Binance құбылмалылық индексі (BVOL) – криптовалюта нарығының болжамды құбылмалылығын өлшеуге арналған туынды қаржылық құрал.
Құбылмалылық индексі Binance опциондар нарығының BTC және ETH сияқты криптовалюта саудаларынан алынған. Ол нақты криптовалюта опциондары келісімшарттарының орташа өлшенген болжамды құбылмалылығын ескеретін формула арқылы есептеледі.
Құбылмалылық индексі немесе BVOL трейдерлер мен инвесторлар үшін пайдалы құрал болып табылады, себебі ол нақты уақыт режимінде болашақ құбылмалылыққа қатысты нарықтық болжамдарды бағалайды. Бұл индексті нарықтағы күйді өлшеу, тәуекелдерді басқаруды жақсарту және трейдерлерге анағұрлым негізделген шешімдер қабылдауға көмектесу үшін пайдалануға болады. Жоғары BVOL мәні бағаның үлкен өзгерістері күтілетінін көрсетеді, ал төмен BVOL мәні бағаның шамалы ауытқуы күтілетінін көрсетеді.
1. Go to [Futures] - [Options].
2. Содан кейін сіз Binance құбылмалылық индексін тиісті келісімшарттар бойынша опциондар саудасы бетінде көресіз.
3. Сондай-ақ Binance құбылмалылық индексін осы жерден таба аласыз. Сонымен қатар Опциондардың сауда бетінен Құбылмалылық индексі бетіне кіру үшін [Құралдар] бөліміндегі [BVOL индексі] қойындысын басуға болады.
Binance құбылмалылық индексі криптовалюта нарығындағы күтілетін құбылмалылық деңгейін өлшейді. Бұл индекс әртүрлі орындау бағалары мен жарамдылық мерзімі аяқталатын опциондар келісімшарттарының болжамды құбылмалылықтарының орташа өлшенген мәнін білдіреді.
Күтілетін құбылмалылықты бағалау үшін құбылмалылық индексі сату және сатып алу құқығы берілген опциондар бағасын ескеретін математикалық үлгіні пайдаланады. Бұл есептеу 30 күндік кезеңге негізделген және негізгі криптовалюта үшін болашақ баға өзгерістерінің шамасына қатысты нарық болжамдарын көрсететін пайыздық мәнді береді.
Binance құбылмалылық индексін есептеу формуласы келесідей:
Мұнда формуланың компоненттері келесідей сипатталған:
 | қысқа мерзімді опционның қолданылу мерзімі аяқталғанға дейінгі жылдық уақыт (бір жылдағы минуттар санының пайызы ретінде есептеледі). |
 | қысқа мерзімді опционның «орындау бойынша өлшенген» болжамды дисперсиясы. |
 | опционның жақын арада аяқталуына дейінгі минуттар саны. |
 | 30 күндегі минуттар саны. |
 | опционның аяқталуына дейінгі минуттар саны. |
 | 365 күндегі минуттар саны. |
 | келесі мерзімге опционның әрекет ету мерзімі аяқталғанға дейінгі жылдық уақыт (жыл сайынғы минуттардың пайызы түрінде). |
 | келесі мерзімге опционның «орындау бойынша өлшенген» болжамды дисперсиясы. |
Опциондардың болжамды ауытқулары келесі формула арқылы есептеледі:
Мұнда формуланың компоненттері келесідей сипатталған:
Ескертпе: формуланың бір бөлігі барлық көрсетілген шарттарды орындайтын қосынды болып табылады, сол себепті формулада «i» тегі бар.
 | ΔKi – Ki-дің екі жағындағы орындау бағасы арасындағы айырмашылықтың жартысы. |
 | Ерекше Ki орындауы. |
 | Қысқа мерзімді опционның жеңілдік факторы. |
 | Келесі мерзімді опционның жеңілдік факторы. |
 | Арнайы опционды орындау үшін берілген баға. |
 | Ақша күйіндегі орындау бағасы. |
 | Қысқа мерзімді форвардтық баға. |
 | Келесі мерзімді форвардтық баға. |
Құбылмалылық индексі болашақта белгілі бір сәтте (ағымдағы күннен бастап 30 күн) қабылданған құбылмалылыққа қарау арқылы негізгі активтің құбылмалылығын өлшейді.
