Sveiki visiem, šodien, 8.22, otrdien, atkal tiekas mans vecais draugs brālis Bai. Ikviens ir dzirdējis par finanšu krīzi, ekonomisko krīzi un inflāciju, bet tikai daži cilvēki ir dzirdējuši par valūtas krīzi. Tas ir saistīts ar trim nesenajām ekonomikas krīzēm, tikai 1929. gada krīze bija pietiekami nopietna, lai izraisītu tā saukto valūtas krīzi. ir ekonomiskās krīzes pēdējā evolucionārā forma un vissarežģītākā un biedējošākā no ekonomikas parādībām.

Ir divi iemesli, kāpēc mēs šodien runājam par šo valūtas krīzi: pirmais iemesls ir tas, ka valūtas krīzes gadījumā BTC var kļūt par visas pasaules glābēju. Otrs iemesls ir tas, ka šī gada situācija patiešām ir līdzīga 2029. gada situācijai. Šķiet, ka tā ir nezināma ekonomikas lejupslīde, taču patiesībā tā ir ļoti spēcīga un, iespējams, izraisīs valūtas krīzi tās galīgajā formā. Draugi, varbūt mēs piedzīvojam ekonomisko krīzi, kas ir sarežģītāka par 1929. gada lielo depresiju. Sagatavojieties, noskaidrosim kopā.

Šī numura saturs būs ļoti sauss raksts. Brālis Bai veica 2029. gada ekonomiskās situācijas padziļinātu salīdzinājumu ar šī gada ekonomisko situāciju. Saturs ir ļoti detalizēts, un es izmantošu īsāko laiku un vistiešākos vārdus, lai šodien to sakārtotu. Pirmajā daļā runāsim par to, kas notika 2029. gadā. Otrajā daļā runāsim par tā saukto valūtas krīzi 2009. gadā. Trešajā daļā parunāsim par situāciju šogad , kādēļ situācija 2023. gads ir ļoti līdzīgs 2029. gadam. Ceturtajā daļā atkal runāsim par BTC Saskaroties ar šādu situāciju, kādi ir tā riski un iespējas.

Vispirms parunāsim par pirmo jautājumu, kas notika 2009. gadā. Ja jūs satverat nejaušu cilvēku uz ielas un pajautājat, kas notika 2009. gadā, viņš jums pateiks, ka tas notika 2029. gadā. Bija finanšu krīze tas bija tāpēc, ka pēc Pirmā pasaules kara amerikāņu tauta uzsāka 20 nemierīgus gadus, ar jaudas pārpalikumu rūpniecībā un patēriņa pārsvaru kopā ar automašīnu, degvielas spuldžu u.c. ienākšanu tajā laikā, strauji augot ekonomikai, bet vēlāk. procentu likmju paaugstināšanas dēļ viss akciju tirgus uzplaiksnīja vienā mirklī, tādējādi izraisot vispusīgu ekonomisko krīzi. Tā patiešām ir taisnība, taču varu tikai teikt, ka tā nav gluži taisnība, jo mēs zinām, ka, ja akciju. Tas var tikt uzskatīts par finanšu krīzi. Bet kā tā attīstījās no nelielas finanšu krīzes līdz lielākajai ekonomikas depresijai vēsturē. Tātad mums joprojām ir jāatbild uz šo jautājumu mazliet dziļāk, tas joprojām ir tas pats teikums. Nespeciālists var redzēt aizrautību, un redzēt būtību caur šo fenomenu.

