Šodien mēs turpinām runāt par projektu ar lielu potenciālu. Tā ir GMX, decentralizēta pastāvīgu līgumu birža, kas atbalsta darījumus ar maksimālo kredītplecu 50 reizes. Sākumā dzirdēju tikai to, ka tas ir lieliski, bet man nebija ļoti konkrēts iespaids.Bet pēc šodienas pētījuma es to ļoti cienu.Tas ir ļoti foršs projekts.GMX šobrīd tirgus vērtība ir 300 miljoni ASV dolāru un ieņem 100+.Maiņai šī tirgus vērtība tiešām nav augsta. Paskatieties uz valūtu An, paskatieties uz uni, vai ne? Tātad iztēlei ir patiešām milzīga telpa.

Ievads

GMX iepriekš saucās Gambit un darbojās BSC ķēdē.21.septembrī visas darbības tika nodotas Arbitrum, pārdēvētas par GMX, pēc tam paplašinātas un izvietotas Avalanche ķēdē. GMX komanda paliek anonīma, taču iepriekš 2. kopienas priekšlikumā minētajai komandai ir divi pilna laika izstrādātāji. Pārējos darījumus, tostarp mārketingu, veic nepilnas slodzes kopienas dalībnieki. Nav iespējams iegūt plašāku informāciju par komandas locekļu CV. Kopumā , nav iespējams iegūt vairāk CV informācijas Noteikt komandas dalībnieku spēka līmeni. Dibinātāja Twitter nosaukums ir X. Saskaņā ar kopienas informāciju X vadītā komanda ir salīdzinoši neliela. Iepriekš izstrādātos projektus sauc par X1, GXM ir uzlabota Gambit versija, un komanda izstrādā jaunu AMM X4. Dibinātāja X Twitter konta informācija ir šāda

Iespējas

GMX, kas tika atklāta 2021. gada septembrī, ir decentralizēta pastāvīga un tūlītēja birža, kas tirgojas tieši no lietotāju makiem ātrā un lētā tīklā ar 0% novirzi, 10 bps maksām un līdz 50 reizēm palielinātu BTC, ETH, AVAX, UNI un LINK sviru, bez KYC vai LINK. ģeogrāfiskie ierobežojumi.

GMX ir likviditātes pūls GLP, kas ir vairāku aktīvu kopfonds, kas nodrošina likviditāti maržinālajai tirdzniecībai: lietotāji var veikt ilgtermiņa/īstermiņa darījumus un veikt darījumus, kaljot un sadedzinot GLP marķierus. Pūls nopelna LP maksas no tirdzniecības un piesaistītajiem darījumiem, kas tiek izplatīti GMX un GLP īpašniekiem.

Lai tirgotos ar kredītplecu, tirgotāji protokolā nogulda nodrošinājumu. Tirgotāji var izvēlēties kredītplecu līdz 50 reizēm, jo ​​augstāka ir likvidācijas cena.

Piemēram, dodoties uz garo ETH, tirgotājs "izīrē" ETH augšupvērsto daļu no GLP pūla, kad tirgotājs dodas uz īsu ETH, tirgotājs "īrē" stabilās monētas augšupvērsto vērtību attiecībā pret ETH no GLP pūla. Bet aktīvi LLP pūlā faktiski netiek iznomāti.

Slēdzot pozīciju, ja tirgotājs veic likmes pareizi, peļņa no GLP pūla tiks izmaksāta garo žetonu veidā, pretējā gadījumā zaudējumi tiks atskaitīti no nodrošinājuma un iemaksāti pūlā. GLP peļņa no tirgotāju zaudējumiem un peļņa no tirgotāju peļņas.

Šajā procesā tirgotāji maksā tirdzniecības nodevas, atvēršanas/slēgšanas maksas un aizņēmuma maksas apmaiņā pret ilgtermiņa/short kursa pieaugumu pret ASV dolāru, izmantojot norādītos marķierus (btc, eth, avax, unl un link).

Ja tirgotājs izvēlas izņemt nodrošinājumu, kas atšķiras no noguldītā nodrošinājuma, tā tiek uzskatīta par tirdzniecības darbību un tiks iekasēta tirdzniecības maksa, kas ir procentuālā daļa no nodrošinājuma lieluma.

GLP ir daļa no likviditātes portfeļa, līdzīgi kā aktīvu indeksi, ko izmanto tirdzniecībai un tirdzniecībā ar piesaistīto kredītu. To var kalt, izmantojot jebkuru indeksā esošo aktīvu, un iznīcināt, lai izpirktu jebkuru indeksa aktīvu.

GLP marķiera cena ir indeksā iekļauto aktīvu kopējās vērtības vērtība, ieskaitot nerealizēto peļņu un zaudējumus no nerealizētajām pozīcijām, dalīta ar GLP piedāvājumu. Pamatpieņēmums ir tāds, ka katra atvērtā pozīcija, visticamāk, tiks aizvērta nākamajā sekundē.

