Šodien turpinām runāt par ļoti labu projektu,kas ir arī decentralizēta mūžīgo līgumu apmaiņa,kas ir DYDX.Es domāju,ka slavenajam jābūt visiem.Par GMX runāju pirms dažām dienām.GMX ir ļoti labs,vai ne?Tad ir daudz mazu. Mans partneris teica: parunāsim par DYDX. Labi, parunāsim par to šodien un pēc tam veiksim salīdzinājumu. DYDX pašreizējā tirgus vērtība ir tikai 330 miljoni ASV dolāru, un tā tirgus vērtība ir 100+, kas būtībā ir tas pats kā GMX tirgus vērtību. Tad šodien mēs aplūkojam DYDX īpašības un salīdzinājumu ar GMX.
Ievads
DYDX ir pasaulē pirmā decentralizētā digitālās valūtas atvasinājumu tirdzniecības platforma, un dYdX ir protokolu kopums, kas ļauj jebkuram finanšu produktam emitēt un tirgot ERC20 marķierus. dYdX pieņem ārpus ķēdes pasūtījumus un ķēdes saskaņošanu, atbalsta tūlītējos darījumus, maržinālos darījumus un līgumu darījumus. Tas galvenokārt atbalsta maržinālos (sviras) darījumus un atvasināto instrumentu (perpetual contract) darījumus, nodrošinot līdz 20 reizēm garas un īsas darījumu funkcijas, ar minimālā svira Izmaiņu likme ir 0,01.
dYdX protokola mērķis ir izveidot efektīvu, godīgu un neuzticamu finanšu tirgu, kuru nekontrolē neviena centralizēta organizācija.
Dydx Exchange ir decentralizēta pastāvīgu līgumu birža, kas darbojas L2 blokķēdes sistēmā un nodrošina L1 tūlītējas/sviras/aizdevuma pakalpojumus. Salīdzinot ar DeFi platformām, kas izmanto AMM modeli (pasīvā tirdzniecība), ir acīmredzams, ka tirgotājiem ir lielāka autonomija dYdX platformā. Lietotāji var izveidot sarežģītākas tirdzniecības stratēģijas, pamatojoties uz savām vajadzībām (pielāgotas sviras koeficientu kombinācijas, rīkojumu veidi, apturēšanas zaudēšanas veidi, pasūtījuma derīguma termiņi utt.), lai apmierinātu savas tirdzniecības vajadzības. dYdX atbalsta 8 dažādus pasūtījumu veidus - tirgus orderi, limita orderi, apturēšanas tirgus orderi, apturēšanas limita orderi, trailing stop orderi, peļņas tirgus rīkojumu, peļņas limita pasūtījumu un groza rīkojumu.
Darījuma režīms. Tas izmanto pasūtījumu grāmatas formu un nodrošina likviditāti profesionāliem tirgus veidotājiem, piemēram, Wintermute un Altonomy.
Finansējuma likme. Finansējuma likmes tiek noteiktas pēc tirdzniecības apjoma un turēto dYdX žetonu skaita. Jo lielāks ir tirdzniecības apjoms vai dYdX marķiera turējums, jo zemāka finansējuma likme.
DYDX ir pārvaldības marķieris, kas ļauj dYdX kopienai turēt un pārvaldīt dYdX protokolu. Galvenokārt izmanto dYdX protokola pārvaldībai un maksas atlaidēm.
pamatā esošā tehniskā arhitektūra
dYdX (pašlaik V3 versija) ir DeFi atvasināto instrumentu tirdzniecības platforma, kas veidota Starkware tīklā, kas ir viens no četriem Ethereum L2 trases karaļiem.
Izmantojot Starkware augsto mērogojamību un zemo darījumu ātrumu, kā arī dYdX vienmērīgo ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatu un ķēdes norēķinu modeli, lietotāju tirdzniecības pieredze dYdX platformā ir gandrīz salīdzināma ar centralizēto biržu (CEX) pieredzi.
dYdX V4 versija tiks migrēta uz Cosmos tīklu. dYdX izveidos savu neatkarīgo L1 blokķēdes dYdX ķēdi, pamatojoties uz Cosmos SDK un CometBFT PoS konsensa protokolu, ar pilnībā decentralizētu ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatu un atbilstošu dzinēju.
dYdX ķēde Kā pielāgota L1 blokķēde uz Cosmos, dYdX būs lielāka autonomija, piemēram, varēs palaist mezglus, pielāgot platformas uzlādes struktūru utt., tādējādi nodrošinot lietotājiem labāku tirdzniecības pieredzi. )
projekta komanda
Antonio Juliano - izpilddirektors. 2015. gadā absolvējis Prinstonas Universitāti datorzinātņu specialitātē. Viņš savulaik strādāja Uber un 2017. gadā izveidoja decentralizētu tīkla meklētājprogrammu Weipoint.
