ວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ, ປົກປ້ອງເງິນຕົ້ນ, ແລະ ຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ. “ນັກລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດ” ໝາຍເຖິງຄົນແນວໃດ? ກຣາເຮີແມັນ (Graham) ກຳນົດມັນວ່າ “ເປັນຄົນທີ່ອີງໃສ່ການວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ, ເຮັດໃຫ້ເງິນຕົ້ນປອດໄພ, ແລະ ໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ”, ໃນຂະນະທີ່ບໍ່ເຂົ້າເງື່ອນໄຂທັງໝົດນັ້ນ ຖືກນັບເປັນການຄາດເດົາ (speculation).

ໃນນັ້ນ, ນິຍາມມີສາມຊັ້ນພາບດ້ວຍກັນ: ວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ, ປົກປ້ອງເງິນຕົ້ນ, ແລະ ຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ.

——ວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ: ນັກລົງທຶນຄວນເຮັດການຄົ້ນຄວ້າ ແລະ ວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ, ເພື່ອເຂົ້າໃຈປັດໃຈສຳຄັນຂອງໂຄງການທີ່ຈະລົງທຶນ: ພື້ນຖານຂອງກິດຈະການ, ແນວໂນ້ມຂອງອຸດສາຫະກຳ, ສະພາບການແຂ່ງຂັນ ແລະ ອື່ນໆ. ນີ້ລວມເຖິງການປະເມີນສະຖານະການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ຄວາມສາມາດ ແລະ ຊື່ສຽງຂອງທີມບໍລິຫານຈັດການ. ມີພຽງຜ່ານການວິເຄາະຢ່າງພຽງພໍ ຈຶ່ງຈະເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນເຂົ້າໃຈຄຸນຄ່າ ແລະ ຄວາມສ່ຽງທີ່ເປັນໄປໄດ້ຂອງໂຄງການໄດ້ດີກວ່າ, ແລ້ວຈຶ່ງຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢ່າງມີສະຕິ. ——ປົກປ້ອງເງິນຕົ້ນ: ນັກລົງທຶນຄວນໃຫ້ເງິນຕົ້ນປອດໄພເປັນອັນດັບທຳອິດ. ນີ້ໝາຍເຖິງການສັງເກດການຄວບຄຸມຄວາມສ່ຽງການລົງທຶນ, ເພື່ອຫຼີກລ້ຽງການນຳເງິນທັງໝົດໄປສຸມໃສ່ໂຄງການ ຫຼື ຊັບສິນພຽງຢ່າງດຽວ. ນັກລົງທຶນສາມາດປົກປ້ອງເງິນຕົ້ນໄດ້ຜ່ານການກະຈາຍການລົງທຶນ, ນຳໃຊ້ຍຸດທະສາດຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ, ແລະ ການປະເມີນພອດຕິຟຂອງພອດລົງທຶນເປັນປະຈຳ. ການຮັກສາຄວາມສາມາດຮັບຄວາມສ່ຽງໃນລະດັບເໝາະສົມ ແລະ ການຈັດສັນຊັບສິນຢ່າງມີເຫດຜົນ ກໍແມ່ນປັດໃຈສຳຄັນທີ່ຊ່ວຍໃຫ້ເງິນຕົ້ນປອດໄພ. ——ຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ: ນັກລົງທຶນຈຳເປັນຕ້ອງຊອກຫາຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ, ຄື ໃນຂະນະທີ່ຮັບເອົາຄວາມສ່ຽງໃນລະດັບໜຶ່ງ, ເພື່ອພະຍາຍາມໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນການລົງທຶນທີ່ສົມຫຼືກ. ນິຍາມຂອງ “ຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ” ຈະແຕກຕ່າງຕາມແຕ່ລະຄົນ, ຂຶ້ນກັບຄວາມມັກ/ຄວາມກົດດັນດ້ານຄວາມສ່ຽງຂອງນັກລົງທຶນ, ເປົ້າໝາຍການລົງທຶນ, ແລະ ໄລຍະເວລາແຫ່ງການຖືຖອນ. ນັກລົງທຶນຄວນກຳນົດຄາດຫວັງຜົນການລົງທຶນທີ່ເໝາະສົມ ຕາມສະພາບ ແລະ ເປົ້າໝາຍຂອງຕົນ, ແລະ ເລືອກໂອກາດການລົງທຶນທີ່ສອດຄ່ອງກັບຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດໄວ້.

