Binance nākotnes līgumu likvidācijas protokoli

Binance izmanto atsauces cenu, lai izvairītos no nevajadzīgas likvidācijas un cīnītos pret tirgus manipulācijām.

Kāda ir atšķirība starp atsauces cenu un pēdējo cenu?

Lai izvairītos no straujām cenas izmaiņām un nevajadzīgas likvidācijas lielu tirgus svārstību laikā, Binance nākotnes līgumiem tiek izmantota pēdējā cena un atsauces cena.

Pēdējā cena ir pēdējā darījuma cena, par kuru tika tirgots līgums. Citiem vārdiem sakot, pēdējais darījums tirdzniecības vēsturē nosaka pēdējo cenu. Tas tiek izmantots, lai aprēķinātu tavu PZA (peļņu un zaudējumus).

Savukārt atsauces cena tiek aprēķināta, izmantojot finansēšanas datu kombināciju un vairāku tūlītējo darījumu biržu groza cenu datus. Tava likvidācijas cena un nerealizētais PZA tiek aprēķināti, izmantojot atsauces cenu.

Tu vari pārslēgties starp abām cenām lietotnē un vietnē.

Lietotnē:

Atver sadaļu [Nākotnes līgumi]. Pārliecinies, ka izmanto [Klasisko] tirdzniecības režīmu. Tirdzniecības režīmus vari pārslēgt ar [...].

Pieskaries pie diagrammas ikonas. Pēc tam pieskaries pie [Pēdējā cena], lai pārslēgtos.

Vietnē:

Noklikšķini uz [Pēdējā cena] tirdzniecības grafikā, lai pārslēgtos.

Risks un kredītplecs tiek pielāgoti atbilstoši lietotāja absolūtajai pozīcijai: jo lielāka pozīcija, jo augstāka obligātā marža un mazāks kredītplecs. Likvidācija notiek, kad:

nodrošinājums = sākotnējais nodrošinājums + realizētais PZA + nerealizētais PZA < uzturēšanas marža

Svarīgi piebilst, ka uzturēšanas maržas izmaiņas tiešā veidā ietekmēs likvidācijas cenu (maržas koeficients = uzturēšanas marža / maržas atlikums). Lai izvairītos no likvidācijas (t. i., kad maržas koeficients sasniedz 100 %), lūdzu, papildini maržu vai samazini savas pozīcijas. Ieteicams saglabāt maržas koeficientu zem 80 %.

Kā aprēķināt likvidācijas cenu?

Likvidācija notiek, kad atsauces cena sasniedz pozīcijas likvidācijas cenu. Tev ieteicams pievērst uzmanību atsauces cenas un likvidācijas cenas izmaiņām, lai izvairītos no likvidācijas.

Riska ierobežošanas režīmā gan garajām, gan īsajām viena aktīva pozīcijām ir vienāda likvidācijas cena starpkontu maržas režīmā.

Ja viena aktīva garās un īsās pozīcijas ir izolētās maržas režīmā, šīm pozīcijām tiks piemērotas divas dažādas likvidācijas cenas atkarībā no katras pozīcijas maržas.

Binance ļauj tirgoties ar augstu kredītplecu, izmantojot augstas veiktspējas risku noteikšanas programmatūru un likvidācijas modeli, kas var būt sarežģīts.

Ņem vērā, ka likvidācija vienmēr tiks aktivizēta brīdī, kad pozīcijas atsauces cena sasniedz tās likvidācijas cenu. Tomēr ir iespējama atšķirība starp ordera likvidācijas cenu, kas redzama likvidācijas vēstures cilnē, un faktisko cenu, pie kuras pozīcija tika likvidēta. Šīs atšķirības bieži veidojas svārstīgos tirgos apstākļus (atsauces cena nav lineāra).
Piemēram, tu atvēri īso BTCUSDT pozīciju ar atsauces cenu 17 000 USDT un sistēma aprēķināja likvidācijas cenu 17 006 USDT apmērā. Ja tirgū notiek ekstrēmas cenas svārstības, atsauces cena var sekundes laikā pieaugt no 17 000 USDT līdz 17 100 USDT, izraisot pozīcijas likvidāciju pie atsauces cenas 17 100 USDT, nevis pie sākotnēji aprēķinātās likvidācijas cenas (17 006 USDT). Cilnē Likvidācijas vēsture redzēsi, ka likvidācijas cena ir 17 100 USDT.
Ja vēlies, vari izmantot nākotnes līgumu kalkulatoru, lai noteiktu likvidācijas cenu.

Lai uzzinātu vairāk par likvidācijas cenas aprēķinu, lasi:

Kas notiek likvidācijas laikā?

Likvidācijas laikā visi lietotāja atvērtie orderi tiek nekavējoties atcelti. Visiem tirgotājiem tiek piemērots viens likvidācijas protokols, ko sauc par "viedo likvidāciju". Binance mēģina, cik vien iespējams, izvairīties no pilnas lietotāja pozīciju likvidācijas.

Tirgotājiem, kam piemērota piespiedu likvidācija ne pēc paša lietotāja iniciatīvas, likvidācijas maksa tiks piemērota tikai likvidētajai summai (nevis pozīcijas nominālajai vērtībai).

Lūdzu, ņem vērā, ka normālos apstākļos likvidācijas gadījumā pastāv ļoti liela iespēja, ka lietotāju mazās pozīcijas tiks pilnībā likvidētas, savukārt lietotājus ar lielākām pozīcijām pilnīga likvidācija parasti neskars. Tas ir tāpēc, ka uzturēšanas marža ir atkarīga no lietotāja pozīcijas lieluma, nevis kredītpleca izvēles. Tā rezultātā faktiskā uzturēšanas marža ir mazāka par likvidācijas komisijas maksas likmi lietotājiem ar mazākām pozīcijām, tādēļ viņi zaudē visus savus līdzekļus likvidācijas gadījumā – neatkarīgi no galīgā aprēķina cenas.

