Kripto aktīvu tirgū svarīga loma ir Tether emitētajam stabilajam monētam USDT, kas nodrošina investoriem kanālu ienākšanai kriptovalūtu tirgū un iziešanai no tā. Investoru uzmanība un interese par kriptovalūtu tirgu bieži vien var atspoguļoties USDT pieprasījuma izmaiņās. Tomēr USDT pieprasījuma izmaiņu analīzes procesā izceļas svarīgs rādītājs, un tas ir "USDT ārpusbiržas prēmija". Tātad, kas ir USDT ārpusbiržas prēmija un kāda ir tās ietekme uz tirgu?
USDT OTC Premium definīcija
Teorētiski USDT cenai jābūt vienādai ar ASV dolāra cenu. Bet patiesībā USDT cena vienmēr būs augstāka vai zemāka par USD cenu.Tā ir tā sauktā prēmija.
USDT ārpusbiržas prēmija ir attiecība starp ārpusbiržas cenu un USD cenu. Tirgus cenu ietekmē piedāvājums un pieprasījums, tāpēc, pārmērīgi pieaugot pieprasījumam pēc kripto aktīvu iegādes, šis rādītājs mēdz būt lielāks par 100%, tas ir, parādīsies pozitīva prēmija, gluži pretēji, ja tirgus pieprasījums būs zems, USDT tirgus cena būs zema, kā rezultātā rādītājā būs 4% vai augstāka diskonta likme, tas ir, negatīva prēmija.
Īsāk sakot, jo vairāk cilvēku pērk USDT, jo augstāka būs USDT cena, un otrādi, jo mazāk cilvēku pērk USDT, USDT ārpusbiržas cena bieži vien parādīs negatīvu prēmiju.
USDT ārpusbiržas prēmijas ietekme
USDT ārpusbiržas prēmija nav tikai rādītājs, tā var arī atspoguļot faktisko tirgus situāciju un ietekmēt tirgu. Pozitīva prēmija parasti paaugstina galveno monētu cenas, vienlaikus samazinot to cilvēku skaitu, kuri pārdod USDT un izņem skaidru naudu, kas ir izdevīgi tirgum, un tirgū ienāk ārpustirgus fondi. Gluži pretēji, negatīva prēmija parasti ir slikta tirgum un var izraisīt lielu līdzekļu aizplūšanu no tirgus.
Tāpēc USDT ārpusbiržas prēmija var atspoguļot kriptovalūtu aktīvu mazumtirdzniecības pirkuma apjomu un ir atsauce uz īstermiņa tirgus kapitalizāciju un aktivitāti.
USDT cenu stabilizācijas mehānisms
Lai sasniegtu mērķi saglabāt USDT stabilu, Tether ir veicis dažus pasākumus:
Pirmkārt, USDT ir piesaistīts reālajam ASV dolāram un var tikt apmainīts ar attiecību 1:1. Tāpēc, ja prēmija ir liela, tirgus iesaistīsies arbitrāžā, tādējādi nospiežot cenas atpakaļ uz stabilitāti.
Otrkārt, Tether stabilizēs cenu, pielāgojot USDT piedāvājumu. Vispārīgi runājot, kad USDT ir ar pozitīvu prēmiju, liela USDT summa tiks pārskaitīta no Tether konta, ko tirgus interpretēs kā "emisijas pieaugumu". Gluži pretēji, ja USDT uz noteiktu laiku ir negatīva prēmija, Tether atgūs un iznīcinās daļu USDT, lai saglabātu tirgus līdzsvaru.
Kopumā USDT ārpusbiržas prēmija ne tikai atspoguļo tirgus apstākļus, bet arī ietekmē tirgu. Vēsturiskie dati liecina, ka buļļu tirgū USDT ārpusbiržas prēmija parasti ir pozitīva lāču tirgū, USDT ārpusbiržas prēmija parasti ir negatīva.
Tomēr neatkarīgi no tā, vai tā ir pozitīva vai negatīva prēmija, tās ir normālas tirgus svārstības.