Šodien turpināsim runāt par to kārtībā.Tā arī ir decentralizēta birža Balancer.Token nosaukums ir BAL.Pašreizējā tirgus vērtība ir 170 miljoni ASV dolāru un reitings ir ap 140+.Šogad krītas. Kad esmu pabeidzis savu pētījumu, es joprojām domāju, ka tajā ir daži jauninājumi, un tad apskatīsim to.
Balancer ir portfeļa pārvaldnieks, kas nav saistīts ar glabāšanu, likviditātes nodrošinātājs un cenu sensors. Balancer ir automatizēts tirgus veidošanas tirdzniecības protokols ar pašbalansējošām īpašībām, kas ģenerē svērtus portfeļus un cenu sensorus. Balancer apvērš indeksa fonda koncepciju: tā vietā, lai maksātu portfeļa pārvaldniekam, lai tas līdzsvarotu savu portfeli, jūs iekasējat maksas no tirgotājiem, kuri līdzsvaro jūsu portfeli, izmantojot arbitrāžas iespējas. )
Balancer decentralizētā birža galvenokārt nodrošina divus pakalpojumus, proti, decentralizēto tirdzniecību un likviditātes fonda platformu.
Balancer protokola marķieris ir vietējais pārvaldības marķieris BAL, un Balancer kapitāla kopums ir tā pamatdarbība. Kamēr lietotāji vēlas nodrošināt Balancer kapitāla fonda likviditāti, viņi var iegūt BAL marķiera stimulus. Turklāt Balancer ir pilnībā atvērtā koda, un to var izmantot ikviens bez ierobežojumiem. Platformas ietvaros izveidojiet likviditātes pūlu.
Pašlaik Balancer kapitāla pūli ir sadalīti trīs protokolu veidos, proti, privātajos baseinos, koplietošanas baseinos un viedajos baseinos:
✔Privātais kopfonds: Privātais kopfonds pieder 1 īpašniekam, un privātā kopfonda īpašnieks var nodrošināt likviditāti un pilnīgas tiesības un intereses uz kapitāla fondu. Īpašnieks jebkurā laikā var pielāgot fonda pūla maiņas funkciju un tā galvenos parametrus.
✔Shared pool: visi galvenie kopīgā pūla parametri paliek nemainīgi: kapitāla kopfonda marķieri, svari un darījumu maksas ir parametri, kurus nevar mainīt. Kopīgā pūla veidotājiem nav nekādu privilēģiju, un ikviens var pievienot likviditāti koplietotajam pūlam. Balancer izmanto arī BPT — Balancer Pool Token, lai izsekotu pūla likviditātes īpašumtiesības.
✔Viedais pūls: šis ir privātā fonda veids. Šāda veida fondu kopfonds izmanto viedos līgumus kā pārvaldības un kontroles mehānismu. Viedie baseini var pieņemt likviditāti no jebkura. Šāda veida fondu kopums izmanto BPT, lai izsekotu līdzekļu īpašumtiesībām.
Balancer "viedajam pūlam" ir pieci galvenie mainīgie, kurus likviditātes kontrolieris (vai persona, kas izveidoja likviditātes pūlu) var dinamiski mainīt. Šie pieci mainīgie ir:
Apstiprinātie marķieri: paredzēti, lai kontrolētu marķierus, kurus var turēt pūlā likviditātes kopfonda darbības laikā.
Iestatīt svaru: kontrolējiet dažādu kriptovalūtu aktīvu svaru likviditātes pūlā, tas ir, dažādu likviditātes pūlā turēto aktīvu procentuālo daļu no kopējās likviditātes kopas vērtības.
Maiņas maksas: konfigurējiet maiņas maksas (vai darījumu maksas) noteiktam likviditātes pūlam, kas ietekmē atdevi, ko likviditātes nodrošinātāji saņem no noteikta pūla.
Likviditātes nodrošinātāju ierobežošana (LP): šis parametrs ļauj likviditātes kopfonda kontrolierim iekļaut baltajā sarakstā Ethereum adreses, kas nozīmē, ka tikai baltajā sarakstā iekļautie likviditātes nodrošinātāji var pievienot pūlam likviditāti (ir vērts pieminēt, ka , Balancer pieprasa, lai tā viedajam pūlam būtu publiska pūla rekvizīti, tas nozīmē, ka ikviens var nodrošināt tai likviditāti).
Maksimālais likviditātes portfelī noguldītā kapitāla apjoms: šis parametrs kontrolē maksimālo likviditātes portfelī noguldītā kapitāla apjomu.