Džordžs Sjaņs Dzens — COO. Beidzis Prinstonas universitāti ASV. Strādājis McKinsey, Facebook un Moonship 2022. gadā
Deivids Gogels — VP. Beidzis Pensilvānijas Universitāti, strādājis AIG, RelayNode, GogelX un pievienojies dYdX 2020. gadā.
Artūrs Čeongs — priekšsēdētājs. Beidzis Nanjangas Tehnoloģisko universitāti, strādājis JST Capital un Zilliqa, pievienojies dYdX 2021. gadā
Kļūdas un riski
Nepietiekama decentralizācija: ķēdē ir tikai reāli darījumi, infrastruktūras nodrošinātājs Starkware nav atvērtā koda avots, un produkta centralizētais raksturs joprojām ir ļoti spēcīgs. Ierēdnis to acīmredzot ir pamanījis un būvē V4, apgalvojot, ka to var pilnībā decentralizēt
V4 izstrādes gaitu nevar noteikt Ierēdņi iepriekš ir paziņojuši, ka dYdX V4 tiks izlaists 2022. gada beigās. Līdz 2023. gada janvārim ir pabeigts 2. posms — iekšējā pārbaude.
dYdX Chain V4 ir jaunākā dYdX protokola iterācija, un to veidos atvērtā pirmkoda programmatūra. Pašlaik ražotā versija tiek saukta par v3, un dYdX v3[2] un iepriekšējo versiju kodols ir viedie līgumi, kas izvietoti esošajās ķēdēs, apvienojumā ar centralizētiem pakalpojumiem, kas tiek mitināti mākonī.
v4 būs neatkarīga L1 blokķēde ar pilnībā decentralizētu ārpus ķēdes pasūtījumu grāmatu un atbilstošu dzinēju. dYdX ķēde būs balstīta uz Cosmos SDK un CometBFT PoS konsensa protokolu. )
projektu finansējums
Pašreizējam finansējuma statusam, par kuru var jautāt, jābūt 4 kārtām, kopā piesaistot 87 miljonus ASV dolāru. )
Žetonu izplatīšana
Maksimālais piedāvājums ir 1 000 000 000 DYDX, tirāžas apjoms ir 173 487 366, un tirāžas kurss ir 17,35%. Pašreizējā valūtas cena ir 2,15 ASV dolāri, un tā bija 27 ASV dolāri maksimumā (21. septembrī). gandrīz 15.3+7+16.2=38.5 Tas joprojām ir salīdzinoši augsts, un joprojām ir liels skaits žetonu, kas nav atbloķēti ASV dolāri.
GMX salīdzinājums
1. Likviditāte
Likviditāte kriptovalūtu biržā attiecas uz kriptovalūtu daudzumu, ko var pirkt un pārdot biržā un cik stabilas ir šo kriptovalūtu cenas.
dYdX ievieš tirgus veidotājus, lai nodrošinātu likviditāti un sasniegtu saskaņošanas efektivitāti, taču nevar izvairīties no novirzes, un darījumi netiks pabeigti par stabilu cenu, ja darījuma summa ir milzīga, novirze būs lielāka.
GMX platforma izmanto nulles slīdēšanas mehānismu. Darījuma partneris ir kapitāla fonds, un kotāciju nodrošina orākuls, kas var ātri pabeigt darījumu, tāpēc tirgotāji var pirkt un pārdot par stabilāku cenu. pat tad, kad darījums ir pabeigts, pat tad, ja summa ir milzīga, tā orākula nulles slīdēšanas mehānisms joprojām nodrošina cenu stabilitāti.
2. Cenu atklāšanas mehānisms
Cenu noteikšanas mehānisms nosaka, vai biržai ir cenu noteikšanas spēks.
