirdzniecības praksei.
Vai plānojat kriptovalūtu tirdzniecību? Vienmēr veiciet savu izpēti, pirms ieguldāt jebkurā kriptovalūtā. Šis raksts ir paredzēts izglītojošiem nolūkiem, nevis finanšu padomiem.
sekojiet man, lai iegūtu vairāk izglītojošu rakstu