Pirmkārt, ļaujiet man kopā ar jums organizēt šo laika grafiku. Detalizēti izjauksim visus šī 1929. gada incidenta cēloņus un sekas. Labi, sāksim no sākuma un atgriezīsim laika grafiku līdz desmit gadiem pirms akciju tirgus kraha 1929. gadā. gads, tas bija Amerikas ekonomikas zelta laikmets, ko sauc arī par trokšņainajiem gadiem Ekonomiskā attīstība Tolaik bija vērojama ārkārtīgi strauja izaugsme tas laiks bija Tas ir ļoti, ļoti zems Ja procentu likme ir zema, naudu aizņemsies visi. Daudzi investori paļāvās uz zemām procentu likmēm, lai aizņemtos naudu, lai spekulētu ar akcijām, to paredzēja nākamais negaiss. Toreiz procentu likmes sāka pieaugt 2027. gadā. Šī procentu likme ir bijusi No 2007. līdz 2029. gadam. , šis procentu likmju kāpums tieši pamudināja tos investorus, kuri aizņēmās naudu un izmantoja kredītplecu, lai spekulētu ar akcijām. Visbeidzot, 2029. gada oktobrī, nedēļas laikā ASV akciju tirgus piedzīvoja milzīgu satricinājumu un izraisīja lielu kritumu. Šī nedēļa kļuva arī par pasaules ekonomikas depresijas sākumpunktu Kad investori tika likvidēti, kurš bija pirmais neveiksminieks? Tā ir privātā banka, kas viņiem aizdeva naudu. Šeit viņi tiek klasificēti kā privātbankas. Var saprast, ka tās ir dažas kooperatīvās finanšu pārvaldības kompānijas, mazas kredītu kompānijas, lombardi, privātās finanšu vai privātā kapitāla institūcijas, riska ieguldījumu fondi utt. neoficiālās banku iestādes nespēja atmaksāt savus akcionārus, kas noveda pie simtiem privāto banku bankrota Vienu gadu pēc akciju tirgus krīzes šis risks izplatījās uz ASV kopā ar šīm galvenajām bankām, kas ir pirmās, kas krita bankas. Jo tajā laikā. Liela daļa šo privāto banku finansiālo atbalstītāju un akcionāru bija vietējās reģionālās bankas bankrotējis, tāpēc uzminiet, kurš bankrotēs pēc reģionālo banku bankrotēšanas?Tas ir, kas ir akcionāri un līdzekļu nodrošinātāji aiz viņiem? Tā ir liela banka Amerikas Savienotajās Valstīs, tāpēc gadu vēlāk šis risks izplatīsies uz lielajām bankām Amerikas Savienotajās Valstīs, kā rezultātā būs ierobežota likviditāte un lielas bankas blakusstāsts. Federālo rezervju sistēma, kas mums tagad ir zināma, faktiski tika izveidota 1913. gadā. Faktiski Federālajai Rezervju sistēmai ir jāpiedalās tika ierobežota ar toreizējo monetāro sistēmu, ko sauca par klasisko zelta standartu, saskaņā ar šo monetāro sistēmu Federālā Rezervju sistēma nevar tieši ieslēgt naudas iespiedmašīnu un nevar tieši drukāt un emitēt naudu, lai glābtu tirgu. tas arī radīja pamatu šai lielajai ekonomikas krīzei.

Tātad šeit mēs vēlamies runāt par to, kas ir klasisks zelta standarts. Vispirms sniegsim piemēru, piemēram, ja katrai viena dolāra banknotei ir nepieciešams 100 grami fiziskā zelta. Noteiktā mērā jūs varat saprast ASV dolāru kā tiešu maiņas sertifikātu pret 100 gramiem zelta. Mēs jebkurā laikā varam aiznest uz banku 100 ASV dolārus, lai tos apmainītu pret mūsu 100 gramiem zelta. laiks Tātad, ja Federālā rezerve gribēja izlaist naudu, tas ir, lai rezervētu zeltu. un no tā nevar dabūt zeltu. Nu, vai tas nav vienkārši iesaldēts, mēs arī zinām, ka toreiz ne tikai ASV pieņēma šo zelta standartu tādas valstis kā Apvienotā Karaliste, Francija, Vācija u.c., tās visas arī pieņēma klasisko zelta standartu un Tolaik arī valstu parādi pastāvēja savā starpā Ja ASV dolārs atdalījās no zelta standarta sistēmas , pamatā visas valstis, kas pieņēma zelta standarta sistēmu, piedzīvotu ekonomikas sabrukumu, ko izraisīs valūtas atsaiste.