1. ການວິເຄາະເຊິ່ງເລິກ

ມຸມມອງຂອງ Buffett ແລະ Duan Yongping ຕ່າງກໍເນັ້ນຫຼັກການທີ່ນັກລົງທຶນຄວນປະຕິບັດໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນ. ພວກເຂົາເຫັນວ່າ ນັກລົງທຶນຄວນເນັ້ນໄປທີ່ຂອບເຂດ ຫຼື ອຸດສາຫະກຳທີ່ຕົນເອງເຂົ້າໃຈ ແລະ ລົງທຶນເຉົ້າໃນໂຄງການທີ່ຕົນສາມາດເຂົ້າໃຈໄດ້ເທົ່ານັ້ນ. ຍຸດທະສາດນີ້ສາມາດຊ່ວຍໃຫ້ຫຼີກເວັ້ນການລົງທຶນໃນໂຄງການທີ່ບໍ່ເຂົ້າໃຈ ຫຼື ບໍ່ຊັດເຈນ ເພື່ອຫຼຸດຄວາມສ່ຽງ. ໃນການລົງທຶນ, ການເຂົ້າໃຈມູນຄ່າຂອງໂຄງການແມ່ນສຳຄັນຫຼາຍ. ຖ້າໂຄງການໜຶ່ງບໍ່ສາມາດອະທິບາຍຂໍ້ດີ ແລະ ມູນຄ່າຂອງມັນໄດ້ຢ່າງສັ້ນ ແລະ ເຂົ້າໃຈງ່າຍ, ນັ້ນອາດເປັນເພາະວ່ານັກລົງທຶນເອງຍັງບໍ່ຮູ້ຈັກໂຄງການນັ້ນດີພໍ ຫຼື ໂຄງການນັ້ນເອງບໍ່ມີມູນຄ່າລົງທຶນພຽງພໍ. ມຸມມອງນີ້ເນັ້ນຄວາມສຳຄັນຂອງການຄົ້ນຄວ້າ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈຢ່າງເລິກຊຶ້ງຕໍ່ໂຄງການລົງທຶນ. Buffett ເຄີຍພາດໂອກາດລົງທຶນທີ່ສຳເລັດບາງຢ່າງໃນຊ່ວງແຮກ, ແຕ່ລາວກໍຍັງກາຍເປັນນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຄວາມສຳເລັດ ເພາະລາວຍຶດຫຼັກການລົງທຶນຂອງຕົນໄວ້ ແລະ ຕັດສິນໃຈລົງທຶນຢ່າງສະຫຼາດໃນຂົງເຂດທີ່ລາວເຂົ້າໃຈ. Duan Yongping ກໍປະສົບຄວາມສຳເລັດດ້ວຍການຢຶດຫຼັກບໍ່ລົງທຶນໃນສິ່ງທີ່ຕົນບໍ່ເຂົ້າໃຈ. ໂດຍລວມແລ້ວ, ສອງຄຳນີ້ “ບໍ່ເຂົ້າໃຈບໍ່ລົງທຶນ” ເຕືອນນັກລົງທຶນໃຫ້ຮັກສາຄວາມລະມັດລະວັງ ແລະ ເນັ້ນໄປທີ່ຂົງເຂດທີ່ຕົນເຂົ້າໃຈ. ນັກລົງທຶນຄວນຫຼີກເວັ້ນການໄລ່ຕາມການຂຶ້ນລົງໃນລະຍະສັ້ນຢ່າງບໍ່ມີຫຼັກການ, ແຕ່ຄວນໃຊ້ການຄົ້ນຄວ້າເລິກຊຶ້ງ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈໃນການຕັດສິນໃຈລົງທຶນ. ຍຸດທະສາດແບບນີ້ສາມາດຊ່ວຍຫຼຸດຄວາມສ່ຽງ ແລະ ເພີ່ມຜົນຕອບແທນລະຍະຍາວໄດ້.