Ārpus viedā pūla lietotāji var izveidot viedo līgumu tīklu, kas interpretēs reāllaika darījumu datus un pielāgos likviditātes kopas parametrus, lai tie atbilstu lietotāju vajadzībām. Būtībā šis risinājums ļaus lietotājiem vieglāk izmantot Balancer likviditātes kopfonda infrastruktūru, vienlaikus gandrīz pilnībā kontrolējot likviditātes pūla darbību, jo īpaši attiecībā uz darījumu izpildi. Ja kontrolieris vēlas manuāli pārvaldīt likviditātes pūlu tirdzniecības procesa laikā, parametrus var mainīt arī manuāli, nevis ļaut algoritmam kontrolēt likviditātes pūla parametrus.
Kā Balancer decentralizētās biržas līdzdibinātājs Fernando Martinelli cer nodrošināt labāku likviditāti DeFi jomā.
Balancer ļauj saviem tirdzniecības pāriem (sauktiem par pūliem) sastāvēt no vairākiem marķieriem — no 2 līdz 8, un katram marķierim ir atšķirīga patvaļīga kopas daļa (no 2% līdz 98%). Tas atšķiras no tā, kā 50/50 AMM (piemēram, Uniswap) paļaujas uz vienādojumu x*y=k, jo tas ļauj izmantot dažādas un dažādas pastāvīgu zaudējumu shēmas un kapitāla efektivitāti atkarībā no konkrētā lietošanas gadījuma.
Lai saskaņotu darījumus, tā izmanto sistēmu, kas gudri piesaista likviditāti no vairākiem pūliem, lai automātiski atrastu labāko pieejamo cenu no pieejamo fondu klāsta. Sistēmu sauc par viedo pasūtījumu maršrutēšanu (SOR).
Balancer baseini ir ļoti pielāgojami, ļaujot ikvienam izveidot baseinu ar pielāgotām maksām (no 0,00001% līdz 10%).
Šī maksa tiek sadalīta starp iestādēm, kas nodrošina pūlam likviditāti (sauktas par likviditātes nodrošinātājiem). Turklāt efektīva nulles likmes maksas iekasēšana ir priekšrocība salīdzinājumā ar tādiem konkurentiem kā SushiSwap, kuru zemākās maksas var atturēt no tādām lietām kā augstas frekvences tirdzniecība.
Tas ļauj Balancer piedāvāt pašbalansējošu indeksu fondu ETF, kurā jūs darbojaties kā likviditātes nodrošinātājs, kad neizbēgami mainās ETF veidojošo aktīvu cenas. Apgrieztā ETF gadījumā jūs saņemat kompensāciju, kad ETF līdzsvaro, savukārt tā vietā, lai maksātu portfeļa pārvaldniekiem, lai tie saglabātu ETF sabalansēts.
Tas ir tāpēc, ka tirgus dalībnieki tiek mudināti līdzsvarot savus portfeļus, lai izmantotu arbitrāžas iespējas. Viņu maksas ir maksas, ko maksā jums kā fonda ieguldītājam.
Atlīdzības tiek nodrošinātas kā Balancer Pool Tokens (BPT) šim konkrētajam kopumam, kas nodrošina kompozīciju. Balancer pūlā varat izveidot Balancer pūlu. Tas varētu kalpot to produktu vajadzībām, kurus vēlas apkopot daudzos dažādos produktos, iedomājieties projektu, kas marķē nekustamo īpašumu un kurā katrai pilsētai ir atsevišķi Balancer baseini — šī baseina apvienotā versija varētu pārstāvēt visu valsti.
tirgus veidotāja modelis
Lai to pārrakstītu lietotājam draudzīgākā formā, šeit mēs pieņemam, ka pūlā ir tikai 3 veidu aktīvi (t.i., t = 3), kā tas izskatās. Tad deformācijas rezultātā mēs faktiski varam iegūt uni formula.
Tās modelis šeit netiks detalizēti apspriests (ja vēlaties uzzināt vairāk par šo formulu, varat pārbaudīt balto grāmatu tās oficiālajā vietnē). Sāksim tūlīt pie secinājuma. Faktiski tas ir arī unswap (x*y=k) variants. Tas var izveidot vairāku līdzekļu aktīvu kopu, un tas var būt dažādās proporcijās. Varat to saprast kā uni. versijas jauninājums, pārvalda un stimulē mijiedarbību starp likviditātes nodrošinātājiem, likviditātes pūliem un tirgotājiem, izmantojot divus galvenos mērķus — fondu kopu līdzsvarošanu un labākās cenas atrašanu starp fondu pūliem. Balancer ļauj pielāgot aktīvu koeficientus katram likviditātes portfelim, nevis 50% pret 50% katram aktīvam. Katrs likviditātes fonds var noteikt savas transakcijas maksas, atalgojot likviditātes nodrošinātājus, kuriem pūlā esošo aktīvu vērtības svārstību dēļ rodas īslaicīgi zaudējumi.