Kaljot un turot GLP marķierus, VP uzņemas aktīvu indeksa delta risku, tas ir, turot kripto aktīvu grozu.

Tā kā GLP tiek kaltas, pamatojoties uz pūla tirgus vērtību, jauna kalšanas darbība nepadarīs esošos LP turētājus labākus/sliktākus.

Maksa par GLP kalšanu/sadedzināšanu ir atkarīga no tā, vai indeksa aktīvs ir nepietiekami/pārsvērts, t.i., aktīva svars indeksā ir mazāks vai lielāks par tā mērķa svaru. Ja ETH tiek pārdots par zemu, pastāv stimuls veikt GLP, iemaksājot ETH ar zemāku maksu.

Kā tiek iestatīts mērķa svars Tas tiek koriģēts katru nedēļu, pamatojoties uz atklāto interesi: ja lielam skaitam tirgotāju ir garš ETH vietnē Arbitrum, GLP pūls noteiks augstāku ETH mērķa svaru un otrādi, ja liela daļa cilvēku ir maza auguma? , tā būs stabila Palielināsies arī monētas mērķa svars.

Piemēram, ja eth mērķis ir 40%, tad, ja šobrīd ir tikai 20%, apstrādes maksa par ETH noguldīšanu GLP var būt 0,05%, bet, ja šobrīd ir 60% ETH, tad depozīta apstrādes maksa var būt 0,4%. Šis mehānisms nodrošina kopējā pūla likviditāti un šķirņu līdzsvaru. Tajā pašā laikā, ārkārtējos gadījumos, ja arbitrs vēlas izmantot šo mehānismu, viņam būs jāmaksā arī augsta maksa par mijmaiņas darījumu.

Mērķa svērumu ir vieglāk sasniegt, izmantojot DEX apkopotājus: ja dažiem indeksa aktīviem ir nepietiekams svars, lētākas mijmaiņas darījumu maksas kopā ar nulles nobīdi var nodrošināt vislabāko cenu, lai veicinātu lielus darījumu apjomus, kas novirzīti uz GMIX, līdzsvarojot GLP aktīvu svaru pūlā.

GLP turēšana faktiski nozīmē:

• Nodrošināt likviditāti (bez pastāvīgiem zaudējumiem, kā paskaidrots tālāk);

•Nopelniet 70% no platformas maksām, kas samaksātas ETH vai AVAX;

•Kā tirgotāja darījumu partneris (t.i., māja kazino) gūst peļņu no saviem zaudējumiem;

•Nopelniet hostinga GMX balvas;

• Diversificējiet savu ieguldījumu Medus indeksā.

Tā vietā, lai izmantotu standarta automatizēto tirgus veidotāju modeli (AMM) (x*y=k), GMX izmanto dinamiskās apkopošanas orākula cenu plūsmu, ko nodrošina Chainlink (no Binance un FTX), lai noteiktu aktīva “reālo cenu”. Tas palīdz sasniegt nulles novirzi tirgus pasūtījumu izpildē.

Tā kā GMX vienkārši izvelk cenas no CEX reāllaikā, tas nodrošina tirgotājiem vislabāko izpildi bez nepieciešamības šķīrējtiesnešiem pielāgoties cenu atšķirībām dažādos DEX. LP ir aizsargāti arī no nepārejošiem zaudējumiem, jo ​​tiem nav jāsedz cenu noteikšanas izmaksas.

GMX dizaina principi

GLP turētāji apmaiņā pret delta riska un darījuma partnera riska uzņemšanos (tirgotāji uzvar) saņems 70% no platformas maksām, peļņu no tirgotāja zaudējumiem un esGMX, kas ir savstarpīguma jautājums.

Veicot GMX žetonus platformā, jūs nopelnīsiet 30% no platformas maksām, esGMX un reizinātāja punktiem. esGMX ir hostinga modelis, kas ir līdzīgs CurveFinance vecajam modelim, taču tam nav cietās bloķēšanas sistēmas. Gluži pretēji, ja izvēlēsities saņemt atlīdzības, esGMX tiks izlaists lineāri vienu gadu.

esGMX atlīdzības var izmantot divos veidos: to var likt kā parasto GMX, lai nopelnītu balvas, un tas var kļūt par GMX marķieri 1 gada laikā, kā minēts iepriekš.

Lai liktu uz likmēm esGMX atlīdzības tagad, jūs varat saņemt tieši tādas pašas atlīdzības kā parasti, veicot GMX — vairāk esGMX, reizinātāju un ETH/AVAX atlīdzības no platformas maksām.

Ja vēlaties piešķirt esGMX 1 gada laikā, jūs nesaņemsiet nekādas atlīdzības, un galvenos žetonus, kas iegūti no esGMX (GLP vai GMX), šajā periodā nevar izņemt, pretējā gadījumā esGMX tiks atskaitīts proporcionāli. Piemēram, 50% no galvenā marķiera izņemšanas = 50% no atlīdzības tiek samazināti.