ຕົວຢ່າງ: ໃນເວລາທີ່ Bitcoin ແຜ່ຫຼາຍໃນຊ່ວງແຮກໆ, ມີແນວຄິດບາງຢ່າງເຊັ່ນ ປະລິມານລວມຈຳກັດ, ຄຳທອງດິຈິຕອລ, ຕໍ່ຕ້ານເງິນເຟີ້ ແລະ ອື່ນໆ, ບາງຢ່າງອາດຈະບໍ່ແມ່ນຖືກຕ້ອງຫຼາຍນັກ ແຕ່ກໍໄດ້ຝັງເຂົ້າໃນໃຈຄົນແລ້ວ.

ລອງຖາມຕົວເອງ: ຕອນນີ້ທ່ານສາມາດເວົ້າເຫຼົ່ານີ້ສາມປະໂຫຍກໃຫ້ຊັດເຈນເກືອບໝົດ ແລະ ໄດ້ຮັບການຍອມຮັບຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນຕອນນີ້ ຫຼື ໃນອະນາຄົດບໍ?

2. ຄິດເອງຢ່າງເອກະລາດ

ໃນດ້ານການລົງທຶນ, ການລົງມືຈາກປະສົບການຈິງ ແລະ ຮັກສາການຄິດເອງແບບເອກະລາດ ແມ່ນສຳຄັນຫຼາຍ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ນັກລົງທຶນບໍ່ຄວນເຊື່ອຖືຜູ້ໃດຜູ້ໜຶ່ງ ຫຼື ທິດສະດີໃດໆແບບງ່າຍໆ, ລວມເຖິງ Buffett ດ້ວຍ. ແຕ່ລະຄົນມີສະໄຕລ໌ ແລະ ມຸມມອງການລົງທຶນຂອງຕົນເອງ, ດັ່ງນັ້ນການຕັດສິນໃຈຄວນອີງໃສ່ການຕັດສິນຂອງຕົນເອງ. ມຸມມອງຂອງ Buffett ຕໍ່ Bitcoin ອາດຈະຈຳກັດຈາກພື້ນຫຼັງ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈສ່ວນຕົວຂອງລາວ. ລາວຍອມຮັບວ່າຕົນບໍ່ເຂົ້າໃຈ Bitcoin ແລະ ເນື່ອງຈາກອາຍຸ ແລະ ຂໍ້ຈຳກັດດ້ານເຕັກໂນໂລຊີ ລາວອາດປະເມີນເງິນດິຈິຕອລໄດ້ບໍ່ເທົ່າທີ່ຄວນ. ດັ່ງນັ້ນ, ນັກລົງທຶນເມື່ອປະເມີນ Bitcoin ຫຼື ສິນຊັບອື່ນໆ ຄວນຕັດສິນໃຈຈາກການຄົ້ນຄວ້າ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງຕົນເອງ ບໍ່ແມ່ນພຶ່ງພາມຸມມອງຂອງຄົນອື່ນທັງໝົດ. ສຳລັບການວິເຄາະເຊິ່ງເລິກ ແລະ ການຄິດເອງແບບເອກະລາດ, ສອງດ້ານນີ້ກໍຄວນເນັ້ນຢ່າງຫຼາຍ. ນັກລົງທຶນຄວນສຶກສາຢ່າງພຽງພໍ, ເຂົ້າໃຈລັກສະນະຂອງໂຄງການລົງທຶນ, ຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດເກີດຂຶ້ນ ແລະ ອະນາຄົດຂອງມັນ ເພື່ອໃຫ້ຕັດສິນໃຈໄດ້ສະຫຼາດ. ພ້ອມກັນນັ້ນ, ການຮັກສາການຄິດເອງແບບເອກະລາດໝາຍເຖິງບໍ່ໄດ້ໄລ່ຕາມຄວາມຮ້ອນແຮງຂອງຕະຫຼາດ ຫຼື ຄຳແນະນຳຂອງຄົນອື່ນຢ່າງບໍ່ຄິດ, ແຕ່ເຮັດຕາມການຕັດສິນ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງຕົນເອງ. ກ່ຽວກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Bitcoin, ທ່ານໄດ້ກ່າວເຖິງວ່າປັດຈຸບັນມູນຄ່າຕະຫຼາດຢູ່ປະມານ 3800 ຕື້ໂດລາ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ Bitcoin ຍັງນ້ອຍຢູ່ເມື່ອທຽບກັບປະເພດສິນຊັບອື່ນໆໃນໂລກ. ແຕ່ຂະໜາດຂອງມູນຄ່າຕະຫຼາດບໍ່ໄດ້ແທນມູນຄ່າ ຫຼື ສັກຍະພາບຂອງສິນຊັບ. ນັກລົງທຶນຄວນປະເມີນມູນຄ່າລົງທຶນຂອງມັນຈາກຄວາມເຂົ້າໃຈຂອງຕົນຕໍ່ Bitcoin ແລະ ເຕັກໂນໂລຊີ, ຕະຫຼາດ ແລະ ຄວາມສ່ຽງ ພ້ອມທັງຕັດສິນໃຈຕາມເປົ້າໝາຍການລົງທຶນ ແລະ ຄວາມສາມາດຮັບຄວາມສ່ຽງຂອງຕົນ.