Labi, atgriezīsimies pie ekonomiskās krīzes 2029. gadā. Pēc lielo banku sabrukuma ASV prezidents Hu Fu bija ļoti slavens reversās glābšanas dievs. Viņš ne tikai šajā vidē, bet arī turpina cīnīties ar tirdzniecības karu, un tajā pašā laikā viņš arī paaugstina nodokļus, nepārtraukti pastiprinot krīzi, izraisot ASV ekonomikas pasliktināšanos un turpinot lejupslīdi. ASV banku aprindās krīze raudzēja vēl aptuveni gadu un sāka izplatīties uz visu Eiropu. Tā rezultātā Eiropā liela daļa cilvēku sāka pamest savas nacionālās valūtas tos par zeltu tirgū jau trūka, un tagad tas ir vēl mazāk dažādu valstu centrālo banku rokās Rezultātā ne tikai ASV dolārs Lielbritānijas mārciņa ir atteikusies no šīs tradīcijas, tā ir monetārā sistēma, kas mūsu globālajā ekonomiskajā tirgū ir izmantota vairāk nekā 100 gadus. Tad arī mūsu ekonomiskā krīze ir kļuvusi par tādu - sauc par valūtas krīzi, kas ir šī valūtas krīze, lai turpinās rūgt 29 gadus ilgā Lielā depresija, kā ar globālo ekonomiku? Pēc gadu desmitiem ilgas atkāpšanās, tāpēc brālis Bai teica, ka valūtas krīze ir ekonomiskās krīzes pēdējā forma. Tā ilga līdz četrus gadus vēlāk, kad 1933. gadā tika pieņemts Rūzvelta simts dienu jaunais darījums. Tas sāka lēnām atgūties. Tas ir viss 2029. gada process. Tagad apkoposim šo valūtas krīzi: kāpēc tiks likvidēts klasiskais zelta standarts? Kas ir šis kodols? Jūs noteikti uzminējāt tā būtību, proti, toreizējā monetārā sistēma vienkārši nevarēja sekot līdzi tā laika ekonomiskajai attīstībai globālo valūtu kurss Tad tas nenotiks Ja pretruna pazudīs, tad kritīsies arī mūsu klasiskā pamatpozīcija.

Tad ļaujiet man uzdot jums vēl vienu jautājumu, kāda ir mūsu pašreizējā globālā monetārā sistēma? Daudziem ir jāatbild, ka to sauc par dolāru hegemoniju. Lai gan nosaukums neizklausās ļoti labi, šī sistēma patiešām ir nodrošinājusi mūsu globālās ekonomikas vienmērīgu attīstību Neliels jautājums Mēs redzam, ka arvien vairāk valstu ir izveidojušas šo monetāro savienību un, šķiet, cenšas cīnīties pret ASV dolāra hegemoniju. Labi, jūs, gudrie, noteikti sapratāt, ka mūsu tā saucamās dolāra hegemoniskās monetārās sistēmas inflācija jau ir daudz lielāka nekā mūsu pašreizējās globālās ekonomikas attīstība. Tā ir vēl viena pretruna, vai ne? Tad jūs teicāt, ka šī pretruna ir iestājusies, mums šoreiz tiešām ir valūtas krīze, un mūsu sabiedrība ir tāda sabiedrība ar augsti attīstītu internetu, tad kādu valūtas sistēmu mēs attīstīsim tālāk?