Kas ir reizinātāji (MP) nav GMX, bet var nopelnīt maksu tāpat kā likmi (izņemot, ka deputāti nevar nopelnīt vairāk MP), tādējādi nodrošinot ilgtermiņa GMX īpašniekus, palielinot GMX likmju ienesīgumu. Nopelniet MP ar fiksētu likmi 100% katru sekundi.

Palielinājuma procents = 100*(Staked reizinātājs)/(Staked GMX+Staked esGMX), tas ir, MP proporcija pret kopējo lietotāju ieķīlāto GMX &esGMX summu.

GMX nopelna maksas, izmantojot:

1. Darījuma maksa: pozīcijas atvēršana/slēgšana ir 0,1% no pozīcijas lieluma;

2. Mijmaiņas maksa: Ja, slēdzot pozīciju, ir nepieciešams mijmaiņas līgums, tiks iekasēti 0,2-0,8% no dinamiskā nodrošinājuma lieluma;

3. Aizņēmuma maksa: (aizņemtie līdzekļi/kopējie GLP aktīvi)*0.01%, uzkrāj katru stundu;

4. Dinamiska maksa par GLP izveidi, GLP ierakstīšanu vai mijmaiņas darījumu veikšanu atkarībā no tā, vai šī darbība palīdz sasniegt konkrēta aktīva mērķa svaru GLP indeksā.

darboties

Pēc ieiešanas tirdzniecības saskarnē varat veikt pasūtījumus tāpat kā parastajā platformā. Tas ir sadalīts garajās pozīcijās un tūlītējos mijmaiņas darījumos. Šajā interfeisā var redzēt atbilstošo darījumu cenu Sīkāka informācija, piemēram, cena un apstrādes maksa.

Pēc noklikšķināšanas, lai veiktu pasūtījumu, parādīsies maks, lai jūs varētu parakstīt darījumu. Tā kā blokķēdē viss ir pabeigts, visas darbības ir jāparaksta un jāveic tieši caur maku.

Pēc veiksmīgas pasūtījuma veikšanas pozīcijas interfeisā parādīsies atbilstošs pozīcijas numurs. Vēlāk ar šo pozīciju varēsiet veikt kredītpleca pielāgošanu, maržas papildināšanu, likvidāciju un citas operācijas.

Kopējais darījuma process būtībā ir līdzīgs parastajām platformām. Atšķirība slēpjas tajā, vai darījuma ieguvēji ir plaša sabiedrība vai CEX platforma un vai visi procesi ir pilnībā pārskatāmi un nesatur nepatiesu informāciju. Spriežot pēc lietotāju pieredzes, būs zināma nobīde, aptuveni 5-10 sekundes, bez slīdēšanas, bez tapām, un ilgā finansējuma likme parasti ir tāda pati vai nedaudz mazāka par BA platformu. Jūs varat izvēlēties tirdzniecības mērķi uz situāciju.

Žetonu izplatīšana

Pašreizējais piedāvājums ir 9 308 144 GMX, un tirāža ir 8 884 693 GMX 95. Pašreizējā valūtas cena ir 36 ASV dolāri, un maksimālā cena bija 90 ASV dolāri, 23. aprīlī. Runājot par valūtas turēšanas sadalījumu, komanda joprojām aizņem ļoti maz. Tas ir ļoti labs uz mehānismu balstīts projekts. Tad es pārbaudīju ķēdē esošo TVL un atklāju, ka tie ir 480 miljoni ASV dolāru, un ikdienas darījumu apjoms bija desmitos miljonu.

Noslēgumā jāsaka, ka GMX inovācija ir tā, ka visi spēlē lielā baseinā, un jūs pilnībā saprotat darījuma partnera situāciju. Tas ir pilnīgi atšķirīgs no CEX ķēdē, vienīgais risks var būt viņa Oracle cenu plūsmas uzticamība un GMX turētāju kolektīvā lēmumu pieņemšana. Tā ir birža, kas ļoti atbilst blokķēdes jēdzienam. Pašreizējā tirgus vērtība ir salīdzinoši zema, TVL ķēdē ir arī milzīgs, un ikdienas tirdzniecības apjoms ir labs. Tātad kopumā projekts ir ļoti labs Tomēr pašreizējie tirdzniecības pāri var būt salīdzinoši mazi, taču ar nākamajiem atjauninājumiem tam vajadzētu kļūt labākam.

Faktiski tiem, kas ir ilgtermiņa investori, tas šobrīd ir salīdzinoši zemā pozīcijā, jo paša projekta pamati nav problemātiski, un tas ir arī ļoti labs projekts telpa lejupslīdei, bet tas nebūs ļoti liels, atbalsts būs ap 33, bet tas joprojām ir atkarīgs no kopējā tirgus svārstībām, bet vidējā termiņā tas joprojām var būt bullish.