ໃນຂົງເຂດການລົງທຶນ, ການແຍກລະຫວ່າງການລົງທຶນ ແລະ ການເກງກຳໄລ ແມ່ນຍັງມີຂໍ້ຖຽງຢູ່ບາງສ່ວນ ແລະ ມີທັດສະນະຫຼາຍແບບ. ໂດຍທົ່ວໄປ, ຫຼາຍດ້ານຕໍ່ໄປນີ້ຊ່ວຍໃຫ້ເຮົາເຂົ້າໃຈຄວາມແຕກຕ່າງຂອງທັງສອງ: ——ການລົງທຶນອີງໃສ່ການວິເຄາະເຊິ່ງເລິກ: ການລົງທຶນອີງໃສ່ການຄົ້ນຄວ້າ ແລະ ການວິເຄາະຢ່າງເລິກຊຶ້ງ, ປະເມີນວັດຖຸລົງທຶນຢ່າງຮອບດ້ານ, ລວມເຖິງການເຂົ້າໃຈພື້ນຖານ, ຂໍ້ໄດ້ປຽບທາງການແຂ່ງຂັນ, ທິດທາງຕະຫຼາດ ແລະ ອື່ນໆ. ນັກລົງທຶນຈະສະແຫວງຫາການເພີ່ມມູນຄ່າລະຍະຍາວ ແລະ ຜົນຕອບແທນຜ່ານການສຶກສາ ແລະ ຄວາມເຂົ້າໃຈໂຄງການ. ——ການລົງທຶນເນັ້ນຄວາມປອດໄພຂອງເງິນຕົ້ນ ແລະ ຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ: ນັກລົງທຶນເນັ້ນການປົກປ້ອງເງິນຕົ້ນ, ຜ່ານການແບ່ງລົງທຶນຢ່າງເໝາະສົມ, ການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງ ແລະ ການຈັດສັນສິນຊັບຢ່າງເໝາະສົມເພື່ອຫຼຸດຄວາມສ່ຽງ. ພ້ອມກັນນັ້ນ ພວກເຂົາກໍສະແຫວງຫາຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມ ຕາມຄວາມສາມາດຮັບຄວາມສ່ຽງ ແລະ ເປົ້າໝາຍການລົງທຶນຂອງຕົນ. ——ການເກງກຳໄລເນັ້ນກຳໄລໃນລະຍະສັ້ນ ແລະ ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດ: ການເກງກຳໄລແມ່ນການຊື້ຂາຍທີ່ອີງໃສ່ກຳໄລລະຍະສັ້ນ ແລະ ຄວາມຜັນຜວນຂອງຕະຫຼາດ, ມັກພຶ່ງພາການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາໃນຊ່ວງສັ້ນເພື່ອຫາກຳໄລ. ພຶດຕິກຳເກງກຳໄລມັກມີຄວາມສ່ຽງສູງ ແລະ ຂາດການຄົ້ນຄວ້າເລິກຊຶ້ງຕໍ່ພື້ນຖານ ແລະ ການຄິດເຖິງການລົງທຶນລະຍະຍາວ. ແນວໃດກໍຕາມ, ຕ້ອງຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າ ເສັ້ນແບ່ງລະຫວ່າງການລົງທຶນ ແລະ ການເກງກຳໄລ ບໍ່ໄດ້ຊັດເຈນສະເໝີໄປ, ບາງເທື່ອອາດມີສະພາບຄືກັນຫຼືຄຸ້ມເຄືອ. ນັກລົງທຶນບາງຄົນອາດເຮັດການຊື້ຂາຍລະຍະສັ້ນໃນບາງເວລາ, ແລະ ນັກເກງກຳໄລບາງຄົນກໍອາດເຮັດການລົງທຶນທີ່ອີງໃສ່ການວິເຄາະເລິກຊຶ້ງໃນບາງເທື່ອ. ເພາະສະນັ້ນ, ການແຍກລະຫວ່າງການລົງທຶນ ແລະ ການເກງກຳໄລ ບໍ່ມີຄຳນິຍາມທີ່ແນ່ນອນສົມບູນ, ເສັ້ນຂອງມັນມັກຂຶ້ນກັບຄວາມຕັ້ງໃຈ ແລະ ພຶດຕິກຳຂອງແຕ່ລະຄົນ.