Labi, tagad neatbildēsim uz trešo daļu. Apspriedīsim, cik liela ir šī gada krīze, kāpēc tā ir tik līdzīga 2029. gadam un vai tā novedīs pie valūtas krīzes. Neatkarīgi no tā, vai tas ir 1929. gads vai šodien 2023. gadā, visu šo krīžu cēlonis ir vispirms samazināt procentu likmes joprojām ir augsts, es domāju, ka šomēnes tai būs jāpaaugstina vēl par 25 bāzes punktiem, bet visi zina, ka, ja tā turpinās paaugstināt procentu likmes, kā būs ar ASV valdību? atkal saskarsies ar fiskālo klinti, un iespējamā valūtas krīze pastiprināsies, un šogad bedre ir īpaši liela. Vispirms veiksim aprēķinus un redzēsim, cik liela ir riska pozīcija šoreiz.

Labi, vispirms aprēķināsim, cik daudz ūdens ir izlaists Procentu likmju samazināšanas ciklā no 2020. gada līdz 2022. gadam Federālo rezervju sistēmas federālā procentu likme ir samazinājusies no mazāk nekā 2% līdz 0,25% pēdējo divu gadu laikā. to pavadīja arī liela mēroga Vai ūdens izlaišana ir tā sauktais epidēmijas atvieglojums? Turklāt šī ūdens izplūde ir lielākā ūdens izplūde vēsturē. Mēs visi zinām, ka šo operāciju sērija Amerikas Savienotajās Valstīs pēdējo divu gadu laikā ir palielinājusi visas ASV bankas noguldījumus no 13,3 triljoniem ASV dolāru pirms epidēmijas līdz 176 000 ASV dolāru. 100 miljonus ASV dolāru, tāpēc, ja mēs aprēķinām, mums vajadzētu izlaist apmēram 4,3 triljonus juaņu, labi, tāpēc, izņemot 430 miljonus juaņu, mēs esam izlaiduši iesim un aprēķināsim, jo ​​Amerikas Savienotajās Valstīs 85% no 430 miljoniem juaņu ir ieplūduši ASV obligāciju un MBS tirgos visi zina, ka Federālo rezervju sistēma sāks paaugstināt procentu likmes, sākot ar 2022. gadu. 12 Procentu likmes tika paaugstinātas astoņas reizes mēnesī no 0,25 līdz 5%, kā rezultātā ASV obligācijas un MBS tika zaudētas aptuveni 20% apmērā, kas nozīmēja ka cenas kritās par aptuveni 20%. Kas attiecas uz ASV parādu, tad pašreizējais tirgus apjoms ir aptuveni 12,7 triljoni mērogs ir aptuveni 31,5 triljoni, kas nozīmē, ka tas ir aptuveni 8 triljoni vairāk nekā trīs gadu laikā, vai ne MBS nodrošinājuma tirgus bija 10,2 triljoni pirms epidēmijas, un tagad tas ir aptuveni 12,7 triljoni, tāpēc tas ir palielinājies par aptuveni 2,5 triljoniem? trīs gados, tātad divi jaunie papildinājumi kopā veido 10,5 triljonus, bet mēs varam arī aprēķināt zaudējumus, jo vai tas nezaudēja 20%? Pēc šāda aprēķina, iespējams, ir aptuveni 2 triljoni. Tātad šobrīd mēs saskaitām tikai šos divus tirgus, kurus mēs neskaitīsim, un tas ir Tas tagad ir 2 triljonu RMB lielais risks. Tātad, ja šī finanšu krīze patiešām izraisīs smagu piezemēšanos, tas būs lielākais satricinājums.

Bet es ticu, ka Federālā rezerve šoreiz neļaus tam notikt. Jo Fed tagad ir ļoti pieredzējis, risinot šīs lietas, viņš vairs nav Fed 2008. gadā, vai ne? Turklāt paskatīsimies uz to, kurš ir pašreizējais ASV Finanšu ministrijas ministrs? Yellen, Yellen nāca no Federal Reserve, pirms diviem cilvēkiem ir jābūt klusējot par sadarbību bija atbildīgs par ūdens izlaišanu tajā laikā, tātad Jellena un Pauela ir spēcīga alianse. Jo 2029. gada Lielā lejupslīde mums teica, ka neatkarīgi no tā, kā finanšu krīze sākas vai beigsies, tā būs smaga vai mīksta piezemēšanās. Ātra krīze vai lēna krīze, valūtas krīzes risks ir lielākais risks.