Оны есептеу әдісі мынаны қарастырады:
Осы опциондарды қарастыру және оларды «орташалау» арқылы 2 жарамдылық мерзімі арасындағы уақыт диапазонында, атап айтқанда, бақылау күнінен бастап 30 күн аралығында қабылданған құбылмалылықтың өлшемін алуға болады.
Алынған өлшемнің дәлдігін арттыру мақсатында индексті есептеуде қолданылатын опциондарды және ескертулерді таңдау үшін келесі қадамдар орындалады:
Бұл бөлшек маңызды, себебі дәл осы себепті құбылмалылық индексін есептеуде қолданылатын опциондар саны уақыт өте өзгереді. Орындау бағасы нөлге тең емес опциондардың орындау бағасы диапазоны кеңейіп, қысқаруға бейім, бұл өзгермелілікті тудырады.
Егер қатарынан екі сатып алу құқығы берілген/сату опциондары нөлдік бағаға ие болса, жоғары/төмен ескертулері бар опциондар қарастырылмайды.
Орындау бағасы 20 000 USDT болса, төмендегі мысалды қараңыз. Сондай-ақ берілген мәндердің тек мысалдық мақсаттарға арналғанын ескеру маңызды.
Сату опциондары:
| Сату опционын орындау | Сұраныс | Ұсыныс | BVOL құрамына кіреді ме? |
| 18 800 | 0 | 0,40 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
| 18 900 | 0,07 | 0,40 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
| 19 000 | 0,07 | 0,45 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
| 19 100 | 0 | 0,45 | Жоқ |
| 19 200 | 0 | 0,45 | Жоқ |
| 19 300 | 0,07 | 0,45 | Иә |
| 19 400 | 0,5 | 0,7 | Иә |
| 19 500 | 0,8 | 0,9 | Иә |
| 19 600 | 1 | 1,1 | Иә |
| 19 700 | 1,4 | 1,5 | Иә |
Сатып алу құқығы берілген опциондар:
| Сатып алу құқығы берілген опционды орындау | Сұраныс | Ұсыныс | BVOL құрамына кіреді ме? |
| 21 000 | 0,07 | 0,40 | Иә |
| 21 100 | 0,07 | 0,15 | Иә |
| 21 200 | 0 | 0,45 | Жоқ |
| 21 300 | 0,07 | 0,45 | Иә |
| 21 400 | 0,1 | 0,45 | Иә |
| 21 500 | 0 | 0,45 | Жоқ |
| 21 600 | 0 | 0,3 | Жоқ |
| 21 700 | 0,1 | 0,12 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
| 21 800 | 0,05 | 0,7 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
| 21 900 | 0 | 0,05 | Қатарынан екі нөлдік сұраныс бағасына байланысты алынып тасталды |
Ескертпе: сатып алу құқығы берілген және сату опциондары бірдей мерзімде таңдалатын жалғыз жағдай – ақшамен орындау опционы.
Стандартты жарамдылық мерзімін таңдау логикасы бастапқы құбылмалылық индексінің жарамдылық мерзімін таңдау әдісіне сәйкес келеді, ол опционды таңдау ауқымын жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін 23 күннен 37 күнге дейінгі аралықта шектейді.
Осы опционның жарамдылық мерзімінің баға ұсыныстары құбылмалылық индексінің мәнін дәл есептеу үшін жеткіліксіз болса, таңдау шекаралары кеңейтіледі. Бұл реттеу 23 күндік шекке дейін және 37 күндік шектен асатын күндерді қосу арқылы икемділік деңгейін арттырады. Бұл сирек кездесетін жағдай екенін ескеріңіз, бірақ индексті үздіксіз есептеуді қамтамасыз ету үшін икемділік маңызды.
Binance құбылмалылық индексінің сапасын және оның анықтамалық нүкте ретіндегі пайдалылығын жақсарту үшін Экспоненциалды жылжымалы орташа көрсеткіш (EMA) ретінде белгілі тегістеу механизмі қолданылады. Қазіргі уақытта 240 ұпайлы EMA тиімді. Бұл секунд сайын орындалатын әрбір есептеу үшін алдыңғы 240 секундтық аралықтың деректері ескерілетінін білдіреді.
Формула:
Мұнда жартылай ыдырау кезеңінің Lambda ыдырау коэффициенті үшін мыналар қолданылады:
шамамен 0,01 Lambda 120 секундтық аралыққа сәйкес келеді
Бұл әдіс индекстің тұрақтылығын және оны анықтамалық мән ретінде пайдалану қауіпсіздігін арттырады.