3. ລະວັງການເກງກຳໄລ

ການແຍກໃຫ້ອອກລະຫວ່າງການລົງທຶນ ແລະ ການເກງກຳໄລ ແມ່ນສຳຄັນຫຼາຍສຳລັບນັກລົງທຶນ ເພາະການເກງກຳໄລມັກຈະມາພ້ອມຄວາມສ່ຽງທີ່ສູງ ແລະ ອາດເຮັດໃຫ້ເກີດການຂາດທຶນຢ່າງໃຫຍ່. ເມື່ອນັກລົງທຶນບໍ່ເຂົ້າໃຈເລື່ອງນີ້ຢ່າງຊັດເຈນ ພວກເຂົາອາດຈະຫຼົງເຂົ້າໄປໃນພຶດຕິກຳເກງກຳໄລທີ່ອັນຕະລາຍຊ້ຳໆ ແລະ ປະສົບການຂາດທຶນຢ່າງຫນັກໃນດ້ານການເງິນ ພ້ອມທັງບໍ່ສາມາດຮຽນຮູ້ຈາກມັນ ແລະ ເຕີບໂຕໄດ້. ແຕ່ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຮົາກໍຕ້ອງເຂົ້າໃຈວ່າ ໃນການລົງທຶນຈິງ, ຜະລິດຕະພັນລົງທຶນຫຼາຍຢ່າງກໍມີລັກສະນະເກງກຳໄລຢູ່ບ້າງໃນລະດັບໜຶ່ງ. ນີ້ບໍ່ແມ່ນບັນຫາດ້ານຈັນຍາບັນ ແຕ່ເປັນການສະທ້ອນສະພາບຈິງຂອງຕະຫຼາດ. ການເກງກຳໄລບໍ່ໄດ້ແປວ່າຕ້ອງຫຼີກເລັ່ຽງຢ່າງສິ້ນເຊີງ, ແຕ່ນັກລົງທຶນຄວນຮູ້ຊັດເຖິງຄວາມສ່ຽງ ແລະ ພ້ອມກັນທັງດ້ານການເງິນ ແລະ ຈິດໃຈ.