Iepriekšējā Silicon Valley Bank problēma šķita tikai neliela sākumpunkts, un tā tika ātri atrisināta. Bet es ceru, ka jūs saprotat, kā Federālā rezerve toreiz atrisināja Silicon Valley bankas problēmu Atvērts Attiecībā uz bankas glābšanas plānu, ja banka ir nonākusi grūtībās, tā var lūgt man saņemt naudu. Kāda ir mana glābšanas plāna augšējā robeža? Divi triljoni, esmu apstiprinājis divus triljonus līdzekļu tādām bankām kā jūs. Vai šie divi triljoni neizklausās mazliet pazīstami? Tātad šī glābšana izskatās pēc glābšanas, bet kas tas patiesībā ir? Patiesībā tā joprojām ir laika izšķiešana. Tātad, kas attiecas uz situāciju šogad, mēs varam aptuveni spriest, ka nav iespējams apturēt procentu likmju celšanu, un nav iespējams pārtraukt ūdens izlaišanu. Situācija var būt ļoti sarežģīta Atlaist ūdeni un paaugstināt procentu likmes, lai saprastu, abām rokām jābūt spēcīgām. Tas arī pieaugs ar katru dienu, un ir liela varbūtība, ka šoreiz tā kļūs par lēnu krīzi, tāpat kā 1929. gadā. Tā varētu būt taisnība, un ļoti iespējams, ka tas izraisīs tādu valūtas krīzi kā 1929. gadā.

Labi, tagad, kad mēs par to runājam, runāsim par ASV dolāru sistēmu. 1945. gadā 44 valstis to apsprieda , ļaujiet visām dažādu valstu valūtām piesaistīt ASV dolāru. Mums būs vieglāk veikt darījumus un norēķināties. Jūsu ASV dolāram ir jābūt piesaistītam zeltam, un jūs nevarat sajaukties ar savu ASV dolāru, kas tajā laikā bija līdzvērtīgs 89 gramiem zelta līdz ar ASV dolāra inflāciju 1971. gadā valstis visā pasaulē ir atteikušās no klasiskās Zelta vārtu sistēmas, ko tad mēs pieņemsim tālāk? Vēlāk mēs ieviešam tā saukto peldošo valūtas kursu sistēmu, kas nozīmē, ka valūtas maiņas kursu nosaka tirgus piedāvājums un pieprasījums politika, un tai ir labi produkti, tad jūsu valsts izmantos ASV dolāru kā savas ārvalstu valūtas rezerves. Patiesībā tā ir ASV dolāra hegemonija. Katra valsts izmanto ASV dolāru kā savas ārvalstu valūtas rezerves. Protams, papildus ASV ekonomiskajam pamatam svarīgākais ir tas, ka ASV toreiz nodrošināja naftu, ASV dolāra līgums bija ļoti gudrs parakstīja līgumu par ASV dolāra izmantošanu kā valūtu naftas iegādei, tāpēc es to neiedziļināšos Ikviens zina, ka tas ir stratēģisks materiāls, jo īpaši šajā laikmetā. Pēdējo desmitgažu laikā mēs varam izmantot tikai ASV dolārus Tāpēc pieprasījums pēc ASV dolāriem ekonomiskajā tirgū ir neapšaubāms. Nu, tas bija absolūti saprātīgs tajā brīdī, tāpat kā klasiskā zelta standarta sistēma. Tomēr šī monetārā sistēma būt savādākam šodien 2023. gadā. Tagad Mūsu valstu valūtas visā pasaulē ir sajauktas kopā ārvalstu valūtas rezervju, valsts parāda vērtspapīru utt. dēļ.