Likvidācijas orderi

Ņem vērā, ka visi likvidācijas orderi ir "nekavējoties vai atcelt" (IOC) orderi. Orderis tiks pildīts maksimāli iespējamajā apjomā, bet neizpildītais apjoms tiek atcelts. Šie orderi atšķiras no "izpildīt vai atcelt" (FOK) orderiem, kas tiek izpildīti tikai tad, kad orderus ir iespējams izpildīt pilnībā, bet pretējā gadījumā tie tiek atcelti. Atlikušās pozīcijas tiks ieskaitītas apdrošināšanas fondā vai izmantotas otras darījuma puses likvidācijai.

Sistēma vispirms atceļ visus atvērtos orderus un pēc tam mēģina samazināt lietotāja maržas limitu ar vienu lielu tūlītējās izpildes vai atcelšanas (IOC) orderi, pilnībā nelikvidējot lietotāja pozīciju. Ja pēc realizēto zaudējumu un likvidācijas maksas atskaitījumu aprēķināšanas lietotāja marža ir atbilstoša prasībām, likvidācijas process beidzas.

Ja lietotāja marža joprojām ir nepietiekama, tad viņa pozīcija tiek aizvērta pie bankrota cenas, apdrošināšanas fonds pārņem lietotāja pozīciju un lietotājs tiek atzīts par bankrotējušu. Daļa atlikušā nodrošinājuma (ja tāds ir) tiek pārskaitīta apdrošināšanas fondā. Ja konts bankrotē (negatīvs maka atlikums), tad apdrošināšanas fonds sedz starpību, lai konta atlikums būtu 0.

Automātiskā negatīvā atlikuma segšana

Kad lietotāja konta atlikums ir negatīvs, Binance izmanto apdrošināšanas fondu, lai nosegtu negatīvo atlikumu lietotāja kontā. Automātiskā negatīvā atlikuma nosegšana tiek veikta ik pēc desmit minūtēm.

Lūdzu, ņem vērā, ka negatīvie konta atlikumi tiek automātiski segti lietotājiem, kuri atbilst visām tālāk norādītajām prasībām:

Vairāku aktīvu režīms nav ieslēgts.
Kontiem ar USDⓈ maržu un negatīvu atlikumu nav atvērtu pozīciju (starpkontu vai izolētās maržas režīmā).
Kontiem ar kriptovalūtu maržu un negatīvu atlikumu nav atvērtu pozīciju (starpkontu vai izolētās maržas režīmā).
Pēc likvidācijas lietotājs savā kontā nav ieskaitījis līdzekļus zaudējumu segšanai.

Gadījumā, ja tu neatbilsti augstāk minētajiem kritērijiem, lūdzu, sazinies ar mūsu klientu atbalsta dienesta darbiniekiem, lai saņemtu palīdzību.

Likvidācijas komisijas maksa

Kad lietotāja pozīcija tiek likvidēta, tiek ieturēta noteikta likvidācijas komisijas maksa, ko ieskaita apdrošināšanas fonda rezervēs. Šī maksa darījumu vēsturē tiek parādīta kā "Likvidācijas komisijas maksa".

Iesakām lietotājiem stingri uzraudzīt savu pozīciju riskus, lai izvairītos no likvidācijas.

Likvidācijas komisijas maksa = Likvidācijas komisijas maksas likme * Pozīcijas nominālā vērtība

Papildinformāciju par likvidācijas komisijas maksām vari iegūt sadaļā Tirdzniecības noteikumi.

Lūdzu, ņem vērā:

Lai nodrošinātu pakalpojumu kvalitāti un tirgus stabilitāti apstākļos, kad sistēmā notiek nepārtrauktas likvidācijas, pastāv iespēja, ka apdrošināšanas fonds nepastarpināti pārņems likvidējamās pozīcijas. Lūdzu, ņem vērā, ka apdrošināšanas fonds pārņems likvidējamās pozīcijas, izmantojot bankrota cenas, kas, iespējams, neatbildīs līgumā noteiktajam tirgus cenu diapazonam.
Mēs tev nosūtīsim maržas pieprasījuma un likvidācijas paziņojumus pa e-pastu un iekšējos ziņojumos. Šī funkcija darbojas kā brīdinājums par risku, taču savlaicīga paziņojumu piegāde netiek garantēta. Pakalpojuma izmantošanas laikā tu piekrīti tam, ka noteiktu apstākļu dēļ (tai skaitā, bet neaprobežojoties ar tīkla darbības traucējumiem un lēnu savienojuma ātrumu) tu vari nesaņemt īsziņas vai e-pasta paziņojumus vai saņemt tos ar novēlošanos. Ņem vērā: ja maržas pieprasījuma laiks un likvidācijas pieprasījuma laiks būs pārāk tuvu, sistēma automātiski atcels maržas pieprasījuma paziņojumu un mēs tev nosūtīsim tikai paziņojumu par likvidāciju. Binance patur visas tiesības un neuzņemas atbildību par paziņojumu piegādi.

*Atruna: šajā rakstā iekļautie skaitliskie rādītāji var tikt mainīti bez iepriekšēja brīdinājuma. Lūdzu, skati versiju angļu valodā, lai noskaidrotu aktuālos rādītājus.