Pasūtījumu grāmatai ir cenu noteikšanas spēks un tā var noteikt cenu Relatīvi runājot, OI lielu noviržu nebūs, jo pasūtījumu grāmata ir konkurence starp lietotājiem, tāpēc garās un īsās pozīcijas ir jāsaskaņo 1:1, un lielākā daļa. pozīcijas ir To var kompensēt, un daļa, kas netiek ieskaitīta un izraisa pozīcijas nobīdi, tiek izteikta kā cenas pieaugums vai samazinājums, kas ir tāds pats kā centralizētās biržas mehānisms.
Orākula mašīnai nav cenu noteikšanas spēka, un tā neietekmē cenu. Tā var tikai pasīvi saņemt cenu plūsmu no orākula, tāpēc puse, kas saņem cenu, var tikai pati sagremot cenu izmaiņas. Tas var radīt problēmas ar orākula uzbrukumiem. Piemēram, GMX tika uzbrukts 2022. gada septembrī nulles slīdēšanas dēļ.
Tā kā GMX izmanto 0 slīdēšanas mehānismu, nulles slīdēšana faktiski nozīmē, ka uzbrucējam vienmēr ir neierobežota likviditāte un uzbrukuma izmaksas ir zemas.
Ja lietotājs ir ilgi 1 miljards dolāru AVAX uz GMX platformas, saskaņā ar veselo saprātu, tik liels darījumu apjoms noteikti paaugstinās AVAX cenu. Tomēr GMX izmanto 0 nobīdi, un tas joprojām atver pozīciju, pamatojoties uz kotāciju ko sniedz orākula mašīna.
Taču šāda apjoma darījumi noteikti paaugstinās AVAX žetonu cenu citās tirdzniecības platformās, pieņemot, ka tā ir pieaugusi par 20%, tad orākuls GMX platformai atgriezīs jaunāko AVAX cenu (kas pieaugusi par 20%). Tas būs Tobrīd pozīciju var slēgt atbilstoši jaunākajai cenai, kas pieaugusi par 20%.
GMX platformā, pateicoties orākula citātu izmantošanai, tas ir nulles slīdēšanas mehānisms. Ja platformas tirdzniecības apjoms nākotnē būs milzīgs, bet veids, kā iegūt cenu, joprojām ir no ārpuses, cenai būs viegli uzbrukt.
Jo neatkarīgi no tā, cik liels vai mazs ir darījumu apjoms, GMX platformā nebūs nekādas novirzes. un šo cenu aizkavi izmantos uzbrucēji.
Bet dYdX platformai tā neizmanto orākula kotēšanas mehānismu, un cena var atspoguļot patieso tirgus cenu. Konkurējot ar CEX, dYdX ir vairāk priekšrocību.
3 Vērtību uztveršanas iespējas
Acīmredzot GMX ir spēcīgāka vērtības uztveršanas iespēja 30% no platformas maksas tiek piešķirti GMX ķīlas devējiem, bet atlikušie 70% tiek piešķirti GLP ķīlas devējiem. GMX piešķir 100% no platformas maksām žetonu devējiem galvenais GMX cenas pieauguma iemesls.
Tomēr DYDX marķiera vērtība nav cieši saistīta ar dYdX platformas attīstību. Platformas marķieris nav guvis lielu vērtību no dYdX izstrādes vidēji.
Visbeidzot, mēs secinām, ka DYDX ir vadošā decentralizēto atvasināto instrumentu tirdzniecības platforma, jo tā, protams, nāca klajā, ir arī dažas problēmas, kuru risināšanai, piemēram, tiks atrisināta arī pašreizējā centralizācija. Salīdzinot ar GMX, es domāju, ka GMX ir jaudīgāks inovāciju jomā, un GMX marķieri ir vairāk integrēti sistēmā. Patiesībā DYDX marķieriem ir maz sakara ar savu platformu. Protams, abām platformām ir savi plusi un mīnusi GMX mehānisms tiešām ir lielisks, taču buļļu tirgū būs nāves spirāle, proti, visi dara ilgi, tāpēc baseins nevar būt pilns ar naudas taisītājiem. , un ir arī problēmas ar orākula uzbrukumiem utt. Tāpēc katram patiešām ir plusi un mīnusi.