LBP viedais baseins
Uniswap divu valūtu cenu noteikšanas modelis nozīmē, ka pat nelieli tirdzniecības apjomi var izraisīt milzīgas cenu svārstības, izraisot nepamatotu cenu atklāšanu. Turklāt šis modelis nav piemērots kā marķieru izplatīšanas mehānisms, jo robotprogrammatūra var nozagt darījumus no kopienas locekļiem un atkārtot sūknēšanas un izmešanas scenārijus.
Turklāt šim modelim ir nepieciešams ievērojams finansējums no dibinātāju komandas (galu galā pārējiem 50% ir jābūt nobriedušiem marķieriem, piemēram, ETH)
Lai atrisinātu šo problēmu, Balancer piedāvā tā sauktos Liquidity Boot Pools (LBP) – īstermiņa viedos pūlus, kas dinamiski maina marķieru svaru (piemēram, 2%/98% ETH/$ marķieri mainās uz 98%/2% ETH/$ marķieri). , ļaujot dibinātājiem izveidot likviditātes sāknēšanas pūlus ar ļoti mazu kapitālu. Rezultātā žetonu cena turpināja izjust lejupvērstu spiedienu visā pārdošanas laikā. Apvienojot to ar mērenu pirkšanas pieprasījumu, cena saglabāsies stabila visā izpārdošanas laikā, jo vaļu lietotāji/boti nepirks uzreiz. )
V2 jaunas funkcijas — līdzekļu pārvaldnieks
Tradicionālās AMM izmanto kapitālu neefektīvi, jo liela daļa pāra paliek neizmantota (nepietiek tirdzniecības, lai iegūtu pēdējo likviditātes unci).
Lai pilnībā izmantotu šo aktīvu potenciālu, BalancerV2 ievieš jaunu revolucionāru koncepciju ar nosaukumu Asset Manager.
Līdzekļu pārvaldītājam, ārējam viedajam līgumam, ko noteicis fondu kopums, ir pilnīga kontrole pār fondu kopas marķieriem.
Tāpēc aktīvu pārvaldnieki var aizdot neizmantotos marķierus aizdevuma protokoliem, palielinot fonda ienesīgumu, ieguldot līdzekļus, kad tos neizmanto kā tirdzniecības likviditāti.
Vizuāls dīkstāves kapitāla bloku attēlojums kapitāla fondā, kreditēšanas protokolu izmantošana papildu ienākumu gūšanai.
Pats aizraujošākais ir tas, ka Balancer ir sadarbojies ar Aave, lai izveidotu pirmo līdzekļu pārvaldnieku!
Līdzekļu pārvaldnieks ir novatoriska jauna AMM funkcija, kas parāda DeFi komponējamības spēku.
Izmantojot šīs jaunākās funkcijas, Balancer likviditātes nodrošinātāji var gūt ienākumus no 3 vietām:
-BAL likviditātes ieguvei
-Dinamiski optimizētas maiņas maksas
- Līdzekļu pārvaldnieks
Investīciju un finansēšanas situācija
2020. gada martā tas piesaistīja 3 miljonus USD no uzņēmuma Acomplice un Placeholder, kā arī 2021. gada februārī piesaistīja jaunu A sērijas finansējuma kārtu par kopējo summu 12 miljoni USD no Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research un Pantera Capital.
Žetonu ekonomika
Pirmās izdošanas laiks ir 2020-06-23, maksimālais piedāvājums ir 96 150 704 BAL BAL, pašreizējais piedāvājums ir 58 974 248 BAL, un pašreizējā apgrozības likme ir 54,1%. Pašreizējā valūtas cena ir ap 3,2 ASV dolāriem, un augstākā valūtas cena vēsturē ir 74 ASV dolāri (2021. gadā) Runājot par žetonu izplatīšanu, redzams, ka dibinātāji paņēma lielu daļu no monētām, 22,5% un šobrīd 45% monētu ir atbloķētas. Un TVL ķēdē šobrīd ir 700 miljoni ASV dolāru, kas joprojām ir ok. Salīdzinot ar uni, uni tvl ir 3 miljardi ASV dolāru, bet tā tirgus vērtība ir 2,5 miljardi ASV dolāru, tātad BAL tirgus vērtība ir tikai 170 miljoni ASV dolāru. .. )
Visbeidzot, mēs apkopojam, ka šis decentralizētās biržas BAL projekts zināmā mērā joprojām ir novatorisks. Piemēram, tā viedā baseina koncepcija un dinamiska un elastīga baseina pielāgošanas stratēģija ir ļoti pārdomāta, kā arī V2 jaunās funkcijas ir novatoriskas, pamatojoties uz uni. Lai gan TVL ķēdē esot nokrities,reāli nokritis uz pusi.Tas nav kā citiem projektiem,kas kritās par 90%,jo ETH cena ir samazināta uz pusi.No šī viedokļa Faktiski tas joprojām aug, un pašreizējā tirgus vērtība ir ļoti zema, tāpēc potenciāls joprojām ir labs.Īpaša žetonu iegūšanas situācija joprojām ir planēta.