ຕ້ອງລະວັງການເກງກຳໄລແບບແອບແຝງ 3 ຢ່າງ:

ຢ່າງທຳອິດ ຄືຄິດວ່າກຳລັງລົງທຶນ ແຕ່ທີ່ຈິງກຳລັງເກງກຳໄລ.

ມີການວິເຄາະເຊິ່ງເລິກບໍ? ສາມາດຮັບປະກັນຄວາມປອດໄພຂອງເງິນຕົ້ນໄດ້ບໍ? ມີໂອກາດໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນທີ່ເໝາະສົມບໍ?

ທີ່ເອີ້ນວ່າ “ບໍ່ເຂົ້າໃຈບໍ່ລົງທຶນ”, Buffett ເປັນນັກລົງທຶນ, ລາວບໍ່ເຂົ້າໃຈ Bitcoin ດັ່ງນັ້ນລາວຈຶ່ງບໍ່ລົງທຶນ, ນີ້ແມ່ນການປະຕິບັດຕາມແນວຄິດທີ່ລາວຍຶດຖືຕະຫຼອດຊີວິດ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ທ່ານເຫັນພາບ Bitcoin ແລະ ເຫັນອະນາຄົດຂອງ blockchain ດີ, ແຕ່ຖ້າໂຄງການຫຼຽນທີ່ທ່ານລົງທຶນບໍ່ໄດ້ສຶກສາເລິກພໍ ມີແຕ່ອາໄສຂ່າວດີບາງຢ່າງເພື່ອຕັດສິນເຂົ້າຮ່ວມ, ຜົນສຸດທ້າຍຈະຄ້າຍກັບຜົນຂອງການເກງກຳໄລທຸກແບບ: ສຸດທ້າຍຈະເສຍຫາຍຢ່າງຫນັກ.

ຢ່າງທີສອງ ຄືມີຄວາມຮູ້ ແລະ ລະດັບບໍ່ພຽງພໍ, ແຕ່ກັບມອງການເກງກຳໄລເປັນເລື່ອງຈິງຈັງ ບໍ່ແມ່ນມອງວ່າເປັນການຫຼິ້ນສົນກັນ.

ຈາກມຸມມອງທີ່ລະມັດລະວັງ, ທຸກການຊື້ຂາຍທີ່ໃຊ້ເລວເຈີແມ່ນການເກງກຳໄລ, ແລະຄົນສ່ວນໃຫຍ່ທີ່ໄປຮຸກໄປຊິງໂປຣເຈັກໃໝ່ຮ້ອນໆກໍແມ່ນການເກງກຳໄລ. ເລື່ອງແບບນີ້ມີຄວາມສົນຫຼາຍ, ລວມເຖິງການຊື້ຂາຍສັນຍາທີ່ອາໄສຂ່າວສານບາງຢ່າງ, ໃຊ້ເລວເຈີ 10 ເທົ່າ ແລ້ວ “ຫາໄດ້ຢ່າງງ່າຍໆ” ຫຼາຍສິບພັນໂດລາ ຈົນມີຄົນເວົ້າຫຼິ້ນວ່າ ການຫາເງິນງ່າຍຄືກັບການຫາຍໃຈ; ລວມເຖິງໃນຫຼຽນໃໝ່ທີ່ພຸ່ງຂຶ້ນຫຼາຍສິບເທົ່າໃນມື້ດຽວ ເປັນຕົ້ນ.

ແຕ່ໃນຖານະນັກລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດ, ຂໍໃຫ້ຈື່ໄວ້ຢູ່ທຸກເວລາວ່າ ຖ້າທ່ານເຂົ້າຮ່ວມກິດຈະກຳເຫຼົ່ານີ້, ຈຳເປັນຕ້ອງຖືວ່າມັນເປັນຄວາມບັນເທີງ ແລະ ການຫຼິ້ນສົນກັນ, ຄວບຄຸມຂະໜາດຖືໄວ້ໃຫ້ດີ, ແລະ ເຂົ້າຮ່ວມດ້ວຍຈິດໃຈທີ່ຖືວ່າສູນໄປກໍຊ່າງມັນ.

ຕ້ອງເຊື່ອການຕັດສິນຂອງຜູ້ເຊົາຊຳນານ ແລະ ຢ່າເຊື່ອຄູທີ່ຮັບຈັດການສັນຍາໃດໆ, ຫຼື ຜູ້ຊຳນານໃນການຫຼິ້ນຫຼຽນຕົວນ້ອຍ ຫຼື ຫຼຽນໃໝ່, ຢ່າໄປຈ່າຍຄ່າເຂົ້າກຸ່ມ, ຫຼື ພະຍາຍາມໃຊ້ວິທີນີ້ເພື່ອບັນລຸອິດສະລະພາບການເງິນ, ນັ້ນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ແນ່ນອນ, ແລະ ຍິ່ງເງິນເຂົ້າໄວໃນຊ່ວງແຮກເທົ່າໃດ ກໍຍິ່ງທຳລາຍລະບົບການລົງທຶນຂອງທ່ານຫຼາຍເທົ່ານັ້ນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າທ່ານຢາກລອງຄວາມສົນກັນນີ້, ບໍ່ຂັດຂ້ອງທີ່ຈະໃຊ້ບັນຊີເກງກຳໄລແຍກຕ່າງຫາກ ແລະ ໃສ່ເງິນຈຳນວນນ້ອຍໆ ແຕ່ຂໍໃຫ້ຈື່ໄວ້ຢ່າງໜຶ່ງ: ຢ່າເພີ່ມເງິນລົງທຶນເພາະວ່າຕະຫຼາດກຳລັງຂຶ້ນ ຫຼື ກຳໄລພຸ່ງສູງ; ໃນເວລານັ້ນຄວນຖອນອອກ ຫຼື ຢ່າງນ້ອຍຍ້າຍເງິນຕົ້ນໄປຍັງບັນຊີລົງທຶນຂອງທ່ານ.

3. ໃສ່ໜັກແລ້ວລຸຍສຸດຕົວ, ແລະ ເມື່ອຂາດທຶນຂຶ້ນມາຈະເຮັດໃຫ້ຕົນເອງບໍ່ສາມາດຮັບໄດ້.

ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວມາ, ໃນການລົງທຶນທຸກຄັ້ງອາດຫຼີກບໍ່ພົ້ນຈາກການມີອົງປະກອບການເກງກຳໄລຫຼາຍນ້ອຍບໍ່ເທົ່າກັນ, ແລະ ກໍມີໂອກາດຂາດທຶນໄດ້. ແມ່ນແຕ່ Buffett ທີ່ເກັ່ງກາດ ກໍຍັງມີປະຫວັດຂາດທຶນຢູ່ບໍ່ນ້ອຍ, ຖ້າລາວໃສ່ເງິນຫນັກໃນການຂາດທຶນໃດໜຶ່ງ ແລ້ວສູນເສຍເງິນຕົ້ນ, ກໍອາດຈະບໍ່ສາມາດລຸກຂຶ້ນໄດ້ອີກ.

ຂໍໃຫ້ຜູ້ອ່ານລະວັງເປັນພິເສດ, ຕະຫຼາດຄຣິບໂຕຂຶ້ນລົງຮຸນແຮງ, ນິທານຮວຍຂ້າມຄືນມີໃຫ້ເຫັນຢູ່ທຸກໜ່ອຍ, ຍິ່ງຕ້ອງຮັກສາຄວາມຕື່ນຕົວໄວ້, ທຸກເວລາຢ່າເຂົ້າໄປໃສ່ຫນັກແລ້ວລຸຍສຸດຕົວ, ໂອກາດມີຫຼາຍເທົ່າໃດ ກັບດັກກໍຫຼາຍເທົ່ານັ້ນ.