Фьючерс саудасында левередж арқылы сауда жасай аласыз және тек фьючерстік келісімшарттағы позицияларды ашу үшін бастапқы маржаны қаржыландыру қажет. Бұл Фьючерс нарығын тартымды ететін маңызды сипат, себебі ол баға қозғалысының салыстырмалы түрде шағын өзгерістерінен пайда табуға мүмкіндік береді. Левередж сіздің пайдаңызды немесе шығындарыңызды бірдей шамаға ұлғайтуы мүмкін.
Фьючерс биржалары жоғары левереджді трейдерлерді елеулі шығындардан қорғау үшін тәуекелдерді басқарудың әртүрлі тетіктерін құрды. Олардың бірі – ликвидация, трейдерлердің теріс капиталға түсуіне жол бермейтін тәуекелді бақылау мүмкіндігі.
Құбылмалы нарықтарда левереджді позициялар баға алшақтықтарына ұшырайды және трейдердің меншікті капиталының теріс аумаққа бірден құлдырауына әкелуі мүмкін. Мұндай жағдайларда шығындар техникалық қызмет көрсету маржасынан асып кетуі мүмкін.
Оның шынайы өмірде қалай өрбитінінің мысалы:
BTC/USDT мерзімсіз фьючерсі бойынша қарама-қарсы позицияларды ашқан екі трейдер Алиса мен Бобты қарастырайық, 1 BTC құны 20x левереджге тең. Алиса мен Бобтың әрқайсысында 5000 USDT әмиян балансы бар. 1-кестеде олардың сәйкес позицияларының мәліметтері сипатталған.
1-кесте - Алиса мен Бобтың позициясы туралы мәліметтер
Позиция | Кіру бағасы | Шартты құн | Бастапқы маржа | Техникалық қызмет көрсету маржасы | Ликвидация бағасы | |
Алиса | Лоң | 55 000 доллар | 55 000 доллар | 5% | 0,5% | 50 200 доллар |
Боб | Шорт | 55 000 доллар | 55 000 доллар | 5% | 0,5% | 59 750 доллар |
BTC/USDT мерзімсіз бағасы 10%-ға 49 500 долларға дейін төмендейді делік. Бұл сценарийде Алиса өзінің ұзақ мерзімді саудасында 5500 доллар шығынға ұшырайды, ал Боб қысқа мерзімді саудасынан 5500 доллар пайда көреді. Бұдан кейінгі оқиғалар келесідей:
Құбылмалы нарықта шығынды позицияларды олардың ликвидация бағасымен жоюды қамтамасыз ету өте қиын. Сонымен қатар банкроттық бағасынан асып кету Бобтың аз пайда алатынын және Алисаның көп шығынға ұшырайтынын білдіреді.
Бұл жағдайлардың алдын алу үшін биржалар жоғалған позицияларды ликвидация бағасынан жақсырақ бағамен ликвидациялайды.
Трейдер теріс капиталға жеткенге дейін биржа позицияларды жоя алмайтын жағдайларда, банкроттық позициялардың шығындарын жабу үшін келесі әдістер пайдаланылады:
