ASV Banka uzlabo TeraWulf (WULF), redz optimistisku ieguvi + AI pivot
▪︎ KBW uzlaboja TeraWulf (WULF) no tirgus izpildes uz pārsniegšanu
▪︎ Cenu mērķis strauji paaugstināts: $9.50 → $24
▪︎ Pašreizējā cena: ~$11.46
Kāpēc KBW ir optimistiski 👇
▪︎ Tirgus nepietiekami novērtē WULF pāreju no tīras
$BTC ieguves uz AI / HPC datu centru nomu
▪︎ Spēcīga 646MW būvniecības caurule redzama līdz 2027. gadam
▪︎ AI-HPC nomas gaidāmas, lai veicinātu +505% EBITDA CAGR (2025–2027)
▪︎ Inflekcija ROIC var novest pie vairāku paplašināšanās (pašlaik ~3.8x EV/EBITDA)
Galvenie katalizatori
▪︎ $3.2B Ņujorkas datu centra paplašināšana
▪︎ $6.7B AI nomas darījumi ar Fluidstack
▪︎ Samazināta atkarība no svārstīgām BTC ieguves peļņām
▪︎ AI pieprasījums kompensē pēc-halving ieguves spiedienu
Konteksts
▪︎ WULF ir samazinājies ~35% no tā 52 nedēļu augstuma, lielā mērā sektora pārdošanas dēļ
▪︎ KBW to uzskata par nepareizu novērtējumu, nevis pamatiem
▪︎ Pretstats: MARA ↓, RIOT ↑ nedaudz — WULF izceļas ar AI ekspozīciju
Liela aina
▪︎ Bitcoin ieguvēji attīstās par jaudas + aprēķinu infrastruktūras spēlēm
▪︎ AI + HPC var noteikt, kuri ieguvēji izdzīvos pēc 2026. gada
#BitcoinMining #AIInfrastructure #ArifAlpha